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Le migliori compagnie di assicurazione sulla vita capiscono che possono espandere la loro base di clienti offrendo prodotti finanziari progettati per beneficiare le persone in una varietà di situazioni.

L’assicurazione sulla vita intera standard e collaudata è adatta ai richiedenti in molte fasi della vita.

Tuttavia, per le persone le cui circostanze rendono la vita intera standard difficile da ottenere, le polizze di assicurazione sulla vita intera modificate possono fornire un mezzo per garantire la protezione e la stabilità della vita intera con una struttura leggermente diversa.

L’assicurazione sulla vita intera a premio modificato è una buona soluzione per gli individui che vogliono o hanno bisogno di risparmiare un po’ sui tassi di assicurazione sulla vita intera in anticipo. Le politiche a benefici modificati permettono ai richiedenti altrimenti ineleggibili di ottenere la copertura.

E una serie di cavalieri disponibili permettono alle politiche di vita intera di fornire una protezione supplementare. Qualunque sia la strada scelta, l’obiettivo è quello di ottenere una copertura a vita intera su misura per le vostre circostanze individuali.

Si noti che l’assicurazione a vita intera modificata è diversa dall’assicurazione a vita limitata, dove il premio è fissato per un periodo specifico di anni, dopo di che non sono più dovuti premi.

Assicurazione sulla vita intera

“Vita intera” è un’assicurazione sulla vita permanente garantita per mantenere lo stesso beneficio di morte per tutta la vita della persona assicurata. Una polizza sulla vita intera non scade o decade (se non per il mancato pagamento dei premi), e, nella maggior parte dei casi i premi sono fissi.

Quindi, la compagnia di assicurazione non aumenterà i premi quando l’assicurato invecchia, al contrario di quando una polizza sulla vita a termine si rinnova o una polizza sulla vita universale è sottofinanziata.

Valore in contanti

Un tratto distintivo dell’assicurazione sulla vita intera è che ha valore in contanti. E il valore in contanti di una polizza sulla vita intera non è un valore teorico basato sulla probabilità che alla fine pagherà.

Il valore in contanti della vita intera è un bene finanziario a cui si può accedere quando è necessario e può essere usato come garanzia per un prestito di assicurazione sulla vita.

E se si decide di non avere più bisogno di un’assicurazione sulla vita, è possibile riscattare la polizza, e la compagnia di assicurazione vi darà un assegno per il valore di riscatto in contanti.

I termini precisi della polizza sulla vita intera variano tra le politiche e tra gli assicuratori, e la maggior parte delle compagnie di assicurazione sulla vita offrono una vasta gamma di clausole aggiuntive che (di solito in cambio di un premio aggiuntivo) hanno lo scopo di aumentare il valore pratico di una polizza e di adattarla alle esigenze specifiche dell’assicurato.

Ma i fondamenti sono coerenti – assicurazione sulla vita permanente e garantita con valore in contanti.

Cos’è l’assicurazione sulla vita intera “modificata” (o “a premio modificato”)?

L’assicurazione sulla vita intera modificata (o “a premio modificato”) è un’assicurazione sulla vita intera con una svolta.

Se una polizza vita intera tradizionale prevede premi fissi per tutta la durata della polizza, una polizza a premio modificato inizia con premi più bassi e regola l’importo del premio dopo un periodo iniziale.

A parte la struttura dei premi modificata, una polizza vita intera modificata sarà altrimenti molto simile all’assicurazione vita intera standard.

Ora, i premi modificati non sono come un mutuo con un tasso regolabile. Il tasso di premio non fluttua e non viene regolato ogni anno.

Invece, ci sono di solito solo uno o due aggiustamenti del premio, e gli aggiustamenti arrivano in un momento predeterminato – di solito cinque o dieci anni dopo che la politica è stata originariamente emessa.

I documenti della polizza identificheranno chiaramente quanto dura il periodo iniziale. E, dopo che si sono verificati eventuali adeguamenti del premio, i premi della polizza modificata sono fissi per il resto della vita dell’assicurato.

