Free Press

First Banc GroupEdit

The First Banc Group, Inc. została utworzona w 1968 r. jako spółka holdingowa City National Bank i była wykorzystywana jako narzędzie do nabywania innych banków. Ponieważ Ohio zaczęło stopniowo rozluźniać swoje bardzo restrykcyjne przepisy bankowe z czasów Wielkiego Kryzysu, które poważnie ograniczały tworzenie oddziałów i własność banków, City National Bank, za pośrednictwem swojej spółki dominującej First Banc Group, zaczął nabywać banki poza swoim macierzystym hrabstwem. Pierwszym przejęciem dokonanym przez nową bankową spółkę holdingową było przejęcie w 1968 roku Farmers Saving & Trust Company w Mansfield w stanie Ohio. Przy każdym przejęciu nowe banki członkowskie zachowywały swoją nazwę, pracowników i kierownictwo, a jednocześnie otrzymywały nowe zasoby od macierzystej spółki holdingowej. Było to bardzo ważne, gdy bankowa spółka holdingowa rozszerzała działalność na rynki głównie wiejskie i niezwykle konserwatywne.

W 1971 r. First Banc nabył Security Central National w Portsmouth w stanie Ohio.

Początkowo prawo stanu Ohio nie zezwalało na fuzje banków ponad liniami hrabstw, ale pozwalało bankowym spółkom holdingowym na posiadanie wielu banków w całym stanie z pewnymi ograniczeniami geograficznymi. Nowo nabyte banki musiały utrzymać swoje istniejące karty bankowe, podczas gdy każdy bank musiał działać oddzielnie. Spółki holdingowe również nie mogły mieć słowa „bank” w swoich nazwach, więc słowo „banc” zostało użyte w jego miejsce.

Ekspansje Banc OneEdit

Ekspansja w centralnym Ohio przez Banc One Corp.Edit

Ale prawo Ohio nadal ograniczało fuzje banków poza pewnym obszarem geograficznym, kierownictwo spółki holdingowej postanowiło ujednolicić działania marketingowe swoich banków członkowskich poprzez przyjęcie podobnych nazw przez wszystkie banki członkowskie. W październiku 1979 roku First Banc Group, Inc. przekształciła się w Banc One Corporation, a każdy bank członkowski stał się Bankiem One, po czym podano nazwę miasta lub obszaru geograficznego, który obsługiwał dany bank członkowski. Na przykład City National Bank został przemianowany na Bank One Columbus, Security Central National Bank stał się Bankiem One Portsmouth, a Farmers Saving & Trust Company stał się Bankiem One Mansfield.

W 1980 roku Banc One nabył banki w Painesville, Ohio (Lake County National Bank; Bank One Painesville), Akron, Ohio (Firestone Bank; Bank One Akron), i Youngstown, Ohio (Union National Bank; Bank One Youngstown).

Winters National Bank w Dayton, Ohio został przejęty w 1982 roku i przemianowany na Bank One Dayton. Fuzja z Winters National Corporation przyniosła do organizacji Bank One 42 oddziały Winters National Bank & Trust Co. w większym obszarze Dayton, oddział w Cincinnati i trzy biura w Circleville. Dodano również 21 oddziałów Euclid National Bank w obszarze Cleveland, które zostały przemianowane na Bank One Cleveland.

Wczesna ekspansja poza OhioEdit

Wraz ze zmianą federalnego i stanowego prawa bankowego w 1985 roku, Banc One rozpoczął szybką ekspansję poza Ohio. Jego pierwszy out-of-state przejęcia był Purdue National Bank w Lafayette, Indiana, która miała miejsce tuż po nowe przepisy weszły w życie. Bank ten został przemianowany na Bank One Lafayette. Po tej fuzji szybko nastąpił zakup innych małych banków w Indianie i Kentucky, jedynych stanach, które początkowo zezwalały na zakup banków przez banki z Ohio.

Bank wszedł do Kentucky, przejmując Citizens Union National Bank & Trust Co. z Lexington w Kentucky w 1986 roku. Bank ten został przemianowany na Bank One Lexington.

Banc One nabył Merrillville, Indiana oparty Bank of Indiana i przemianował go na Bank One Merrillville na początku 1986 roku. Po tym szybko nastąpiły przejęcia w Marion, Indiana (First National Bank of Marion; Bank One Marion), Crawfordsville, Indiana (First National Bank and Trust Co. of Crawfordsville; Bank One Crawfordsville), Rensselaer, Indiana (Northwest National Bank of Rensselaer; Bank One Rensselaer) i Richmond, Indiana (First National Bank of Richmond; Bank One Richmond).

Pierwsza poważna fuzja, która miała wpływ na zarządzanie spółką holdingową, nastąpiła w 1986 roku wraz z przejęciem American Fletcher Corporation z siedzibą w Indianapolis, wielobankowej spółki holdingowej, z jej bankiem wiodącym, American Fletcher National Bank & Trust Company, co spowodowało oddanie 20% akcji z prawem głosu w nowej spółce byłym menedżerom American Fletcher, a także miało Frank E. McKinney, Jr, szef American Fletcher, zastąpił Johna B. McCoya na stanowisku prezesa Banc One Corp. i przesunął McCoya na stanowisko prezesa połączonej organizacji. Inną zmianą dokonaną w organizacji korporacyjnej było utworzenie dwupoziomowego systemu zarządzania z utworzeniem stanowych spółek holdingowych, które zostały umieszczone pomiędzy regionalnymi bankami członkowskimi i ostatecznym Banc One macierzystej spółki holdingowej. Tak więc, w Indianie, American Fletcher Corporation stał się Indianapolis z siedzibą Banc One Indiana i wszystkich banków członkowskich w Indianie, takich jak Bank One Lafayette, który wcześniej raportowane bezpośrednio do głównego podmiotu dominującego w Columbus, zgłaszane do zarządzania w Indianapolis zamiast. Fuzja spowodowało 597,3 mln dolarów wymiany akcji.

Fuzja z American Fletcher Corp. również przyniósł wzdłuż czterech małych banków, że American Fletcher niedawno nabyte lub był w procesie nabycia. Banki te obejmowały Citizens Northern Bank of Elkhart (Bank One Elkhart), Carmel Bank & Trust Co. Co. (Bank One Carmel), First American National Bank of Plainfield (Bank One Plainfield) oraz Union Bank & Trust Co. of Franklin (Bank One Franklin). Zgodnie z prawem Indiany w tym czasie, American Fletcher nie mógł połączyć tych banków do swojego głównego American Fletcher National Bank.

The First National Bank of Bloomington w Bloomington, Indiana została nabyta w 1987 roku. Ten bank stał się Bank One Bloomington. Wraz z nabyciem banku z siedzibą w Bloomington, Banc One tymczasowo zaprzestał dalszych przejęć w stanie Indiana, ponieważ osiągnęła tego państwa limit procentu własności w tym stanie w tym czasie.

Wczesna ekspansja w MichiganEdit

Banc One rozszerzył się na stan Michigan w późnym 1986 roku poprzez nabycie Citizens State Bank w Sturgis, Michigan i przekształcić go w Bank One Sturgis. W ciągu kilku miesięcy od przejęcia Sturgis, dodatkowe przejęcia zostały szybko wykonane w East Lansing, Michigan (East Lansing State Bank; Bank One East Lansing), Fenton, Michigan (First National Bank of Fenton; Bank One Fenton) i Ypsilanti, Michigan (National Bank of Ypsilanti; Bank One Ypsilanti) kilka miesięcy później.

Siedem lat później, Citizens Banking Corp. ogłosił we wrześniu 1994 roku, że nabywa wszystkie cztery Michigan banki w East Lansing, Fenton, Sturgis, i Ypsilanti z Banc One za 115 milionów dolarów. Zbycie zostało zakończone w lutym 1995 roku.

Marka Bank One nie powróciła do Michigan aż do fuzji z First Chicago NBD w 1998 roku, która spowodowała rebranding byłych biur NBD.

Ekspansja w WisconsinEdit

Pierwsze przejęcie Bank One w stanie, który nie miał wspólnej granicy ze stanem Ohio nastąpiło w 1987 roku wraz z przejęciem Marine Corporation, trzeciej co do wielkości bankowej spółki holdingowej w Wisconsin, po First Wisconsin Corporation i Marshall & Ilsley Corporation. W wyniku tej fuzji powstało 21 banków i 76 biur w Wisconsin, przy czym Marine Corp. została przemianowana na Banc One Wisconsin Corp., a każdy z zależnych banków Marine został przemianowany na Bank One wraz z ich odpowiednimi powiązanymi nazwami geograficznymi. Główny bank, Marine Bank, N.A., stał się Bankiem One Milwaukee. Fuzja nastąpiła o Marine próbował oprzeć się niechcianej próby przejęcia przez Marshall & Ilsley, który został zainicjowany w czerwcu 1987 roku, co spowodowałoby masowe zwolnienia.

Ekspansja w TeksasieEdit

Banc One wszedł do stanu Teksas w 1989 roku poprzez nabycie szeregu upadłych banków, które zostały zajęte przez Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) w wyniku kryzysu bankowego w Teksasie w późnych latach 80-tych, który został spowodowany przez niewywiązanie się z dużej liczby nieruchomości i kredytów sektora energetycznego, gdy ceny energii spadły, a duża liczba osób straciła pracę w wyniku tego. Chociaż Banc One mógł uzyskać upadłe banki z dyskontem, które były dotowane przez rząd federalny, mogły one również utknąć z kredytami, w których kredytobiorcy mogliby później nie wywiązać się ze zobowiązań, gdyby kryzysy gospodarcze uległy pogorszeniu.

Pierwszymi bankami, które zostały nabyte, było 20 banków należących wcześniej do MCorp, które FDIC skonsolidowała w jeden bank, który nazwała Deposit Insurance Bridge Bank. FDIC przejęła te banki w marcu 1989 roku. Upadłość 20 z 24 banków należących do MCorp kosztowała FDIC 2,8 mld dolarów. W momencie upadku MCorp była drugą co do wielkości bankową spółką holdingową w Teksasie. MCorp powstał w 1984 roku w wyniku połączenia Mercantile National Bank z Dallas z Bank of the Southwest z Houston, przy czym Mercantile stał się MBank Dallas, a Southwest – MBank Houston.

Po przejęciu Bank Deposit Insurance Bridge stał się Bank One Texas, a Banc One Texas został utworzony jako państwowa spółka holdingowa. Banc One sprowadził menedżerów z innych części organizacji Banc One, aby naprawić błędy, które doprowadziły do niewypłacalności, choć zachował kilku kluczowych pracowników MCorp, których przywództwo i powiązania były uważane za kluczowe dla transformacji. W Teksasie zmieniono przepisy, które pozwoliłyby Banc One i innym nabywcom upadłych banków na prowadzenie jednego banku w całym kraju, zamiast ograniczać się do wąskich regionów geograficznych.

Kolejnym przejęciem, które miało miejsce w Teksasie, był zakup upadłego Bright Banc Savings kilka miesięcy później od Resolution Trust Corporation w 1990 roku. To upadłe stowarzyszenie oszczędnościowo-pożyczkowe kosztowało rząd federalny 1,4 miliarda dolarów. 48 byłych oddziałów zostało włączonych do Bank One Texas, który w tym czasie posiadał 63 oddziały. W następnym roku Banc One nabył od RTC 13 oddziałów upadłego Benjamin Franklin Savings w Houston za 36 milionów dolarów.

W 1992 roku Banc One nabył Team Bancshares z Dallas, firmę, która została utworzona przez grupę prywatnych inwestorów w 1988 roku w celu nabycia upadłych i słabych banków teksańskich, za 782 miliony dolarów w akcjach Banc One. Przejęcie Team Bank przyniosło 56 oddziałów do Banc One Texas, który miał wtedy 146, choć kilka oddziałów musiało zostać zamkniętych z powodu nakładania się oddziałów. Po tym przejęciu, Bank One Texas pozostał kolejnym największym bankiem w stanie po NationsBank. Przejęcie Team Bancshares było niezwykłe w Teksasie w tym okresie, ponieważ Team osiągał zyski w momencie sprzedaży.

