Komodity, jako je železná ruda, fosilní paliva, drahé kovy a hospodářská zvířata, jsou suroviny, které pohánějí světovou ekonomiku, a nabízejí jedinečné příležitosti pro sofistikované investory obchodovat a profitovat z jejich neustále se měnících cen.
Při správném postupu může obchodování s komoditami přinést vysoké výnosy a zvýšit diverzifikaci vašeho portfolia. Investování do komodit však vyžaduje specializovanější znalosti a může s sebou nést větší riziko než známější investice.
Co jsou komodity?
Komodity jsou suroviny, které se používají k výrobě hotového zboží. Mezi komodity patří zemědělské produkty, nerostné rudy a fosilní paliva – jsou to v podstatě všechny druhy přírodních zdrojů, které spotřebovávají společnosti a jednotlivci. Komodity jsou fyzické zboží, které se kupuje, prodává a obchoduje na trzích, na rozdíl od cenných papírů, jako jsou akcie a dluhopisy, které existují pouze jako finanční kontrakty.
Existují čtyři hlavní druhy komodit:
- Energie. Energetický trh zahrnuje ropu, zemní plyn, uhlí a etanol – dokonce i uran. Energie zahrnuje také formy obnovitelné energie, jako je větrná a solární energie.
- Kovy. Komoditní kovy zahrnují drahé kovy, jako je zlato, stříbro, palladium a platina, a také průmyslové kovy, jako je železná ruda, cín, měď, hliník a zinek.
- Zemědělství. Zemědělství zahrnuje jedlé zboží, jako je kakao, obilí, cukr a pšenice, a také nejedlé produkty, jako je bavlna, palmový olej a kaučuk.
- Hospodářská zvířata. Hospodářská zvířata zahrnují všechna živá zvířata, jako je skot a prasata.
Ceny zboží se neustále mění podle toho, jak se mění nabídka a poptávka v jedné ekonomice i ve světě. Špatná úroda v Indii může vést ke zvýšení cen obilí, zatímco stoupající produkce ropy na Blízkém východě může snížit globální cenu ropy.
Investoři na komoditním trhu se snaží profitovat z trendů nabídky a poptávky nebo snížit riziko diverzifikací přidáním různých tříd aktiv do svých portfolií.
„Skutečnými výhodami obchodování s komoditami jsou odlišné expozice od akciového trhu a možnost ochrany proti inflaci,“ říká Ryan Giannotto, autorizovaný finanční analytik (CFA) a ředitel výzkumu společnosti GraniteShares, emitenta ETF se sídlem v New Yorku.
Co je obchodování s komoditami?“
Obchodování s komoditami je výměna různých aktiv, obvykle futures kontraktů, které jsou založeny na ceně podkladové fyzické komodity. Nákupem nebo prodejem těchto futures kontraktů investoři uzavírají sázky na očekávanou budoucí hodnotu dané komodity. Pokud si myslí, že cena komodity poroste, nakupují určité futures – neboli jdou do dlouhých pozic – a pokud si myslí, že cena komodity bude klesat, prodávají jiné futures – neboli jdou do krátkých pozic.
Vzhledem k významu komodit v každodenním životě začalo obchodování s komoditami dávno před rozvojem moderních finančních trhů, když starověké říše rozvíjely obchodní cesty pro výměnu svého zboží.
„Obchodování s komoditami je správně zrodem moderního investování – strop newyorské burzy je zdoben zlatými tabákovými listy jako pocta obchodování s komoditami, které stálo u zrodu této instituce,“ říká Giannotto.
Moderní obchodování s komoditami ve Spojených státech začalo v roce 1848 na Chicagské obchodní radě. Umožňovalo farmářům uzamknout prodejní ceny obilí v různých obdobích roku, a ne pouze při sklizni, kdy byly ceny zpravidla nízké. Tím, že se prostřednictvím termínovaných kontraktů dohodli na ceně předem, získali zemědělci i kupující ochranu před změnami cen.
Dnes je trh s komoditami mnohem sofistikovanější. Nejenže se obchoduje s dlouhým seznamem rozmanitých komodit, ale je to také mezinárodní trh s burzami po celém světě. S komoditami můžete obchodovat téměř 24 hodin denně během pracovního týdne.
Jak obchodovat s komoditami
Existuje několik různých způsobů, jak obchodovat s komoditami ve svém portfoliu, které mají své výhody a nevýhody.
Komoditní futures
Nejběžnějším způsobem obchodování s komoditami je nákup a prodej kontraktů na burze futures. Funguje to tak, že s jiným investorem uzavřete smlouvu založenou na budoucí ceně komodity.
