Towary takie jak ruda żelaza, paliwa kopalne, metale szlachetne i zwierzęta hodowlane są surowcami, które napędzają globalną gospodarkę i oferują unikalne możliwości dla wyrafinowanych inwestorów do handlu i czerpania zysków z ich stale zmieniających się cen.
Właściwie przeprowadzony handel towarami może wygenerować duże zyski i dodać dywersyfikację do Twojego portfela. Ale inwestowanie w towary wymaga bardziej specjalistycznej wiedzy i może wiązać się z większym ryzykiem niż bardziej znane inwestycje.
Czym są towary?
Towary to surowce, które są wykorzystywane do produkcji gotowych towarów. Towary obejmują produkty rolne, rudy mineralne i paliwa kopalne – to w zasadzie każdy rodzaj zasobów naturalnych, które są zużywane przez firmy i osoby prywatne. Towary są dobrami fizycznymi, które są kupowane, sprzedawane i obracane na rynkach, w odróżnieniu od papierów wartościowych, takich jak akcje i obligacje, które istnieją tylko jako kontrakty finansowe.
Istnieją cztery główne rodzaje towarów:
- Energia. Rynek energii obejmuje ropę naftową, gaz ziemny, węgiel i etanol, a nawet uran. Energia obejmuje również formy energii odnawialnej, takie jak energia wiatrowa i słoneczna.
- Metale. Metale towarowe obejmują metale szlachetne, takie jak złoto, srebro, pallad i platyna, a także metale przemysłowe, takie jak ruda żelaza, cyna, miedź, aluminium i cynk.
- Rolnictwo. Rolnictwo obejmuje towary jadalne, takie jak kakao, zboże, cukier i pszenica, a także produkty niejadalne, takie jak bawełna, olej palmowy i kauczuk.
- Zwierzęta gospodarskie. Zwierzęta gospodarskie obejmują wszystkie żywe zwierzęta, takie jak bydło i świnie.
Ceny towarów zmieniają się nieustannie, ponieważ podaż i popyt zmieniają się w jednej gospodarce i na całym świecie. Złe zbiory w Indiach mogą prowadzić do wyższych cen zboża, podczas gdy rosnąca produkcja ropy naftowej na Bliskim Wschodzie może obniżyć globalną cenę ropy.
Inwestorzy na rynku towarowym dążą do osiągnięcia zysków z trendów podaży i popytu lub zmniejszenia ryzyka poprzez dywersyfikację, dodając różne klasy aktywów do swoich portfeli.
„Prawdziwe zalety handlu towarami to zróżnicowana ekspozycja w stosunku do rynku akcji i potencjał ochrony przed inflacją” – mówi Ryan Giannotto, dyplomowany analityk finansowy (CFA) i dyrektor ds. badań w GraniteShares, emitencie funduszy ETF z siedzibą w Nowym Jorku.
Czym jest handel towarami?
Handel towarami to wymiana różnych aktywów, zazwyczaj kontraktów terminowych, które są oparte na cenie bazowego towaru fizycznego. Kupując lub sprzedając te kontrakty futures, inwestorzy obstawiają oczekiwaną przyszłą wartość danego towaru. Jeśli uważają, że cena towaru pójdzie w górę, kupują pewne kontrakty terminowe – lub idą w długą drogę – a jeśli uważają, że cena towaru spadnie, sprzedają inne kontrakty terminowe – lub idą w krótką drogę.
Zważywszy na znaczenie towarów w życiu codziennym, handel towarami rozpoczął się na długo przed tym, jak rozwinęły się współczesne rynki finansowe, ponieważ starożytne imperia rozwinęły szlaki handlowe do wymiany swoich towarów.
„Handel towarami jest właściwie narodzinami nowoczesnego inwestowania – sufit nowojorskiej giełdy jest ozdobiony złotymi liśćmi tytoniu w hołdzie dla handlu towarami, który dał początek tej instytucji”, mówi Giannotto.
Nowoczesny handel towarami w Stanach Zjednoczonych rozpoczął się w 1848 roku w Chicago Board of Trade. Umożliwił on rolnikom zablokowanie cen sprzedaży ziarna w różnych momentach w ciągu roku, a nie tylko podczas żniw, kiedy ceny były zazwyczaj niskie. Uzgadniając cenę z wyprzedzeniem poprzez kontrakty terminowe, zarówno rolnik, jak i kupujący zyskali ochronę przed zmianami cen.
Dzisiaj rynek towarowy jest znacznie bardziej wyrafinowany. Nie tylko istnieje długa lista różnych towarów będących przedmiotem handlu, ale jest to również rynek międzynarodowy z giełdami na całym świecie. Możesz handlować towarami prawie 24 godziny na dobę w ciągu tygodnia pracy.
Jak handlować towarami
Istnieje kilka różnych sposobów handlu towarami w twoim portfolio, z ich własnymi zaletami i wadami.
Terminy towarowe
Najczęstszym sposobem handlu towarami jest kupowanie i sprzedawanie kontraktów na giełdzie futures. Sposób, w jaki to działa to zawarcie umowy z innym inwestorem w oparciu o przyszłą cenę towaru.
Na przykład, możesz zgodzić się na towarowy kontrakt terminowy na zakup 10 000 baryłek ropy po cenie 45 dolarów za baryłkę w ciągu 30 dni. Na koniec kontraktu nie przekazujesz fizycznych towarów, ale zamykasz kontrakt zajmując przeciwstawną pozycję na rynku transakcji spot. Tak więc w tym przykładzie, gdy kontrakt futures osiągnie datę wygaśnięcia, zamkniemy pozycję, zawierając kolejny kontrakt na sprzedaż 10 000 baryłek ropy po aktualnej cenie rynkowej.
Jeśli cena spot będzie wyższa niż cena kontraktu 45 USD za baryłkę, osiągniemy zysk, a jeśli będzie niższa, stracimy pieniądze. Z drugiej strony, gdybyśmy zawarli kontrakt terminowy na sprzedaż ropy, zarobilibyśmy, gdyby cena spot spadła, a stracilibyśmy, gdyby cena spot wzrosła. W każdym momencie można zamknąć swoją pozycję przed datą wygaśnięcia kontraktu.
Aby inwestować w transakcje futures, należy założyć konto w specjalistycznym biurze maklerskim, które oferuje tego typu transakcje.
„Inwestorzy mogą uzyskać dostęp do tych rynków poprzez posiadanie konta w biurze maklerskim, które oferuje kontrakty futures i opcje” – mówi Craig Turner, starszy makler towarowy w Daniels Trading w Chicago. Będziesz winien prowizję od obrotu towarowymi kontraktami terminowymi za każdym razem, gdy otwierasz lub zamykasz pozycję.
Kupno fizycznego towaru
Gdy handlujesz kontraktami terminowymi, nie kupujesz ani nie sprzedajesz samego fizycznego towaru. Handlowcy kontraktów terminowych nie biorą w rzeczywistości dostawy milionów baryłek ropy lub stad żywego bydła – kontrakty terminowe polegają wyłącznie na obstawianiu zmian cen. Jednak w przypadku metali szlachetnych, takich jak złoto i srebro, inwestorzy indywidualni mogą wejść w posiadanie fizycznych towarów, takich jak sztabki złota, monety czy biżuteria.
Te inwestycje dają Ci ekspozycję na złoto, srebro i inne metale szlachetne i pozwalają Ci poczuć rzeczywistą wagę Twoich inwestycji. Jednak w przypadku metali szlachetnych, koszty transakcji są wyższe niż w przypadku innych inwestycji.
„Ta strategia jest praktyczna tylko w przypadku towarów o dużej wartości, takich jak złoto, srebro czy platyna. Nawet wtedy inwestorzy zapłacą wysokie marże w stosunku do ceny spot na rynku detalicznym” – mówi Giannotto.
Akcje towarów
Inną opcją jest kupno akcji firmy związanej z danym towarem. W przypadku ropy naftowej, można kupić akcje firmy zajmującej się rafinacją ropy lub wierceniami; w przypadku zboża, można kupić akcje dużej firmy rolniczej lub takiej, która sprzedaje nasiona.
Tego rodzaju inwestycje w akcje podążają za ceną bazowego towaru. Jeśli ceny ropy pójdą w górę, firma naftowa powinna być bardziej dochodowa, więc jej cena akcji również pójdzie w górę.
Inwestowanie w akcje towarowe wiąże się z mniejszym ryzykiem niż inwestowanie bezpośrednio w towary, ponieważ nie tylko stawiasz na cenę towaru. Dobrze zarządzana firma może nadal zarabiać pieniądze, nawet jeśli sam towar spadnie na wartości. Ale to działa w obie strony. Podczas gdy wyższe ceny ropy naftowej mogą pomóc cenie akcji spółki naftowej, istnieją również inne czynniki, takie jak zarządzanie spółką i jej całkowity udział w rynku. Jeśli szukasz inwestycji, która idealnie podąża za ceną towaru, kupno akcji nie jest dokładnym rozwiązaniem.
Towarowe ETF-y, fundusze inwestycyjne i ETN-y
Istnieją również fundusze inwestycyjne, fundusze giełdowe (ETF) i notowania giełdowe (ETN), które są oparte na towarach. Fundusze te łączą pieniądze od wielu małych inwestorów w celu zbudowania dużego portfela, który próbuje śledzić cenę towaru lub koszyka towarów – na przykład, fundusz energii oparty na wielu towarach energetycznych. Fundusz może kupować kontrakty futures, aby śledzić cenę, lub może inwestować w akcje różnych firm z ekspozycją na towary.
„Towarowe ETF-y naprawdę zdemokratyzowały grę w handel towarami dla wszystkich inwestorów – są tanie, łatwo dostępne i wysoce płynne”, mówi Giannotto.
Dzięki niewielkiej inwestycji, możesz uzyskać dostęp do znacznie większego zakresu towarów, niż gdybyś próbował zbudować portfel samodzielnie. Dodatkowo, portfelem będzie zarządzał profesjonalny inwestor. Jednakże, trzeba będzie zapłacić dodatkową opłatę za zarządzanie funduszem towarowym ponad to, co mogłoby kosztować, gdybyś dokonał inwestycji samodzielnie. Ponadto, w zależności od podejścia funduszu, może on nie śledzić idealnie ceny towaru.
Commodity Pools and Managed Futures
Commodity pools i managed futures to prywatne fundusze, które mogą inwestować w towary. Są one podobne do funduszy wzajemnych, z wyjątkiem tego, że wiele z nich nie jest notowanych na giełdzie, więc trzeba mieć zgodę na zakup w funduszu.
Fundusze te mogą wykorzystywać bardziej złożone strategie handlowe niż ETF-y i fundusze wzajemne, więc mają potencjał do osiągania wyższych zysków. W zamian, koszty zarządzania mogą być również wyższe.
Handel towarami vs handel akcjami
W przypadku handlu towarami, korzystanie z dźwigni jest znacznie bardziej powszechne niż w przypadku handlu akcjami. Oznacza to, że odkładasz tylko pewien procent potrzebnych pieniędzy na inwestycję. Na przykład, zamiast odkładać całe 75 000 USD na pełną wartość kontraktu futures na ropę, można odłożyć 10% lub 7 500 USD.
Kontrakt będzie wymagał od Ciebie utrzymania minimalnego salda opartego na oczekiwanej wartości Twojej transakcji. Jeśli cena rynkowa zacznie poruszać się w kierunku, w którym jest bardziej prawdopodobne, że stracisz pieniądze, staniesz w obliczu wezwania do uzupełnienia depozytu i będziesz musiał wpłacić więcej, aby powrócić do wymaganej minimalnej wartości transakcji.
„Handel na marginesie może prowadzić do większych zysków niż na rynku akcji, ale może również prowadzić do większych strat ze względu na stosowaną dźwignię”, mówi Turner. Małe ruchy cenowe prowadzą do dużych zmian w zwrocie z inwestycji, co oznacza, że potencjał zysku na rynku towarowym jest wysoki, ale tak samo jak potencjał strat.
Towary również mają tendencję do bycia inwestycją krótkoterminową, zwłaszcza jeśli wejdziesz w kontrakt terminowy z ustalonym terminem. To jest w przeciwieństwie do akcji i innych aktywów rynkowych, gdzie kupowanie i utrzymywanie aktywów długoterminowych jest bardziej powszechne.
Dodatkowo, masz więcej czasu, aby dokonać transakcji z towarami, ponieważ rynki są otwarte prawie 24/7. Z akcjami przede wszystkim dokonywać transakcji w normalnych godzinach pracy, kiedy giełdy są otwarte. Możesz mieć ograniczony wczesny dostęp do kontraktów terminowych na rynku przedpremierowym, ale większość transakcji na akcjach odbywa się w normalnych godzinach pracy.
Ogółem, handel towarami jest bardziej ryzykowny i spekulacyjny niż handel akcjami, ale może również prowadzić do szybszych, większych zysków, jeśli Twoje pozycje w końcu zarabiają pieniądze.
Czy powinieneś inwestować w towary?
Inwestowanie w towary jest strategią, która jest najlepsza dla zaawansowanych inwestorów. Przed dokonaniem jakichkolwiek transakcji, należy dokładnie zapoznać się z wykresami cen towarów i innymi formami badań. Ponieważ ruchy cen rynkowych mogą prowadzić do dużych zysków i strat, potrzebujesz również wysokiej tolerancji na ryzyko, co oznacza, że możesz przełknąć krótkoterminowe straty w pogoni za długoterminowymi zyskami. A jeśli inwestujesz w towary, powinna to być tylko część twojego całkowitego portfela.
„Dla inwestorów i handlowców, którzy szukają dywersyfikacji swojego portfela w klasie aktywów, która oferuje wyższy profil ryzyka/zysku, wielu używa około 20% lub mniej swojego portfela dla wyższego ryzyka/zysku”, mówi Turner. „To jest segment, w którym handel towarami żyje.”
Jak w przypadku każdej decyzji, rozważ rozmowę z doradcą finansowym, aby sprawdzić, czy inwestowanie w towary jest dla Ciebie odpowiednie i aby uzyskać pomoc w zakresie strategii, które powinieneś zastosować.
Zacznij inwestować dzięki ofertom naszych partnerów
Ujawnienie informacji o reklamodawcach
| Broker | Highlights | Prowizje | Prowizje dodatkowe Tekst | Minimum konta | Obecne oferty | Obecne oferty | Tekst dodatkowy | Dowiedz się więcej | CTA Tekst dodatkowy | Wiersz mobilny (automatycznie wypełniany na podstawie dodanych danych, no input required) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
 |
|
0% | $0 | None | Learn More | |||||
 |
|
0.25% | $500 | Pierwsze $5,000 zarządzane za darmo | Learn More | |||||
 |
|
0.25% | opłaty za zarządzanie | $0 | Do 1 roku | bezpłatnego zarządzania z kwalifikującym się depozytem | Dowiedz się więcej | |||
 |
|
$1 -… $3 | per month | $0 | None | Learn More | ||||
|
|
0% | $0 | None | Learn More | |||||
 |
|
0% | $0 | Nie | Learn More |
.