Hyödykkeet, kuten rautamalmi, fossiiliset polttoaineet, jalometallit ja karja, ovat raaka-aineita, jotka antavat voimaa maailmantaloudelle, ja ne tarjoavat hienostuneille sijoittajille ainutlaatuisia mahdollisuuksia käydä kauppaa ja hyötyä niiden jatkuvasti muuttuvista hinnoista.
Oikein tehtynä hyödykekaupankäynti voi tuottaa vahvaa tuottoa ja monipuolistaa salkkuasi. Sijoittaminen hyödykkeisiin vaatii kuitenkin erikoistuneempaa tietämystä, ja siihen voi liittyä enemmän riskejä kuin tunnetumpiin sijoituskohteisiin.
Mitä hyödykkeet ovat?
Hyödykkeet ovat raaka-aineita, joista valmistetaan valmiita tuotteita. Hyödykkeitä ovat esimerkiksi maataloustuotteet, mineraalimalmit ja fossiiliset polttoaineet – ne ovat periaatteessa mitä tahansa luonnonvaroja, joita yritykset ja yksityishenkilöt kuluttavat. Hyödykkeet ovat fyysisiä tavaroita, joita ostetaan, myydään ja joilla käydään kauppaa markkinoilla, erotuksena arvopapereista, kuten osakkeista ja joukkovelkakirjoista, jotka ovat olemassa vain rahoitussopimuksina.
Hyödykkeitä on neljää päätyyppiä:
- Energia. Energiamarkkinoihin kuuluvat öljy, maakaasu, hiili ja etanoli – jopa uraani. Energiaan kuuluvat myös uusiutuvan energian muodot, kuten tuuli- ja aurinkovoima.
- Metallit. Hyödykemetalleihin kuuluvat jalometallit, kuten kulta, hopea, palladium ja platina, sekä teollisuusmetallit, kuten rautamalmi, tina, kupari, alumiini ja sinkki.
- Maatalous. Maatalous kattaa syötävät tuotteet, kuten kaakao, vilja, sokeri ja vehnä, sekä muut kuin syötävät tuotteet, kuten puuvilla, palmuöljy ja kumi.
- Karja. Karjaan kuuluvat kaikki elävät eläimet, kuten naudat ja siat.
Hyödykkeiden hinnat vaihtelevat jatkuvasti kysynnän ja tarjonnan muuttuessa yksittäisessä taloudessa ja ympäri maailmaa. Huono sato Intiassa voi johtaa viljan hinnan nousuun, kun taas öljyntuotannon nousu Lähi-idässä voi painaa öljyn maailmanmarkkinahintaa.
Hyödykemarkkinoille sijoittavat pyrkivät hyötymään kysynnän ja tarjonnan kehityssuunnista tai vähentämään riskiä hajauttamalla lisäämällä salkkuihinsa eri omaisuusluokkia.
”Hyödykekaupan todellisia etuja ovat osakemarkkinoista eriytetyt altistumiset ja mahdollinen inflaatiosuoja”, sanoo Ryan Giannotto, Chartered Financial Analyst (CFA) ja tutkimusjohtaja GraniteSharesissa, joka on New Yorkissa sijaitseva ETF:ien liikkeeseenlaskija.
Mitä on hyödykekauppa?
Hyödykekauppa on erilaisten omaisuuserien, tyypillisesti futuurisopimusten, vaihtoa, jotka perustuvat kohde-etuutena olevan fyysisen hyödykkeen hintaan. Ostamalla tai myymällä näitä futuurisopimuksia sijoittajat tekevät vetoja tietyn hyödykkeen odotetusta tulevasta arvosta. Jos he uskovat hyödykkeen hinnan nousevan, he ostavat tiettyjä futuureja eli ostavat pitkät futuurit, ja jos he uskovat hyödykkeen hinnan laskevan, he myyvät muita futuureja eli myyvät lyhyet futuurit.
Hyödykkeiden merkitys jokapäiväisessä elämässä huomioon ottaen hyödykekauppa alkoi jo kauan ennen nykyaikaisten rahoitusmarkkinoiden kehittymistä, kun muinaiset valtakunnat kehittivät kauppareittejä tavaroidensa vaihtoa varten.
”Hyödykekauppa on oikeastaan modernin sijoittamisen synty – New Yorkin pörssin kattoa koristavat kultaiset tupakanlehdet kunnianosoituksena hyödykekaupalle, joka synnytti instituution”, Giannotto sanoo.
Moderni hyödykekauppa alkoi Yhdysvalloissa vuonna 1848 Chicagon kauppahallituksessa. Sen avulla viljelijät pystyivät lukitsemaan viljojensa myyntihinnat eri ajankohtina vuoden aikana eikä vain sadonkorjuun aikaan, jolloin hinnat olivat yleensä alhaiset. Sopimalla hinnasta etukäteen futuurisopimuksilla sekä viljelijä että ostaja saivat suojaa hinnanmuutoksia vastaan.
Tänä päivänä hyödykemarkkinat ovat paljon kehittyneemmät. Sen lisäksi, että on olemassa pitkä lista erilaisia hyödykkeitä, joilla käydään kauppaa, ne ovat myös kansainväliset markkinat, joilla on pörssejä ympäri maailmaa. Voit käydä hyödykekauppaa lähes 24 tuntia vuorokaudessa arkisin.
Miten hyödykkeillä voi käydä kauppaa
Hyödykkeillä voi käydä kauppaa salkussaan muutamalla eri tavalla, joilla on omat etunsa ja haittansa.
Hyödykkeiden futuurit
Yleisin tapa käydä kauppaa hyödykkeillä on ostaa ja myydä sopimuksia futuuripörssissä. Tämä toimii siten, että teet toisen sijoittajan kanssa sopimuksen, joka perustuu hyödykkeen tulevaan hintaan.
Voit esimerkiksi sopia hyödykefutuurisopimuksella ostavasi 10 000 tynnyriä öljyä 45 dollarin tynnyrihintaan 30 päivän kuluttua. Sopimuksen päättyessä et siirrä fyysistä tavaraa, vaan suljet sopimuksesi ottamalla vastakkaisen position avistakaupan markkinoiden kautta. Eli tässä esimerkissä, kun futuurisopimus saavuttaa päättymispäivänsä, suljet position tekemällä toisen sopimuksen, jolla myyt 10 000 tynnyriä öljyä senhetkiseen markkinahintaan.
Jos spot-hinta päätyy korkeammaksi kuin sopimuksesi hinta 45 dollaria tynnyriltä, teet voittoa, ja jos se on alhaisempi, menetät rahaa. Toisaalta, jos olisit tehnyt futuurisopimuksen myydäksesi öljyä, voittaisit rahaa, kun spot-hinta laskee, ja menettäisit rahaa, kun spot-hinta nousee. Voit milloin tahansa sulkea asemasi ennen sopimuksen päättymispäivää.
Sijoittaaksesi futuurikauppaan sinun on perustettava tili erikoisvälitystilille, joka tarjoaa tämäntyyppisiä kauppoja.
”Kauppiaat pääsevät näille markkinoille, jos heillä on tili sellaisessa välitysyhtiössä, joka tarjoaa futuureja ja optioita”
, sanoo Craig Turner, vanhempi raaka-ainemeklari chicagolaisessa Daniels Tradingissä. Olet velkaa hyödykefutuurien kaupankäyntipalkkion joka kerta, kun avaat tai suljet position.
Fyysisen hyödykkeen ostot
Kun käyt kauppaa futuurisopimuksilla, et osta tai myy itse fyysistä hyödykettä. Futuurikauppiaat eivät todellisuudessa ota haltuunsa miljoonia tynnyreitä öljyä tai laumoja elävää karjaa – futuurisopimuksissa on kyse vain vedonlyönnistä hinnanmuutosten suhteen. Jalometallien, kuten kullan ja hopean, osalta yksittäiset sijoittajat voivat kuitenkin ottaa ja ottavat haltuunsa itse fyysisiä tavaroita, kuten kultaharkkoja, kolikoita tai koruja.
Tällaiset sijoitukset antavat sinulle mahdollisuuden altistua kullan, hopean ja muiden jalometallien perushyödykkeille ja antavat sinun tuntea sijoitustesi todellisen painon. Jalometallien kohdalla transaktiokustannukset ovat kuitenkin muita sijoituksia korkeammat.
”Tämä strategia on käytännöllinen vain arvorikkaiden hyödykkeiden, kuten kullan, hopean tai platinan kohdalla. Silloinkin sijoittajat maksavat korkeita marginaaleja yli spot-hinnan vähittäismarkkinoilla”, Giannotto sanoo.
Hyödykkeiden osakkeet
Toinen vaihtoehto on ostaa jonkin hyödykkeen kanssa tekemisissä olevan yrityksen osakkeita. Öljyn osalta voit ostaa öljynjalostus- tai porausyhtiön osakkeita; viljan osalta voit ostaa suuren maatalousyrityksen tai siemeniä myyvän yrityksen osakkeita.
Tällaiset osakesijoitukset seuraavat kohde-etuutena olevan hyödykkeen hintaa. Jos öljyn hinta nousee, öljy-yhtiön pitäisi olla kannattavampi, joten myös sen osakekurssi nousisi.
Hyödykeosakkeisiin sijoittamiseen liittyy vähemmän riskejä kuin suoraan hyödykkeisiin sijoittamiseen, koska et vain lyö vetoa hyödykkeen hinnasta. Hyvin johdettu yritys voi silti tehdä rahaa, vaikka itse hyödykkeen arvo laskisi. Mutta tämä pätee molempiin suuntiin. Öljyn hinnannousu voi auttaa öljy-yhtiön osakekurssia, mutta siihen vaikuttavat myös muut tekijät, kuten yhtiön johto ja kokonaismarkkinaosuus. Jos etsit sijoitusta, joka seuraa täydellisesti hyödykkeen hintaa, osakkeiden ostaminen ei ole täsmällinen vaihtoehto.
Hyödyke-ETF:t, sijoitusrahastot ja ETN:t
On olemassa myös sijoitusrahastoja, pörssinoteerattuja rahastoja (ETF:t) ja pörssinoteerattuja velkasitoumuksia (ETN:t), jotka perustuvat hyödykkeisiin. Nämä rahastot yhdistävät monien piensijoittajien rahat suureksi salkuksi, joka pyrkii seuraamaan hyödykkeen tai hyödykekorin hintaa – esimerkiksi useisiin energiahyödykkeisiin perustuva energia-alan sijoitusrahasto. Rahasto voi ostaa futuurisopimuksia seuratakseen hintaa, tai se voi sijoittaa eri yhtiöiden osakkeisiin, jotka ovat alttiita hyödykkeille.
”Hyödyke-ETF:t todella demokratisoivat hyödykekaupan kaikille sijoittajille – ne ovat edullisia, helposti saatavilla ja erittäin likvidejä”, Giannotto sanoo.
Pienellä investoinnilla pääset käsiksi paljon laajempaan valikoimaan hyödykkeitä kuin jos yrittäisit rakentaa salkun itse. Lisäksi sinulla on ammattimainen sijoittaja, joka hallinnoi salkkua. Sinun on kuitenkin maksettava hyödykerahastolle ylimääräinen hallinnointipalkkio verrattuna siihen, mitä se maksaisi, jos olisit tehnyt sijoitukset itse. Lisäksi rahaston lähestymistavasta riippuen se ei välttämättä seuraa täydellisesti hyödykkeen hintaa.
Hyödykepoolit ja hallinnoidut futuurit
Hyödykepoolit ja hallinnoidut futuurit ovat yksityisiä rahastoja, jotka voivat sijoittaa hyödykkeisiin. Ne ovat kuin sijoitusrahastot, paitsi että monet niistä eivät ole julkisen kaupankäynnin kohteena, joten sinun on saatava hyväksyntä voidaksesi ostaa rahastoon.
Näissä rahastoissa voidaan käyttää monimutkaisempia kaupankäyntistrategioita kuin ETF-rahastoissa ja sijoitusrahastoissa, joten niillä on mahdollisuus suurempiin tuottoihin. Vastineeksi myös hallinnointikustannukset voivat olla korkeammat.
Hyödykekauppa vs. osakekauppa
Hyödykekaupassa vivutuksen käyttö on paljon yleisempää kuin osakekaupassa. Tämä tarkoittaa sitä, että panostat vain tietyn prosenttiosuuden sijoitukseen tarvittavasta rahamäärästä. Esimerkiksi sen sijaan, että sijoittaisit koko 75 000 dollaria öljyn futuurisopimuksen koko arvoa varten, saattaisit sijoittaa 10 prosenttia eli 7500 dollaria.
