Hvad er de bedste investeringer, når renterne stiger? Markedstiming er en udfordring på ethvert tidspunkt, men der er nogle logiske træk, som handlende og investorer kan foretage for at investere i de bedste aktiefonde og sektorer i et miljø med stigende renter.
Når renterne er på eller nær historiske lavpunkter, er et klogt investerings træk at forberede sig på stigende renter, efterfulgt af et sidste træk opad for aktier, inden der følger et fald (bjørnemarked). Selv om økonomien kan være moderat sund, når renterne begynder at stige, signalerer stigende renter begyndelsen på slutningen af en økonomisk cyklus.
En taktisk og afbalanceret investeringstilgang, når renterne stiger, er at forblive investeret for at udnytte det positive momentum i den sene fase, men også at forberede sig på hårdere tider, der lurer rundt om hjørnet. Tag et kig på de bedste aktiefonde og aktiesektorer til stigende renter.
Bedste aktiefonde til stigende renter
Hvis du vælger at investere i investeringsfonde i perioder med stigende renter, skal du vide, hvilke kategorier af investeringsfonde der kan fungere for dig.
En af disse kategorier er vækstaktiefonde. Disse gensidige fonde fokuserer på vækstaktier, som er aktier med en stærk forventet vækst og et attraktivt afkast på investorens egenkapital. Det bedste tidspunkt at investere i vækstaktier er typisk, når tiderne er gode, i de sidste (modne) faser af en økonomisk cyklus.
Timer med hurtig vækst falder ofte sammen med stigende renter, og en momentuminvesteringsstrategi udnytter dette. I 2007 var økonomien f.eks. i hastig vækst, og de fleste markedsindekser havde nået alle tiders højder. Det var på dette tidspunkt, at vækstaktier dominerede på tværs af alle kapitaliseringer – store aktier, mid-cap-aktier og small-cap-aktier. Bemærk, at 2007 var året før Den Store Recession i 2008, som afsluttede cyklussen.
Husk, at vækstaktier og gensidige fonde for vækstaktier ofte oplever større fald end det bredere marked, når en korrektion på et bear market begynder.
Bedste aktiesektorer ved stigende renter
Når renterne stiger, nærmer økonomien sig typisk et højdepunkt. Dette skyldes, at Federal Reserve hæver renten, når økonomien ser ud til at vokse for hurtigt, og inflationen derfor er en bekymring.
De, der sigter mod at time markedet med sektorer, vil have som mål at fange positive afkast på opadgående kurs, samtidig med at de forbereder sig på at beskytte sig mod hårdere fald, når markedet vender nedad.
Derfor kan handlende og investorer overveje sektorer, der har tendens til at klare sig bedst (eller falde mindst i pris), når markedet og økonomien går nedad. Disse kan betragtes som defensive investeringstyper:
- Forbrugsvarer (ikke-cykliske produkter): Selv om forbrugsgoder (cykliske) aktier typisk vil klare sig bedst i de tidlige faser af stigende renter, kan de ikke-cykliske aktier være en god idé, før recessionen rammer, hvilket er svært at forudsige. Folk har stadig brug for at købe deres dagligvarer og købe produkter til dagligdagen, når en recession indtræffer.
- Sundhedspleje: I lighed med basisvarer har forbrugerne stadig brug for at købe deres medicin og gå til lægen i både gode og dårlige tider. Investeringsfonde og ETF’er i sundhedssektoren kan være smarte beholdninger i et miljø med stigende renter.
- Guld: Når handlende og investorer forudser en økonomisk afmatning, har de tendens til at bevæge sig ind i fonde som f.eks. guldfonde og ETF’er, der investerer i reelle, fysiske aktivtyper. Guld er ikke en sektor, men det er et aktiv, der kan klare sig godt i usikre tider og faldende markeder.
Diagrammet nedenfor viser guldfixingprisen pr. troy ounce fra 2000 til i dag.
Bottom line
Selv om du stræber efter at foretage smarte køb, skal du stadig være forsigtig. Vær opmærksom på, at markedstiming ikke er en god idé for langt de fleste investorer. Du kan dog stadig indarbejde nogle af disse idéer i din porteføljeopbygning med henblik på diversificering.
Balancen yder ikke skatte-, investerings- eller finansielle tjenester og rådgivning. Oplysningerne præsenteres uden hensyntagen til investeringsmål, risikotolerance eller finansielle forhold for en specifik investor og er muligvis ikke egnede for alle investorer. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater. Investering indebærer en risiko, herunder et muligt tab af kapital.