Hvis du har en investeringsportefølje eller en 401(k), har du sandsynligvis investeret i en investeringsfond. Du har måske også investeret din opsparing i en ETF. En anden lignende mulighed for investorer, som ikke ønsker at købe individuelle værdipapirer, er en unit investment trust (UIT). De ligner gensidige fonde, men de er en mere statisk investering, der tilbyder en fast kurv af værdipapirer i et fast tidsrum. Få mere at vide om, hvordan UIT’er fungerer, og hvordan man investerer i dem.
Unit Investment Trust Basics
En unit investment trust er en investeringstype, der tilbyder en fast portefølje af værdipapirer til en investor. Aktier og obligationer udgør generelt en UIT. Investorerne kan blive indløst dem efter en bestemt periode, der er gået. Dette er også kendt som fondens forfaldsdato.
Unit investment trusts er en af de vigtigste typer investeringsselskaber. I dette tilfælde henviser udtrykket investeringsselskab til et selskab, der samler investorernes penge for at købe en gruppe af aktier, obligationer og andre værdipapirer. Andre eksempler på investeringsselskaber er gensidige fonde og børshandlede fonde (ETF’er).
Investmentforeninger er faste investeringer, der giver investorerne indkomst i form af udbytte og kapitalvækst. Udbytte er de kvartalsvise udbetalinger fra et selskabs indtjening til dets aktionærer, mens kapitalvækst er den fortjeneste, der opnås, når prisen på værdipapirerne i UIT’en stiger i løbet af fondens levetid. Unit Investment Trusts kræver en lille startinvestering. Det, kombineret med fondens lave risiko og høje diversificeringsfaktor, gør dem relativt ønskelige.
I modsætning til en investeringsfond, hvor fondsforvaltere til enhver tid kan købe eller sælge værdipapirer, handles UIT’er ikke aktivt og har en fastsat udløbsdato, normalt 15 til 24 måneder fra fondens start, hvor værdipapirerne købes tilbage af investoren, og eventuelle overskud indtjenes. Investorerne kan også have mulighed for at geninvestere i den næste runde af UIT’er på dette tidspunkt.
En anden forskel mellem investeringsforeninger og investeringsforeninger? Unit Investment Trusts har typisk en lukket investeringsperiode, hvilket betyder, at investorer kun kan købe ind i fonden i en bestemt periode, hvorefter fonden lukker og ikke genåbnes før forfaldsdatoen. På den anden side kan investorer til enhver tid investere i investeringsforeninger.
Det er grunden til, at investeringsforeninger har lavere administrationsgebyrer end deres modstykker til investeringsforeninger – fordi der kræves meget mindre forvaltning af fonden. Husk den fastsatte slutdato plus ingen køb og salg af værdipapirer i løbet af fondens levetid, hvilket er almindelig praksis med gensidige fonde.
UITs vs. gensidige fonde
Selv om unit investment trusts ligner gensidige fonde, er der vigtige forskelle mellem de to.
Mange gensidige fonde er åbne, hvilket betyder, at fondsforvalteren kan handle aktivt med fonden – købe eller sælge aktier, når han eller hun ønsker det. Værdipapirer i fonden kan til enhver tid købes og sælges. I modsætning hertil er investeringsforeningsfonde med investeringsforeninger (unit investment trusts) lukkede, hvilket betyder, at fonden ikke handler.
Det er rigtigt, at nogle investeringsforeninger (ligesom indeksfonde) også har en passiv investeringstilgang, hvilket betyder, at forvalterne af investeringsforeningen kun handler lidt eller slet ikke. Men den anden vigtige forskel her er, at en investor i en UIT heller ikke kan foretage nogen handel. Mens en investor, der ejer aktier i en investeringsforening, kan sælge når som helst, er en investor i en UIT investeret i den på lang sigt. Aktierne og obligationerne i fonden opbevares, indtil den udløber, hvorefter værdipapirerne købes tilbage af investoren til deres nettoværdi (NAV). På mange måder er en UIT en krydsning mellem en obligation, en trust og en investeringsfond.
Indkomstfonde og UIT’er ligner hinanden, idet de begge giver en investor mulighed for at eje en diversificeret fond bestående af forskellige typer værdipapirer, som f.eks. aktier og obligationer. Det betyder også, at de begge giver mulighed for større porteføljediversificering, hvilket altid er en god ting i investeringsverdenen. De benytter sig også begge af den praksis at samle investorernes penge til at købe en gruppe af værdipapirer. En anden bonus? Begge er reguleret af den amerikanske børstilsynsmyndighed SEC (Securities and Exchange Commission).
Så hvad er en bedre investering? Det afhænger i virkeligheden af den enkelte investors behov og deres langsigtede mål. Gensidige fonde kan tilbyde en mere aktivt forvaltet investeringsmulighed (om end med højere gebyrer), mens investeringsforeningsfonde tilbyder en mere håndholdt tilgang og en tilgang med en fast slutdato. Gensidige fonde er dog mere populære, og investorerne bruger dem mere.
Bottom line
Både gensidige fonde og investeringsforeningsfonde er en god måde at sprede din investeringsportefølje på og reducere risikoen. Den vigtigste forskel er fleksibilitet, både for fondsforvalteren og investoren. Mens investorer handler med gensidige fonde, når de ønsker det, opbevares investeringsforeningsfonde indtil deres forfaldsdato, hvorefter de sælges, og hovedsaldoen returneres til investoren. Der er heller ingen aktiv handel med aktier og obligationer i en UIT, da kurven af værdipapirer ligger fast i UIT’ens levetid.
Investeringstips
- Søger du efter den bedste måde at opbygge diversificering i din portefølje på? En finansiel rådgiver kan opbygge en investeringsstrategi, der passer til din finansielle plan. Det behøver ikke at være svært at finde den rigtige finansielle rådgiver, der passer til dine behov. SmartAssets gratis værktøj matcher dig med finansielle rådgivere i dit område på 5 minutter. Hvis du er klar til at blive matchet med lokale rådgivere, der vil hjælpe dig med at nå dine finansielle mål, så kom i gang nu.
- Det er vigtigt at vide, hvordan en investering kan se ud en dag. Få en fornemmelse af, hvordan dine investeringer kan vokse med SmartAssets gratis investeringsberegner.