Například se můžete dohodnout na komoditním futures kontraktu na nákup 10 000 barelů ropy za 45 USD za barel za 30 dní. Na konci kontraktu nepřevedete fyzické zboží, ale uzavřete svůj kontrakt tím, že zaujmete opačnou pozici prostřednictvím spotového obchodního trhu. V tomto příkladu byste tedy po vypršení termínového kontraktu uzavřeli pozici uzavřením jiného kontraktu na prodej 10 000 barelů ropy za aktuální tržní cenu.
Pokud by spotová cena nakonec byla vyšší než cena vašeho kontraktu 45 USD za barel, dosáhli byste zisku, a pokud by byla nižší, prodělali byste. Na druhou stranu, pokud byste uzavřeli futures kontrakt na prodej ropy, vydělali byste, pokud by spotová cena klesla, a prodělali byste, pokud by spotová cena vzrostla. V každém okamžiku byste mohli svou pozici uzavřít před datem vypršení kontraktu.
Chcete-li investovat do obchodování s futures, musíte si zřídit účet u specializované makléřské společnosti, která tyto typy obchodů nabízí.
„Obchodníci mají přístup na tyto trhy, pokud mají účet u makléřské společnosti, která nabízí futures a opce,“ říká Craig Turner, senior komoditní makléř společnosti Daniels Trading v Chicagu. Při každém otevření nebo uzavření pozice jste povinni zaplatit provizi za obchodování s komoditními futures.
Nákup fyzických komodit
Při obchodování s futures kontrakty nenakupujete ani neprodáváte samotnou fyzickou komoditu. Obchodníci s futures ve skutečnosti nepřebírají miliony barelů ropy nebo stáda živého dobytka – u futures jde pouze o sázení na změny cen. V případě drahých kovů, jako je zlato a stříbro, však individuální investoři mohou převzít a také přebírají samotné fyzické zboží, například zlaté pruty, mince nebo šperky.
Tyto investice vám umožňují vystavit se komoditám zlata, stříbra a dalších drahých kovů a pocítit skutečnou váhu vašich investic. U drahých kovů jsou však transakční náklady vyšší než u jiných investic.
„Tato strategie je praktická pouze u komodit s vysokou hodnotou, jako je zlato, stříbro nebo platina. I v takovém případě zaplatí investoři vysoké přirážky oproti spotové ceně na maloobchodním trhu,“ říká Giannotto.
Komoditní akcie
Další možností je nákup akcií společnosti zabývající se danou komoditou. V případě ropy můžete koupit akcie společnosti zabývající se rafinací nebo těžbou ropy; v případě obilí můžete koupit akcie velkého zemědělského podniku nebo podniku, který prodává osivo.
Tyto druhy investic do akcií sledují cenu podkladové komodity. Pokud se ceny ropy zvýší, měla by být ropná společnost ziskovější, takže by se zvýšila i cena jejích akcií.
Investování do komoditních akcií má menší riziko než přímé investování do komodit, protože nesázíte pouze na cenu komodity. Dobře řízená společnost může vydělávat i v případě, že hodnota samotné komodity klesne. To však platí oběma směry. Vyšší ceny ropy by sice mohly pomoci ceně akcií ropné společnosti, ale jsou zde i další faktory, jako například řízení společnosti a její celkový podíl na trhu. Pokud hledáte investici, která dokonale kopíruje cenu komodity, není nákup akcií přesnou volbou.
Komoditní ETF, podílové fondy a ETN
Existují také podílové fondy, burzovně obchodované fondy (ETF) a burzovně obchodované dluhopisy (ETN), které jsou založeny na komoditách. Tyto fondy spojují peníze mnoha drobných investorů a vytvářejí velké portfolio, které se snaží sledovat cenu komodity nebo koše komodit – například energetický podílový fond založený na více energetických komoditách. Fond může nakupovat futures kontrakty, aby sledoval cenu, nebo může investovat do akcií různých společností s expozicí vůči komoditám.
„Komoditní ETF skutečně demokratizovaly hru na obchodování s komoditami pro všechny investory – jsou levné, snadno dostupné a vysoce likvidní,“ říká Giannotto.
S malou investicí můžete získat přístup k mnohem větší škále komodit, než kdybyste se snažili vytvořit portfolio sami. Navíc vám portfolio bude spravovat profesionální investor. Komoditnímu fondu však budete muset zaplatit další poplatek za správu oproti tomu, kolik by vás to stálo, kdybyste investovali sami. Navíc v závislosti na přístupu fondu nemusí dokonale sledovat cenu komodity.