Ekspansja w IllinoisEdit

W porównaniu z innymi stanami, Illinois bardzo powoli zezwalało na tworzenie oddziałów ogólnostanowych i holdingów wielobankowych. Kiedy w grudniu 1990 roku stan Illinois w końcu usunął swój ostatni zakaz bankowości międzystanowej, pierwszą rzeczą, jaką zrobił Banc One, było zakończenie planowanego przejęcia Marine Bank Chicago w centrum Chicago. W 1992 roku, Banc One nabył Marine Corp. of Springfield w Centralnym Illinois z 15 placówkami bankowymi w Springfield, Bloomington, Champaign i Monticello za 193 miliony dolarów w akcjach. Marine Corp. of Springfield została przemianowana na Banc One Illinois, a główny bank Marine, Marine Bank of Springfield, stał się Bank One Springfield. Kilka miesięcy później Banc One przejął First Illinois z 15 biurami na przedmieściach Chicago za 349 mln dolarów w akcjach. Ponieważ legislatura stanu Illinois powoli usuwała przeszkody dla bankowości międzystanowej, Banc One musiał konkurować z Northwest i NBD, a także z niektórymi bankami z Chicago, aby uzyskać dostępne banki na kluczowych rynkach w stanie Illinois.

Późniejsza ekspansja w KentuckyEdit

Po pięcioletniej przerwie na przejęcia w stanie Kentucky, Banc One zwiększył swoją obecność w północno-wschodnim centralnym Kentucky poprzez przejęcie First Security Corporation of Kentucky z siedzibą w Lexington z jej 28 biurami za 204 miliony dolarów w akcjach w 1992 roku. Większość biur First Security została włączona do Bank One Lexington, a kilka biur zamknięto, ponieważ znajdowały się zbyt blisko istniejącego oddziału.

Although Banc One był obecny w Kentucky od 1986 roku, miał niewiele lub nie miał obecności poza Lexington i podmiejskim Cincinnati. Aby rozwiązać ten problem, w 1994 r. Banc One nabył Liberty National Bancorp z siedzibą w Louisville wraz ze 104 placówkami bankowymi zlokalizowanymi w Kentucky i południowej Indianie za 842 mln USD w akcjach. W momencie przejęcia Liberty National Bancorp był największą bankową spółką holdingową w Kentucky, która nadal miała siedzibę w tym stanie. Liberty National Bancorp został przemianowany na Banc One Kentucky, a jego bank wiodący, Liberty National Bank and Trust Company of Kentucky, stał się Bank One Kentucky. W wyniku fuzji Bank One Lexington znalazł się pod nadzorem nowej spółki holdingowej Banc One Kentucky.

Ekspansja w zachodnich stanachEdit

W 1992 roku Banc One ogłasza trwające przejęcia dwóch zachodnich spółek holdingowych banków, Affiliated Bankshares of Colorado z siedzibą w Denver i Valley National Corporation z siedzibą w Phoenix, które dałyby firmie dostęp do nowych rynków w Kolorado, Arizonie, Utah i Kalifornii.

Banc One zapłacił $378-million w akcji do akcjonariuszy Affiliated Bankshares dla 27 banków stowarzyszonych z 38 biur w Kolorado i $1.2 miliardy w akcjach dla posiadaczy akcji Valley National dla 206 biur w Arizonie działających pod nazwą Valley National Bank of Arizona (przemianowany na Bank One Arizona), 35 biur w Utah działających pod nazwą Valley Bank and Trust of Utah (przemianowany na Bank One Utah), oraz 7 biur w Kalifornii działających pod nazwą California Valley Bank (przemianowany na Bank One Fresno). Affiliated Bankshares został przemianowany na Banc One Colorado i Valley National Corp. został przemianowany na Banc One Arizona.