Durante il periodo a premio modificato dopo la prima emissione della polizza, una polizza a vita intera modificata avrà pagamenti di premi inferiori rispetto a una polizza a vita intera standard con lo stesso livello di copertura.

Poi, dopo che i pagamenti dei premi sono regolati, i premi della polizza modificata sono più alti di quelli che si otterrebbero con una polizza comparabile a tasso fisso.

Quindi, più bassi all’inizio, più alti alla fine.

Quello che si riduce a è che si ottengono premi diminuiti per cinque o dieci anni, e, in cambio, si accetta di pagare premi aumentati per la durata della politica.

Importante, l’importo nominale (vale a dire, il beneficio di morte pagato al beneficiario alla morte dell’assicurato) rimane costante durante e dopo il periodo modificato. Rimane la stessa polizza con lo stesso importo di copertura. Costa solo meno per i primi anni.

Modified Benefit Whole Life Insurance

Purtroppo, il termine “assicurazione sulla vita intera modificata” è talvolta usato per descrivere le polizze di assicurazione sulla vita intera con un periodo di attesa (di solito due anni circa) durante il quale il pieno beneficio di morte della polizza non è ancora effettivo.

Con queste polizze di assicurazione sulla vita intera a beneficio modificato, i premi sono fissi, ma l’importo del beneficio cambia.

Di solito funzionano in uno dei due modi se l’assicurato muore durante il periodo di attesa.

Oppure il pagamento alla morte è misurato come un rimborso totale di tutti i premi pagati sulla politica, con gli interessi (“ritorno del premio”).

Oppure il pagamento è misurato come una percentuale (spesso 25 – 50%) del livello di copertura completo della politica (“graded benefit”).

E notate, una volta che il periodo di attesa finisce, l’importo della copertura completa entra in vigore.

Guaranteed Issue

Le politiche a benefici modificati spesso forniscono una copertura di “accettazione garantita” (cioè, un richiedente non può essere rifiutato), commercializzata come assicurazione spese finali (o “assicurazione funeraria” o “assicurazione di sepoltura”).

Abbiamo esaminato l’assicurazione spese finali in generale e l’assicurazione vita ad accettazione garantita in particolare in altri articoli.

Quindi, qui, ci concentreremo principalmente sull’assicurazione vita intera a premio modificato.

Tuttavia, vale la pena notare che le polizze vita intere a prestazioni modificate con accettazione garantita possono fornire un percorso per ottenere un’assicurazione sulla vita per le persone che altrimenti non sarebbero in grado di qualificarsi a causa di una condizione medica preesistente.

Perché un periodo di attesa?

Le compagnie di assicurazione sulla vita esitano a coprire i richiedenti con certi problemi di salute per paura che l’assicurato muoia presto e la compagnia debba pagare un grande beneficio di morte su una polizza che non ha contribuito con molti premi.

I periodi di attesa alleviano questa preoccupazione assicurando che almeno un paio di anni di premi saranno pagati nella politica prima che l’importo totale del beneficio sia pagato.

Questo permette alla compagnia di assicurazione di offrire copertura a individui che altrimenti non sarebbero ammissibili a causa di una condizione medica significativa.

In effetti, la maggior parte delle politiche di accettazione garantita non richiedono alcun tipo di sottoscrizione medica – nemmeno un questionario sanitario e tanto meno un esame fisico.

Ogni volta che una polizza di assicurazione sulla vita è “ad accettazione garantita” e non ha alcuna sottoscrizione medica, i tassi di assicurazione sulla vita intera saranno più alti rispetto a una politica sottoscritta da un medico.

Più presto l’assicuratore prevede di pagare un beneficio di morte, più alti saranno i premi.

L’assicurazione sulla vita a premio modificato funziona al contrario – l’assicuratore è disposto ad accettare un premio ridotto all’inizio se ritiene che ci sia un rischio relativamente basso di un pagamento anticipato.

Confronto del costo di Modified vs. L’assicurazione sulla vita intera a premio fisso

La struttura alterata dei premi dell’assicurazione sulla vita intera modificata solleva una domanda piuttosto ovvia: “si finisce per pagare di più in premi totali per una polizza sulla vita intera standard o per una polizza modificata?”

Purtroppo, è impossibile dirlo con certezza il giorno in cui viene emessa una polizza, perché la risposta dipende da quanto tempo vive la persona assicurata.

Se l’assicurato muore durante il periodo modificato – o non vive molto più a lungo dopo la conclusione del periodo – una polizza modificata sarà considerevolmente meno costosa.

In questi scenari, l’assicurato paga meno premi per lo stesso beneficio di morte, quindi la vita intera modificata è stata una grande scelta.

D’altra parte, se l’assicurato vive ben oltre la fine del periodo modificato e supera la sua aspettativa di vita, allora la polizza vita intera classica con premi fissi finirà per costare meno in pagamenti di premi aggregati.

Più a lungo vive l’assicurato, più premi devono essere versati al più alto tasso di post-aggiustamento.

Eventualmente, i più alti pagamenti finali recuperano il risparmio iniziale.

Valore del denaro nel tempo

Se l’assicurato vive esattamente secondo l’aspettativa di vita, la polizza a tasso fisso probabilmente costerà un po’ meno in termini di dollari effettivamente spesi.

Ma c’è una qualificazione importante che deve essere considerata nell’analisi – un concetto che gli economisti chiamano “valore del denaro nel tempo”.”

In parole povere, il valore temporale del denaro sostiene che un dollaro in tasca oggi vale più di un dollaro in tasca tra dieci anni.

Il denaro in mano ha più valore del denaro futuro a causa dell’inflazione e della diminuzione del potere d’acquisto.

Abbiamo tutti sentito come una bottiglia di Coca Cola costava un nichelino e come si poteva acquistare una bella casa per 30.000 dollari negli anni ’60.

Le persone che raggiungono l’età della pensione oggi probabilmente hanno bei ricordi di quanto fossero bassi i prezzi di molti articoli. Anche dieci o quindici anni fa, la maggior parte dei beni e dei servizi costava almeno un po’ meno di adesso.

Con questo in mente e a parità di altre condizioni, si guadagna più potere d’acquisto risparmiando sui premi dell’assicurazione sulla vita oggi che risparmiando sui premi tra dieci o venti anni.

Inoltre, se investite i risparmi durante il periodo di premio modificato, c’è una discreta possibilità che – calcolando il ritorno sull’investimento – i risparmi finiscano per valere di più o lo stesso dei premi aggiuntivi che pagate dopo il periodo modificato.

E funziona anche nell’altro modo. Se la compagnia assicurativa avesse ricevuto premi più alti all’inizio da una polizza a tasso fisso, avrebbe investito il denaro.

I premi a lungo termine nominalmente più alti per una polizza modificata sono basati sul calcolo dell’assicuratore di quanta crescita degli investimenti non ha guadagnato a causa dei pagamenti di premi più bassi all’inizio.

In definitiva, il valore nominale dei risparmi iniziali potrebbe essere inferiore ai premi aggiuntivi di fine periodo, ma il valore reale, tenendo conto della crescita guadagnata sui risparmi iniziali, può pareggiare le cose o addirittura favorire la politica modificata.

Ovviamente, l’analisi in una situazione specifica dipende dal tasso di inflazione e da quanto bene il risparmio investito si comporta.

In generale, le compagnie di assicurazione cercano di fissare i premi modificati in modo che – se l’assicurato vive fino all’aspettativa di vita, investe il risparmio dei premi anticipati e guadagna rendimenti medi – le polizze a vita intera standard e modificate finiscono per costare più o meno lo stesso in termini reali.

In altre parole, è un buco nell’acqua.

Valore in contanti dell’assicurazione sulla vita intera modificata rispetto a quella fissa

Il valore in contanti comparato del premio fisso rispetto alla vita intera a premio modificato è un altro fattore da considerare.

Le polizze a vita intera – che i premi siano modificati o fissi – accumulano un valore in contanti che aumenta costantemente più a lungo la polizza rimane in vigore.

Il valore in contanti può essere preso in prestito per un prestito a basso interesse, incassato con il riscatto della polizza, o trasformato in una rendita al pensionamento.

Così, il valore in contanti è un bene in buona fede e sicuramente deve essere valutato quando si confrontano le polizze di assicurazione sulla vita.

Meno valore in contanti inizialmente

Quando una polizza ha premi modificati, il valore in contanti matura più lentamente all’inizio rispetto ad una polizza comparabile con premi fissi.

Meno contanti sono versati in anticipo nella politica, quindi c’è meno disponibile da applicare al valore di cassa e per guadagnare interessi.

Dopo che i premi sono regolati e i pagamenti aumentano, il valore di cassa della politica inizierà a costruire più rapidamente e può alla fine pareggiare.

Prima, però, una politica modificata avrà un valore di riscatto inferiore.

Similmente, una politica di vita intera modificata può ancora ricevere dividendi di assicurazione sulla vita dalla compagnia di assicurazione. E i dividendi possono ancora essere presi come contanti, applicati ai premi futuri, o rimessi nella politica per aumentare il suo valore.

Tuttavia, i dividendi dell’assicurazione vita saranno più piccoli durante il periodo modificato rispetto a una polizza vita intera a premio fisso dello stesso assicuratore.

Come il valore in contanti, i dividendi aumenteranno dopo il periodo modificato.

Perché acquistare un’assicurazione sulla vita intera modificata?

La vita intera a premio modificato può essere una buona opzione per i candidati più giovani che prevedono di avere più reddito disponibile lungo la strada.

In questa situazione, i premi modificati consentono livelli di copertura più elevati con tassi più convenienti all’inizio.

Poi, i premi aumentano durante gli anni successivi, più redditizi. Nel complesso, siete in grado di bloccare la copertura più alta e i tassi più bassi disponibili per i richiedenti più giovani senza estendere eccessivamente il vostro budget.

Inversamente, un richiedente che prevede una futura diminuzione del reddito sarà probabilmente meglio con una polizza vita intera classica con premi fissi.

Se, per esempio, state pianificando di andare presto in pensione, i premi più bassi ora potrebbero non valere i premi più alti che arriveranno quando guadagnerete meno.

I premi fissi e la certezza di bilancio che ne deriva possono essere un grande vantaggio nella pianificazione della pensione.

D’altra parte, se un debito importante come un mutuo sarà presto pagato, liberando uno spazio significativo nel vostro budget, una polizza a premi modificati può permettervi di ottenere livelli di copertura più alti di quelli che potreste altrimenti permettervi in questo momento.

Anche se i futuri premi modificati saranno più alti dei premi fissi di oggi, i premi modificati saranno probabilmente inferiori ai premi fissi per una polizza emessa tra cinque o dieci anni.

Quindi, se avete bisogno di una maggiore copertura e sarete in grado di permettervi l’adeguamento dei premi quando si verificherà, una polizza modificata ora è probabilmente un affare migliore di una polizza a premio fisso tra dieci anni. E si ottiene il vantaggio di avere un’assicurazione sulla vita in atto subito.

Molto dipende anche da quali sono i vostri obiettivi.

Se, per esempio, vi piace l’idea di avere un’assicurazione sulla vita come backstop, ma siete più concentrati sull’accumulo di valore in contanti a lungo termine da utilizzare nella pianificazione della pensione, una politica a tasso fisso che cresce più velocemente probabilmente ha più senso.

O, se il vostro scopo principale è quello di sfruttare i benefici fiscali della vita intera, una politica a tasso fisso è probabilmente un mezzo più efficiente per farlo.

L’assicurazione sulla vita intera modificata – sia a premio modificato che a beneficio modificato – può essere una grande opzione per gli individui che rientrano nei gruppi per i quali i prodotti sono progettati.

Un professionista esperto di assicurazione sulla vita, come il team di I&E, può aiutarvi a decidere se è meglio una vita intera modificata o una politica standard, a premio fisso e a beneficio fisso.