Współczynnik kapitalizacji, określany również jako współczynnik kapitalizacji, jest wskaźnikiem, który mierzy stosunek pomiędzy zadłużeniem firmy w jej strukturze kapitałowej – kombinacji zadłużenia i kapitału własnego. Zasadniczo, współczynnik kapitalizacji mierzy, jak bardzo firma jest zależna od długu, aby móc zdobyć kapitał lub pieniądze.
Aby pozyskać kapitał, firmy mają dwa główne sposoby: dług i kapitał (akcje i resztki dochodu netto). Jeśli firma opiera się zbytnio na długu, aby sfinansować swoją działalność, będzie bardziej podatna na ryzyko w przyszłości. W związku z tym, nie wszystkie firmy, które korzystają z wysokiego zadłużenia są w złej kondycji. Firma może celowo polegać na długu ze względu na jego zalety, takie jak odliczane od podatku płatności odsetek, łatwy dostęp, elastyczność i wygoda długu dla nie powodując rozcieńczone własności, w przeciwieństwie do akcji.
Jednakże, co nie jest zaskakujące, długi mogą powodować szereg obaw. Wszystkie długi mają termin wymagalności, więc spółki muszą je spłacić w pewnym momencie, w przeciwieństwie do akcji. Firmy mogą również doświadczyć ograniczeń w swobodzie działania ze strony wierzyciela. Istnieje również obawa, że nie będą w stanie spłacić zobowiązań podczas niekorzystnej sytuacji finansowej oraz niezdolność do konkurowania z konkurentami z powodu zbyt wielu długów.
Wzór na współczynnik kapitalizacji
Współczynnik kapitalizacji: Ratio = dfrac{Total: Debt}{(Total: Debt + Shareholders: Equity)}
Aby obliczyć ten wskaźnik, musimy znać całkowite zadłużenie firmy – zarówno krótkoterminowe, jak i długoterminowe. Kapitał własny obejmuje akcje, takie jak akcje zwykłe i uprzywilejowane. Równanie może być oceniane zarówno w systemie dziesiętnym lub procentowym.
Istnieją trzy główne sposoby obliczania wskaźnika kapitalizacji: stosunek długu do kapitału własnego, długoterminowy dług do wskaźnika kapitalizacji i całkowity dług do wskaźnika kapitalizacji. Każda z tych miar jest dopuszczalna do obliczenia wskaźnika kapitalizacji przedsiębiorstwa. Dla uproszczenia, używamy wskaźnika całkowitego zadłużenia do kapitalizacji, który obejmuje wszystkie długi.
Ta wersja wskaźnika kapitalizacji daje ogólną ocenę tego, jak firma radzi sobie poprzez to, że obejmuje również zadłużenie krótkoterminowe. Another ratio (long-term debt to capitalization) only put long term debt to the equation to give more emphasis on financial leverage.
With the total debt to capitalization formula, we measure the ratio of the total debt of a company against its total capitalization-the combination of debts and shareholders’ equity. W odniesieniu do korporacji, „kapitał własny” możemy traktować po prostu jako „kapitał własny”. Oba wyrażenia wskazują na kwotę netto aktywów ogółem minus zobowiązania ogółem.
Generalnie, niższy wskaźnik jest lepszy, ponieważ oznacza to, że firma używa mniej długu i więcej kapitału własnego. Chociaż, porównując współczynniki kapitalizacji wielu firm, ważne jest, aby używać tylko firm z tej samej branży. Różne rodzaje firm w różny sposób traktują zadłużenie i kapitał własny. Dopuszczalne wskaźniki dla firmy różnią się w zależności od branży, w której działa.
Wręcz przeciwnie, firma z bardzo niskim współczynnikiem kapitalizacji nie zawsze może być uznana za lepszą od tych z wysokim współczynnikiem kapitalizacji albo. Podczas gdy wspomniana firma może mieć niższe ryzyko prowadzenia działalności, możemy również założyć, że firma nie lewaruje funduszy na swoją działalność. W dłuższej perspektywie, firma może walczyć, aby rozwijać swoją działalność, ponieważ brakuje kapitału, aby to zrobić.
Capitalization Ratio Przykład
Inwestor chce porównać różne firmy, aby zdecydować, które z nich inwestować. Jedna firma, którą inwestor monitoruje, ma krótkoterminowe zadłużenie w wysokości 1 500 000 USD i długoterminowe zadłużenie w wysokości 3 000 000 USD. Kapitał własny wynosi 6 000 000 USD. Czy na podstawie tych danych możemy obliczyć wskaźnik kapitalizacji przedsiębiorstwa?
Rozłóżmy to na czynniki pierwsze, aby określić znaczenie i wartość różnych zmiennych w tym problemie:
- Zadłużenie krótkoterminowe = 1 500 000
- Zadłużenie długoterminowe = 3 000 000
- Zadłużenie całkowite = 4 500 000
- Kapitał własny = 6 000 000
Możemy zastosować wartości do naszych zmiennych i obliczyć współczynnik kapitalizacji:
Współczynnik kapitalizacji: Współczynnik = dfrac{4{,}500{,}000}{(4{,}500{,}000 + 6{,}000{,}000)} = 42,86%
W tym przypadku współczynnik kapitalizacji wynosiłby 42,86%.
Przy takim wyniku możemy stwierdzić, że firma jest w dobrej kondycji finansowej z akceptowalnym współczynnikiem kapitalizacji. Firma nie boi się korzystać z długów, aby rozwijać swoją działalność, a jednocześnie zarządzać ryzykiem, nie używając go zbyt wiele. W tym przypadku, inwestor może wybrać tę firmę jako jeden z kandydatów do umieszczenia swoich pieniędzy w.
Analiza współczynnika kapitalizacji
Stosunek kapitalizacji mierzy, jak dobrze firma dystrybuuje swoje długi i kapitał. Chociaż wyższe zadłużenie zwiększa ryzyko upadłości, pomaga również promować wzrost firmy.
Nie ma „właściwej” kwoty współczynnika kapitalizacji dla firmy. Różne branże działają w różny sposób. Na przykład firmy, które są kapitałochłonne – co oznacza, że wymagają ogromnych inwestycji kapitałowych – takie jak przedsiębiorstwa użyteczności publicznej i telekomunikacyjne, zwykle mają wyższe zadłużenie. Podczas gdy firmy technologiczne zwykle wymagają mniej aktywów, aby działać skutecznie, więc ma mniej długów.
Aby uzyskać bardziej dokładną ocenę tego, jak dobrze firma działa, możemy śledzić, jak jej wskaźnik w czasie, aby sprawdzić stabilność. Porównywanie różnych firm w tej samej branży jest również dobrym rozwiązaniem. Dodatkowo, możemy również określić przepływ środków pieniężnych firmy – kwotę netto środków pieniężnych wchodzących i wychodzących – aby uzupełnić nasze badania.
Stosunek kapitalizacji Wnioski
- Stosunek kapitalizacji jest wskaźnikiem mierzącym proporcję długów w kapitale firmy.
- Istnieją trzy różne sposoby obliczania stosunku kapitalizacji. W tym artykule używamy wskaźnika całkowitego zadłużenia do kapitalizacji, który obejmuje całkowite zadłużenie.
- Wzór na wskaźnik kapitalizacji wymaga dwóch zmiennych: całkowitego zadłużenia (krótkoterminowego + długoterminowego) oraz kapitału własnego.
- Wskaźnik kapitalizacji może być wyrażony w postaci dziesiętnej lub procentowej.
- Nie ma idealnej liczby dla wskaźnika kapitalizacji. Branże, które wymagają dużej ilości inwestycji kapitałowych, zazwyczaj mają wyższy współczynnik kapitalizacji.
Kalkulator współczynnika kapitalizacji
Możesz użyć poniższego kalkulatora współczynnika kapitalizacji, aby szybko obliczyć proporcję długów firmy w jej kapitale operacyjnym, wprowadzając wymagane liczby.
.