Si tiene una cartera de inversiones o un 401(k), probablemente haya invertido en un fondo de inversión. También puede haber invertido sus ahorros en un ETF. Otra opción similar para los inversores que no quieren comprar valores individuales es un fondo de inversión (UIT). Son similares a los fondos de inversión, pero son una inversión más estática, ya que ofrecen una cesta fija de valores durante un tiempo determinado. Conozca cómo funcionan los UIT y cómo invertir en ellos.
Básicos de los Unit Investment Trust
Un unit investment trust es un tipo de inversión que ofrece una cartera fija de valores a un inversor. Las acciones y los bonos generalmente componen un UIT. Los inversores pueden rescatarlos una vez transcurrido un periodo de tiempo determinado. Esto también se conoce como la fecha de vencimiento del fondo.
Los fondos de inversión unitarios son uno de los principales tipos de sociedades de inversión. En este caso, el término sociedad de inversión se refiere a una empresa que reúne el dinero de los inversores para comprar un grupo de acciones, bonos y otros valores. Otros ejemplos de sociedades de inversión son los fondos de inversión y los fondos cotizados (ETF).
Los fondos de inversión son inversiones fijas, que proporcionan a los inversores ingresos en forma de dividendos y revalorización del capital. Los dividendos son los pagos trimestrales de los beneficios de una empresa a sus accionistas, mientras que la revalorización del capital es la ganancia obtenida cuando el precio de los valores dentro del UIT aumenta durante la vida del fondo. Los fondos de inversión requieren una pequeña inversión inicial. A diferencia de los fondos de inversión, en los que los gestores pueden comprar o vender valores en cualquier momento, los fondos de inversión no se negocian activamente y tienen una fecha de vencimiento determinada, normalmente de 15 a 24 meses desde el inicio del fondo, momento en el que los valores se compran al inversor y se obtienen beneficios, si los hay. Los inversores también pueden tener la opción de reinvertir en la siguiente ronda de UITs en ese momento.
¿Otra diferencia entre los fondos de inversión y los fondos comunes de inversión? Los fondos de inversión unitarios suelen tener un periodo de inversión cerrado, lo que significa que los inversores sólo pueden comprar en el fondo durante un determinado periodo de tiempo, tras el cual el fondo se cierra y no vuelve a abrirse hasta su fecha de vencimiento. Por otro lado, los inversores pueden invertir en fondos de inversión en cualquier momento.
Por eso los UITs tienen comisiones de gestión más bajas que sus homólogos de fondos de inversión, porque se requiere mucha menos gestión del fondo. Recuerde que la fecha de finalización está fijada, y que no se compran y venden valores durante la vida del fondo, lo cual es una práctica habitual en los fondos de inversión.
UITs vs. Fondos de Inversión
Aunque los fondos de inversión son similares a los fondos de inversión, existen diferencias clave entre ambos.
Muchos fondos de inversión son abiertos, lo que significa que el gestor del fondo puede negociar activamente el fondo, comprando o vendiendo valores cuando lo desee. Los valores del fondo pueden comprarse y venderse en cualquier momento. Por el contrario, los fondos de inversión unitarios son cerrados, lo que significa que el fondo no realiza ninguna operación.
Es cierto que algunos fondos de inversión (como los fondos indexados) también adoptan un enfoque de inversión pasiva, lo que significa que los gestores del fondo apenas realizan operaciones. Pero la otra diferencia clave aquí es que un inversor en un UIT tampoco puede hacer ninguna operación. Mientras que un inversor que posee acciones de un fondo de inversión puede vender en cualquier momento, un inversor en un UIT está en él a largo plazo. Las acciones y los bonos del fondo se mantienen hasta su vencimiento, momento en el que los valores se recompran al inversor a su valor liquidativo (NAV). En muchos sentidos, un UIT es un cruce entre un bono, un fideicomiso y un fondo de inversión.
Los fondos de inversión y los UIT son similares en el sentido de que ambos permiten a un inversor poseer un fondo diversificado compuesto por diferentes tipos de valores, como acciones y bonos. Esto también significa que ambos permiten una mayor diversificación de la cartera, algo siempre positivo en el mundo de la inversión. También utilizan la práctica de reunir el dinero de los inversores para comprar una agrupación de valores. ¿Otra ventaja? Ambos están regulados por la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos (SEC).
Entonces, ¿cuál es la mejor inversión? Realmente depende de las necesidades del inversor individual y de sus objetivos a largo plazo. Los fondos de inversión pueden ofrecer una opción de inversión gestionada de forma más activa (aunque con comisiones más elevadas), mientras que los fondos de inversión unitarios ofrecen un enfoque más libre y con una fecha de finalización establecida. Sin embargo, los fondos de inversión son más populares y los inversores los utilizan más.
La conclusión
Tanto los fondos de inversión como los fondos comunes de inversión son una excelente manera de diversificar su cartera de inversiones y reducir el riesgo. La diferencia clave es la flexibilidad, tanto para el gestor del fondo como para el inversor. Mientras que los inversores negocian los fondos de inversión cuando quieren, los fondos de inversión se mantienen hasta su fecha de vencimiento, momento en el que se venden y se devuelve el saldo principal al inversor. Tampoco hay una negociación activa de acciones y bonos dentro de un UIT, ya que la cesta de valores es fija durante la vida del UIT.
Consejos de inversión
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