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First Banc GroupEdit

Il First Banc Group, Inc. fu formato nel 1968 come una società finanziaria per la City National Bank e fu usato come veicolo per acquisire altre banche. Quando l’Ohio cominciò a rilassare gradualmente le sue leggi bancarie molto restrittive dell’era della Grande Depressione, che avevano fortemente limitato le ramificazioni e la proprietà delle banche, la City National Bank, attraverso il suo First Banc Group, cominciò ad acquistare banche al di fuori della sua contea di origine. La prima acquisizione della nuova holding bancaria fu quella del 1968 della Farmers Saving & Trust Company di Mansfield, Ohio. Con ogni acquisizione, le nuove banche membri mantenevano il loro nome, i loro dipendenti e la loro gestione, mentre ottenevano nuove risorse dalla holding madre. Questo è molto importante quando la holding bancaria si stava espandendo in mercati principalmente rurali ed estremamente conservatori.

Nel 1971, First Banc acquisì la Security Central National a Portsmouth, Ohio.

Inizialmente, la legge dell’Ohio non permetteva le fusioni bancarie attraverso i confini della contea ma permetteva alle holding bancarie di possedere più banche in tutto lo stato con alcune restrizioni geografiche. Le nuove banche acquisite dovevano mantenere i loro statuti bancari esistenti mentre ogni banca doveva operare separatamente. Alle holding non era inoltre permesso avere la parola “banca” nei loro nomi, così al suo posto fu usata la parola “banc”.

Espansione di Banc OneEdit

Espansione nell’Ohio centrale da parte di Banc One Corp.Edit

Anche se la legge dell’Ohio aveva ancora limitato le fusioni bancarie al di fuori di una certa area geografica, la direzione della holding decise di unificare gli sforzi di marketing delle sue banche membro facendo adottare a tutte le sue banche membri nomi simili. Nell’ottobre 1979, First Banc Group, Inc. divenne Banc One Corporation, e ogni banca membro divenne Bank One seguita dalla città o dall’area geografica che la banca membro serviva. Per esempio, la City National Bank fu rinominata Bank One Columbus, la Security Central National Bank divenne Bank One Portsmouth, e la Farmers Saving & Trust Company divenne Bank One Mansfield.

Nel 1980, Banc One acquisì banche a Painesville, Ohio (Lake County National Bank; Bank One Painesville), Akron, Ohio (Firestone Bank; Bank One Akron), e Youngstown, Ohio (Union National Bank; Bank One Youngstown).

Winters National Bank a Dayton, Ohio fu acquisita nel 1982 e rinominata Bank One Dayton. La fusione con la Winters National Corporation portò nell’organizzazione della Bank One 42 filiali della Winters National Bank & Trust Co. nella grande area di Dayton, una filiale a Cincinnati e tre uffici a Circleville. Furono aggiunte anche 21 filiali della Euclid National Bank nella zona di Cleveland che furono rinominate Bank One Cleveland.

Prima espansione fuori dall’OhioModifica

Con il cambiamento delle leggi bancarie federali e statali nel 1985, Banc One iniziò ad espandersi rapidamente fuori dall’Ohio. La sua prima acquisizione fuori dallo stato fu quella della Purdue National Bank a Lafayette, Indiana, avvenuta subito dopo l’entrata in vigore delle nuove leggi. Questa banca fu rinominata Bank One Lafayette. Questa fusione fu rapidamente seguita dall’acquisto di altre piccole banche in Indiana e Kentucky, gli unici stati che inizialmente permettevano l’acquisto di banche da parte di banche con sede in Ohio.

La banca entrò nel Kentucky acquisendo la Citizens Union National Bank & Trust Co. di Lexington, Kentucky nel 1986. Questa banca fu rinominata Bank One Lexington.

Banc One acquisì la Bank of Indiana di Merrillville, Indiana e la rinominò Bank One Merrillville all’inizio del 1986. Questo fu rapidamente seguito da acquisizioni a Marion, Indiana (First National Bank of Marion; Bank One Marion), Crawfordsville, Indiana (First National Bank and Trust Co. of Crawfordsville; Bank One Crawfordsville), Rensselaer, Indiana (Northwest National Bank of Rensselaer; Bank One Rensselaer) e Richmond, Indiana (First National Bank of Richmond; Bank One Richmond).

La prima grande fusione che ebbe un effetto sulla gestione della holding avvenne nel 1986 con l’acquisizione della American Fletcher Corporation di Indianapolis, una holding multibanca, con la sua banca principale, American Fletcher National Bank & Trust Company, che portò a dare il 20% delle azioni con diritto di voto della nuova società agli ex dirigenti della American Fletcher e fece anche sì che Frank E. McKinney, Jr, il capo di American Fletcher, sostituì John B. McCoy come presidente di Banc One Corp. e spostò McCoy a presidente dell’organizzazione combinata. Un altro cambiamento effettuato nell’organizzazione aziendale è stata la formazione di un sistema di gestione a due livelli con la formazione di società di holding a livello statale che sono stati collocati tra le banche regionali membri e la società di holding Banc One madre finale. Così, in Indiana, American Fletcher Corporation divenne Banc One Indiana con sede a Indianapolis e tutte le banche associate in Indiana, come Bank One Lafayette, che prima riferivano direttamente alla casa madre principale a Columbus, riferirono invece alla direzione di Indianapolis. La fusione portò ad uno scambio di azioni per 597,3 milioni di dollari.

La fusione con American Fletcher Corp. portò anche quattro piccole banche che American Fletcher aveva recentemente acquisito o era in procinto di acquisire. Queste banche includevano Citizens Northern Bank of Elkhart (Bank One Elkhart), Carmel Bank & Trust Co. (Bank One Carmel), First American National Bank di Plainfield (Bank One Plainfield), e Union Bank & Trust Co. di Franklin (Bank One Franklin). Secondo la legge dell’Indiana a quel tempo, American Fletcher non era autorizzata a fondere queste banche nella sua principale American Fletcher National Bank.

La First National Bank of Bloomington a Bloomington, Indiana fu acquisita nel 1987. Questa banca divenne Bank One Bloomington. Con l’acquisizione della banca con sede a Bloomington, Banc One cessò temporaneamente ulteriori acquisizioni nello stato dell’Indiana, poiché avevano raggiunto il limite massimo della percentuale di proprietà all’interno di quello stato in quel momento.

Prima espansione nel MichiganModifica

Banc One si espanse nello stato del Michigan alla fine del 1986 acquisendo la Citizens State Bank a Sturgis, Michigan e convertendola in Bank One Sturgis. Entro pochi mesi dall’acquisizione di Sturgis, altre acquisizioni furono fatte rapidamente a East Lansing, Michigan (East Lansing State Bank; Bank One East Lansing), Fenton, Michigan (First National Bank of Fenton; Bank One Fenton) e Ypsilanti, Michigan (National Bank of Ypsilanti; Bank One Ypsilanti) pochi mesi dopo.

Sette anni dopo, Citizens Banking Corp. annunciò nel settembre 1994 che stava acquisendo tutte e quattro le banche del Michigan a East Lansing, Fenton, Sturgis e Ypsilanti da Banc One per 115 milioni di dollari. La cessione fu completata nel febbraio 1995.

Il marchio Bank One non tornò nel Michigan fino alla fusione del 1998 con First Chicago NBD che portò al rebranding degli ex uffici NBD.

Espansione nel WisconsinModifica

La prima acquisizione di Bank One in uno stato che non aveva un confine comune con lo stato dell’Ohio avvenne nel 1987 con l’acquisizione di Marine Corporation, la terza più grande holding bancaria del Wisconsin, dopo First Wisconsin Corporation e Marshall & Ilsley Corporation. Il risultato di questa fusione portò all’organizzazione di 21 banche e 76 uffici nel Wisconsin con Marine Corp. che fu rinominata Banc One Wisconsin Corp. e ciascuna delle Banche Marine sussidiarie fu rinominata Bank One con il loro rispettivo nome geografico affiliato. La banca principale, Marine Bank, N.A., divenne Bank One Milwaukee. La fusione avvenne perché Marine stava cercando di resistere ad un tentativo di acquisizione indesiderato da parte di Marshall & Ilsley che era stato avviato nel giugno 1987 che avrebbe portato a massicci licenziamenti.

Prima del tentativo di acquisizione indesiderato da parte di Marshall & Ilsley, Marine si è lanciata in una serie di acquisti non appena il Wisconsin e gli stati circostanti hanno iniziato ad allentare le loro leggi restrittive sulle filiali bancarie e sulla proprietà e Marine aveva recentemente acquistato banche in tutto il Wisconsin e più recentemente aveva acquistato una banca con tre filiali nello stato del Minnesota e un’altra banca nello stato dell’Illinois solo pochi mesi prima. Alla fine di dicembre 1986, Marine entrò nel mercato di Chicago iniziando l’acquisto della filiale americana della banca italiana Banco di Roma, che fu rinominata Marine Bank Chicago. Poiché il Minnesota e l’Illinois vietano la proprietà di banche da parte di società con sede in Ohio, Marine dovette vendere quelle banche prima che la fusione fosse autorizzata a procedere. Le banche del Minnesota furono vendute alla First Bank System mentre la banca di Chicago fu venduta ad un avvocato con l’intesa che Banc One volesse indietro la banca di Chicago non appena le leggi bancarie dell’Illinois avrebbero permesso la proprietà da parte di società con sede in Ohio, cosa che alla fine avvenne nel dicembre 1990. L’avvocato fu in grado di rivendere la banca a Banc One entro due anni con un profitto sostanziale.

Espansione in TexasModifica

Banc One entrò nello stato del Texas nel 1989 attraverso l’acquisizione di un certo numero di banche fallite che erano state sequestrate dalla Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) come risultato della crisi bancaria di fine anni ’80 in Texas, causata dall’insolvenza di un gran numero di immobili e prestiti nel settore energetico quando i prezzi dell’energia scesero e un gran numero di persone perse il lavoro come risultato. Anche se Banc One poteva ottenere con uno sconto le banche fallite che erano sovvenzionate dal governo federale, potevano anche essere bloccate con prestiti in cui i mutuatari potevano in seguito essere inadempienti se le crisi economiche peggioravano.

Le prime banche ad essere acquisite erano 20 banche che erano precedentemente di proprietà della MCorp, che la FDIC aveva consolidato in una singola banca che avevano chiamato la Deposit Insurance Bridge Bank. La FDIC aveva sequestrato le banche nel marzo 1989. Il fallimento di 20 delle 24 banche della MCorp costò alla FDIC 2,8 miliardi di dollari. MCorp era la seconda più grande holding bancaria del Texas al momento del suo fallimento. MCorp fu formata nel 1984 attraverso la fusione della Mercantile National Bank di Dallas con la Bank of the Southwest di Houston con la Mercantile che divenne MBank Dallas e la Southwest che divenne MBank Houston.

Dopo l’acquisizione, la Deposit Insurance Bridge Bank divenne Bank One Texas con Banc One Texas formata come holding statale. Banc One portò dei manager da altre parti dell’organizzazione Banc One per correggere gli errori che portarono all’insolvenza, anche se mantennero alcuni dipendenti chiave della MCorp la cui leadership e le cui connessioni furono considerate cruciali per la trasformazione. Le leggi del Texas furono cambiate per permettere a Banc One, e ad altri acquirenti di banche fallite, di gestire una singola banca in tutto lo stato invece di essere limitati da ristrette regioni geografiche.

La successiva acquisizione che avvenne in Texas fu l’acquisto della fallita Bright Banc Savings pochi mesi dopo dalla Resolution Trust Corporation nel 1990. Questa associazione di risparmio e prestito fallita costò al governo federale 1,4 miliardi di dollari. Le 48 ex filiali furono integrate in Bank One Texas, che all’epoca aveva 63 filiali. L’anno seguente, Banc One acquisì 13 uffici dell’area di Houston della fallita Benjamin Franklin Savings dalla RTC per $36 milioni.

Nel 1992, Banc One acquisì Team Bancshares di Dallas, una società che era stata formata da un gruppo di investitori privati nel 1988 per acquisire banche del Texas fallite e deboli, per $782 milioni in azioni Banc One. L’acquisizione di Team Bank portò 56 filiali in Banc One Texas, che allora ne aveva 146, anche se alcune filiali dovevano essere chiuse a causa di sovrapposizioni di filiali. Dopo questa acquisizione, Bank One Texas rimase come la più grande banca dello stato dopo NationsBank. L’acquisizione di Team Bancshares fu insolita in Texas durante questo periodo, dato che Team stava realizzando un profitto al momento della vendita.

Espansione in IllinoisModifica

Confronto ad altri stati, l’Illinois fu molto lento a permettere la ramificazione a livello statale e le holding multi-banca. Quando l’Illinois finalmente rimosse il suo ultimo divieto sulle banche interstatali nel dicembre 1990, la prima cosa che Banc One fece fu di completare la sua prevista acquisizione della Marine Bank Chicago nel centro di Chicago. Nel 1992, Banc One acquisì la Marine Corp. di Springfield nell’Illinois centrale con le sue 15 sedi bancarie a Springfield, Bloomington, Champaign, e Monticello per 193 milioni di dollari in azioni. Marine Corp. of Springfield fu rinominata Banc One Illinois e la banca principale di Marine, Marine Bank of Springfield, divenne Bank One Springfield. Pochi mesi dopo, Banc One acquisì First Illinois con i suoi 15 uffici nella periferia di Chicago per 349 milioni di dollari in azioni. Poiché la legislatura dell’Illinois era lenta nel rimuovere gli ostacoli contro le banche interstatali, Banc One dovette competere con Northwest e NBD, insieme ad alcune banche di Chicago, per ottenere banche disponibili nei mercati chiave dell’Illinois.

Successivamente l’espansione nel KentuckyModifica

Dopo una stasi di cinque anni di acquisizioni nello stato del Kentucky, Banc One aumentò la sua presenza nel Kentucky centrale nord-orientale con l’acquisizione della First Security Corporation of Kentucky, con sede a Lexington, e i suoi 28 uffici per 204 milioni di dollari in azioni nel 1992. La maggior parte degli uffici di First Security sono stati piegati in Bank One Lexington con alcuni uffici sono stati chiusi perché erano troppo vicini ad una filiale esistente.

Anche se Banc One aveva una presenza nel Kentucky dal 1986, aveva poca o nessuna presenza oltre Lexington e Cincinnati suburbana. Per rimediare a questo problema, Banc One ha acquisito la Liberty National Bancorp di Louisville con i suoi 104 uffici bancari situati in tutto il Kentucky e l’Indiana meridionale nel 1994 per 842 milioni di dollari in azioni. Al momento dell’acquisizione, Liberty National Bancorp era la più grande holding bancaria del Kentucky che aveva ancora la sede centrale in quello stato. Liberty National Bancorp fu rinominata Banc One Kentucky e la sua banca principale, Liberty National Bank and Trust Company del Kentucky, divenne Bank One Kentucky. Come risultato della fusione, Bank One Lexington fu posta sotto la supervisione della nuova holding Banc One Kentucky.

Espansione negli stati occidentaliModifica

Nel 1992, Banc One annuncia le imminenti acquisizioni di due holding bancarie occidentali, Affiliated Bankshares of Colorado di Denver e Valley National Corporation di Phoenix, che avrebbero dato alla società l’accesso a nuovi mercati in Colorado, Arizona, Utah e California.

Banc One ha pagato $378 milioni in azioni agli azionisti di Affiliated Bankshares per 27 banche affiliate con 38 uffici in Colorado e $1.2 miliardi in azioni agli azionisti di Valley National per 206 uffici in Arizona che operano sotto il nome di Valley National Bank of Arizona (rinominata Bank One Arizona), 35 uffici nello Utah che operano sotto il nome di Valley Bank and Trust of Utah (rinominata Bank One Utah), e 7 uffici in California che operano sotto il nome di California Valley Bank (rinominata Bank One Fresno). Affiliated Bankshares fu rinominata Banc One Colorado e Valley National Corp. fu rinominata Banc One Arizona.

Siccome tutti i nuovi uffici in California erano situati nella remota Fresno e lontani dalle grandi aree metropolitane di Los Angeles e San Francisco, Banc One ebbe poche opportunità di fare una mossa significativa in California e non fu in grado di competere efficacemente contro le banche con sede in California come Bank of America e Wells Fargo. Dopo due anni di proprietà, Banc One decise di ritirarsi completamente dal mercato californiano vendendo Bank One Fresno a ValliCorp Holdings, la holding della Valliwide Bank, già Bank of Fresno.

Nel maggio 1994, Banc One aumentò le sue partecipazioni in Arizona acquistando i 58 dei 60 uffici in Arizona della fallita Great American Bank di San Diego dalla Resolution Trust Corporation per 49,36 milioni di dollari. I nuovi uffici acquisiti furono integrati in Bank One Arizona.

Espansione in West VirginiaModifica

Nel 1993, Banc One entrò nello stato della West Virginia acquisendo Key Centurion Bancshares, la più grande holding bancaria della West Virginia con 54 uffici in tutta la West Virginia e parti del Kentucky orientale, per $536 milioni in azioni.

Espansione in OklahomaModifica

Banc One entrò in Oklahoma acquisendo il Central Banking Group di Oklahoma City, con i suoi 8 uffici tutti situati a Oklahoma City, per 96 milioni di dollari in azioni nel 1994. Trenta mesi dopo, Banc One entrò a Tulsa con l’acquisizione di Liberty Bancorporation di Oklahoma City per 546 milioni di dollari in azioni nel 1997. Liberty aveva 29 uffici a Oklahoma City e Tulsa al momento dell’acquisizione.

Espansione in LouisianaModifica

Banc One entrò in Louisiana acquisendo i beni di Premier Bancorp di Baton Rouge, la terza più grande holding bancaria dello stato con 150 uffici, per $700 milioni in azioni nel 1996. Anche se la fusione è stata consumata nel gennaio 1996, la relazione tra le due organizzazioni risale a molto prima. L’ex capo della Premier, e del suo predecessore Louisiana National Bank, da poco andato in pensione, era Charles “Chuck” McCoy, fratello minore di John G. McCoy e zio di John B. McCoy. Nel 1991, Premier ha ricevuto 65 milioni di dollari da Banc One per aiutare a coprire i suoi debiti in cambio del diritto per Banc One di acquisire Premier entro i successivi cinque anni. Premier acquisì la maggior parte dei suoi debiti durante la crisi economica che aveva colpito la Louisiana alla fine degli anni ’80. Premier Bancorp divenne Banc One Louisiana e Premier Bank divenne Bank One Louisiana.

L’anno successivo, Banc One acquisì First Commerce Corporation di New Orleans per 3,5 miliardi di dollari in azioni. Al momento dell’acquisizione nel 1998, First Commerce era il più grande istituto finanziario della Louisiana nello stato. L’acquisizione includeva la banca principale First National Bank of Commerce più altre cinque banche regionali con un totale combinato di 144 uffici bancari. Tutte le banche acquisite sono state consolidate in Bank One Louisiana.

Acquisizione di First USAEdit

Nel 1997, Banc One ha deciso di espandere la sua attività nazionale di carte di credito acquisendo la First USA con sede a Dallas per 7,9 miliardi di dollari in azioni. Prima di questa acquisizione, la maggior parte dei conti delle carte di credito di Bank One erano emessi e serviti dalle varie banche locali di Bank One. Per esempio, la maggior parte dei clienti di Bank One Indianapolis avevano carte di credito che erano state emesse e servite da Bank One Indianapolis attraverso l’ex centro di carte di credito American Fletcher prima dell’acquisizione.

Purtroppo per Banc One e specialmente per John B. McCoy, First USA avrebbe poi causato un’altra crisi di fiducia. McCoy, First USA avrebbe in seguito causato problemi alla sua nuova casa madre, generando perdite inaspettate causate da una cattiva gestione e da decisioni discutibili prese nel tentativo di aumentare la redditività.

Storia di First USA prima di Banc OneModifica

First USA è stata originariamente costituita a Dallas come una filiale di MCorp chiamata MNet. Fu costituita nel 1985 per gestire il lavoro di back end per fornire carte di credito, servizi bancari elettronici e altri servizi ai consumatori attraverso le banche membri della holding bancaria del Texas. Per emettere carte di credito, MCorp (tramite MNet) stabilì una banca emittente di carte di credito a Wilmington, Delaware, chiamata MBank USA. Anche se la divisione MNet stava generando un profitto, il resto della MCorp cominciò a subire enormi perdite quando i clienti cominciarono a non pagare i loro mutui che erano il risultato della recessione economica che era iniziata in Texas. Nel tentativo di salvarsi, MCorp vendette MNet a Lomas & Nettleton Financial Corporation l’anno seguente per 300 milioni di dollari in contanti e titoli.

Dopo l’acquisizione da parte di Lomas, MNet fu rinominata Lomas Bankers Corp. e MBank USA fu rinominata Lomas Bank USA. Sotto Lomas, la società di carte di credito acquisì aggressivamente nuovi clienti acquistando conti di carte di credito da altri emittenti di carte di credito. Nel 1987, Lomas Bank USA acquisì 230.000 conti da due banche in Louisiana, 23.000 conti da una banca di Amarillo, 260.000 conti da due banche in Oklahoma e 90.000 conti da una banca di San Antonio. Nel 1988, Lomas acquisì 80.000 conti da una banca di New York. Nel 1989, Lomas & Nettleton Financial era in difficoltà finanziarie e fu costretta a vendere la sua divisione di carte di credito. Lomas vendette Lomas Bankers Corp. e Lomas Bank USA a un gruppo di investitori guidato da Merrill Lynch Capital Partners per 500 milioni di dollari in contanti e azioni privilegiate.

Dopo la vendita al consorzio guidato da Merrill Lynch, Lomas Bankers Corp. fu rinominata First USA, Inc. e Lomas Bank USA fu rinominata First USA Bank. Al momento dell’acquisizione da parte di Merrill Lynch nel 1989, Lomas Bankers/First USA era l’11° emittente di carte di credito della nazione.

Nel 1992, First USA ha ridotto parte del suo debito diventando pubblica. Il primo tentativo di vendere azioni avvenne alla fine di gennaio, ma l’offerta fu rapidamente ritirata perché il mercato azionario era sceso troppo in basso. Un tentativo di maggior successo fu fatto quattro mesi dopo, in cui furono raccolti 43 milioni di dollari nella vendita di azioni. Al momento dell’IPO nel 1992, First USA era il 14° emittente di carte di credito della nazione.

La maggior parte della crescita dell’azienda durante gli anni ’80 e i primi anni ’90 fu il risultato dell’acquisizione di conti di carte di credito da banche che avevano bisogno di vendere alcuni beni per ottenere rapidamente denaro per evitare l’insolvenza, o da banche che avevano cessato di emettere e assistere i propri conti di carte di credito perché non potevano competere con i più grandi emittenti di carte di credito come First USA. Poiché più conti di carte di credito bancarie si concentrarono in pochi grandi emittenti durante gli anni ’90, meno banche avevano conti di carte di credito da vendere, così i grandi emittenti passarono al marketing diretto per ottenere più titolari di carte. Questi emittenti iniziarono ad offrire carte senza tassa annuale con tassi di interesse introduttivi che aumentavano rapidamente dopo un certo periodo di tempo. Questo ha portato a una concorrenza feroce tra i rimanenti emittenti di carte di credito, specialmente nella lotta per attrarre clienti lucrativi: quelli che mantengono grandi saldi mensili a rotazione. Questi sono gli stessi clienti che potrebbero causare problemi alla banca se l’economia locale si inasprisce.

In questo periodo, First USA stava generando profitti fino a quasi il 25% sull’investimento dei suoi proprietari, il che era fenomenale dato che un ritorno dell’1% sulle sue attività è solitamente considerato ottimo per la maggior parte degli altri settori bancari. L’alto tasso di rendimento fu uno dei fattori che attirarono Banc One all’acquisizione di First USA.

Storia di First USA dopo l’acquisizione da parte di Banc OneEdit

Banc One annunciò la proposta di acquisizione di First USA nel gennaio 1997. La reazione di Wall Street alla notizia causò un calo dell’8% delle azioni di Banc One. First USA era il quarto più grande emittente di carte di credito della nazione al momento dell’annuncio. L’acquisizione fu finalizzata sei mesi dopo. Il presidente e co-fondatore di First USA (nel 1985) John Tolleson fu nominato direttore di Banc One, mentre il presidente e co-fondatore di First USA Richard Vague fu nominato presidente e CEO di First USA.

Dopo l’acquisizione, First USA iniziò a integrare i conti delle carte di credito di Banc One in First Card e iniziò politiche che fecero arrabbiare molti clienti di Bank One di lunga data, come la riduzione o l’eliminazione dei periodi di grazia, l’aumento delle commissioni e dei tassi di interesse, e la creazione di ritardi nella registrazione dei pagamenti sui conti in modo tale da far scattare le commissioni di ritardo. Un metodo usato per causare ritardi nell’invio dei pagamenti è stato quello di avere i clienti inviare i pagamenti per posta a un centro di pagamento più distante (come avere i clienti dell’Ohio inviare i loro pagamenti a un indirizzo dell’Arizona invece di un indirizzo in Ohio o anche Illinois) o intenzionalmente sotto organico selezionare i centri di pagamento in modo che non era possibile elaborare i pagamenti molto rapidamente.

Queste tattiche generato reclami dei consumatori che ha portato a una serie di cause legali e può aver incoraggiato alcuni clienti a spostare il loro business bancario a un’altra banca.

Storia della Bank One CorporationModifica

Nel 1998, la Banc One Corporation si fuse con la First Chicago NBD con sede a Chicago – il risultato della fusione del 1995 della First Chicago Corp. e della NBD Bancorp, due grandi società bancarie che erano state a loro volta create dalla fusione di molte banche – per formare la Bank One Corporation, e spostò la sua sede da Columbus a Chicago. I risultati finanziari avversi portarono alla partenza del CEO John B. McCoy, il cui padre e nonno avevano guidato Banc One e i suoi predecessori. Jamie Dimon, un ex dirigente chiave di Citigroup, è stato portato a capo della società.

Nel 1998, Bank One ha pagato 66 milioni di dollari per i diritti di denominazione per 30 anni di uno stadio di nuova costruzione a Phoenix, che è stato costruito per la squadra di espansione della Major League Baseball Arizona Diamondbacks. Lo stadio con tetto retrattile fu chiamato Bank One Ball Park, e fu infine rinominato ”’Chase Field”’ nel 2005.

Private equityModifica

Nel 2001, Dimon scelse l’ex collega Dick Cashin, della Citicorp Venture Capital per gestire un nuovo sforzo di private equity all’interno della Bank One, One Equity Partners. Dick Cashin è il fratello di Steven Cashin, fondatore e CEO di Pan African Capital Group, con sede a Washington, D.C.

Nel 2005, l’affiliata di private equity di Bank One, One Equity Partners, è stata selezionata per essere l’affiliata esclusiva di private equity per la società combinata, spingendo lo spinout dell’affiliata di private equity di JPMorgan, che è oggi CCMP Capital.