Skoro wszystkie nowe biura w Kalifornii były zlokalizowane w odległym Fresno i daleko od dużych obszarów metropolitalnych Los Angeles i San Francisco, Banc One miał niewielkie możliwości, aby zrobić znaczący ruch w Kalifornii i nie był w stanie skutecznie konkurować z kalifornijskich banków, takich jak Bank of America i Wells Fargo. Po dwóch latach posiadania, Banc One postanowił całkowicie wycofać się z rynku kalifornijskiego, sprzedając Bank One Fresno do ValliCorp Holdings, spółki holdingowej dla Valliwide Bank, dawniej Bank of Fresno.

W maju 1994 roku Banc One zwiększył swoje udziały w Arizonie, nabywając 58 z 60 biur w Arizonie upadłego Great American Bank z siedzibą w San Diego od Resolution Trust Corporation za 49,36 milionów dolarów. Nowo nabyte biura zostały włączone do Bank One Arizona.

Ekspansja w Wirginii ZachodniejEdit

W 1993 roku Banc One wszedł do stanu Wirginia Zachodnia poprzez nabycie Key Centurion Bancshares, największej bankowej spółki holdingowej w Wirginii Zachodniej z 54 biurami w całej Wirginii Zachodniej i części wschodniego Kentucky, za 536 milionów dolarów w akcjach.

Ekspansja w OklahomieEdit

Banc One wszedł do Oklahomy poprzez nabycie Central Banking Group w Oklahoma City, z jego 8 biur wszystkie zlokalizowane w Oklahoma City, za 96 milionów dolarów w akcji w 1994 roku. Trzydzieści miesięcy później Banc One wszedł do Tulsy poprzez przejęcie Liberty Bancorporation z Oklahoma City za 546 milionów dolarów w akcjach w 1997 roku. Liberty miał 29 biur w Oklahoma City i Tulsa w momencie przejęcia.

Ekspansja w LuizjanieEdit

Banc One wszedł do Luizjany poprzez nabycie aktywów Premier Bancorp z Baton Rouge, trzeci co do wielkości holding bankowy w stanie z 150 biur, za 700 milionów dolarów w akcji w 1996 roku. Mimo że fuzja została sfinalizowana w styczniu 1996 roku, związki między obiema organizacjami sięgają znacznie dalej w przeszłość. Niedawno emerytowanym, byłym szefem Premier i jego poprzednika Louisiana National Bank, był Charles „Chuck” McCoy, młodszy brat Johna G. McCoya i wujek Johna B. McCoya. W 1991 r. Premier otrzymał od Banc One 65 mln dolarów na pokrycie swoich długów w zamian za prawo Banc One do przejęcia Premier w ciągu najbliższych pięciu lat. Premier nabył większość swoich długów w okresie spowolnienia gospodarczego, które dotknęło Luizjanę pod koniec lat 80-tych. Premier Bancorp stał się Banc One Louisiana, a Premier Bank stał się Bank One Louisiana.

W następnym roku Banc One nabył First Commerce Corporation of New Orleans za 3,5 miliarda dolarów w akcjach. W momencie przejęcia w 1998 roku, First Commerce był największym Louisiana-based instytucji finansowej w stanie. Przejęcie obejmowało bank wiodący First National Bank of Commerce oraz pięć innych banków regionalnych o łącznej liczbie 144 placówek bankowych. Wszystkie przejęte banki zostały skonsolidowane w Bank One Louisiana.

Przejęcie First USAEdit

W 1997 roku Banc One postanowił rozszerzyć swoją działalność w zakresie krajowych kart kredytowych poprzez przejęcie First USA z siedzibą w Dallas za 7,9 miliarda dolarów w akcjach. Przed tym przejęciem większość rachunków kart kredytowych Bank One była wydawana i obsługiwana przez różne lokalne banki Bank One. Na przykład większość klientów Bank One Indianapolis miała karty kredytowe, które zostały wydane i obsługiwane przez Bank One Indianapolis za pośrednictwem byłego centrum kart kredytowych American Fletcher przed przejęciem.

Niestety dla Banc One, a zwłaszcza dla Johna B. McCoy, First USA spowodowałaby później problemy dla swojego nowego rodzica poprzez generowanie nieoczekiwanych strat, które były spowodowane złym zarządzaniem i wątpliwymi decyzjami, które zostały podjęte w próbie zwiększenia rentowności.

Historia First USA przed Banc OneEdit

First USA została pierwotnie utworzona w Dallas jako spółka zależna MCorp, która nosiła nazwę MNet. Została utworzona w 1985 roku, aby obsługiwać pracę back-end dla zapewnienia kart kredytowych, bankowości elektronicznej i innych usług konsumenckich za pośrednictwem banków członkowskich teksańskiego holdingu bankowego. Aby wydawać karty kredytowe, MCorp (za pośrednictwem MNet) założyła w Wilmington w stanie Delaware bank wydający karty kredytowe o nazwie MBank USA. Mimo że dywizja MNet generowała zyski, reszta MCorp zaczęła ponosić ogromne straty, gdy klienci zaczęli zalegać ze spłatą kredytów hipotecznych, co było skutkiem spowolnienia gospodarczego, które rozpoczęło się w Teksasie. Próbując się ratować, MCorp sprzedał MNet firmie Lomas & Nettleton Financial Corporation w następnym roku za 300 milionów dolarów w gotówce i papierach wartościowych.

Po przejęciu przez Lomas, MNet został przemianowany na Lomas Bankers Corp. a MBank USA został przemianowany na Lomas Bank USA. Pod rządami Lomas, spółka zajmująca się kartami kredytowymi agresywnie pozyskiwała nowych klientów poprzez nabywanie rachunków kart kredytowych od innych wystawców kart kredytowych. W 1987 r. Lomas Bank USA nabył 230 000 kont od dwóch banków w Luizjanie, 23 000 kont od banku w Amarillo, 260 000 kont od dwóch banków w Oklahomie i 90 000 kont od banku w San Antonio. W 1988 r. firma Lomas nabyła 80 000 rachunków od banku w Nowym Jorku. W 1989 roku Lomas & Nettleton Financial miał problemy finansowe i został zmuszony do sprzedaży swojego działu kart kredytowych. Lomas sprzedał Lomas Bankers Corp. i Lomas Bank USA grupie inwestorów kierowanej przez Merrill Lynch Capital Partners za 500 milionów dolarów w gotówce i akcjach uprzywilejowanych.

Po sprzedaży konsorcjum kierowanemu przez Merrill Lynch, Lomas Bankers Corp. został przemianowany na First USA, Inc. a Lomas Bank USA został przemianowany na First USA Bank. W czasie przejęcia przez Merrill Lynch w 1989 r., Lomas Bankers/First USA był 11. największym emitentem kart kredytowych w kraju.

W 1992 r., First USA zmniejszył niektóre z jego długów przez wejście na giełdę. Pierwsza próba sprzedaży akcji miała miejsce pod koniec stycznia, ale oferta została szybko wycofana, ponieważ rynek akcji spadł zbyt nisko. Bardziej udana próba została podjęta cztery miesiące później, kiedy to ze sprzedaży akcji pozyskano 43 miliony dolarów. W momencie IPO w 1992 roku First USA była 14. największym emitentem kart kredytowych w kraju.

Większość wzrostu firmy w latach 80. i na początku lat 90. wynikała z przejęcia rachunków kart kredytowych od banków, które musiały sprzedać niektóre aktywa za szybką gotówkę, aby uchronić się przed niewypłacalnością, lub od banków, które przestały wydawać i obsługiwać własne rachunki kart kredytowych, ponieważ albo nie mogły konkurować z większymi emitentami kart kredytowych, takimi jak First USA. Ponieważ w latach 90. coraz więcej rachunków bankowych kart kredytowych skupiało się w rękach kilku dużych emitentów, mniej banków miało rachunki kart kredytowych do sprzedania, więc duzi emitenci przestawili się na marketing bezpośredni, aby pozyskać więcej posiadaczy kart. Emitenci ci zaczęli oferować karty bez opłat rocznych z oprocentowaniem początkowym, które szybko wzrastało po określonym czasie. Doprowadziło to do ostrej konkurencji wśród pozostałych emitentów kart kredytowych, zwłaszcza w walce o przyciągnięcie lukratywnych klientów: tych, którzy utrzymują duże miesięczne salda odnawialne. Są to ci sami klienci, którzy mogą spowodować problemy dla banku, jeśli lokalna gospodarka okaże się kwaśna.

