Materie prime come il minerale di ferro, i combustibili fossili, i metalli preziosi e il bestiame sono le materie prime che alimentano l’economia globale e offrono opportunità uniche agli investitori sofisticati per commerciare e trarre profitto dai loro prezzi in continua evoluzione.
Fatto bene, il trading di materie prime può generare forti rendimenti e aggiungere diversificazione al tuo portafoglio. Ma investire in materie prime richiede una conoscenza più specializzata e può comportare più rischi rispetto a investimenti più noti.
- Che cosa sono le materie prime?
- Cos’è il Commodity Trading?
- Come negoziare le materie prime
- Futures sulle materie prime
- Acquisti fisici di materie prime
- Azioni di materie prime
- Etf di materie prime, fondi comuni e ETN
- Commodity Pools e Managed Futures
- Commodity vs Stock Trading
- Si dovrebbe investire in materie prime?
Che cosa sono le materie prime?
Le materie prime sono materie prime che vengono utilizzate per produrre prodotti finiti. Le commodities includono prodotti agricoli, minerali e combustibili fossili – sono fondamentalmente qualsiasi tipo di risorsa naturale che viene consumata da aziende e individui. Le commodities sono beni fisici che vengono comprati, venduti e scambiati nei mercati, distinti dai titoli come azioni e obbligazioni che esistono solo come contratti finanziari.
Ci sono quattro tipi principali di commodities:
- Energia. Il mercato dell’energia include il petrolio, il gas naturale, il carbone e l’etanolo – anche l’uranio. L’energia include anche forme di energia rinnovabile, come l’energia eolica e solare.
- Metalli. I metalli di base includono i metalli preziosi, come oro, argento, palladio e platino, così come i metalli industriali, come minerale di ferro, stagno, rame, alluminio e zinco.
- Agricoltura. L’agricoltura comprende beni commestibili, come cacao, grano, zucchero e grano, così come prodotti non commestibili, come cotone, olio di palma e gomma.
- Bestiame. Il bestiame include tutti gli animali vivi, come il bestiame e i maiali.
I prezzi delle materie prime cambiano costantemente quando l’offerta e la domanda cambiano in una singola economia e nel mondo. Un cattivo raccolto in India potrebbe portare a un aumento dei prezzi del grano, mentre l’aumento della produzione di petrolio in Medio Oriente potrebbe deprimere il prezzo globale del petrolio.
Gli investitori nel mercato delle materie prime mirano a trarre profitto dalle tendenze della domanda e dell’offerta o a ridurre il rischio attraverso la diversificazione aggiungendo diverse classi di attività ai loro portafogli.
“I veri vantaggi del trading di materie prime sono le esposizioni differenziate dal mercato azionario e il potenziale di protezione dall’inflazione”, dice Ryan Giannotto, analista finanziario accreditato (CFA) e direttore della ricerca presso GraniteShares, un emittente di ETF con sede a New York City.
Cos’è il Commodity Trading?
Il trading di materie prime è lo scambio di diverse attività, in genere contratti futures, che si basano sul prezzo di una merce fisica sottostante. Con l’acquisto o la vendita di questi contratti futures, gli investitori fanno delle scommesse sul valore futuro atteso di una data merce. Se pensano che il prezzo di una merce salirà, comprano certi futures – o vanno lunghi – e se pensano che il prezzo della merce scenderà, vendono altri futures – o vanno corti.
Data l’importanza delle merci nella vita quotidiana, il commercio delle merci iniziò molto prima che i moderni mercati finanziari si evolvessero, quando gli antichi imperi svilupparono vie commerciali per lo scambio delle loro merci.
“Il trading di materie prime è propriamente la nascita dell’investimento moderno – il soffitto della Borsa di New York è decorato con foglie di tabacco d’oro in omaggio al trading di materie prime che ha dato vita all’istituzione”, dice Giannotto.
Il trading moderno di materie prime negli Stati Uniti è iniziato nel 1848 al Chicago Board of Trade. Permetteva agli agricoltori di bloccare i prezzi di vendita dei loro cereali in diversi momenti dell’anno, piuttosto che solo al momento del raccolto, quando i prezzi tendevano ad essere bassi. Accettando un prezzo in anticipo attraverso i contratti futures, sia l’agricoltore che l’acquirente guadagnavano una protezione contro i cambiamenti di prezzo.
Oggi, il mercato delle materie prime è molto più sofisticato. Non solo c’è una lunga lista di varie materie prime che vengono scambiate, ma è anche un mercato internazionale con scambi in tutto il mondo. Puoi negoziare le materie prime quasi 24 ore al giorno durante la settimana lavorativa.
Come negoziare le materie prime
Ci sono alcuni modi diversi per negoziare le materie prime nel tuo portafoglio, con i loro vantaggi e svantaggi.
Futures sulle materie prime
Il modo più comune per negoziare le materie prime è quello di acquistare e vendere contratti su una borsa di futures. Il modo in cui funziona è quello di stipulare un accordo con un altro investitore basato sul prezzo futuro di una merce.
Per esempio, si potrebbe concordare un contratto future sulle materie prime per acquistare 10.000 barili di petrolio a 45 dollari al barile in 30 giorni. Alla fine del contratto, non si trasferisce la merce fisica, ma si chiude il contratto prendendo una posizione opposta attraverso il mercato a pronti. Così in questo esempio, quando il contratto futures raggiunge la sua data di scadenza, si chiude la posizione entrando in un altro contratto per vendere 10.000 barili di petrolio al prezzo corrente di mercato.
Se il prezzo spot finisce più alto del prezzo del tuo contratto di 45 dollari al barile, avresti un profitto, e se è inferiore, perderesti soldi. D’altra parte, se aveste stipulato un contratto futures per vendere petrolio, guadagnereste quando il prezzo a pronti scende, e perdereste soldi quando il prezzo a pronti sale. In qualsiasi momento, si potrebbe chiudere la posizione prima della data di scadenza del contratto.
Per investire nel trading di futures, è necessario impostare un conto con un conto di intermediazione specializzato che offre questi tipi di scambi.
“I commercianti possono accedere a questi mercati avendo un conto con una società di intermediazione che offre futures e opzioni”, dice Craig Turner, senior commodities broker con Daniels Trading a Chicago. Ogni volta che si apre o si chiude una posizione, si deve una commissione per il trading di futures su materie prime.
Acquisti fisici di materie prime
Quando si scambiano contratti futures, non si compra o si vende la stessa materia prima fisica. I commercianti di futures non prendono effettivamente in consegna milioni di barili di petrolio o mandrie di bestiame vivo – i futures sono solo scommesse sui cambiamenti di prezzo. Tuttavia, per i metalli preziosi come l’oro e l’argento, gli investitori individuali possono prendere possesso dei beni fisici stessi, come lingotti d’oro, monete o gioielli.
Questi investimenti ti danno esposizione alle materie prime oro, argento e altri metalli preziosi e ti fanno sentire il peso effettivo dei tuoi investimenti. Ma con i metalli preziosi, i costi di transazione sono più alti di altri investimenti.
“Questa strategia è pratica solo per materie prime di valore, come oro, argento o platino. Anche allora, gli investitori pagheranno alti ricarichi rispetto al prezzo spot sul mercato al dettaglio”, dice Giannotto.
Azioni di materie prime
Un’altra opzione è quella di acquistare le azioni di una società coinvolta in una materia prima. Per il petrolio, potresti comprare le azioni di una società di raffinazione o di perforazione del petrolio; per il grano, potresti comprare una grande azienda agricola o una che vende semi.
Questi tipi di investimenti azionari seguono il prezzo della merce sottostante. Se i prezzi del petrolio salgono, una compagnia petrolifera dovrebbe essere più redditizia e quindi anche il suo prezzo delle azioni salirebbe.
Investire in azioni di materie prime ha meno rischio che investire direttamente in materie prime perché non si sta solo scommettendo sul prezzo delle materie prime. Un’azienda ben gestita potrebbe comunque fare soldi anche se la materia prima stessa diminuisce di valore. Ma questo vale in entrambi i sensi. Mentre i prezzi del petrolio più alti potrebbero aiutare il prezzo delle azioni di una compagnia petrolifera, ci sono anche altri fattori, come la loro gestione aziendale e la quota di mercato totale. Se stai cercando un investimento che segua perfettamente il prezzo delle materie prime, l’acquisto di azioni non è una corrispondenza esatta.
Etf di materie prime, fondi comuni e ETN
Ci sono anche fondi comuni, exchange traded funds (ETF) e exchange traded notes (ETN) che sono basati sulle materie prime. Questi fondi combinano il denaro di molti piccoli investitori per costruire un grande portafoglio che cerca di seguire il prezzo di una materia prima o di un paniere di materie prime – per esempio, un fondo comune di energia basato su più materie prime energetiche. Il fondo può comprare contratti futures per tracciare il prezzo, o potrebbe investire in azioni di diverse società con esposizione alle materie prime.
