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First Banc GroupEdit

Le First Banc Group, Inc. a été formé en 1968 en tant que société holding pour City National Bank et a été utilisé comme véhicule pour acquérir d’autres banques. Alors que l’Ohio commençait à assouplir progressivement ses lois bancaires très restrictives de l’époque de la Grande Dépression qui avaient sévèrement limité les succursales et la propriété des banques, City National Bank, par l’intermédiaire de sa société mère First Banc Group, a commencé à acheter des banques en dehors de son comté d’origine. La première acquisition par la nouvelle société de portefeuille bancaire a été l’acquisition en 1968 de la Farmers Saving & Trust Company à Mansfield, Ohio. Avec chaque acquisition, les nouvelles banques membres ont conservé leur nom, leurs employés et leur direction tout en obtenant de nouvelles ressources de la holding mère. Ceci est très important lorsque la holding bancaire s’étendait dans des marchés principalement ruraux et extrêmement conservateurs.

En 1971, First Banc a acquis Security Central National à Portsmouth, Ohio.

À l’origine, la loi de l’Ohio n’autorisait pas les fusions bancaires au-delà des limites du comté mais permettait aux holdings bancaires de posséder plusieurs banques à travers l’État avec certaines restrictions géographiques. Les banques nouvellement acquises devaient conserver leurs chartes bancaires existantes, tandis que chaque banque devait fonctionner séparément. Les holdings n’étaient pas non plus autorisées à avoir le mot « banque » dans leur nom, le mot « banc » était donc utilisé à la place.

Expansions par Banc OneEdit

Expansion dans le centre de l’Ohio par Banc One Corp.Edit

Bien que la loi de l’Ohio ait encore restreint les fusions bancaires en dehors d’une certaine zone géographique, la direction de la holding a décidé d’unifier les efforts de marketing de ses banques membres en leur faisant adopter des noms similaires. En octobre 1979, First Banc Group, Inc. est devenu Banc One Corporation, et chaque banque membre a pris le nom de Bank One suivi de la ville ou de la zone géographique desservie par la banque membre. Par exemple, City National Bank a été renommée Bank One Columbus, Security Central National Bank est devenue Bank One Portsmouth, et Farmers Saving & Trust Company est devenue Bank One Mansfield.

En 1980, Banc One a acquis des banques à Painesville, Ohio (Lake County National Bank ; Bank One Painesville), Akron, Ohio (Firestone Bank ; Bank One Akron) et Youngstown, Ohio (Union National Bank ; Bank One Youngstown).

Winters National Bank à Dayton, Ohio a été acquise en 1982 et rebaptisée Bank One Dayton. La fusion avec Winters National Corporation a amené dans l’organisation Bank One 42 succursales de Winters National Bank & Trust Co. dans la grande région de Dayton, une succursale à Cincinnati et trois bureaux à Circleville. Ont également été ajoutées 21 succursales de la Euclid National Bank dans la région de Cleveland, qui ont été rebaptisées Bank One Cleveland.

Première expansion en dehors de l’OhioEdit

Avec le changement des lois bancaires fédérales et étatiques en 1985, Banc One a commencé à se développer rapidement en dehors de l’Ohio. Sa première acquisition hors de l’État fut celle de la Purdue National Bank à Lafayette, dans l’Indiana, qui eut lieu juste après l’entrée en vigueur des nouvelles lois. Cette banque a été rebaptisée Bank One Lafayette. Cette fusion a été rapidement suivie par l’achat d’autres petites banques dans l’Indiana et le Kentucky, les seuls États qui autorisaient initialement les achats de banques par des banques basées en Ohio.

La banque est entrée dans le Kentucky en acquérant la Citizens Union National Bank & Trust Co. de Lexington, Kentucky en 1986. Cette banque a été renommée Bank One Lexington.

Banc One a acquis la Bank of Indiana basée à Merrillville, dans l’Indiana, et l’a renommée Bank One Merrillville au début de 1986. Cette opération est rapidement suivie d’acquisitions à Marion, dans l’Indiana (First National Bank of Marion ; Bank One Marion), Crawfordsville, dans l’Indiana (First National Bank and Trust Co. of Crawfordsville ; Bank One Crawfordsville), Rensselaer, dans l’Indiana (Northwest National Bank of Rensselaer ; Bank One Rensselaer) et Richmond, dans l’Indiana (First National Bank of Richmond ; Bank One Richmond).

La première grande fusion qui a eu un effet sur la gestion de la holding s’est produite en 1986 avec l’acquisition d’American Fletcher Corporation, une holding multi-bancaire basée à Indianapolis, avec sa banque principale, American Fletcher National Bank & Trust Company, ce qui a eu pour conséquence de donner 20% des actions avec droit de vote de la nouvelle société aux anciens dirigeants d’American Fletcher et a également eu pour conséquence que Frank E. McKinney, Jr, le directeur d’American Fletcher, remplace John B. McCoy au poste de président de Banc One Corp. et fait passer McCoy au poste de président de l’organisation combinée. Un autre changement apporté à l’organisation de l’entreprise a été la mise en place d’un système de gestion à deux niveaux, avec la création de sociétés holding au niveau de l’État, placées entre les banques régionales membres et la société holding mère de Banc One. Ainsi, dans l’Indiana, American Fletcher Corporation est devenue Banc One Indiana, basée à Indianapolis, et toutes les banques membres de l’Indiana, telles que Bank One Lafayette, qui relevaient auparavant directement de la société mère principale à Columbus, relevaient désormais de la direction d’Indianapolis. La fusion a donné lieu à un échange d’actions de 597,3 millions de dollars.

La fusion avec American Fletcher Corp. a également apporté quatre petites banques qu’American Fletcher venait d’acquérir ou était sur le point d’acquérir. Ces banques comprenaient Citizens Northern Bank of Elkhart (Bank One Elkhart), Carmel Bank & Trust Co. (Bank One Carmel), First American National Bank of Plainfield (Bank One Plainfield), et Union Bank & Trust Co. of Franklin (Bank One Franklin). En vertu de la loi de l’Indiana de l’époque, American Fletcher n’était pas autorisée à fusionner ces banques dans sa principale American Fletcher National Bank.

La First National Bank of Bloomington à Bloomington, Indiana, a été acquise en 1987. Cette banque est devenue Bank One Bloomington. Avec l’acquisition de la banque basée à Bloomington, Banc One a temporairement cessé d’autres acquisitions dans l’état en Indiana car ils avaient atteint le plafond du pourcentage de propriété dans cet état à ce moment-là.

Expansion précoce dans le MichiganEdit

Banc One s’est étendu dans l’état du Michigan à la fin de 1986 en acquérant la Citizens State Bank à Sturgis, Michigan et la convertir en Bank One Sturgis. Quelques mois après l’acquisition de Sturgis, d’autres acquisitions sont rapidement réalisées à East Lansing, Michigan (East Lansing State Bank ; Bank One East Lansing), Fenton, Michigan (First National Bank of Fenton ; Bank One Fenton) et Ypsilanti, Michigan (National Bank of Ypsilanti ; Bank One Ypsilanti) quelques mois plus tard.

Sept ans plus tard, Citizens Banking Corp. a annoncé en septembre 1994 qu’elle rachetait à Banc One les quatre banques du Michigan situées à East Lansing, Fenton, Sturgis et Ypsilanti pour 115 millions de dollars. La cession a été achevée en février 1995.

La marque Bank One n’est pas revenue dans le Michigan avant la fusion de 1998 avec First Chicago NBD, qui a entraîné le changement de marque des anciens bureaux NBD.

Expansion dans le WisconsinEdit

La première acquisition de Banc One dans un État qui ne partage pas de frontière commune avec l’État de l’Ohio a eu lieu en 1987 avec l’acquisition de Marine Corporation, la troisième plus grande société de portefeuille bancaire du Wisconsin, après First Wisconsin Corporation et Marshall & Ilsley Corporation. Le résultat de cette fusion a permis d’organiser 21 banques et 76 bureaux dans le Wisconsin, Marine Corp. étant rebaptisée Banc One Wisconsin Corp. et chacune des filiales de Marine Banks étant rebaptisée Bank One avec leur nom respectif basé sur la géographie. La banque principale, Marine Bank, N.A., est devenue Bank One Milwaukee. La fusion est survenue Marine essayait de résister à une tentative d’acquisition non désirée par Marshall & Ilsley qui a été initié en Juin 1987 qui aurait entraîné des licenciements massifs.

Avant les ouvertures non désirées de Marshall &Ilsley, Marine s’est lancée dans une frénésie d’achats dès que le Wisconsin et les États environnants ont commencé à assouplir leurs lois restrictives en matière de succursales bancaires et de propriété et Marine avait récemment acheté des banques dans tout le Wisconsin et plus récemment avait acheté une banque avec trois succursales dans l’État du Minnesota et une autre banque dans l’État de l’Illinois quelques mois auparavant. À la fin de décembre 1986, Marine est entrée sur le marché de Chicago en lançant l’achat de la succursale américaine de la banque italienne Banco di Roma, qui a été rebaptisée Marine Bank Chicago. Comme le Minnesota et l’Illinois interdisent la propriété de banques par des sociétés basées dans l’Ohio, Marine a dû vendre ces banques avant que la fusion ne soit autorisée. Les banques du Minnesota ont été vendues à First Bank System, tandis que la banque de Chicago a été vendue à un avocat, étant entendu que Banc One voulait récupérer la banque de Chicago dès que la législation bancaire de l’Illinois autoriserait la propriété par des sociétés basées dans l’Ohio, ce qui s’est finalement produit en décembre 1990. L’avocat a pu revendre la banque à Banc One dans un délai de deux ans avec un profit substantiel.

Expansion au TexasEdit

Banc One est entré dans l’État du Texas en 1989 par l’acquisition d’un certain nombre de banques en faillite qui ont été saisies par la Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) à la suite des crises bancaires de la fin des années 1980 au Texas qui ont été causées par le défaut de paiement d’un grand nombre de prêts dans les secteurs de l’immobilier et de l’énergie lorsque les prix de l’énergie ont chuté et qu’un grand nombre de personnes ont perdu leur emploi en conséquence. Bien que Banc One ait pu obtenir des banques en faillite à un prix réduit, subventionnées par le gouvernement fédéral, elle pouvait aussi être coincée avec des prêts dont les emprunteurs pourraient plus tard faire défaut si les crises économiques s’aggravaient.

Les premières banques à être acquises étaient 20 banques qui appartenaient auparavant à MCorp, que la FDIC avait consolidées en une seule banque qu’elle a nommée Deposit Insurance Bridge Bank. La FDIC avait saisi les banques en mars 1989. La faillite de 20 des 24 banques de MCorp a coûté 2,8 milliards de dollars à la FDIC. MCorp était la deuxième plus grande société de portefeuille bancaire du Texas au moment de sa faillite. MCorp a été formée en 1984 par la fusion de la Mercantile National Bank de Dallas avec la Bank of the Southwest de Houston, la Mercantile devenant MBank Dallas et la Southwest devenant MBank Houston.

Après l’acquisition, la Deposit Insurance Bridge Bank est devenue Bank One Texas, Banc One Texas étant formée comme holding d’État. Banc One a fait appel à des gestionnaires d’autres parties de l’organisation Banc One pour corriger les erreurs qui ont conduit à l’insolvabilité, bien qu’ils aient gardé quelques employés clés de MCorp dont le leadership et les relations étaient considérés comme cruciaux pour la transformation. Les lois ont été modifiées au Texas pour permettre à Banc One, et à d’autres acquéreurs de banques en faillite, d’exploiter une seule banque à l’échelle de l’État au lieu d’être limités par des régions géographiques étroites.

L’acquisition suivante qui a eu lieu au Texas a été l’achat de la Bright Banc Savings en faillite quelques mois plus tard auprès de la Resolution Trust Corporation en 1990. Cette association d’épargne et de prêt en faillite a coûté 1,4 milliard de dollars au gouvernement fédéral. Les 48 anciennes succursales ont été intégrées à Bank One Texas, qui comptait alors 63 succursales. L’année suivante, Banc One a acquis auprès de la RTC, pour 36 millions de dollars, 13 succursales de la Benjamin Franklin Savings, qui avait fait faillite, dans la région de Houston.

En 1992, Banc One a acquis Team Bancshares de Dallas, une société qui avait été créée par un groupe d’investisseurs privés en 1988 pour acquérir des banques texanes en faillite ou faibles, pour 782 millions de dollars en actions Banc One. L’acquisition de Team Bank a apporté 56 agences à Banc One Texas, qui en comptait alors 146, bien que quelques agences aient dû être fermées en raison de chevauchements. Après cette acquisition, Bank One Texas est restée la deuxième plus grande banque de l’État après NationsBank. L’acquisition de Team Bancshares était inhabituelle au Texas pendant cette période puisque Team faisait des bénéfices au moment de la vente.

Expansion dans l’IllinoisEdit

Par rapport aux autres États, l’Illinois a été très lent à autoriser les succursales à l’échelle de l’État et les sociétés de portefeuille multi-banques. Lorsque l’Illinois a finalement levé sa dernière interdiction sur les activités bancaires interétatiques en décembre 1990, la première chose que Banc One a faite a été de réaliser son acquisition prévue de la Marine Bank Chicago dans le centre-ville de Chicago. En 1992, Banc One a acquis la Marine Corp. of Springfield dans le centre de l’Illinois, avec ses 15 établissements bancaires à Springfield, Bloomington, Champaign et Monticello, pour 193 millions de dollars en actions. Marine Corp. of Springfield a été rebaptisée Banc One Illinois et la banque principale de Marine, Marine Bank of Springfield, est devenue Bank One Springfield. Quelques mois plus tard, Banc One a acquis First Illinois et ses 15 bureaux dans la banlieue de Chicago pour 349 millions de dollars en actions. Le législateur de l’Illinois ayant tardé à lever les obstacles à l’activité bancaire interétatique, Banc One dut entrer en concurrence avec Northwest et NBD, ainsi qu’avec certaines banques de Chicago, pour obtenir des banques disponibles sur les marchés clés de l’Illinois.

Expansion ultérieure dans le KentuckyEdit

Après une accalmie de cinq ans en matière d’acquisition dans l’État du Kentucky, Banc One a accru sa présence dans le centre-nord-est du Kentucky avec l’acquisition de First Security Corporation of Kentucky, basée à Lexington, avec ses 28 bureaux, pour 204 millions de dollars en actions en 1992. La plupart des bureaux de First Security ont été repliés dans Bank One Lexington, quelques bureaux ont été fermés parce qu’ils étaient trop proches d’une succursale existante.

Banc One, bien que présente dans le Kentucky depuis 1986, n’avait que peu ou pas de présence au-delà de Lexington et de la banlieue de Cincinnati. Pour remédier à ce problème, Banc One a acquis en 1994, pour 842 millions de dollars d’actions, la société Liberty National Bancorp, basée à Louisville, avec ses 104 bureaux bancaires situés dans tout le Kentucky et le sud de l’Indiana. À l’époque de l’acquisition, Liberty National Bancorp était la plus grande société de portefeuille bancaire du Kentucky dont le siège était encore situé dans cet État. Liberty National Bancorp a été renommée Banc One Kentucky et sa banque principale, Liberty National Bank and Trust Company of Kentucky, est devenue Bank One Kentucky. À la suite de cette fusion, Bank One Lexington a été placée sous la supervision de la nouvelle holding Banc One Kentucky.

Expansion dans les États de l’OuestEdit

En 1992, Banc One annonce les acquisitions en cours de deux holdings bancaires basées dans l’Ouest, Affiliated Bankshares of Colorado, basée à Denver, et Valley National Corporation, basée à Phoenix, qui lui donneraient accès à de nouveaux marchés au Colorado, en Arizona, en Utah et en Californie.

Banc One a payé 378 millions de dollars en actions aux actionnaires d’Affiliated Bankshares pour 27 banques affiliées avec 38 bureaux au Colorado et 1 $.2 milliards de dollars en actions aux actionnaires de Valley National pour 206 bureaux en Arizona opérant sous le nom de Valley National Bank of Arizona (renommé Bank One Arizona), 35 bureaux en Utah opérant sous le nom de Valley Bank and Trust of Utah (renommé Bank One Utah), et 7 bureaux en Californie opérant sous le nom de California Valley Bank (renommé Bank One Fresno). Affiliated Bankshares a été rebaptisée Banc One Colorado et Valley National Corp. a été rebaptisée Banc One Arizona.

Comme tous les nouveaux bureaux en Californie étaient situés dans la région éloignée de Fresno et loin des grandes zones métropolitaines de Los Angeles et de San Francisco, Banc One n’avait guère l’occasion de s’implanter de manière significative en Californie et n’était pas en mesure de concurrencer efficacement les banques basées en Californie comme Bank of America et Wells Fargo. Après deux ans de propriété, Banc One a décidé de se retirer complètement du marché californien en vendant Bank One Fresno à ValliCorp Holdings, la société holding de la Valliwide Bank, anciennement la Bank of Fresno.

En mai 1994, Banc One a augmenté ses avoirs en Arizona en acquérant les 58 des 60 bureaux d’Arizona de la Great American Bank, basée à San Diego et en faillite, auprès de la Resolution Trust Corporation pour 49,36 millions de dollars. Les bureaux nouvellement acquis ont été intégrés à Bank One Arizona.

Expansion en Virginie-OccidentaleEdit

En 1993, Banc One est entré dans l’État de Virginie-Occidentale en acquérant Key Centurion Bancshares, la plus grande société de portefeuille bancaire de Virginie-Occidentale avec 54 bureaux à travers la Virginie-Occidentale et certaines parties de l’est du Kentucky, pour 536 millions de dollars en actions.

Expansion dans l’OklahomaEdit

Banc One est entré dans l’Oklahoma en acquérant le Central Banking Group à Oklahoma City, avec ses 8 bureaux tous situés à Oklahoma City, pour 96 millions de dollars en actions en 1994. Trente mois plus tard, Banc One a fait son entrée à Tulsa en acquérant la Liberty Bancorporation d’Oklahoma City pour 546 millions de dollars en actions en 1997. Liberty avait 29 bureaux à Oklahoma City et à Tulsa au moment de l’acquisition.

Expansion en LouisianeEdit

Banc One est entré en Louisiane en acquérant les actifs de Premier Bancorp of Baton Rouge, la troisième plus grande société de portefeuille bancaire de l’État avec 150 bureaux, pour 700 millions de dollars en actions en 1996. Bien que la fusion ait été consommée en janvier 1996, les relations entre les deux organisations remontent à bien plus loin. L’ancien directeur de Premier, et de son prédécesseur, la Louisiana National Bank, tout juste retraité, était Charles « Chuck » McCoy, le frère cadet de John G. McCoy et l’oncle de John B. McCoy. En 1991, Premier a reçu 65 millions de dollars de Banc One pour l’aider à couvrir ses dettes en échange du droit pour Banc One d’acquérir Premier dans les cinq années suivantes. Premier a acquis la plupart de ses dettes pendant la récession économique qui a frappé la Louisiane à la fin des années 1980. Premier Bancorp est devenue Banc One Louisiana et Premier Bank est devenue Bank One Louisiana.

L’année suivante, Banc One a acquis First Commerce Corporation of New Orleans pour 3,5 milliards de dollars en actions. Au moment de l’acquisition en 1998, First Commerce était la plus grande institution financière de l’État de Louisiane. L’acquisition comprenait la banque principale, First National Bank of Commerce, ainsi que cinq autres banques régionales représentant un total combiné de 144 bureaux bancaires. Toutes les banques acquises ont été consolidées dans Bank One Louisiana.

Acquisition de First USAEdit

En 1997, Banc One a décidé d’étendre son activité nationale de cartes de crédit en acquérant First USA, basée à Dallas, pour 7,9 milliards de dollars en actions. Avant cette acquisition, la plupart des comptes de cartes de crédit Bank One étaient émis et gérés par les différentes banques locales de Bank One. Par exemple, la plupart des clients de Bank One Indianapolis avaient des cartes de crédit qui étaient émises et gérées par Bank One Indianapolis via l’ancien centre de cartes de crédit American Fletcher avant l’acquisition.

Malheureusement pour Banc One et surtout pour John B. McCoy, First USA causera plus tard des problèmes à sa nouvelle société mère en générant des pertes inattendues qui ont été causées par une mauvaise gestion et par des décisions discutables qui ont été prises dans le but d’augmenter la rentabilité.

Histoire de First USA avant Banc OneEdit

First USA original a été initialement formé à Dallas comme une filiale de MCorp qui s’appelait MNet. Elle a été créée en 1985 pour gérer le travail de back-end pour fournir des cartes de crédit, des services bancaires électroniques et d’autres services aux consommateurs par l’intermédiaire des banques membres de la holding bancaire du Texas. Pour émettre des cartes de crédit, MCorp (via le Réseau) a créé une banque émettrice de cartes de crédit à Wilmington, Delaware, appelée MBank USA. Bien que la division du Réseau génère des bénéfices, le reste de MCorp commence à subir d’énormes pertes lorsque les clients commencent à ne plus pouvoir rembourser leurs prêts hypothécaires en raison de la récession économique qui a commencé au Texas. Pour tenter de se sauver, MCorp a vendu le Réseau à Lomas & Nettleton Financial Corporation l’année suivante pour 300 millions de dollars en espèces et en titres.

Après l’acquisition par Lomas, le Réseau a été renommé Lomas Bankers Corp. et MBank USA a été renommée Lomas Bank USA. Sous Lomas, la société de cartes de crédit a acquis de manière agressive de nouveaux clients en achetant des comptes de cartes de crédit à d’autres émetteurs de cartes de crédit. En 1987, Lomas Bank USA a acquis 230 000 comptes auprès de deux banques en Louisiane, 23 000 comptes auprès d’une banque à Amarillo, 260 000 comptes auprès de deux banques en Oklahoma et 90 000 comptes auprès d’une banque à San Antonio. En 1988, Lomas a acquis 80 000 comptes auprès d’une banque de New York. En 1989, Lomas & Nettleton Financial a connu des difficultés financières et a dû vendre sa division de cartes de crédit. Lomas a vendu Lomas Bankers Corp. et Lomas Bank USA à un groupe d’investisseurs dirigé par Merrill Lynch Capital Partners pour 500 millions de dollars en espèces et en actions privilégiées.

Après la vente au consortium dirigé par Merrill Lynch, Lomas Bankers Corp. a été renommée First USA, Inc. et Lomas Bank USA a été renommée First USA Bank. Au moment de l’acquisition par Merrill Lynch en 1989, Lomas Bankers/First USA était le 11e plus grand émetteur de cartes de crédit du pays.

En 1992, First USA a réduit une partie de sa dette en entrant en bourse. La première tentative de vente d’actions a eu lieu fin janvier, mais l’offre a été rapidement retirée parce que le marché boursier avait chuté trop bas. Une tentative plus réussie a eu lieu quatre mois plus tard, au cours de laquelle 43 millions de dollars ont été collectés lors de la vente d’actions. Au moment de l’introduction en bourse en 1992, First USA était le 14ème plus grand émetteur de cartes de crédit dans la nation.

La plupart de la croissance de la société au cours des années 1980 et au début des années 1990 était le résultat de l’acquisition de comptes de cartes de crédit de banques ayant besoin de vendre certains actifs pour obtenir rapidement des liquidités afin d’éviter l’insolvabilité, ou de banques qui avaient cessé d’émettre et de gérer leurs propres comptes de cartes de crédit parce qu’elles ne pouvaient pas concurrencer les plus grands émetteurs de cartes de crédit tels que First USA. Comme les comptes de cartes de crédit bancaires se sont concentrés sur quelques grands émetteurs au cours des années 90, moins de banques avaient des comptes de cartes de crédit à vendre, les grands émetteurs se sont tournés vers le marketing direct pour obtenir davantage de titulaires de cartes. Ces émetteurs ont commencé à proposer des cartes sans frais annuels avec des taux d’intérêt de lancement qui augmentaient rapidement après un certain temps. Il en est résulté une concurrence féroce entre les émetteurs de cartes de crédit restants, en particulier dans la lutte pour attirer des clients lucratifs : ceux qui maintiennent des soldes mensuels élevés et renouvelables. Ce sont ces mêmes clients qui pourraient causer des problèmes à la banque si l’économie locale tournait au vinaigre.

