Mi az a SEC Yield?
A SEC hozam az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottsága (SEC) által kifejlesztett szabványos hozamszámítás, amely lehetővé teszi a kötvényalapok igazságosabb összehasonlítását. Az alap SEC-hez benyújtott adatai által lefedett legutóbbi 30 napos időszakot veszi alapul. A hozamszám az alap költségeinek levonása után az adott időszak alatt megtermelt osztalékot és kamatot tükrözi. “Standardizált hozamnak” is nevezik.”
Az SEC hozam megértése
A SEC hozamot azért használják a kötvényalapok összehasonlítására, mert azt a tényleges kamatlábat ragadja meg, amelyet a befektető a jövőben kaphat. Széles körben jó eszköznek tartják a befektetési alapok vagy tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek) összehasonlítására, mivel ez a hozammutató általában hónapról hónapra nagyon konzisztens. Az így kapott hozamszámítás megmutatja a befektetőknek, hogy egy 12 hónapos időszak alatt mekkora hozamot kapnának, ha az alap az év hátralévő részében továbbra is ugyanazt a kamatlábat hozná. Az alapok számára kötelező ezt a hozamszámítást elvégezni. Ez a hozam különbözik a forgalmazási hozamtól, amely jellemzően a kötvény honlapján jelenik meg.
A SEC hozam kiszámítása
A legtöbb alap minden hónap utolsó napján kiszámítja a 30 napos SEC hozamot, bár az amerikai pénzpiaci alapok hét napos SEC hozamot számítanak és jelentenek. A 30 napos SEC-hozam standardizált képlete négy változóból áll:
a = az elmúlt 30 napos időszakban kapott kamatok és osztalékok
b = az elmúlt 30 napos időszakban felhalmozott költségek, kivéve a visszatérítéseket
c = a forgalomban lévő részvények átlagos száma, napi alapon, amelyek jogosultak voltak a kifizetésekre
d = a maximális részvényenkénti árfolyam a számítás napján, az időszak utolsó napján
A 30 napos SEC hozam évesített képlete a következő:
2 x (((a – b) / (c x d) + 1) ^ 6 – 1)
Főbb tanulságok
- A SEC hozam egy szabványos hozamszámítás, amelyet a kötvények tisztességes összehasonlítására fejlesztettek ki.
- A hozamszámítás megmutatja a befektetőknek, hogy egy 12 hónapos időszak alatt mekkora hozamot kapnának, ha az alap az év hátralévő részében továbbra is ugyanolyan kamatot termelne.
Példa az SEC hozamra
Tegyük fel, hogy az X befektetési alap 12 500 dollár osztalékot és 3000 dollár kamatot keresett. Az alap 6.000 $ értékű költséget is elszámolt, amelyből 2.000 $-t megtérített. Az alapnak 150 000 kifizetésre jogosult részvénye van, és az időszak utolsó napján, a hozam kiszámításának napján a részvények legmagasabb árfolyama 75 dollár volt. Ebben a forgatókönyvben a változók egyenlőek: