Cos’è il rendimento SEC?
Il rendimento SEC è un calcolo di rendimento standard sviluppato dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti che permette un confronto più equo dei fondi obbligazionari. Si basa sul più recente periodo di 30 giorni coperto dai depositi del fondo presso la SEC. La cifra del rendimento riflette i dividendi e gli interessi guadagnati durante il periodo dopo la deduzione delle spese del fondo. Viene anche chiamato “rendimento standardizzato”.
Capire il rendimento SEC
Il rendimento SEC viene utilizzato per confrontare i fondi obbligazionari perché cattura il tasso effettivo di interesse che un investitore può ricevere in futuro. È ampiamente considerato un buon modo per confrontare i fondi comuni o i fondi negoziati in borsa (ETF) perché questa misura di rendimento è generalmente molto coerente da un mese all’altro. Il calcolo del rendimento risultante mostra agli investitori cosa guadagnerebbero in rendimento nel corso di un periodo di 12 mesi se il fondo continuasse a guadagnare lo stesso tasso per il resto dell’anno. È obbligatorio per i fondi calcolare questo rendimento. Questo rendimento differisce dal rendimento di distribuzione, che è tipicamente visualizzato sul sito web di un’obbligazione.
Calcolo del rendimento SEC
La maggior parte dei fondi calcola un rendimento SEC a 30 giorni l’ultimo giorno di ogni mese, sebbene i fondi del mercato monetario statunitense calcolino e riportino un rendimento SEC a sette giorni. La formula standardizzata per il rendimento SEC a 30 giorni consiste di quattro variabili:
a = interessi e dividendi ricevuti nell’ultimo periodo di 30 giorni
b = spese maturate nell’ultimo periodo di 30 giorni, esclusi i rimborsi
c = il numero medio di azioni in circolazione, su base giornaliera, che avevano diritto a ricevere distribuzioni
d = il prezzo massimo per azione nel giorno del calcolo, l’ultimo giorno del periodo
La formula del rendimento SEC a 30 giorni annualizzato è:
2 x (((a – b) / (c x d) + 1) ^ 6 – 1)
Key Takeaways
- Il rendimento SEC è un calcolo di rendimento standard sviluppato per un confronto equo delle obbligazioni.
- Il calcolo del rendimento mostra agli investitori quanto guadagnerebbero in rendimento nel corso di un periodo di 12 mesi se il fondo continuasse a guadagnare lo stesso tasso per il resto dell’anno.
Esempio di rendimento SEC
Assumiamo che il fondo di investimento X abbia guadagnato 12.500 dollari in dividendi e 3.000 dollari in interessi. Il fondo ha anche registrato $6.000 di spese, di cui $2.000 sono state rimborsate. Il fondo ha 150.000 azioni che hanno diritto a ricevere le distribuzioni e l’ultimo giorno del periodo, il giorno in cui viene calcolato il rendimento, il prezzo più alto raggiunto dalle azioni è stato di 75 dollari. In questo scenario, le variabili sono uguali: