Mikä on SEC-tuotto?
SEC-tuotto on Yhdysvaltain arvopaperikomission (SEC) kehittämä vakiotuottolaskelma, joka mahdollistaa joukkolainarahastojen tasapuolisemman vertailun. Se perustuu viimeisimpään 30 päivän jaksoon, jonka rahaston SEC:lle toimittamat tiedot kattavat. Tuottoluku kuvastaa jakson aikana ansaittuja osinkoja ja korkoja sen jälkeen, kun rahaston kulut on vähennetty. Sitä kutsutaan myös ”standardoiduksi tuotoksi”.
SEC-tuoton ymmärtäminen
SEC-tuottoa käytetään joukkovelkakirjarahastojen vertailuun, koska se kuvaa efektiivistä korkoa, jonka sijoittaja voi saada tulevaisuudessa. Sitä pidetään yleisesti hyvänä tapana vertailla sijoitusrahastoja tai pörssinoteerattuja rahastoja (ETF), koska tämä tuottomittari on yleensä hyvin johdonmukainen kuukaudesta toiseen. Tuloksena saatava tuottolaskelma osoittaa sijoittajille, mitä he ansaitsisivat tuottona 12 kuukauden aikana, jos rahasto jatkaisi tuottoa samalla korolla koko loppuvuoden ajan. Rahastojen on pakko laskea tämä tuotto. Tämä tuotto eroaa jakelutuotosta, joka yleensä ilmoitetaan joukkovelkakirjalainan verkkosivuilla.
SEC-tuoton laskeminen
Useimmat rahastot laskevat 30 päivän SEC-tuoton kunkin kuukauden viimeisenä päivänä, vaikka yhdysvaltalaiset rahamarkkinarahastot laskevat ja ilmoittavat seitsemän päivän SEC-tuoton. 30 päivän SEC-tuoton standardoitu kaava koostuu neljästä muuttujasta:
a = viimeisen 30 päivän jakson aikana saadut korot ja osingot
b = viimeisen 30 päivän jakson aikana kertyneet kulut, pois lukien korvaukset
c = niiden ulkona olevien osuuksien keskimääräinen lukumäärä päivittäin, jotka olivat oikeutettuja saamaan osingonjakoa
d = osuuden enimmäishinta laskentapäivänä, jakson viimeisenä päivänä
Vuosittaisen 30 päivän SEC-tuoton kaava on seuraava:
2 x (((a – b) / (c x d) + 1) ^ 6 – 1)
Key Takeaways
- SEC-tuotto on joukkovelkakirjalainojen tasapuolista vertailua varten kehitetty vakiotuottolaskelma.
- Tuottolaskelma osoittaa sijoittajille, mitä he ansaitsisivat tuottoa 12 kuukauden aikana, jos rahasto jatkaisi tuottoa samansuuruisena koko loppuvuoden ajan.
Esimerkki SEC-tuotosta
Asettele, että Sijoitusrahasto X ansaitsi 12 500 dollaria osinkoina ja 3 000 dollaria korkoina. Rahasto kirjasi myös 6 000 dollarin arvosta kuluja, joista 2 000 dollaria korvattiin. Rahastolla on 150 000 osuutta, jotka ovat oikeutettuja osingonjakoon, ja jakson viimeisenä päivänä, jolloin tuotto lasketaan, osuuksien korkein kurssi oli 75 dollaria. Tässä skenaariossa muuttujat ovat yhtä suuret: