Free Press

Pewnego niedzielnego popołudnia, spotkałem jednego z moich przyjaciół na lunch. On jest nowy, ale entuzjastyczny inwestor akcji. Lubi nisko wycenione akcje groszowe. (Sprawdź tutaj dla listy akcji groszowych).

On jest, że Gujju, który ma tę niesamowitą umiejętność wybierania akcji w odpowiednim czasie. On robi to raz po raz. W rezultacie podniósł również jego confidence.

Na rynkach takich jak te (post COVID), gdzie ogólna tendencja ceny jest iść w górę, overconfidence może być ryzykowne. Może nie teraz, ale ten sposób myślenia może prowadzić do strat w normalnym scenariuszu rynkowym.

I’d miły czat z nim o tym, jak on wybiera swoje akcje groszowych. Nic dziwnego, poza kilkoma wskaźnikami finansowymi, o których wspomniał, w jego badaniu brakowało analizy fundamentalnej.

To, co robił, to handel. To nie jest złe. Ale to staje się problemem, gdy ktoś myśli, że inwestuje fundamentalnie, ale w rzeczywistości jest on trading.

To jest wspólne, ogólnie tylko dzień handlowcy się przyciągnąć do akcji groszowych. Ale jest miejsce dla inwestorów, jak również. Pamiętaj, nawet Apple Inc, Google, Microsoft były kiedyś penny stocks.

List of Penny Stocks

(Updated: 20-Mar-2021)

• ICR = Interest Coverage Ratio

SL	Name	Price (Rs.)	FCF (Rs.Cr.)	ICR	ROE-3Y (%)	GMR Score
1	Hindustan Oil Exp.	98.65	47.57	22.25	22.16	22.45
2	PNB Gilts	48,7	-3 911,90	1,48	8.51	21,14
3	Aminy &Plastyfikatory	68,65	0,41	4.24	23.91	20.61
4	Nava Bharat Ventures	70.05	-45.49	2.82	10.52	20.57
5	Oswal Greentech	16.7	23,78	86,85	2,35	18,96
6	Kriti Industries	85,85	3,57	2,19	13,65	17.88
7	Atlas Biżuteria	29	-2.22	179.23	2.21	17.81
8	Chaman Lal Setia	81.5	42.63	11.46	20.6	17,67
9	SMC Global Secu	69,6	-232.44	2.42	8.87	17.62
10	Lloyds Metals	11.5	27.06	1.81	23.48	17.34

Jak mój znajomy ekranuje akcje groszowe?

Podzielił się ze mną swoimi kryteriami ekranowania akcji. Powiedział mi, że odnosi się do indeksu BSE 500. Na tej liście, on ekranuje te akcje, które mają niską cenę (jak poniżej Rs.50).

Potem sprawdza ich podstawy w moneycontrol.

Miał jakieś 10-15 parametrów, na podstawie których sprawdza, czy jego przesiane akcje są warte kupna, czy nie.

Częściej niż nie jest w stanie wybrać rozsądnie dobre akcje w ten sposób.

Dlaczego napisałem ten post…

To było po spotkaniu z moim przyjacielem, że dostałem wskazówkę ponownego napisania tego wpisu na blogu razem. Dlaczego?

Bo mogłem zobaczyć jego wymóg.

Pomyślałem, że będzie miło, jeśli mogę wyjaśnić moje rozumienie „niskiej cenie akcji penny” do moich czytelników.

To będzie miało sens dla wielu ludzi (jak mój przyjaciel).

Zacznijmy więc od podstaw…

Co to są Penny Stocks?

Penny stocks charakteryzują się głównie niską ceną rynkową (poniżej Rs.50 za akcję). Ale to nie jest jedyne kryterium. Zapasy te są również wyróżnione przez ich niskiej kapitalizacji rynkowej.

Penny akcje są koniecznie z „small cap” w naturze. Stąd nigdy nie pojawią się w indeksie giełdowym takim jak „S&P BSE 500”.

Błąd mojego przyjaciela…

Mój przyjaciel prawdopodobnie nie chciał kupować akcji groszowych. Prawdopodobnie dlatego odnosił się do indeksu BSE 500 Index.

Ale dlaczego wybierał z listy tylko akcje o „niskiej cenie”? Czuję, że jest to spowodowane mylącym założeniem. Jakie jest to założenie?