W tym czasie First USA generował zyski tak wysokie, jak prawie 25% na inwestycji swoich właścicieli, co było fenomenalne, ponieważ zwrot w wysokości 1% na swoich aktywach jest zwykle uważany za świetny dla większości innych sektorów bankowości. Wysoka stopa zwrotu była jednym z czynników, które przyciągnęły Banc One do przejęcia First USA.

Historia First USA po przejęciu przez Banc OneEdit

Banc One po raz pierwszy ogłosił proponowane przejęcie First USA w styczniu 1997 roku. Reakcja Wall Street na tę wiadomość spowodowała spadek akcji Banc One o 8%. W momencie ogłoszenia First USA był czwartym co do wielkości wydawcą kart kredytowych w kraju. Przejęcie zostało sfinalizowane sześć miesięcy później. Prezes i współzałożyciel First USA (w 1985 roku) John Tolleson został mianowany dyrektorem Banc One, podczas gdy prezes i współzałożyciel First USA Richard Vague został mianowany prezesem i dyrektorem generalnym First USA.

Po przejęciu, First USA rozpoczęła integrację kont kart kredytowych Banc One z First Card i rozpoczęła politykę, która rozzłościła wielu długoletnich klientów Bank One, takich jak zmniejszenie lub wyeliminowanie okresów karencji, podnoszenie opłat i stóp procentowych oraz tworzenie opóźnień w księgowaniu płatności na kontach w taki sposób, że może uruchomić opłaty za zwłokę. Jedną z metod stosowanych w celu spowodowania opóźnień w księgowaniu płatności było wysyłanie przez klientów płatności pocztą do bardziej odległych centrów płatności (np. klienci z Ohio wysyłali swoje płatności na adres w Arizonie zamiast na adres w Ohio lub nawet Illinois) lub celowe niedostateczne obsadzenie wybranych centrów płatności, tak aby nie było możliwe bardzo szybkie przetwarzanie płatności.

Taktyka ta spowodowała skargi konsumentów, które doprowadziły do szeregu procesów sądowych i mogły zachęcić niektórych klientów do przeniesienia swojej działalności bankowej do innego banku.

Historia Bank One CorporationEdit

W 1998 roku, Banc One Corporation połączył się z Chicago First Chicago NBD – wynik fuzji 1995 First Chicago Corp. i NBD Bancorp, dwa duże przedsiębiorstwa bankowe, które same zostały utworzone poprzez połączenie wielu banków) – tworząc Bank One Corporation, i przeniósł swoją siedzibę z Columbus do Chicago. Niekorzystne wyniki finansowe doprowadziły do odejścia prezesa Johna B. McCoya, którego ojciec i dziadek stali na czele Banc One i jego poprzedników. Jamie Dimon, były kluczowy dyrektor wykonawczy Citigroup, został wniesiony do głowy firmy.

W 1998 roku, Bank One zapłacił $66 mln za prawa do nazewnictwa przez 30 lat do nowo wybudowanego stadionu w Phoenix, który został zbudowany dla Major League Baseball ekspansji zespołu Arizona Diamondbacks. Stadion z rozsuwanym dachem został nazwany Bank One Ball Park i został ostatecznie przemianowany na ”’Chase Field”’ w 2005 roku.

Private equityEdit

W 2001 roku Dimon wybrał byłego kolegę Dicka Cashina, z Citicorp Venture Capital do prowadzenia nowego wysiłku private equity w ramach Bank One, One Equity Partners. Dick Cashin jest bratem Stevena Cashina, założyciela i dyrektora generalnego Pan African Capital Group, z siedzibą w Waszyngtonie.

W 2005 roku spółka zależna Bank One, One Equity Partners, została wybrana na wyłącznego partnera private equity dla połączonej firmy, co spowodowało wydzielenie spółki zależnej JPMorgan, która dziś jest CCMP Capital.