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Las mejores compañías de seguros de vida entienden que pueden ampliar su base de clientes ofreciendo productos financieros diseñados para beneficiar a las personas en diversas situaciones.

El seguro de vida entera estándar, de eficacia probada, es adecuado para los solicitantes en muchas fases de la vida.

Sin embargo, para las personas cuyas circunstancias hacen que el seguro de vida entera estándar sea difícil de obtener, las pólizas de seguro de vida entera modificada pueden proporcionar un medio para asegurar la protección y la estabilidad de la vida entera bajo una estructura ligeramente diferente.

El seguro de vida entera de prima modificada es una buena opción para las personas que quieren o necesitan ahorrar un poco en las tasas de seguro de vida entera temprano. Las pólizas de prestación modificada permiten que los solicitantes que de otro modo no serían elegibles obtengan cobertura.

Y una serie de cláusulas adicionales disponibles permiten que las pólizas de vida entera proporcionen protección suplementaria. Sea cual sea el camino que elija, el objetivo es obtener una cobertura de vida entera adaptada a sus circunstancias individuales.

Debe tenerse en cuenta que el seguro de vida entera modificado es diferente del seguro de vida de pago limitado, en el que la prima se establece para un periodo específico de años, tras el cual no se deben pagar más primas.

Seguro de vida entera

«Vida entera» es un seguro de vida permanente garantizado para mantener la misma prestación por fallecimiento durante toda la vida de la persona asegurada. Una póliza de vida entera no caduca ni se extingue (salvo por falta de pago de las primas) y, en la mayoría de los casos, las primas son fijas.

Por lo tanto, la compañía de seguros no aumentará las primas a medida que el asegurado envejezca, a diferencia de lo que ocurre cuando se renueva una póliza de vida a plazo o cuando una póliza de vida universal no tiene fondos suficientes.

Valor en efectivo

Una característica que define al seguro de vida entera es que tiene valor en efectivo. Y el valor en efectivo de una póliza de vida entera no es un valor teórico basado en la probabilidad de que finalmente se pague.

El valor en efectivo de una póliza de vida entera es un activo financiero al que se puede acceder cuando se necesite y que puede utilizarse como garantía para un préstamo de seguro de vida.

Y si decide que ya no necesita un seguro de vida, puede rescatar la póliza y la compañía de seguros le entregará un cheque por el valor de rescate en efectivo.

Los términos exactos de la póliza de seguro de vida entera varían entre las pólizas y entre las aseguradoras, y la mayoría de las compañías de seguros de vida ofrecen una amplia variedad de cláusulas adicionales que (normalmente a cambio de una prima adicional) tienen como objetivo aumentar el valor práctico de la póliza y adaptarla a las necesidades específicas del asegurado.

Pero los fundamentos son constantes: un seguro de vida permanente y garantizado con valor en efectivo.

¿Qué es el seguro de vida entera «modificado» (o de «prima modificada»)?

El seguro de vida entera modificado (o de «prima modificada») es un seguro de vida entera con un giro.

Mientras que una póliza de vida entera tradicional tiene primas fijas durante toda la duración de la póliza, una póliza de prima modificada comienza con primas más bajas y ajusta el importe de la prima después de un período inicial.

Aparte de la estructura revisada de la prima, una póliza de vida entera modificada será por lo demás muy similar al seguro de vida entera estándar.

Ahora bien, las primas modificadas no son como una hipoteca con una tasa ajustable. El tipo de la prima no fluctúa y no se ajusta cada año.

En cambio, suele haber sólo uno o dos ajustes de la prima, y los ajustes se producen en un momento predeterminado, normalmente cinco o diez años después de la emisión original de la póliza.

Los documentos de la póliza identificarán claramente la duración del período inicial. Y, después de que se haya producido cualquier ajuste de primas aplicable, las primas de la póliza modificada se fijan para el resto de la vida del asegurado.

Durante el período de prima modificada después de la emisión de la póliza por primera vez, una póliza de vida entera modificada tendrá pagos de primas más bajos en comparación con una póliza de vida entera estándar con el mismo nivel de cobertura.

Después, una vez ajustados los pagos de las primas, las primas de la póliza modificada son más altas que las que se obtendrían con una póliza comparable de tipo fijo.

Así que, más bajas al principio, más altas al final.

Lo que se consigue es que se reduzcan las primas durante cinco o diez años y, a cambio, se acepta pagar primas más elevadas durante la vigencia de la póliza.

Es importante que el importe nominal (es decir, la prestación por fallecimiento que se paga al beneficiario tras la muerte del asegurado) permanece constante durante y después del periodo modificado. Sigue siendo la misma póliza con el mismo importe de cobertura. Sólo cuesta menos durante los primeros años.

Seguro de vida entera con prestación modificada

De forma un tanto confusa, el término «seguro de vida entera modificado» también se utiliza a veces para describir las pólizas de seguro de vida entera con gastos finales con un periodo de espera (normalmente de dos años aproximadamente) durante el cual la prestación por fallecimiento completa de la póliza aún no es efectiva.

Con estas pólizas de seguro de vida entera con prestación modificada, las primas son fijas, pero el importe de la prestación cambia.

Suelen funcionar de dos maneras si el asegurado fallece durante el periodo de carencia.

El pago al fallecer se mide como un reembolso total de todas las primas pagadas en la póliza, con intereses («devolución de la prima»).

O bien el pago se mide como un porcentaje (a menudo entre el 25 y el 50%) del nivel de cobertura total de la póliza («prestación gradual»).

Y tenga en cuenta que, una vez que finaliza el periodo de espera, entra en vigor el importe total de la cobertura.

Emisión garantizada

Las pólizas de prestación modificada suelen ofrecer una cobertura de «aceptación garantizada» (es decir, un solicitante no puede ser rechazado), comercializada como seguro de gastos finales (o «seguro funerario» o «seguro de entierro»).

Hemos examinado el seguro de gastos finales en general y el seguro de vida de aceptación garantizada específicamente en otros artículos.

Así que, aquí, nos centraremos principalmente en el seguro de vida entera de prima modificada.

Sin embargo, vale la pena señalar que las pólizas de vida entera de prestación modificada con aceptación garantizada pueden ofrecer una vía para obtener un seguro de vida a personas que, de otro modo, no podrían cumplir los requisitos debido a una condición médica preexistente.

¿Por qué un periodo de espera?

Las compañías de seguros de vida dudan en cubrir a los solicitantes con ciertos problemas de salud por miedo a que el asegurado muera antes de tiempo y la compañía tenga que pagar una gran indemnización por fallecimiento en una póliza que no ha aportado mucha prima.

Los periodos de espera alivian esta preocupación al garantizar que se pagarán al menos un par de años de primas a la póliza antes de que se pague el importe total de la prestación.

Esto permite a la compañía de seguros ofrecer cobertura a personas que, de otro modo, no serían elegibles debido a una condición médica significativa.

De hecho, la mayoría de las pólizas de aceptación garantizada no requieren ningún tipo de suscripción médica, ni siquiera un cuestionario de salud y mucho menos un examen físico.

Cuando una póliza de seguro de vida es de «aceptación garantizada» y no tiene suscripción médica, las tarifas del seguro de vida entera van a ser más altas que con una póliza suscrita médicamente.

Cuanto antes prevea el asegurador el pago de una prestación por fallecimiento, más altas serán las primas.

El seguro de vida de prima modificada funciona de forma inversa: la aseguradora está dispuesta a aceptar una prima reducida al principio si cree que existe un riesgo relativamente bajo de que se produzca un pago anticipado.

Comparación del coste del seguro de vida entera de prima modificada frente al de prima fija. La estructura de primas modificada que conlleva el seguro de vida entera modificado plantea una pregunta un tanto obvia: «¿se acaba pagando más en primas totales por una póliza de vida entera estándar o por una póliza modificada?»

Desgraciadamente, es imposible decir con seguridad cualquiera de las dos cosas el día en que se emite una póliza porque la respuesta depende de cuánto tiempo acabe viviendo el asegurado.

Si el asegurado fallece durante el periodo modificado -o no vive mucho más después de la conclusión del periodo-, una póliza modificada será considerablemente menos costosa.

En esos casos, el tomador del seguro paga menos prima por la misma prestación por fallecimiento, por lo que el seguro de vida entera modificado es una gran elección.

Por otro lado, si el asegurado vive mucho más allá del final del periodo modificado y supera su esperanza de vida, entonces la póliza de vida entera clásica con primas fijas acabará costando menos en pagos de primas agregadas.

Cuanto más tiempo viva el asegurado, más primas habrá que pagar con el tipo de interés más alto posterior al ajuste.

Con el tiempo, los pagos posteriores más elevados alcanzan los ahorros tempranos.

Valor temporal del dinero

Si el asegurado vive exactamente la esperanza de vida, la póliza de tipo fijo probablemente costará algo menos en términos de dólares reales gastados.

Pero hay una importante matización que debe tenerse en cuenta en el análisis: un concepto que los economistas llaman «valor temporal del dinero».»

Simplemente, el valor temporal del dinero sostiene que un dólar en su bolsillo hoy vale más que un dólar en su bolsillo dentro de diez años.

El efectivo en mano tiene más valor que el efectivo futuro debido a la inflación y a la disminución del poder adquisitivo.

Todos hemos oído que una botella de Coca-Cola solía costar cinco centavos y que se podía comprar una bonita casa por 30.000 dólares en los años 60.

Las personas que llegan a la edad de jubilación hoy en día probablemente tengan buenos recuerdos de lo bajos que solían ser los precios de muchos artículos. Incluso hace diez o quince años, la mayoría de los bienes y servicios costaban al menos un poco menos de lo que cuestan ahora.

Teniendo esto en cuenta y en igualdad de condiciones, se gana más poder adquisitivo ahorrando dinero en las primas del seguro de vida hoy que ahorrando en las primas dentro de diez o veinte años.

Además, si invierte los ahorros durante el periodo de modificación de las primas, existe una buena posibilidad de que, teniendo en cuenta el rendimiento de la inversión, los ahorros acaben valiendo más o lo mismo que las primas adicionales que pague después del periodo modificado.

Y también funciona a la inversa. Si la compañía de seguros hubiera recibido primas más altas al principio de una póliza de tipo fijo, habría invertido el dinero.

Las primas nominalmente más altas a largo plazo para una póliza modificada se basan en el cálculo de la aseguradora de la cantidad de crecimiento de la inversión que no ganó debido a los pagos de primas tempranas más bajas.

En última instancia, el valor nominal de los ahorros tempranos podría ser menor que las primas adicionales al final, pero el valor real, teniendo en cuenta el crecimiento ganado en los ahorros tempranos, puede igualar las cosas o incluso favorecer la póliza modificada.

Por supuesto, el análisis en una situación específica depende de la tasa de inflación y del rendimiento real de los ahorros invertidos.

En general, las compañías de seguros intentan fijar las primas modificadas de manera que -si el asegurado vive hasta la esperanza de vida, invierte los ahorros de las primas tempranas y obtiene rendimientos medios- las pólizas de vida entera estándar y modificadas acaben costando más o menos lo mismo en términos reales.

En otras palabras, es un lavado.

Valor en efectivo de los seguros de vida entera modificados frente a los fijos

El valor en efectivo comparativo de los seguros de vida entera de prima fija frente a los de prima modificada es otro factor que vale la pena considerar.

Las pólizas de vida entera, tanto si las primas son modificadas como fijas, acumulan un valor en efectivo que aumenta de forma constante cuanto más tiempo permanezca la póliza.