Komoditní pooly a řízené futures
Komoditní pooly a řízené futures jsou soukromé fondy, které mohou investovat do komodit. Jsou podobné podílovým fondům s tím rozdílem, že mnohé z nich nejsou veřejně obchodovatelné, takže k nákupu do fondu musíte mít povolení.
Tyto fondy mohou používat složitější obchodní strategie než ETF a podílové fondy, takže mají potenciál vyšších výnosů. Na oplátku mohou být také vyšší náklady na správu.
Obchodování s komoditami vs. obchodování s akciemi
Při obchodování s komoditami je použití pákového efektu mnohem běžnější než při obchodování s akciemi. To znamená, že na investici složíte pouze určité procento potřebných peněz. Například místo toho, abyste složili celých 75 000 USD na celou hodnotu futures kontraktu na ropu, můžete složit 10 % nebo 7 500 USD.
Kontrakt bude vyžadovat, abyste udržovali minimální zůstatek podle očekávané hodnoty vašeho obchodu. Pokud se tržní cena začne pohybovat směrem, kde je větší pravděpodobnost, že proděláte, budete čelit maržové výzvě a budete muset vložit více, abyste se dostali zpět na požadovanou minimální hodnotu obchodu.
„Obchodování na marži může vést k vyšším výnosům než na akciovém trhu, ale může také vést k větším ztrátám kvůli použité finanční páce,“ říká Turner. Malé cenové pohyby vedou k velkým změnám návratnosti vaší investice, což znamená, že váš potenciál zisku na komoditním trhu je vysoký, ale stejně tak i potenciál ztrát.
Komodity také bývají krátkodobou investicí, zejména pokud uzavřete futures kontrakt se stanoveným termínem. To je na rozdíl od akcií a jiných tržních aktiv, kde je běžnější nakupovat a držet aktiva dlouhodobě.
Kromě toho máte u komodit více času na uzavírání obchodů, protože trhy jsou otevřeny téměř 24 hodin denně. S akciemi uzavíráte obchody především během běžné pracovní doby, kdy jsou burzy otevřeny. Můžete mít omezený včasný přístup prostřednictvím předobchodních futures, ale většina obchodů s akciemi probíhá během normální pracovní doby.
Obecně vzato, obchodování s komoditami bývá rizikovější a spekulativnější než obchodování s akciemi, ale může také vést k rychlejším a větším ziskům, pokud vaše pozice nakonec vydělají.
Měli byste investovat do komodit?“
Investování do komodit je strategie, která je nejlepší pro zkušené investory. Před uzavřením jakýchkoli obchodů musíte pečlivě porozumět grafům cen komodit a dalším formám výzkumu. Vzhledem k tomu, že pohyby tržních cen mohou vést k velkým ziskům i ztrátám, potřebujete také vysokou toleranci k riziku, což znamená, že v honbě za dlouhodobými zisky dokážete překousnout krátkodobé ztráty. A pokud investujete do komodit, měla by to být pouze část vašeho celkového portfolia.
„Pro investory a obchodníky, kteří chtějí diverzifikovat své portfolio do třídy aktiv, která nabízí vyšší poměr rizika a výnosu, mnozí využívají asi 20 % nebo méně svého portfolia pro vyšší riziko a výnos,“ říká Turner. „To je segment, kde obchodování s komoditami žije.“
Stejně jako u každého rozhodnutí zvažte rozhovor s finančním poradcem, abyste zjistili, zda je pro vás investování do komodit vhodné, a aby vám pomohl, jaké strategie byste měli použít.
Začněte investovat s těmito nabídkami našich partnerů
Zveřejnění informací o inzerentech
| Broker | Highlights | Komise | Příplatek za provizi. Text | Account Minimum | Aktuální nabídky | Aktuální nabídky Supplimentary Text | Learn More | CTA Supplimentary Text | Mobile Row(Automaticky vyplněno na základě přidaných údajů, bez nutnosti zadávání) | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
 |
|
0% | 0$ | žádná | Zjistit více | |||||
 |
|
0.25% | $500 | Prvních $5,000 spravovaných zdarma | Dozvědět se více | |||||
 |
|
0.25% | poplatek za správu | $0 | až 1 rok | správy zdarma s kvalifikovaným vkladem | Zjistěte více | |||
 |
|
$1 -. $3 | měsíčně | $0 | žádné | Více informací | ||||
|
|
0% | 0$ | Nic | Více informací | |||||
 |
|
0% | $0 | žádný | Zjistit více |