“Gli ETF sulle materie prime hanno veramente democratizzato il gioco del trading sulle materie prime per tutti gli investitori – sono a basso costo, facilmente accessibili e altamente liquidi”, dice Giannotto.
Con un piccolo investimento, è possibile ottenere l’accesso a una gamma molto più ampia di materie prime che se si cercasse di costruire il portafoglio da soli. Inoltre, avrai un investitore professionista che gestisce il portafoglio. Tuttavia, dovrai pagare un’ulteriore commissione di gestione al fondo di materie prime rispetto a quello che potrebbe costare se tu stesso avessi fatto gli investimenti. Inoltre, a seconda dell’approccio del fondo, potrebbe non seguire perfettamente il prezzo delle materie prime.
Commodity Pools e Managed Futures
Commodity pool e managed futures sono fondi privati che possono investire in materie prime. Sono come i fondi comuni di investimento, ma molti di essi non sono quotati in borsa, quindi è necessario essere approvati per acquistare il fondo.
Questi fondi possono utilizzare strategie di trading più complesse degli ETF e dei fondi comuni di investimento, quindi hanno il potenziale per rendimenti più elevati. In cambio, i costi di gestione possono anche essere più alti.
Commodity vs Stock Trading
Con il trading di materie prime, l’uso della leva è molto più comune che con il trading di azioni. Questo significa che si mette giù solo una percentuale del denaro necessario per un investimento. Per esempio, piuttosto che mettere giù tutti i 75.000 dollari per l’intero valore di un contratto future sul petrolio, si potrebbe mettere giù il 10% o 7.500 dollari.
Il contratto vi richiederà di mantenere un saldo minimo basato sul valore previsto del vostro scambio. Se il prezzo di mercato inizia a muoversi in una direzione in cui è più probabile che tu perda soldi, dovresti affrontare una chiamata di margine e devi depositare di più per tornare al valore minimo richiesto per lo scambio.
“Il trading su margine può portare a maggiori rendimenti rispetto al mercato azionario, ma può anche portare a maggiori perdite a causa della leva finanziaria utilizzata”, dice Turner. Piccoli movimenti di prezzo portano a grandi cambiamenti per il vostro ritorno di investimento, il che significa che il vostro potenziale di guadagno nel mercato delle materie prime è alto, ma lo è anche il vostro potenziale di perdite.
Le materie prime tendono anche ad essere un investimento a breve termine, soprattutto se si entra in un contratto futures con una scadenza fissa. Questo è in contrasto con le azioni e altri beni di mercato dove l’acquisto e la detenzione di beni a lungo termine è più comune.
Inoltre, si ha più tempo per fare scambi con le materie prime perché i mercati sono aperti quasi 24/7. Con le azioni si effettuano principalmente operazioni durante il normale orario di lavoro, quando le borse sono aperte. Si può avere un accesso anticipato limitato attraverso i futures premarket, ma la maggior parte delle negoziazioni di azioni avviene durante il normale orario di lavoro.
In generale, il trading di materie prime tende ad essere più rischioso e speculativo del trading di azioni, ma può anche portare a guadagni più veloci e più grandi se le tue posizioni finiscono per fare soldi.
Si dovrebbe investire in materie prime?
L’investimento in materie prime è una strategia che è meglio per investitori sofisticati. Prima di fare qualsiasi operazione, è necessario comprendere attentamente i grafici dei prezzi delle materie prime e altre forme di ricerca. Poiché i movimenti dei prezzi di mercato possono portare a grandi guadagni e perdite, è necessaria anche un’alta tolleranza al rischio, il che significa che puoi sopportare perdite a breve termine per perseguire guadagni a lungo termine. E se investite in materie prime, dovrebbe essere solo una parte del vostro portafoglio totale.
“Per gli investitori e i commercianti che stanno cercando di diversificare il loro portafoglio in una classe di attività che offre un profilo di rischio/rendimento più elevato, molti usano circa il 20% o meno del loro portafoglio per un rischio/rendimento più elevato”, dice Turner. “
Come per qualsiasi decisione, considerate di parlare con un consulente finanziario per vedere se investire in materie prime è giusto per voi e per ottenere aiuto su quali strategie dovreste usare.
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