Free Press

First Banc GroupEdit

First Banc Group, Inc. perustettiin vuonna 1968 City National Bankin holdingyhtiöksi, ja sitä käytettiin välineenä muiden pankkien hankkimiseen. Kun Ohio alkoi vähitellen höllentää Suuren laman aikaisia erittäin rajoittavia pankkilakejaan, jotka olivat tiukasti rajoittaneet pankkien haarautumista ja omistusta, City National Bank alkoi First Banc Group -emoyhtiönsä kautta ostaa pankkeja kotikuntansa ulkopuolelta. Uuden pankkiholdingyhtiön ensimmäinen yritysosto oli Farmers Saving & Trust Companyn osto vuonna 1968 Mansfieldissä, Ohiossa. Jokaisessa yrityskaupassa uudet jäsenpankit säilyttivät nimensä, työntekijänsä ja johtonsa, mutta saivat samalla uusia resursseja emoholdingyhtiöltä. Tämä oli erittäin tärkeää, kun pankkiholdingyhtiö laajeni pääasiassa maaseutumaisille ja erittäin konservatiivisille markkinoille.

Vuonna 1971 First Banc osti Security Central Nationalin Portsmouthissa, Ohiossa.

Aluksi Ohiossa laki ei sallinut pankkien sulautumisia yli piirikuntarajojen, mutta se salli pankkiholdingyhtiöiden omistaa useita pankkeja eri puolilla osavaltiota tietyin maantieteellisin rajoituksin. Vastikään hankittujen pankkien oli säilytettävä olemassa olevat pankkien toimiluvat, mutta kunkin pankin oli toimittava erikseen. Holdingyhtiöt eivät myöskään saaneet käyttää nimissään sanaa ”bank”, joten sen tilalla käytettiin sanaa ”banc”.

Banc Onen laajentumisetEdit

Banc One Corp. laajentuminen Ohion keskiosissa Edit

Vaikka Ohiossa laki oli edelleen rajoittanut pankkien sulautumisia tietyn maantieteellisen alueen ulkopuolella, holdingyhtiön johto päätti yhtenäistää jäsenpankkiensa markkinointipyrkimykset antamalla kaikkien jäsenpankkiensa ottaa käyttöön samankaltaiset nimet. Lokakuussa 1979 First Banc Group, Inc:stä tuli Banc One Corporation, ja jokaisen jäsenpankin nimeksi tuli Bank One ja sen jälkeen kaupunki tai maantieteellinen alue, jota jäsenpankki palveli. Esimerkiksi City National Bankista tuli Bank One Columbus, Security Central National Bankista Bank One Portsmouth ja Farmers Saving & Trust Companysta Bank One Mansfield.

Vuonna 1980 Banc One osti pankit Painesvillessä, Ohion osavaltiossa (Lake County National Bank; Bank One Painesville), Akronissa, Ohion osavaltiossa (Firestone Bank; Bank One Akron) ja Youngstownissa, Ohion osavaltiossa (Union National Bank; Bank One Youngstown).

Winters National Bank Daytonissa, Ohion osavaltiossa osti pankin vuonna 1982, ja sen nimeksi muutettiin Bank One Dayton. Sulautuminen Winters National Corporationin kanssa toi Bank One -organisaatioon 42 Winters National Bank & Trust Co:n konttoria Daytonin suuralueella, yhden konttorin Cincinnatissa ja kolme konttoria Circlevillessä. Lisäksi yhtiöön liitettiin 21 Euclid National Bankin konttoria Clevelandin alueella, jotka nimettiin uudelleen Bank One Clevelandiksi.

Varhainen laajentuminen Ohion ulkopuolelleEdit

Kun liittovaltion ja osavaltioiden pankkilakeja muutettiin vuonna 1985, Banc One alkoi laajentua nopeasti Ohion ulkopuolelle. Sen ensimmäinen osavaltion ulkopuolinen yritysosto oli Purdue National Bankin osto Indianan Lafayettesta, joka tapahtui juuri uusien lakien voimaantulon jälkeen. Tämän pankin nimi muutettiin Bank One Lafayetteksi. Tätä fuusiota seurasi nopeasti muiden pienten pankkien osto Indianassa ja Kentuckyssa, jotka olivat ainoat osavaltiot, jotka alun perin sallivat ohiolaisille pankeille pankkiostot.

Pankki tuli Kentuckyyn ostamalla Citizens Union National Bank & Trust Co. of Lexington, Kentucky vuonna 1986. Tämä pankki nimettiin uudelleen Bank One Lexingtoniksi.

Banc One osti Indianan osavaltiossa Merrillvillessä sijaitsevan Bank of Indianan ja nimesi sen uudelleen Bank One Merrillvilleksi vuoden 1986 alussa. Tätä seurasivat nopeasti yritysostot Indianan Marionissa (First National Bank of Marion; Bank One Marion), Indianan Crawfordsvillessä (First National Bank and Trust Co. of Crawfordsville; Bank One Crawfordsville), Indianan Rensselaerissa (Northwest National Bank of Rensselaer; Bank One Rensselaer) ja Indianan Richmondissa (First National Bank of Richmond; Bank One Richmond).

Ensimmäinen merkittävä sulautuminen, joka vaikutti holdingyhtiön johtoon, tapahtui vuonna 1986, kun Indianapolisissa sijaitseva American Fletcher Corporation, joka oli usean pankin holdingyhtiö, ja sen johtava pankki, American Fletcher National Bank & Trust Company, hankittiin vuonna 1986, jolloin 20 prosenttia uuden yhtiön äänivaltaisista osakkeista annettiin American Fletcherin entisille johtajille, ja myös Frank E. McKinney, Jr, American Fletcherin johtaja, korvasi John B. McCoyn Banc One Corp:n toimitusjohtajana ja siirsi McCoyn yhdistetyn organisaation puheenjohtajaksi. Toinen yritysorganisaatioon tehty muutos oli kaksitasoisen johtamisjärjestelmän luominen perustamalla osavaltion laajuisia holdingyhtiöitä, jotka sijoitettiin alueellisten jäsenpankkien ja lopullisen Banc One -emoyhtiön väliin. Indianassa American Fletcher Corporationista tuli Indianapolisissa sijaitseva Banc One Indiana, ja kaikki Indianan jäsenpankit, kuten Bank One Lafayette, jotka aiemmin raportoivat suoraan Columbusissa sijaitsevalle emoyhtiölle, raportoivat sen sijaan Indianapolisin johdolle. Fuusio johti 597,3 miljoonan dollarin osakevaihtoon.

Fuusio American Fletcher Corp:n kanssa toi mukanaan myös neljä pientä pankkia, jotka American Fletcher oli juuri äskettäin ostanut tai joita se oli ostamassa. Näihin pankkeihin kuuluivat Citizens Northern Bank of Elkhart (Bank One Elkhart), Carmel Bank & Trust Co. (Bank One Carmel), First American National Bank of Plainfield (Bank One Plainfield) ja Union Bank & Trust Co. of Franklin (Bank One Franklin). Indianan silloisen lainsäädännön mukaan American Fletcher ei saanut sulauttaa näitä pankkeja pääpankkiinsa American Fletcher National Bankiin.

First National Bank of Bloomington Bloomingtonissa Indianassa ostettiin vuonna 1987. Tästä pankista tuli Bank One Bloomington. Bloomingtonin pankin hankinnan myötä Banc One lopetti tilapäisesti uudet yritysostot Indianan osavaltiossa, koska se oli saavuttanut kyseisessä osavaltiossa tuolloin voimassa olleen osavaltion omistusosuuden ylärajan.

Varhainen laajeneminen MichiganiinTiedoksianto

Banc One laajeni Michiganin osavaltioon loppuvuodesta 1986 hankkimalla Michiganin osavaltiossa sijaitsevan Sturgisissa sijaitsevan Citizens State Bankin ja muuttamalla sen Bank One Sturgisiksi. Muutaman kuukauden kuluessa Sturgisin ostosta tehtiin nopeasti lisäostoja East Lansingissa, Michiganissa (East Lansing State Bank; Bank One East Lansing), Fentonissa, Michiganissa (First National Bank of Fenton; Bank One Fenton) ja Ypsilantissa, Michiganissa (National Bank of Ypsilanti; Bank One Ypsilanti) muutamaa kuukautta myöhemmin.

Seitsemän vuotta myöhemmin Citizens Banking Corp. ilmoitti syyskuussa 1994 ostavansa kaikki neljä Michiganin pankkia East Lansingissa, Fentonissa, Sturgisissa ja Ypsilantissa Banc Onelta 115 miljoonalla dollarilla. Myynti saatiin päätökseen helmikuussa 1995.

Bank One -tuotemerkki palasi Michiganiin vasta vuonna 1998 tapahtuneessa fuusioinnissa First Chicago NBD:n kanssa, jonka seurauksena entiset NBD:n toimipisteet nimettiin uudelleen.

Laajentuminen WisconsiniinEdit

Banc Onen ensimmäinen yrityskauppa osavaltiossa, jolla ei ollut yhteistä rajaa Ohion osavaltion kanssa, tapahtui vuonna 1987, kun se osti Marine Corporationin, joka oli Wisconsinin kolmanneksi suurin pankkiomistusyhtiö First Wisconsin Corporationin ja Marshall & Ilsley Corporationin jälkeen. Sulautuman tuloksena Wisconsinissa perustettiin 21 pankkia ja 76 toimipistettä, ja Marine Corp. nimettiin uudelleen Banc One Wisconsin Corp:ksi, ja kaikki Marine Banksin tytärpankit nimettiin uudelleen Bank One -nimisiksi niiden maantieteelliseen sijaintiin perustuvan nimen mukaisesti. Johtavasta pankista, Marine Bank, N.A:sta, tuli Bank One Milwaukee. Fuusio sai alkunsa, kun Marine yritti vastustaa Marshall & Ilsleyn kesäkuussa 1987 aloittamaa ei-toivottua ostoyritystä, joka olisi johtanut massiivisiin potkuihin.

Ennen Marshall & Ilsleyn ei-toivottua lähentelyä Marine aloitti ostokierroksen heti, kun Wisconsinissa ja sitä ympäröivissä osavaltioissa alettiin höllentää pankkien sivukonttoreiden perustamista ja omistusta koskevia rajoittavia lakeja, ja Marine oli hiljattain ostanut pankkeja eri puolilta Wisconsinia ja viimeisimpänä ostanut pankin, johon kuului kolme sivukonttoria Minnesotan osavaltiossa, sekä toisen pankin Illinoisin osavaltiossa vain muutamaa kuukautta aiemmin. Joulukuun lopulla 1986 Marine tuli Chicagon markkinoille ostamalla italialaisen Banco di Roma -pankin amerikkalaisen sivukonttorin, joka nimettiin uudelleen Marine Bank Chicagoksi. Koska Minnesotassa ja Illinoisissa kiellettiin Ohiossa sijaitsevien yritysten pankkiomistus, Marine joutui myymään kyseiset pankit, ennen kuin fuusio voitiin toteuttaa. Minnesotan pankit myytiin First Bank Systemille, kun taas Chicagon pankki myytiin asianajajalle sillä edellytyksellä, että Banc One halusi Chicagon pankin takaisin heti, kun Illinoisin pankkilainsäädäntö sallisi Ohiossa toimivien yritysten omistuksen, mikä lopulta tapahtui joulukuussa 1990. Asianajaja pystyi myymään pankin takaisin Banc Onelle kahden vuoden kuluessa huomattavalla voitolla.

Laajentuminen TeksasiinEdit

Banc One tuli Teksasin osavaltioon vuonna 1989 hankkimalla useita konkurssiin joutuneita pankkeja, jotka Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) oli takavarikoinut Teksasin 1980-luvun lopun pankkikriisin seurauksena, joka johtui siitä, että suuri määrä kiinteistö- ja energia-alan lainoja oli jäänyt maksamatta, kun energian hinta oli laskenut ja suuri määrä ihmisiä menetti työpaikkansa tämän seurauksena. Vaikka Banc One saattoi hankkia maksukyvyttömiä pankkeja alennuksella, joita liittovaltion hallitus tuki, ne saattoivat myös jäädä kiinni lainoista, joita lainanottajat saattoivat myöhemmin laiminlyödä, jos talouskriisit pahenivat.

Ensimmäiset pankit, jotka hankittiin, olivat 20 pankkia, jotka aiemmin omisti MCorp, jonka FDIC oli yhdistänyt yhdeksi ainoaksi pankiksi, jonka se nimesi Deposit Insurance Bridge Bankiksi. FDIC oli takavarikoinut pankit maaliskuussa 1989. MCorpin 24 pankista 20 pankin kaatuminen maksoi FDIC:lle 2,8 miljardia dollaria. MCorp oli konkurssin aikaan Teksasin toiseksi suurin pankkialan holdingyhtiö. MCorp muodostettiin vuonna 1984 Dallasin Mercantile National Bankin ja Houstonin Bank of the Southwestin fuusioilla, jolloin Mercantilesta tuli MBank Dallas ja Southwestistä MBank Houston.

Asuntokauppojen jälkeen Deposit Insurance Bridge Bankista tuli Bank One Texas, ja osavaltion holdingyhtiöksi muodostettiin Banc One Texas. Banc One toi johtajia Banc One -organisaation muista osista korjaamaan maksukyvyttömyyteen johtaneita virheitä, vaikka se pitikin palveluksessaan muutamia MCorpin avainhenkilöitä, joiden johtajuutta ja yhteyksiä pidettiin ratkaisevina muutoksen kannalta. Teksasissa muutettiin lakeja, jotka mahdollistivat sen, että Banc One ja muut konkurssiin joutuneiden pankkien ostajat voisivat toimia yhden pankin kanssa koko osavaltion laajuisesti sen sijaan, että ne olisivat rajoittuneet kapeisiin maantieteellisiin alueisiin.

Seuraava yrityskauppa, joka tapahtui Teksasissa, oli konkurssiin joutuneen Bright Banc Savingsin ostaminen muutamaa kuukautta myöhemmin Resolution Trust Corporationilta vuonna 1990. Tämä kaatunut säästö- ja lainayhdistys maksoi liittovaltiolle 1,4 miljardia dollaria. Entiset 48 konttoria yhdistettiin Bank One Texasiin, jolla oli tuolloin 63 konttoria. Seuraavana vuonna Banc One osti RTC:ltä 13 Houstonin alueen konttoria konkurssiin menneestä Benjamin Franklin Savingsista 36 miljoonalla dollarilla.

Vuonna 1992 Banc One osti Bank Onen osakkeilla 782 miljoonalla dollarilla Team Bancshares of Dallasin yhtiön, jonka yksityinen sijoittajaryhmä perusti vuonna 1988 ostamaan konkurssiin joutuneita ja heikkoja texasilaisia pankkeja. Team Bankin osto toi 56 konttoria Banc One Texasiin, jolla oli tuolloin 146 konttoria, vaikka muutama konttori jouduttiin sulkemaan konttoreiden päällekkäisyyksien vuoksi. Tämän yritysoston jälkeen Bank One Texas oli osavaltion toiseksi suurin pankki NationsBankin jälkeen. Team Bancsharesin osto oli epätavallista Teksasissa tänä aikana, sillä Team teki voittoa myyntihetkellä.

Laajentuminen IllinoisiinEdit

Vertailtaessa muihin osavaltioihin Illinois oli hyvin hidas sallimaan osavaltion laajuisen haarautumisen ja useiden pankkien holdingyhtiöt. Kun Illinois vihdoin joulukuussa 1990 poisti viimeisenkin osavaltioiden välisen pankkitoiminnan kiellon, Banc One toteutti ensimmäisenä suunnitellun Marine Bank Chicagon oston Chicagon keskustassa. Vuonna 1992 Banc One osti Keski-Illinoisin osavaltiossa sijaitsevan Marine Corp. of Springfieldin ja sen 15 pankkikonttoria Springfieldissä, Bloomingtonissa, Champaignissa ja Monticellossa 193 miljoonalla dollarilla osakkeina. Marine Corp. of Springfield nimettiin uudelleen Banc One Illinois’ksi ja Marinen pääpankista, Marine Bank of Springfieldistä, tuli Bank One Springfield. Muutamaa kuukautta myöhemmin Banc One osti First Illinoisin ja sen 15 toimipistettä Chicagon esikaupunkialueella 349 miljoonalla dollarilla osakkeina. Koska Illinoisin lainsäätäjä poisti hitaasti osavaltioiden välisen pankkitoiminnan esteitä, Banc One joutui kilpailemaan Northwestin ja NBD:n sekä joidenkin Chicagossa toimivien pankkien kanssa saadakseen pankkeja Illinoisin tärkeimmiltä markkinoilta.

Myöhempi laajentuminen KentuckyynEdit

Kentuckyn osavaltiossa vallinneen viiden vuoden hankintatauon jälkeen Banc One lisäsi läsnäoloaan Kentuckyn koilliskeskiosassa hankkimalla vuonna 1992 Lexingtonissa toimivan First Security Corporation of Kentuckyn 28 konttorilla 204 miljoonalla dollarilla osakkeilla. Suurin osa First Securityn konttoreista liitettiin Bank One Lexingtoniin ja muutama konttori suljettiin, koska ne sijaitsivat liian lähellä olemassa olevaa konttoria.

Vaikka Banc One oli toiminut Kentuckyssa vuodesta 1986 lähtien, sillä oli vain vähän tai ei lainkaan läsnäoloa Lexingtonin ja Cincinnatin esikaupunkialueiden ulkopuolella. Tämän ongelman korjaamiseksi Banc One osti vuonna 1994 842 miljoonalla dollarilla osakkeina Louisvillessä toimivan Liberty National Bancorpin ja sen 104 pankkitoimistoa eri puolilla Kentuckya ja Etelä-Indianaa. Ostohetkellä Liberty National Bancorp oli Kentuckyn suurin pankkiholdingyhtiö, jonka pääkonttori oli edelleen Kentuckyn osavaltiossa. Liberty National Bancorp nimettiin uudelleen Banc One Kentuckyksi ja sen johtavasta pankista, Liberty National Bank and Trust Company of Kentuckysta, tuli Bank One Kentucky. Fuusion seurauksena Bank One Lexington asetettiin uuden Banc One Kentucky -holdingyhtiön valvontaan.

Laajentuminen läntisiin osavaltioihinEdit

Vuonna 1992 Banc One ilmoitti kahden läntisessä osavaltiossa toimivan pankkiholdingyhtiön, Denverissä toimivan Affiliated Bankshares of Coloradon ja Phoenixissa toimivan Valley National Corporationin, vireillä olevasta yritysostosta, joka antaisi yhtiölle pääsyn uusille markkinoille Coloradossa, Arizonassa, Utahissa ja Kaliforniassa.

Banc One maksoi 378 miljoonaa dollaria osakkeina Affiliated Banksharesin osakkeenomistajille 27:stä tytärpankista, joilla on 38 konttoria Coloradossa, ja 1 dollaria.2 miljardin dollarin arvosta osakkeita Valley Nationalin osakkeenomistajille 206 toimipisteestä Arizonassa, jotka toimivat nimellä Valley National Bank of Arizona (uusi nimi Bank One Arizona), 35 toimipisteestä Utahissa, jotka toimivat nimellä Valley Bank and Trust of Utah (uusi nimi Bank One Utah), ja 7 toimipisteestä Kaliforniassa, jotka toimivat nimellä California Valley Bank (uusi nimi Bank One Fresno). Affiliated Bankshares nimettiin uudelleen Banc One Coloradoksi ja Valley National Corp. nimettiin uudelleen Banc One Arizonaksi.

Koska kaikki Kalifornian uudet konttorit sijaitsivat syrjäisessä Fresnossa ja kaukana Los Angelesin ja San Franciscon suurista metropolialueista, Banc Onella ei ollut juurikaan tilaisuutta tehdä merkittävää siirtymää Kaliforniassa eikä se kyennyt kilpailemaan tehokkaasti Kaliforniassa toimivia pankkeja, kuten Bank of America ja Wells Fargo, vastaan. Kahden vuoden omistuksen jälkeen Banc One päätti vetäytyä kokonaan Kalifornian markkinoilta myymällä Bank One Fresnon ValliCorp Holdingsille, joka oli Valliwide Bankin, entisen Bank of Fresnon, holdingyhtiö.

Toukokuussa 1994 Banc One lisäsi omistuksiaan Arizonassa ostamalla 58 Arizonan toimipistettä 60:stä konkurssin tehneen San Diegossa sijaitsevan Great American Bankin toimipisteestä 64,36 miljoonalla Yhdysvaltain dollarilla Resolution Trust Corporationilta. Vastikään hankitut konttorit yhdistettiin Bank One Arizonaan.

