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Les meilleures compagnies d’assurance vie comprennent qu’elles peuvent élargir leur clientèle en offrant des produits financiers conçus pour bénéficier aux personnes dans une variété de situations.

L’assurance vie entière standard, qui a fait ses preuves, est bien adaptée aux demandeurs dans de nombreuses phases de la vie.

Cependant, pour les personnes dont les circonstances rendent la vie entière standard difficile à obtenir, les polices d’assurance vie entière modifiées peuvent fournir un moyen de garantir la protection et la stabilité de la vie entière sous une structure légèrement différente.

L’assurance vie entière à prime modifiée convient bien aux personnes qui veulent ou doivent économiser un peu sur les taux d’assurance vie entière au début d’une. Les polices à prestations modifiées permettent à des demandeurs autrement inéligibles d’obtenir une couverture.

Et une foule de cavaliers disponibles permettent aux polices d’assurance vie entière de fournir une protection supplémentaire. Quelle que soit la voie que vous choisissez, l’objectif est d’obtenir une couverture vie entière adaptée à votre situation personnelle.

Il convient de noter que l’assurance vie entière modifiée est différente de l’assurance vie à primes limitées, où la prime est fixée pour une période spécifique d’années, après quoi plus aucune prime n’est due.

L’assurance vie entière

La « vie entière » est une assurance vie permanente garantie pour conserver la même prestation de décès pendant toute la vie de la personne assurée. Une police d’assurance vie entière n’expire pas ou ne tombe pas en déchéance (sauf en cas de non-paiement des primes) et, dans la plupart des cas, les primes sont fixes.

Donc, la compagnie d’assurance n’augmentera pas les primes à mesure que l’assuré vieillit, contrairement à ce qui se passe lorsqu’une police d’assurance vie temporaire est renouvelée ou qu’une police d’assurance vie universelle est sous-financée.

Valeur en espèces

Un trait caractéristique de l’assurance vie entière est qu’elle a une valeur en espèces. Et la valeur de rachat d’une police d’assurance vie entière n’est pas une valeur théorique basée sur la probabilité qu’elle finisse par payer.

La valeur de rachat d’une assurance vie entière est un actif financier auquel on peut accéder en cas de besoin et qui peut être utilisé comme garantie pour un prêt d’assurance vie.

Et si vous décidez que vous n’avez plus besoin d’assurance vie, vous pouvez racheter la police et la compagnie d’assurance vous remettra un chèque pour la valeur de rachat.

Les conditions précises de l’assurance vie entière varient selon les polices et les assureurs, et la plupart des compagnies d’assurance vie offrent une grande variété d’avenants qui (généralement en échange d’une prime supplémentaire) sont destinés à augmenter la valeur pratique d’une police et à l’adapter aux besoins spécifiques de l’assuré.

Mais les principes fondamentaux restent les mêmes – une assurance vie permanente et garantie avec une valeur de rachat.

Qu’est-ce que l’assurance vie entière « modifiée » (ou « à prime modifiée ») ?

L’assurance vie entière modifiée (ou « à prime modifiée ») est une assurance vie entière avec une petite touche.

Alors qu’une police d’assurance vie entière traditionnelle comporte des primes fixes pendant toute la durée de la police, une police à prime modifiée commence avec des primes plus basses et ajuste le montant de la prime après une période initiale.

Sauf la structure révisée des primes, une police d’assurance vie entière modifiée ressemblera autrement beaucoup à une assurance vie entière standard.

Maintenant, les primes modifiées ne sont pas comme une hypothèque à taux ajustable. Le taux de prime ne flotte pas et n’est pas ajusté chaque année.

Au contraire, il n’y a généralement qu’un ou deux ajustements de prime, et les ajustements interviennent à un moment prédéterminé – généralement cinq ou dix ans après l’émission initiale de la police.

Les documents de police indiqueront clairement la durée de la période de départ. Et, après que le ou les ajustements de primes applicables ont eu lieu, les primes de la police modifiée sont fixes pour le reste de la vie de l’assuré.

Pendant la période de prime modifiée après l’émission initiale de la police, une police vie entière modifiée aura des paiements de primes inférieurs par rapport à une police vie entière standard avec le même niveau de couverture.

Puis, après l’ajustement des paiements de primes, les primes de la police modifiée sont plus élevées que celles que vous obtiendriez avec une police à taux fixe comparable.

Donc, plus basses au départ, plus élevées à l’arrivée.

Ce qui revient à dire que vous obtenez des primes réduites pendant cinq ou dix ans et, en échange, vous acceptez de payer des primes plus élevées pour la durée de la police.

Important, le montant nominal (c’est-à-dire, le capital décès versé au bénéficiaire au décès de l’assuré) reste constant pendant et après la période modifiée. Il s’agit de la même police avec le même montant de couverture. Elle coûte simplement moins cher pendant les premières années.

Assurance vie entière à prestations modifiées

De façon quelque peu déroutante, le terme « assurance vie entière modifiée » est parfois également utilisé pour décrire les polices d’assurance vie entière à frais finaux avec une période d’attente (généralement deux ans environ) pendant laquelle la pleine prestation de décès de la police n’est pas encore effective.

Avec ces polices d’assurance vie entière à prestations modifiées, les primes sont fixes, mais le montant de la prestation change.

Elles fonctionnent généralement de l’une des deux manières suivantes si l’assuré décède pendant le délai d’attente.

Soit le versement au décès est mesuré comme un remboursement total de toutes les primes payées sur la police, avec des intérêts (« retour de prime »).

Ou le paiement est mesuré en pourcentage (souvent 25 à 50 %) du niveau de couverture totale de la police (« prestation graduelle »).

Et notez qu’une fois la période d’attente terminée, le montant de la couverture totale entre en vigueur.

Émission garantie

Les polices à prestations modifiées offrent fréquemment une couverture à « acceptation garantie » (c’est-à-dire, un demandeur ne peut pas être refusé), commercialisée en tant qu’assurance frais finaux (ou « assurance funéraire » ou « assurance enterrement »).

Nous avons examiné l’assurance frais finaux en général et l’assurance vie à acceptation garantie spécifiquement dans d’autres articles.

Donc, ici, nous nous concentrerons principalement sur l’assurance vie entière à prime modifiée.

Cependant, il convient de noter que les polices d’assurance vie entière à prestations modifiées avec acceptation garantie peuvent fournir une voie pour obtenir une assurance vie pour les personnes qui ne pourraient pas autrement être admissibles en raison d’une condition médicale préexistante.

Pourquoi une période d’attente ?

Les compagnies d’assurance-vie hésitent à couvrir les demandeurs ayant certains problèmes de santé par crainte que l’assuré décède prématurément et que la compagnie doive verser un gros capital décès sur une police qui n’a pas cotisé beaucoup.

Les périodes d’attente atténuent cette préoccupation en garantissant qu’au moins quelques années de primes seront versées dans la police avant que le montant total de la prestation ne soit payé.

Cela permet à la compagnie d’assurance d’offrir une couverture à des personnes qui, autrement, ne seraient pas admissibles en raison d’un problème de santé important.

En fait, la plupart des politiques d’acceptation garantie ne nécessitent aucune souscription médicale que ce soit – pas même un questionnaire de santé et encore moins un examen physique.

Chaque fois qu’une police d’assurance-vie est à « acceptation garantie » et ne comporte pas de souscription médicale, les taux d’assurance-vie entière vont être plus élevés qu’avec une police à souscription médicale.

Plus l’assureur prévoit de verser une prestation de décès rapidement, plus les primes seront élevées.

L’assurance vie à prime modifiée fonctionne dans l’autre sens – l’assureur est prêt à accepter une prime réduite dès le début s’il estime que le risque de versement anticipé est relativement faible.

Comparaison du coût de l’assurance vie entière à prime modifiée par rapport à l’assurance vie entière à prime fixe. Assurance vie entière à prime fixe

La structure modifiée des primes qui accompagne l’assurance vie entière modifiée soulève une question quelque peu évidente :  » finit-on par payer plus de primes totales pour une police d’assurance vie entière standard ou pour une police modifiée ? « 

Malheureusement, il est impossible de dire avec certitude l’un ou l’autre le jour où une police est émise, car la réponse dépend de la durée de vie de l’assuré.

Si l’assuré décède pendant la période modifiée – ou ne vit pas beaucoup plus longtemps après la conclusion de la période – une police modifiée sera considérablement moins chère.

Dans ces scénarios, le titulaire de la police paie moins de prime pour la même prestation de décès, donc la vie entière modifiée était un excellent choix.

En revanche, si l’assuré vit bien au-delà de la fin de la période modifiée et dépasse son espérance de vie, alors la police vie entière classique à primes fixes finira par coûter moins cher en paiements de primes globaux.

Plus l’assuré vit longtemps, plus il faut verser de primes au taux post-ajustement plus élevé.

En fin de compte, les paiements arrière plus élevés rattrapent les économies précoces.

Valeur temporelle de l’argent

Si l’assuré vit exactement selon son espérance de vie, la police à taux fixe coûtera probablement un peu moins cher en termes de dollars réels dépensés.

Mais il y a une qualification importante qui doit être prise en compte dans l’analyse-un concept que les économistes appellent la « valeur temporelle de l’argent. »

Enoncé simplement, la valeur temporelle de l’argent soutient qu’un dollar dans votre poche aujourd’hui vaut plus qu’un dollar dans votre poche dans dix ans.

L’argent en main a plus de valeur que l’argent futur en raison de l’inflation et de la diminution du pouvoir d’achat.

Nous avons tous entendu dire qu’une bouteille de Coca coûtait autrefois cinq cents et que vous pouviez acheter une belle maison pour 30 000 $ dans les années 1960.

Les personnes qui atteignent l’âge de la retraite aujourd’hui ont probablement de bons souvenirs de la façon dont les prix étaient beaucoup plus bas pour de nombreux articles. Même il y a dix ou quinze ans, la plupart des biens et des services coûtaient au moins un peu moins cher qu’aujourd’hui.

En gardant cela à l’esprit et toutes choses étant égales par ailleurs, vous gagnez plus de pouvoir d’achat en économisant de l’argent sur les primes d’assurance-vie aujourd’hui qu’en économisant sur les primes dans dix ou vingt ans.

De plus, si vous investissez les économies pendant la période de prime modifiée, il y a une chance décente que – en tenant compte du retour sur investissement – les économies finissent par avoir une valeur supérieure ou égale aux primes supplémentaires que vous payez après la période modifiée.

Et cela fonctionne aussi dans l’autre sens. Si la compagnie d’assurance avait reçu des primes plus élevées au début d’une police à taux fixe, elle aurait investi l’argent.

Les primes à long terme nominalement plus élevées pour une police modifiée sont basées sur le calcul de l’assureur de la croissance de l’investissement qu’il n’a pas gagné en raison des paiements de primes moins élevés au début.

En fin de compte, la valeur nominale de l’épargne précoce pourrait être inférieure aux primes supplémentaires de fin de période, mais la valeur réelle, en tenant compte de la croissance gagnée sur l’épargne précoce, peut égaliser les choses ou même favoriser la police modifiée.

Bien sûr, l’analyse dans une situation spécifique dépend du taux d’inflation et de la performance réelle de l’épargne investie.

En général, les compagnies d’assurance tentent de fixer des primes modifiées de sorte que – si l’assuré vit jusqu’à l’espérance de vie, investit l’épargne des primes anticipées et obtient des rendements moyens – les polices vie entière standard et modifiées finissent par coûter plus ou moins la même chose en termes réels.

En d’autres termes, c’est un lavage.

Valeur en espèces de l’assurance vie entière modifiée par rapport à l’assurance vie entière à prime fixe

La valeur en espèces comparative de l’assurance vie entière à prime fixe par rapport à l’assurance vie entière à prime modifiée est un autre facteur à prendre en considération.

Les polices d’assurance vie entière – que les primes soient modifiées ou fixes – accumulent une valeur de rachat qui augmente régulièrement au fur et à mesure que la police reste en place.

La valeur de rachat peut être empruntée pour un prêt à faible taux d’intérêt, encaissée en rachetant la police ou transformée en rente à la retraite.

