Jos sinulla on sijoitussalkku tai 401(k), olet todennäköisesti sijoittanut sijoitusrahastoihin. Olet ehkä sijoittanut säästösi myös ETF:ään. Toinen vastaava vaihtoehto sijoittajille, jotka eivät halua ostaa yksittäisiä arvopapereita, on sijoitusrahasto (unit investment trust, UIT). Ne ovat samankaltaisia kuin sijoitusrahastot, mutta ne ovat staattisempi sijoituskohde, joka tarjoaa kiinteän arvopaperikorin määräajaksi. Lue, miten UIT:t toimivat ja miten niihin voi sijoittaa.
Yksikkösijoitusrahastojen perusteet
Yksikkösijoitusrahasto on sijoitustyyppi, joka tarjoaa sijoittajalle kiinteän arvopaperisalkun. Osakkeet ja joukkovelkakirjat muodostavat yleensä UIT:n. Sijoittajat voivat lunastaa ne tietyn ajan kuluttua. Tätä kutsutaan myös rahaston eräpäiväksi.
Yksikkösijoitusrahastot ovat yksi sijoitusyhtiöiden päätyypeistä. Tällöin termi sijoitusyhtiö viittaa yritykseen, joka kokoaa sijoittajien rahat yhteen ostaakseen ryhmän osakkeita, joukkovelkakirjoja ja muita arvopapereita. Muita esimerkkejä sijoitusyhtiöistä ovat sijoitusrahastot ja pörssilistatut rahastot (ETF).
UIT:t ovat kiinteitä sijoituksia, jotka tuottavat sijoittajille tuloja osinkojen ja arvonnousun muodossa. Osingot ovat neljännesvuosittaisia maksuja, jotka maksetaan yhtiön tuotoista osakkeenomistajille, kun taas pääoman kasvu on voittoa, joka saadaan, kun UIT:n sisältämien arvopapereiden hinta nousee rahaston voimassaoloaikana. Sijoitusrahastot edellyttävät pientä alkuinvestointia. Tämä yhdistettynä rahaston pieneen riskiin ja suureen hajautukseen tekee niistä suhteellisen haluttuja.
Toisin kuin sijoitusrahastoissa, joissa rahastonhoitajat voivat ostaa tai myydä arvopapereita milloin tahansa, UIT-rahastoilla ei käydä aktiivista kauppaa, ja niillä on määrätty eräpäivä, joka on yleensä 15-24 kuukautta rahaston perustamisesta, jolloin arvopaperit ostetaan takaisin sijoittajalta ja mahdolliset voitot ansaitaan. Sijoittajilla voi olla myös mahdollisuus sijoittaa uudelleen UIT:n seuraavaan kierrokseen tällä hetkellä.
Muutakin eroa sijoitusrahastojen ja sijoitusrahastojen välillä? Sijoitusrahastoilla on yleensä suljettu sijoitusaika, mikä tarkoittaa, että sijoittajat voivat ostaa rahastoon vain tietyn ajanjakson aikana, jonka jälkeen rahasto sulkeutuu eikä avaudu uudelleen ennen eräpäiväänsä. Toisaalta sijoittajat voivat sijoittaa sijoitusrahastoihin milloin tahansa.
Sen vuoksi sijoitusrahastojen hallinnointipalkkiot ovat alhaisemmat kuin sijoitusrahastojen hallinnointipalkkiot – koska rahaston hallinnointia tarvitaan paljon vähemmän. Muista asetettu päättymispäivä sekä se, että rahaston voimassaoloaikana ei osteta ja myydä arvopapereita, mikä on yleinen käytäntö sijoitusrahastoissa.
UIT:t vs. sijoitusrahastot
Vaikka sijoitusrahastot muistuttavatkin sijoitusrahastoja, niiden välillä on keskeisiä eroja.
Monet sijoitusrahastot ovat avoimeen rahastoon perustuvia rahastoja, mikä tarkoittaa, että rahastonhoitaja voi käydä aktiivista kauppaa rahastollaan ostamalla tai myymällä arvopapereita milloin tahansa. Rahaston arvopapereita voidaan ostaa ja myydä milloin tahansa. Sen sijaan sijoitusrahastot ovat suljettuja, mikä tarkoittaa, että rahasto ei käy kauppaa.