Sopimus vaatii sinua pitämään vähimmäissaldon, joka perustuu kauppasi odotettuun arvoon. Jos markkinahinta alkaa liikkua suuntaan, jossa olet todennäköisemmin menettämässä rahaa, sinua uhkaa marginaalipyyntö ja sinun on talletettava enemmän, jotta pääset takaisin kaupan vaadittuun vähimmäisarvoon.
”Marginaalikaupankäynti voi johtaa suurempiin tuottoihin kuin osakemarkkinoilla, mutta se voi myös johtaa suurempiin tappioihin käytetyn vipuvaikutuksen vuoksi”, Turner sanoo. Pienet hinnanmuutokset johtavat suuriin muutoksiin sijoituksesi tuotossa, mikä tarkoittaa, että voittopotentiaalisi hyödykemarkkinoilla on suuri, mutta niin on myös tappiopotentiaalisi.
Hyödykkeillä on myös taipumus olla lyhytaikainen sijoitus, varsinkin jos teet futuurisopimuksen, jolla on asetettu määräaika. Tämä eroaa osakkeista ja muista markkinavaroista, joissa varojen ostaminen ja pitäminen pitkällä aikavälillä on tavallisempaa.
Lisäksi sinulla on enemmän aikaa tehdä kauppoja hyödykkeillä, koska markkinat ovat auki lähes 24/7. Osakkeilla teet kauppoja ensisijaisesti normaaleina työaikoina, jolloin pörssit ovat auki. Sinulla voi olla rajoitettu aikainen pääsy premarket-futuurien kautta, mutta suurin osa osakekaupasta tapahtuu normaaleina työaikoina.
Kaiken kaikkiaan hyödykekauppa on yleensä riskialttiimpaa ja spekulatiivisempaa kuin osakekauppa, mutta se voi myös johtaa nopeampiin ja suurempiin voittoihin, jos positioistasi tulee lopulta voittoa.
Pitäisikö hyödykkeisiin sijoittaa?
Hyödykkeisiin sijoittaminen on strategia, joka sopii parhaiten kokeneille sijoittajille. Ennen kuin teet kauppoja, sinun on tutustuttava huolellisesti hyödykkeiden hintakaavioihin ja muuhun tutkimukseen. Koska markkinahintojen muutokset voivat johtaa suuriin voittoihin ja tappioihin, tarvitset myös korkean riskinsietokyvyn, mikä tarkoittaa, että voit sietää lyhytaikaisia tappioita tavoitellessasi pitkän aikavälin voittoja. Ja jos sijoitat hyödykkeisiin, sen tulisi olla vain osa koko salkustasi.
”Sijoittajille ja kauppiaille, jotka haluavat hajauttaa salkkunsa omaisuusluokkaan, joka tarjoaa korkeamman riski-/tuottoprofiilin, moni käyttää korkeamman riski-/tuottoprofiilin omaaviin hyödykkeisiin noin 20 prosenttia tai vähemmän salkustaan”, Turner sanoo. ”Tämä on se segmentti, jossa hyödykekauppa elää.”
Kuten minkä tahansa päätöksen kohdalla, harkitse keskustelua rahoitusneuvojan kanssa selvittääksesi, sopiiko hyödykkeisiin sijoittaminen sinulle ja saadaksesi apua siinä, mitä strategioita sinun tulisi käyttää.
Aloita sijoittaminen näillä yhteistyökumppaniemme tarjouksilla
Mainostajan ilmoitus
| Broker | Highlights | Palkkiot | Palkkiotarjoukset | Palkkiotarjoukset Teksti | Tilin minimi | Aikaiset tarjoukset | Aikaiset tarjoukset Lisäteksti | Opi lisää | CTA Lisäteksti | Mobiilirivi(Automaattisesti täytetään lisättyjen tietojen perusteella, no input required) | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
 |
|
0% | $0 | Ei mitään | Opi lisää | ||||||||||||||
|
0.25 % | 500$ | Ensimmäiset $5,000 hoidetaan ilmaiseksi | Learn More | |||||||||||||||
 |
|
0.25% | hoitopalkkio | $0 | Jopa 1 vuosi | Lue lisää | |||||||||||||
| $1 – $3 | kuukausittain | $0 | Ei mitään | Lue lisää | |||||||||||||||
| 0% | $0 | Ei mitään | Learn More |
|
0% | $0 | Ei mitään | Learn More |