El valor en efectivo puede obtenerse mediante un préstamo a bajo interés, cobrarse mediante el rescate de la póliza o transferirse a una renta vitalicia en el momento de la jubilación.

Por lo tanto, el valor en efectivo es un activo de buena fe y definitivamente debe ser sopesado al comparar las pólizas de seguro de vida.

Menos valor en efectivo al principio

Cuando una póliza tiene primas modificadas, el valor en efectivo se acumula más lentamente al principio que una póliza comparable con primas fijas.

Se paga menos dinero en efectivo en la póliza por adelantado, por lo que hay menos disponible para aplicar al valor en efectivo y para ganar intereses.

Después de que las primas se ajusten y los pagos aumenten, el valor en efectivo de la póliza empezará a acumularse más rápidamente y puede llegar a igualarse.

Sin embargo, al principio, una póliza modificada tendrá un valor de rescate más bajo.

De forma similar, una póliza de vida entera modificada puede seguir recibiendo dividendos del seguro de vida de la compañía de seguros. Y los dividendos aún pueden tomarse como dinero en efectivo, aplicarse a futuras primas o reintegrarse en la póliza para aumentar su valor.

Sin embargo, los dividendos del seguro de vida serán menores durante el período modificado en comparación con una póliza de vida entera de prima fija de la misma aseguradora.

Al igual que el valor en efectivo, los dividendos aumentarán después del período modificado.

¿Por qué comprar un seguro de vida entera modificado?

El seguro de vida entera de prima modificada puede ser una buena opción para los solicitantes más jóvenes que prevén tener más ingresos disponibles en el futuro.

En esta situación, las primas modificadas permiten niveles de cobertura más altos con tarifas más asequibles al principio.

Después, las primas aumentan durante los años posteriores de mayores ingresos. En general, usted puede asegurar la cobertura más alta y las tarifas más bajas disponibles para los solicitantes más jóvenes sin sobrecargar su presupuesto.

Por el contrario, un solicitante que prevé una futura disminución de los ingresos probablemente estará mejor con una póliza de vida entera clásica con primas fijas.

Si, por ejemplo, está planeando jubilarse pronto, las primas más bajas ahora podrían no valer la pena las primas más altas que vendrán cuando esté ganando menos ingresos.

Las primas fijas -y la certeza presupuestaria que viene con ellas- pueden ser una gran ventaja en la planificación de la jubilación.

Por otra parte, si una deuda importante, como una hipoteca, se va a saldar pronto -lo que liberará un espacio importante en su presupuesto-, una póliza de prima modificada puede permitirle obtener niveles de cobertura más altos de los que podría permitirse en este momento.

Incluso si las futuras primas modificadas fueran más altas que las primas fijas de hoy, las primas modificadas probablemente serán menores que las primas fijas de una póliza emitida dentro de cinco o diez años.

Por lo tanto, si necesita una mayor cobertura y podrá permitirse el ajuste de las primas cuando se produzca, una póliza modificada ahora es probablemente un mejor negocio que una póliza de prima fija dentro de diez años. Además, tendrá la ventaja de disponer de un seguro de vida de inmediato.

También depende mucho de cuáles sean sus objetivos.

Si, por ejemplo, le gusta la idea de tener un seguro de vida como respaldo pero está más centrado en acumular valor en efectivo a largo plazo para utilizarlo en la planificación de la jubilación, una póliza de tasa fija que crezca más rápido probablemente tenga más sentido.

O, si su objetivo principal es aprovechar los beneficios fiscales del patrimonio de toda la vida, una póliza de tasa fija es probablemente un medio más eficiente para hacerlo.

El seguro de vida entera modificado -ya sea de prima modificada o de prestaciones modificadas- puede ser una gran opción para las personas que se encuentran dentro de los grupos para los que se han diseñado los productos.

Un profesional de los seguros de vida con experiencia, como el equipo de I&E, puede ayudarle a decidir si le conviene más el seguro de vida entera modificado o una póliza estándar de prima fija y prestaciones fijas.