On totta, että joissakin sijoitusrahastoissa (kuten indeksirahastoissa) käytetään myös passiivista sijoittamista, mikä tarkoittaa, että rahaston hoitajat käyvät kauppaa vain vähän tai ei lainkaan. Toinen keskeinen ero on kuitenkin se, että UIT:hen sijoittava sijoittaja ei myöskään voi käydä kauppaa. Sijoittaja, joka omistaa sijoitusrahaston osuuksia, voi myydä ne milloin tahansa, mutta UIT:n sijoittaja on mukana pitkällä aikavälillä. Rahaston osakkeita ja joukkovelkakirjoja pidetään rahaston erääntymiseen asti, jolloin arvopaperit ostetaan takaisin sijoittajalta niiden nettovarallisuusarvoon (NAV). UIT on monin tavoin joukkovelkakirjalainan, trustin ja sijoitusrahaston risteytys.
Sijoitusrahastot ja UIT:t ovat samankaltaisia siinä mielessä, että molemmissa sijoittaja voi omistaa hajautetun rahaston, joka koostuu erityyppisistä arvopapereista, kuten osakkeista ja joukkovelkakirjoista. Tämä tarkoittaa myös sitä, että molemmat mahdollistavat suuremman salkun hajauttamisen, mikä on aina hyvä asia sijoitusmaailmassa. Niissä molemmissa hyödynnetään myös käytäntöä, jossa sijoittajien rahat kootaan yhteen arvopaperiryhmien ostamiseksi. Toinen bonus? Molempia sääntelee Yhdysvaltain arvopaperimarkkinavalvontaviranomainen SEC (Securities and Exchange Commission).
Kumpi on siis parempi sijoituskohde? Se riippuu todella yksittäisen sijoittajan tarpeista ja pitkän aikavälin tavoitteista. Sijoitusrahastot voivat tarjota aktiivisemmin hallinnoidun sijoitusvaihtoehdon (vaikkakin korkeammilla palkkioilla), kun taas sijoitusrahastot tarjoavat enemmän käytännönläheisen lähestymistavan, jolla on asetettu päättymispäivä. Sijoitusrahastot ovat kuitenkin suositumpia, ja sijoittajat käyttävät niitä enemmän.
Lopputulos
Kumpikin, sekä sijoitusrahastot että sijoitusrahastot, ovat loistava tapa hajauttaa sijoitussalkkua ja vähentää riskejä. Keskeinen ero on joustavuus sekä rahastonhoitajan että sijoittajan kannalta. Sijoittajat käyvät kauppaa sijoitusrahastoilla milloin haluavat, kun taas sijoitusrahastoja säilytetään niiden eräpäivään asti, jolloin ne myydään ja pääoma palautetaan sijoittajalle. UIT:n sisällä ei myöskään käydä aktiivista kauppaa osakkeilla ja joukkovelkakirjoilla, sillä arvopaperikori on kiinteä UIT:n koko elinkaaren ajan.
Sijoitusvinkkejä
- Yritätkö päättää, mikä on paras tapa hajauttaa salkkuasi? Rahoitusneuvoja voi laatia sinulle sijoitusstrategian, joka sopii rahoitussuunnitelmaasi. Oikean ja tarpeisiisi sopivan rahoitusneuvojan löytämisen ei tarvitse olla vaikeaa. SmartAssetin maksuton työkalu yhdistää sinut alueesi rahoitusneuvojiin 5 minuutissa. Jos olet valmis etsimään paikallisia neuvonantajia, jotka auttavat sinua saavuttamaan taloudelliset tavoitteesi, aloita nyt.
- Tietäminen siitä, miltä sijoitus voi jonain päivänä näyttää, on tärkeää. Saat käsityksen siitä, miten sijoituksesi voivat kasvaa SmartAssetin ilmaisella sijoituslaskurilla.