Donc, la valeur en espèces est un actif de bonne foi et doit certainement être pesée lors de la comparaison des polices d’assurance-vie.

Moins de valeur en espèces au départ

Lorsqu’une police a des primes modifiées, la valeur en espèces s’accumule plus lentement au début qu’une police comparable avec des primes fixes.

Moins d’argent est versé dans la police au départ, il y a donc moins de fonds disponibles à appliquer à la valeur de rachat et à gagner des intérêts.

Après l’ajustement des primes et l’augmentation des paiements, la valeur de rachat de la police commencera à augmenter plus rapidement et pourra éventuellement s’égaliser.

Au début, cependant, une police modifiée aura une valeur de rachat plus faible.

De même, une police d’assurance-vie entière modifiée peut toujours recevoir des dividendes d’assurance-vie de la compagnie d’assurance. Et les dividendes peuvent toujours être pris en tant que liquidités, appliqués aux primes futures ou remis dans la police pour augmenter sa valeur.

Cependant, les dividendes d’assurance-vie seront plus faibles pendant la période modifiée par rapport à une police d’assurance-vie entière à prime fixe du même assureur.

Comme la valeur en espèces, les dividendes augmenteront après la période modifiée.

Pourquoi acheter une assurance vie entière modifiée ?

L’assurance vie entière à prime modifiée peut être une bonne option pour les jeunes demandeurs qui prévoient d’avoir plus de revenus disponibles à l’avenir.

Dans cette situation, les primes modifiées permettent des niveaux de couverture plus élevés avec des taux plus abordables au début.

Puis, les primes augmentent plus tard, pendant les années où les revenus sont plus élevés. Dans l’ensemble, vous êtes en mesure de verrouiller la couverture plus élevée et les taux plus bas disponibles pour les jeunes demandeurs sans dépasser votre budget.

A l’inverse, un demandeur qui prévoit une diminution future de son revenu sera probablement mieux loti avec une police d’assurance-vie entière classique à primes fixes.

Si, par exemple, vous prévoyez de prendre votre retraite bientôt, les primes moins élevées maintenant pourraient ne pas valoir les primes plus élevées qui viendront lorsque vous gagnerez moins de revenus.

Les primes fixes – et la certitude budgétaire qui les accompagne – peuvent être un gros avantage dans la planification de la retraite.

D’autre part, si une dette importante comme un prêt hypothécaire sera bientôt remboursée – libérant un espace important dans votre budget – une police à prime modifiée peut vous permettre d’obtenir des niveaux de couverture plus élevés que ce que vous pourriez vous permettre à l’heure actuelle.

Même si les futures primes modifiées seraient plus élevées que les primes fixes d’aujourd’hui, les primes modifiées seront probablement inférieures aux primes fixes d’une police émise dans cinq ou dix ans.

Donc, si vous avez besoin d’une couverture plus élevée et que vous pourrez vous permettre l’ajustement des primes lorsqu’il se produira, une police modifiée maintenant est probablement une meilleure affaire qu’une police à prime fixe dans dix ans. Et vous avez l’avantage d’avoir une assurance-vie en place immédiatement.

Une grande partie dépend également de vos objectifs.

Si, par exemple, vous aimez l’idée d’avoir une assurance-vie comme filet de sécurité, mais que vous vous concentrez davantage sur l’accumulation d’une valeur en espèces à long terme pour l’utiliser dans la planification de la retraite, une police à taux fixe qui croît plus rapidement est probablement plus logique.

Ou, si votre objectif principal est de profiter des avantages fiscaux successoraux de la vie entière, une police à taux fixe est probablement un moyen plus efficace de le faire.

L’assurance vie entière modifiée – qu’elle soit à prime modifiée ou à prestations modifiées – peut être une excellente option pour les personnes qui font partie des groupes pour lesquels les produits sont conçus.

Un professionnel expérimenté de l’assurance vie, comme l’équipe de I&E, peut vous aider à décider si vous êtes mieux loti avec une assurance vie entière modifiée ou avec une police standard à prime et à prestations fixes.