Laajentuminen Länsi-VirginiassaTarkistus

Vuonna 1993 Banc One tuli Länsi-Virginian osavaltioon ostamalla 536 miljoonalla dollarilla Key Centurion Bancsharesin, Länsi-Virginian suurimman pankkiholdingyhtiön, jolla oli 54 toimipistettä eri puolilla Länsi-Virginiaa ja osissa itäistä Kentuckya.

Laajentuminen OklahomaanEdit

Banc One tuli Oklahomaan ostamalla Oklahoma Cityssä toimivan Central Banking Groupin, jonka kahdeksan konttoria sijaitsivat kaikki Oklahoma Cityssä, 96 miljoonalla dollarilla osakkeina vuonna 1994. Kolmekymmentä kuukautta myöhemmin Banc One tuli Tulsaan ostamalla Oklahoma Cityn Liberty Bancorporationin 546 miljoonalla dollarilla vuonna 1997. Libertylla oli 29 toimipistettä Oklahoma Cityssä ja Tulsassa ostohetkellä.

Laajentuminen LouisianaanMuutos

Banc One tuli Louisianaan ostamalla Baton Rougen Premier Bancorp of Baton Rougen omaisuuserät 700 miljoonalla Yhdysvaltain dollarin osakeostohinnalla vuonna 1996.Premier Bancorp of Baton Rouge oli osavaltion kolmanneksi suurin pankkihallintayhtiö, jolla oli 150 toimipistettä. Vaikka fuusio toteutettiin tammikuussa 1996, näiden kahden organisaation välinen suhde ulottuu paljon kauemmas. Premierin ja sen edeltäjän Louisiana National Bankin hiljattain eläkkeelle jäänyt entinen johtaja oli Charles ”Chuck” McCoy, John G. McCoyn nuorempi veli ja John B. McCoyn setä. Vuonna 1991 Premier sai Banc Onelta 65 miljoonaa dollaria velkojensa kattamiseksi vastineeksi Banc Onen oikeudesta ostaa Premier seuraavien viiden vuoden aikana. Premier hankki suurimman osan veloistaan taloudellisen taantuman aikana, joka koetteli Louisianaa 1980-luvun lopulla. Premier Bancorpista tuli Banc One Louisiana ja Premier Bankista Bank One Louisiana.

Seuraavana vuonna Banc One osti New Orleansissa toimivan First Commerce Corporation of New Orleansin 3,5 miljardilla dollarilla. Ostohetkellä vuonna 1998 First Commerce oli osavaltion suurin Louisianassa toimiva rahoituslaitos. Yritysostoon kuului pääpankki First National Bank of Commerce sekä viisi muuta alueellista pankkia, joilla oli yhteensä 144 pankkikonttoria. Kaikki ostetut pankit yhdistettiin Bank One Louisianaksi.

First USA:n ostoEdit

Vuonna 1997 Banc One päätti laajentaa kansallista luottokorttiliiketoimintaansa ostamalla dallasilaisen First USA:n 7,9 miljardilla dollarilla. Ennen tätä yritysostoa useimmat Bank Onen luottokorttitilit olivat Bank Onen eri paikallisten pankkien myöntämiä ja hoitamia. Esimerkiksi useimmilla Bank One Indianapolisin asiakkailla oli luottokortteja, jotka Bank One Indianapolis oli myöntänyt ja hoitanut entisen American Fletcherin luottokorttikeskuksen kautta ennen yritysostoa.

Banc Onen ja erityisesti John B. McCoylle, First USA aiheutti myöhemmin ongelmia uudelle emoyhtiölleen tuottamalla odottamattomia tappioita, jotka johtuivat huonosta hallinnosta ja kyseenalaisista päätöksistä, joita tehtiin kannattavuuden lisäämiseksi.

First USA:n historia ennen Banc OneaEdit

First USA perustettiin alun perin Dallasissa MCorpin tytäryhtiöksi, jonka nimi oli MNet. Se perustettiin vuonna 1985 hoitamaan luottokorttien, sähköisen pankkitoiminnan ja muiden kuluttajapalveluiden tarjoamiseen liittyvät taustatyöt teksasilaisen pankkiholdingyhtiön jäsenpankkien kautta. Luottokorttien myöntämistä varten MCorp (MNetin kautta) perusti Delawaren Wilmingtoniin luottokortteja myöntävän pankin nimeltä MBank USA. Vaikka MNet-divisioona tuotti voittoa, MCorpin muu osa alkoi kärsiä valtavia tappioita, kun asiakkaat alkoivat laiminlyödä asuntolainojensa maksuja, jotka olivat seurausta Teksasissa alkaneesta talouden laskusuhdanteesta. Yrittäessään pelastaa itsensä MCorp myi MNetin Lomas & Nettleton Financial Corporationille seuraavana vuonna 300 miljoonalla dollarilla käteisenä ja arvopapereina.

Lomasin oston jälkeen MNet nimettiin uudelleen Lomas Bankers Corp:ksi ja MBank USA nimeksi Lomas Bank USA. Lomasin aikana luottokorttiyhtiö hankki aggressiivisesti uusia asiakkaita ostamalla luottokorttitilejä muilta luottokorttien myöntäjiltä. Vuonna 1987 Lomas Bank USA hankki 230 000 tiliä kahdelta Louisianassa sijaitsevalta pankilta, 23 000 tiliä Amarillossa sijaitsevalta pankilta, 260 000 tiliä kahdelta Oklahomassa sijaitsevalta pankilta ja 90 000 tiliä San Antoniossa sijaitsevalta pankilta. Vuonna 1988 Lomas hankki 80 000 tiliä newyorkilaiselta pankilta. Vuonna 1989 Lomas & Nettleton Financial oli taloudellisissa vaikeuksissa ja joutui myymään luottokorttiosastonsa. Lomas myi Lomas Bankers Corp:n ja Lomas Bank USA:n Merrill Lynch Capital Partnersin johtamalle sijoittajaryhmälle 500 miljoonalla dollarilla käteisenä ja etuoikeutetuilla osakkeilla.

Myynnin jälkeen Merrill Lynchin johtamalle konsortiolle Lomas Bankers Corp:n nimi muutettiin First USA, Inc:ksi ja Lomas Bank USA:n nimi First USA Bankiksi. Merrill Lynchin oston aikaan vuonna 1989 Lomas Bankers/First USA oli maan 11. suurin luottokorttien myöntäjä.

Vuonna 1992 First USA vähensi osan veloistaan menemällä pörssiin. Ensimmäinen yritys myydä osakkeita tehtiin tammikuun lopulla, mutta tarjous peruttiin nopeasti, koska osakemarkkinat olivat laskeneet liian alas. Onnistuneempi yritys tehtiin neljä kuukautta myöhemmin, jolloin osakemyynnillä kerättiin 43 miljoonaa dollaria. Pörssilistautumisen aikaan vuonna 1992 First USA oli maan 14. suurin luottokorttien liikkeeseenlaskija.

Yhtiön kasvu 1980-luvulla ja 1990-luvun alussa oli suurimmaksi osaksi seurausta luottokorttitilien hankkimisesta pankeilta, jotka joutuivat myymään omaisuuttaan nopean käteisvarojen hankkimisen vuoksi välttääkseen maksukyvyttömyyttä, tai pankeilta, jotka olivat lopettaneet omien luottokorttitilejensä liikkeeseenlaskun ja ylläpidon, koska ne eivät kyenneet kilpailemaan isompien luottokorttiyhtiöiden kanssa, jollaisia olivat esimerkiksi First USA. Kun pankkien luottokorttitilit keskittyivät 1990-luvulla muutamalle suurelle liikkeeseenlaskijalle, yhä harvemmilla pankeilla oli myytäviä luottokorttitilejä, joten suuret liikkeeseenlaskijat siirtyivät suoramarkkinointiin saadakseen lisää kortinhaltijoita. Liikkeeseenlaskijat alkoivat tarjota kortteja ilman vuosimaksua, joiden korot nousivat nopeasti tietyn ajan kuluttua. Tämä johti kovaan kilpailuun jäljelle jääneiden luottokorttien liikkeeseenlaskijoiden välillä, erityisesti taistelussa kannattavista asiakkaista: asiakkaista, joilla on suuret kuukausittaiset vaihtuvat saldot. Nämä ovat samoja asiakkaita, jotka voivat aiheuttaa pankille ongelmia, jos paikallinen talous kääntyy laskuun.

Tällä hetkellä First USA tuotti omistajiensa sijoituksille jopa lähes 25 prosentin voitot, mikä oli ilmiömäistä, sillä yhden prosentin tuottoa omaisuudelle pidetään yleensä suurena useimmilla muilla pankkisektoreilla. Korkea tuotto oli yksi niistä tekijöistä, jotka houkuttelivat Banc Onea ostamaan First USA:n.

First USA:n historia Banc Onen oston jälkeenEdit

Banc One ilmoitti ensimmäisen kerran First USA:n ostoehdotuksesta tammikuussa 1997. Wall Streetin reaktio uutiseen sai Banc Onen osakkeen laskemaan 8 %. First USA oli ilmoituksen ajankohtana maan neljänneksi suurin luottokorttien myöntäjä. Yrityskauppa saatiin päätökseen kuusi kuukautta myöhemmin. First USA:n puheenjohtaja ja toinen perustaja (vuonna 1985) John Tolleson nimitettiin Banc Onen johtajaksi, kun taas First USA:n pääjohtaja ja toinen perustaja Richard Vague nimitettiin First USA:n puheenjohtajaksi ja toimitusjohtajaksi.

Yrityksen jälkeen First USA alkoi integroida Banc Onen luottokorttitilejä First Cardiin ja aloitti toimintatapoja, jotka saivat monet Bank Onen pitkäaikaiset asiakkaat suuttumaan, kuten lyhentämällä tai poistamalla lyhennysvapaita aikoja, korottamalla maksuja ja korkotasoja sekä aiheuttamalla maksujen kirjaamista tileille viiveellä siten, että se saattoi aiheuttaa myöhästymismaksuja. Yksi tapa, jota käytettiin maksujen kirjaamisviiveiden aikaansaamiseksi, oli saada asiakkaat lähettämään maksut postitse kauempana sijaitsevaan maksukeskukseen (esimerkiksi ohiolaiset asiakkaat lähettivät maksunsa arizonalaiseen osoitteeseen ohiolaisen tai jopa illinoisilaisen osoitteen sijasta) tai tarkoituksellisesti alimiehittää tietyt maksukeskukset niin, että maksuja ei voitu käsitellä kovin nopeasti.

Tällainen taktiikka synnytti kuluttajille valituksia, jotka johtivat useisiin oikeudenkäynteihin, ja se on saattanut yllyttää joitain asiakkaita siirtämään pankkiasiointinsa toiseen pankkiin.

Bank One Corporationin historiaEdit

Vuonna 1998 Banc One Corporation fuusioitui chicagolaisen First Chicago NBD:n kanssa – joka oli tulosta First Chicago Corp:n ja NBD Bancorpin, kahden suuren pankkiyhtiön, jotka olivat itse syntyneet useiden pankkien fuusion tuloksena, vuonna 1995 tapahtuneesta fuusioitumisesta – Bank One Corporationiksi ja siirsi pääkonttorinsa Columbuksesta Chicagoon. Epäsuotuisat taloudelliset tulokset johtivat toimitusjohtaja John B. McCoyn, jonka isä ja isoisä olivat johtaneet Banc Onea ja sen edeltäjiä, lähtöön. Jamie Dimon, Citigroupin entinen avainhenkilö, otettiin yhtiön johtoon.

Vuonna 1998 Bank One maksoi 66 miljoonaa dollaria Phoenixiin hiljattain rakennetun, Major League Baseballin laajennusjoukkueelle Arizona Diamondbacksille rakennetun jalkapallokentän nimeämisoikeuksista 30 vuodeksi. Sisäänvedettävällä katolla varustettu stadion sai nimekseen Bank One Ball Park, ja se nimettiin lopulta uudelleen ”’Chase Field”” vuonna 2005.

PääomasijoitustoimintaEdit

Vuonna 2001 Dimon valitsi entisen kollegansa Dick Cashinin Citicorp Venture Capitalista johtamaan uutta pääomasijoituspyrkimystä Bank Onen sisällä, One Equity Partnersia. Dick Cashin on Washingtonissa toimivan Pan African Capital Groupin perustajan ja toimitusjohtajan Steven Cashinin veli.

Vuonna 2005 Bank Onen pääomasijoitusyhtiö One Equity Partners valittiin yhdistyneen yrityksen yksinomaiseksi pääomasijoitusyhtiöksi, mikä johti JPMorganin pääomasijoitusyhtiön, nykyisen CCMP Capitalin, irtautumiseen.