Se hai un portafoglio di investimenti o un 401(k), probabilmente hai investito in un fondo comune. Potresti anche aver investito i tuoi risparmi in un ETF. Un’altra opzione simile per gli investitori che non vogliono comprare titoli individuali è un fondo di investimento unitario (UIT). Sono simili ai fondi comuni, ma sono un investimento più statico, offrendo un paniere fisso di titoli per un determinato periodo di tempo. Scopri come funzionano gli UIT e come investire in essi.
Unit Investment Trust Basics
Un unit investment trust è un tipo di investimento che offre un portafoglio fisso di titoli ad un investitore. Azioni e obbligazioni generalmente comprendono un UIT. Gli investitori possono essere riscattati dopo un determinato periodo di tempo. Questa è anche conosciuta come la data di scadenza del fondo.
Gli UIT sono uno dei principali tipi di società di investimento. In questo caso, il termine società d’investimento si riferisce a una società che raccoglie il denaro degli investitori per acquistare un gruppo di azioni, obbligazioni e altri titoli. Altri esempi di società d’investimento sono i fondi comuni e gli exchange traded funds (ETF).
Gli UIT sono investimenti fissi, che fruttano agli investitori un reddito sotto forma di dividendi e apprezzamento del capitale. I dividendi sono i pagamenti trimestrali fatti dai guadagni di una società ai suoi azionisti, mentre l’apprezzamento del capitale è il profitto guadagnato quando il prezzo dei titoli all’interno dell’UIT aumenta durante la vita del fondo. Gli Unit Investment Trusts richiedono un piccolo investimento iniziale. Questo, insieme al basso rischio del fondo e agli alti fattori di diversificazione, li rende relativamente desiderabili.
A differenza di un fondo comune, in cui i manager del fondo possono comprare o vendere titoli in qualsiasi momento, gli UIT non sono attivamente negoziati e hanno una data di scadenza fissata, di solito da 15 a 24 mesi dall’inizio del fondo, a quel punto i titoli vengono ricomprati dall’investitore e i profitti vengono guadagnati, se ce ne sono. Gli investitori possono anche avere l’opzione di reinvestire nella prossima serie di UITs in questo momento.
Un’altra differenza tra i fondi comuni e gli unit investment trusts? I fondi comuni d’investimento hanno tipicamente un periodo di investimento chiuso, il che significa che gli investitori possono solo comprare nel fondo durante un certo periodo di tempo, dopo il quale il fondo chiude e non riapre fino alla sua data di scadenza. D’altra parte, gli investitori possono investire in fondi comuni in qualsiasi momento.
Questo è il motivo per cui gli UIT hanno commissioni di gestione più basse delle loro controparti di fondi comuni – perché c’è molta meno gestione del fondo richiesta. Ricorda la data di scadenza fissata, più nessun acquisto e vendita di titoli durante la vita del fondo, che è una pratica comune con i fondi comuni.
UITs vs. Mutual Funds
Mentre gli unit investment trusts sono simili ai fondi comuni, ci sono differenze chiave tra i due.
Molti fondi comuni sono aperti, il che significa che il manager del fondo può negoziare attivamente il fondo – comprando o vendendo azioni quando vuole. I titoli all’interno del fondo possono essere comprati e venduti in qualsiasi momento. Al contrario, i fondi comuni d’investimento sono chiusi, il che significa che il fondo non fa alcuna negoziazione.
È vero che alcuni fondi comuni (come i fondi indicizzati) adottano anche un approccio di investimento passivo, il che significa poca o nessuna negoziazione da parte dei manager del fondo comune. Ma l’altra differenza chiave qui è che un investitore in un UIT non può fare alcuna negoziazione. Mentre un investitore che possiede azioni di un fondo comune può vendere in qualsiasi momento, un investitore in un UIT è in esso per il lungo periodo. Le azioni e le obbligazioni all’interno del fondo sono tenute fino alla sua scadenza, a quel punto i titoli sono ricomprati dall’investitore al loro valore netto d’inventario (NAV). In molti modi, un UIT è un incrocio tra un’obbligazione, un trust e un fondo comune di investimento.
I fondi comuni di investimento e gli UIT sono simili in quanto entrambi permettono ad un investitore di possedere un fondo diversificato composto da diversi tipi di titoli, come azioni e obbligazioni. Questo significa anche che entrambi permettono una maggiore diversificazione del portafoglio, sempre una buona cosa nel mondo degli investimenti. Entrambi utilizzano anche la pratica di mettere in comune il denaro degli investitori per acquistare un gruppo di titoli. Un altro bonus? Entrambi sono regolati dalla U.S. Securities and Exchange Commission (SEC).
Quindi qual è un investimento migliore? Dipende davvero dalle esigenze del singolo investitore e dai suoi obiettivi a lungo termine. I fondi comuni d’investimento possono offrire un’opzione d’investimento gestita più attivamente (anche se con commissioni più alte), mentre i fondi comuni d’investimento offrono un approccio più hands-off e con una data di scadenza fissa. I fondi comuni, comunque, sono più popolari e gli investitori li usano di più.
La linea di fondo
Sia i fondi comuni che i fondi d’investimento sono un ottimo modo per diversificare il tuo portafoglio d’investimento e ridurre il rischio. La differenza chiave è la flessibilità, sia per il gestore del fondo che per l’investitore. Mentre gli investitori scambiano i fondi comuni ogni volta che vogliono, i fondi comuni d’investimento sono tenuti fino alla loro data di scadenza, a quel punto vengono venduti e il saldo principale viene restituito all’investitore. Non c’è anche una negoziazione attiva di azioni e obbligazioni all’interno di un UIT, dato che il paniere di titoli è fisso per la vita dell’UIT.
Punti di investimento
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