À cette époque, First USA générait des bénéfices aussi élevés que près de 25 % sur l’investissement de ses propriétaires, ce qui était phénoménal puisqu’un rendement de 1 % sur ses actifs est habituellement considéré comme excellent pour la plupart des autres secteurs de la banque. Le taux de rendement élevé était l’un des facteurs qui ont attiré Banc One à l’acquisition de First USA.

Histoire de First USA après l’acquisition par Banc OneEdit

Banc One a d’abord annoncé le projet d’acquisition de First USA en janvier 1997. La réaction de Wall Street à la nouvelle a fait chuter l’action de Banc One de 8 %. First USA était le quatrième plus grand émetteur de cartes de crédit du pays au moment de l’annonce. L’acquisition a été finalisée six mois plus tard. Le président et cofondateur de First USA (en 1985), John Tolleson, a été nommé administrateur de Banc One, tandis que le président et cofondateur de First USA, Richard Vague, a été nommé président et PDG de First USA.

Après l’acquisition, First USA a commencé à intégrer les comptes de cartes de crédit de Banc One dans First Card et a entamé des politiques qui ont mis en colère de nombreux clients de longue date de Bank One, comme la réduction ou la suppression des délais de grâce, l’augmentation des frais et des taux d’intérêt, et la création de retards dans l’enregistrement des paiements sur les comptes de manière à pouvoir déclencher des frais de retard. L’une des méthodes utilisées pour provoquer des retards dans l’enregistrement des paiements consistait à demander aux clients d’envoyer leurs paiements par courrier à un centre de paiement plus éloigné (par exemple, demander aux clients de l’Ohio d’envoyer leurs paiements à une adresse en Arizona au lieu d’une adresse dans l’Ohio ou même dans l’Illinois) ou à sous-employer intentionnellement certains centres de paiement afin qu’il ne soit pas possible de traiter les paiements très rapidement.

Ces tactiques ont généré des plaintes de consommateurs qui ont donné lieu à un certain nombre de procès et ont pu encourager certains clients à transférer leurs activités bancaires vers une autre banque.

Histoire de Bank One CorporationEdit

En 1998, Banc One Corporation a fusionné avec First Chicago NBD basée à Chicago – résultat de la fusion en 1995 de First Chicago Corp. et NBD Bancorp, deux grandes sociétés bancaires qui avaient elles-mêmes été créées par la fusion de nombreuses banques)- pour former Bank One Corporation, et a déplacé son siège social de Columbus à Chicago. Des résultats financiers défavorables ont entraîné le départ du PDG John B. McCoy, dont le père et le grand-père avaient dirigé Banc One et ses prédécesseurs. Jamie Dimon, un ancien cadre clé de Citigroup, a été amené à diriger la société.

En 1998, Bank One a payé 66 millions de dollars pour les droits d’appellation pendant 30 ans d’un nouveau stade de baseball à Phoenix, qui a été construit pour l’équipe d’expansion de la Major League Baseball Arizona Diamondbacks. Le stade à toit rétractable a été appelé Bank One Ball Park, et a finalement été renommé  »’Chase Field »’ en 2005.

PrivéEdit

En 2001, Dimon a choisi son ancien collègue Dick Cashin, de Citicorp Venture Capital pour diriger un nouvel effort de capital-investissement au sein de Bank One, One Equity Partners. Dick Cashin est le frère de Steven Cashin, fondateur et PDG de Pan African Capital Group, basé à Washington, D.C.

En 2005, la société affiliée de capital-investissement de Bank One, One Equity Partners, a été choisie pour être la société affiliée de capital-investissement exclusive de l’entreprise combinée, ce qui a provoqué la scission de la société affiliée de capital-investissement de JPMorgan, qui est aujourd’hui CCMP Capital.