Błędne założenie: Akcje z indeksu BSE 500 mają przyzwoite podstawy. Każda akcja w indeksie BSE 500, która jest notowana po niskiej cenie, musi być niedowartościowana.

W niektórych przypadkach może to być prawda, ale w większości przypadków nie będzie to wskazywać na właściwe akcje.

Co więcej, umieszczając na krótkiej liście tylko akcje o niskiej cenie, mój przyjaciel w rzeczywistości traci na innych akcjach, które chociaż mają wysoką cenę rynkową, ale nadal mogą być niedowartościowane.

Co musi zrobić mój przyjaciel?

Zamiast skupiać się tylko na akcjach BSE-500, konieczne jest spojrzenie poza nie. Dlaczego? Ponieważ koncentrując się tylko na 500 najlepszych akcji, on jest rzeczywiście brakuje ogromną szansę. Jak?

Istnieje około 3 800+ akcji notowanych na National Stock Exchange (NSE). W BSE liczba ta wynosi 5 000+ nos.

Jeśli koncentrujemy się tylko na Top 500 Stocks (jak BSE 500 Index), jesteśmy faktycznie obejmujące tylko 13.2% akcji całego rynku.

Większość inwestorów kupić / sprzedać w tych Top 500 akcji. Stąd istnieją większe szanse na znalezienie tych akcji na przecenionych poziomach cenowych.

Inne 86,8% akcji (poza BSE 500) są mniej przedmiotem obrotu. Stąd oferują zarówno wysokie ryzyko, jak i wysokie możliwości.

• Dlaczego ryzyko: Ponieważ istnieją szanse, że podstawy tych akcji mogą być słabe.
• Dlaczego możliwości: Ponieważ jeśli firma jest dobra, to tutaj jest większe prawdopodobieństwo, że jej akcje będą handlowane na niedowartościowanych poziomach (więcej niż w indeksie BSE 500).

Define Low Price?

Niezależnie od tego, jak niska jest cena, jeśli spółka bazowa jest zła, takich akcji warto unikać. Zrozummy to na przykładzie.

Przykład: Akcja, która jest notowana po Rs.100 może być tańsza niż akcja notowana po Rs.10. Jak?

Załóżmy, że istnieją dwie akcje A & B notowane na giełdzie.

• Cena rynkowa: „A” cena wynosi Rs.100, a cena B wynosi Rs.10.
• Earning Per Share (EPS): „A” ma EPS w wysokości Rs.10 na akcję. Podobnie „B” ma EPS w wysokości Rs.0.5 na akcję.
• EPS Growth: „A” wykazuje wzrost EPS w ciągu ostatnich 5 lat jako 12% p.a. Podobnie „B” ma wzrost EPS w ciągu ostatnich 5 lat jako 11% p.a.

W oparciu o powyższe dane, akcje „A” & „B” wykazują następujące mnożniki cenowe:

• Price Earning Ratio (P/E): Wskaźnik PE dla A wynosi 10 (100/10), a wskaźnik PE dla B wynosi 20 (10/0,5). W ten sposób Stock A wygląda niedowartościowany.
• PEG Ratio: A’s PEG wskaźnik wynosi 0,84 (10/12), a że z B jest 1,81 (20/11). Również w tym przypadku A wygląda na niedowartościowaną. Przeczytaj więcej o wskaźniku PE i PEG tutaj.

Nawet jeśli cena rynkowa A jest wyższa niż B, ale nadal jest to lepszy zakup niż B. Dlaczego? Ponieważ jej mnożniki cenowe sugerują, że.

Filtry dla Penny Stocks

• #1. Filtr: Niska cena rynkowa.
• #2. Filtr: Silny bazowy Biznes.
• #3. Filtr: Undervalued cena.

Dlaczego pierwsza uwaga jest na „niskiej cenie rynkowej”? Ponieważ wysoka cena akcji czyni go nieosiągalnym dla zwykłych ludzi. Lets zobaczyć przykłady kilku akcji wysokiej ceny:

• MRF Ltd: Rs.64,800 za akcję.
• Page Industries: Rs.29,600 za akcję.
• Eicher Motors: Rs.21,400 za akcję.

To są akcje wielkiego biznesu, prawda? Ale nawet jeśli są one obrotu na niedowartościowanych poziomów cenowych, nadal zwykły człowiek może nie być w stanie kupić nawet jedną akcję z nich.

Dlaczego tak jest? Z powodu ich wysokiej bieżącej ceny rynkowej.

So gdzie to zrozumienie prowadzić nas do? Im niższa będzie cena rynkowa akcji, zwykli ludzie będą lubić to bardziej (jak akcje groszowe)

Teraz jesteśmy gotowi wiedzieć „jak ocenić podstawowy biznes” akcji groszowych. Będziemy również wiedzieć, jak sprawdzić, czy jego akcje są w obrocie na „niedowartościowanych poziomów cenowych”, czy nie. Czytajmy dalej…

How to Decode Strong Business?

Pozwól mi przeformułować moje pytanie. Jak rozpoznać, czy firma jest dobra, czy nie? Z punktu widzenia inwestorów, następujące podkreśli, czy firma jest dobra, czy nie:

1. Wzrost sprzedaży: Sprzedaż rośnie wystarczająco szybko? Jak to sprawdzić? Sprawdź ostatnie 5 lat dane sprzedaży w Zysk & Rachunek strat. Następnie oblicz stopę wzrostu sprzedaży (5Y-CAGR). Wzrost sprzedaży odpowiadający stopie inflacji jest uważany za umiarkowany.
2. Wzrost zysku: Czy zysk rośnie wystarczająco szybko? Jak to sprawdzić? Sprawdź dane dotyczące zysku netto (PAT) z ostatnich 5 lat w rachunku zysków & strat. Następnie oblicz stopę wzrostu PAT (5Y-CAGR). Wzrost PAT dorównujący stopie inflacji jest uznawany za dobry. Przeczytaj więcej o analizie marży zysku.
3. EPS Growth: Czy EPS rośnie wystarczająco szybko? Jak to sprawdzić? Sprawdź dane EPS z ostatnich 5 lat w rachunku zysków & strat. Następnie oblicz stopę wzrostu EPS (5Y-CAGR). Wzrost EPS większy niż stopa inflacji jest uważany za duży. Dobrym pomysłem będzie również porównanie dynamiki EPS z konkurencją. Przeczytaj więcej o wysokim EPS i jego wzroście.
4. ROE: Czy firma jest wystarczająco rentowna dla swoich inwestorów? Jak to sprawdzić? Sprawdź jej historię ROE i czy rośnie, czy nie. Po pierwsze, oblicz ROE ( = PAT / Net Worth). Dobra firma albo utrzyma swój ROE, albo go poprawi w pewnym okresie czasu. Oblicz ROE z ostatnich 5 lat. Następnie oblicz stopę wzrostu ROE (5Y-CAGR). Nawet jeśli ROE wzrosło nieznacznie, jest to znakomita wartość.
5. Dług: Czy firma opiera się zbyt wiele na długu? Jak to sprawdzić. Sprawdź historię wskaźnika zadłużenia/kapitału własnego i czy rośnie, czy nie. Po pierwsze, oblicz wskaźnik długu/kapitału własnego (= dług / wartość netto). Dobra firma z czasem będzie zmniejszać swoją zależność od zadłużenia. Oznacza to, że z czasem jej wskaźnik zadłużenia/kapitału własnego będzie spadał. Oblicz wskaźnik D/E z ostatnich 5 lat. Następnie oblicz stopę wzrostu wskaźnika D/E (5Y-CAGR). Ujemny wzrost wskaźnika D/E oznacza, że spółka radzi sobie dobrze.

To jest kilka wspólnych punktów kontrolnych, za pomocą których możemy ocenić podstawy biznesowe firmy. Ale jeśli chcesz zrobić bardziej szczegółową analizę akcji, sprawdź mój arkusz analizy akcji. Ten arkusz pomoże Ci oszacować następujące dla swoich akcji:

• Darmowe przepływy pieniężne.
• Wartość wewnętrzna.
• Ogólna ocena dla akcji.

Jak zweryfikować niedowartościowanie Stock?

Możemy użyć trzech wskaźników finansowych, które podkreśli, czy obecna cena akcji jest niedowartościowany lub nie.

• P / E wskaźnik: Jest to stosunek ceny do zysku. Wskaźnik P/E można obliczyć za pomocą następującego wzoru ( =Cena / EPS). Obliczanie wskaźnika P/E jest proste. Ale zasugeruję tutaj lepszą sztuczkę. Oblicz wskaźnik P/E z ostatnich 5 lat i wykreśl krzywą. Jak to zrobić? Najpierw przygotuj tabelę. Sprawdź trend PE w ciągu ostatnich 5 lat. Jak to zrobić? Poprzez wykreślenie krzywej. Jeśli P/E spada, wskazuje to na niedowartościowanie i odwrotnie.

Rok	Cena (P)	EPS (E)	P/E
Mar 18	934.80	45.17	20.70
Mar 17	1,028.65	44.13	23.31
Mar 16	380,90	32,55	11,70
Mar 15	325,50	20,35	16.00
Mar 14	130.75	21.74	6.01

• Wskaźnik PEG: Jest to stosunek pomiędzy PE a „potencjalną przyszłą stopą wzrostu akcji”. Wskaźnik P/E można obliczyć według następującego wzoru ( =PE / stopa wzrostu EPS). PEG jest bardzo przydatnym wskaźnikiem finansowym do szacowania wyceny akcji. PEG mniejszy niż 1, jest znakiem, że akcje są niedowartościowane. Akcje z wysokim PE, ale niskim PEG (<1) są dobre. Akcje z niskim PE, ale wysoki PEG (>1) nie jest dobry. Przeczytaj więcej o wskaźniku PEG akcji tutaj…
• Dividend Yield (DY): Jest to stosunek pomiędzy dywidendą na akcję a ceną. Wskaźnik DY można obliczyć za pomocą następującego wzoru ( = Dywidenda na akcję / cena). Dividend yield jest bardzo wiarygodnym „wskaźnikiem wartości”. Dlaczego? Ponieważ akcje, które przejdą ten test, na pewno będą niedowartościowane. Jak przeprowadzić tę analizę? Ponownie oprzemy się na trendzie 5-letnim, zamiast na danych jednorocznych. Obliczamy stopę dywidendy z ostatnich 5 lat i wykreślamy krzywą. Rosnąca rentowność dywidendy jest sygnałem, że cena akcji zmierza w kierunku niedowartościowania. Przeczytaj więcej o akcjach płacących dywidendę tutaj.

Rok	Cena	Dywidenda za akcję	Dywidenda Yield
Mar 18	934.80	15.5	1.66%
Mar 17	1,028.65	15	1.46%
Mar 16	380.90	10	2,63%
Mar 15	325,50	7	2,15%
Mar 14	130,75	7.5	5.74%

Podsumowanie…

Kiedyś czytałem artykuł na temat „akcji groszowych dla inwestorów długoterminowych”. Pisarz był całkowicie uprzedzony do akcji groszowych. Prawdopodobnie on patrzył na akcje groszowe tylko jako „opcja handlowa”.

Ale dla mnie, akcje groszowe mogą być również dobrą inwestycją długoterminową. Dlaczego? Ponieważ potencjał wzrostu dobrej akcji groszowych znacznie przekracza jego odpowiedniki dużych cap.

Więc jak przejść o inwestowaniu w akcje groszowe? Wspomniałem moje filtry dla penny stock w artykule powyżej, ale jest coś więcej chciałbym dodać tutaj.

Istnieje różnica między dużym cap i małych cap akcji. Duże akcje cap są te, które ma sprawdzoną reputację. Ale mały cap penny stocks wciąż nie przeszedł przez tyle kontroli.

Dlatego podążam za tą strategią dla siebie w kontaktach z penny stocks. Używam moich filtrów do identyfikacji 2/3 penny stocks co 6 miesięcy. Ale nie idę do przodu i kupić je natychmiast.

I dodać je do mojej listy obserwacyjnej, i śledzić je przez co najmniej miesiąc. W tym czasie, staram się czytać jak najwięcej o nich. Używam „Google Alerts” do otrzymywania powiadomień o nich w mojej skrzynce odbiorczej.

Gdy zaczynam czuć się bardziej pewny co do nich, idę do przodu i kupuję.

Read More: How I’ll do day trading?

Handpicked Articles:

1. List of Blue chip stocks in India.
2. How to invest amidst stock market correction.
3. A comprehensive guide of how to invest money: A Guide.