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OK, andrò dritto al punto centrale: L’economia degli Stati Uniti si espanderà in modo così aggressivo nei prossimi anni che chiunque sarà presidente verrà rieletto, anche se ciò significa emendare la costituzione per assicurarci di mantenere Obama in carica.

Quindi questa è la premessa – il lancio è di Porter Stansberry per la sua newsletter Stansberry’s Investment Advisory, e lui sa meglio di chiunque altro che le dichiarazioni e i titoli audaci, sfacciati e controversi sono ciò che attira l’attenzione … e non si possono vendere newsletter senza ottenere attenzione. Quindi sì, alcuni di voi saranno apoplettici per il lancio che Obama sarà rieletto ancora e ancora, in stile FDR, e altri si sentirebbero allo stesso modo per la versione di questo annuncio che ha eseguito che ha suggerito Romney sarà anche rieletto la prossima volta se gli capita di vincere oggi. Ci sono un sacco di posti per discutere le vostre differenze politiche – non voglio particolarmente sentirle, quindi sentitevi liberi di andare avanti altrove con quelle.

Ma il punto principale non è che l’uno o l’altro politico sarà rieletto, o anche che il presidente Obama sarà così amato da raggiungere uno status quasi da re e rimanere al potere come un Putin americano. Il vero punto del discorso di Stansberry è che vorremo che chiunque sia al potere nei prossimi anni ci rimanga, perché saranno anni davvero buoni.

Perché saranno davvero buoni? Beh, su questo fronte questa è davvero solo una terza o quarta iterazione del discorso che ha fatto più volte negli ultimi mesi: L’energia americana a buon mercato sarà un enorme game-changer.

Il che significa, naturalmente, che sta parlando di perforazione orizzontale, fratturazione idraulica, e il boom della produzione di petrolio e gas naturale negli Stati Uniti che è venuto (e continuerà a venire) come risultato. E questo porterà con sé una rinascita della produzione americana grazie all’energia a basso costo che ha aiutato a costruire gli Stati Uniti durante la seconda metà del ventesimo secolo. Parte di questo sta già accadendo, naturalmente, grazie all’aumento dei costi in Cina, ma l’idea principale è che vedremo benefici drammatici dal fatto che l’energia è ancora una volta più economica negli Stati Uniti che in gran parte del resto del mondo – ed è a causa della produzione in aumento (e talvolta intrappolata), non a causa dei controlli sui prezzi o della domanda debole.

Questo differenziale di prezzo è molto chiaro con il gas naturale, che è spesso propagandato come il “carburante del futuro” a causa della sua relativa abbondanza e del suo profilo di combustione più pulito (rispetto al petrolio o al carbone), ma è anche lì per il petrolio. Il gas naturale non è ancora così ampiamente spedito, così il gas rimane molto più economico in Oklahoma che nella Corea assetata di importazioni, per esempio, ma il petrolio è ampiamente spedito e la rinascita della produzione statunitense e canadese significa che le risorse del mid-continent (come quelle del Bakken) sono tagliate abbastanza fuori dalla spedizione oltreoceano da essere sostanzialmente più economiche – questo è il differenziale effettivo tra il prezzo del WTI e quello del Brent (non sono così fisicamente diversi, ma il West Texas Intermediate è il petrolio che si compra a Cushing, Oklahoma, ed è il benchmark statunitense per il petrolio nazionale collegato agli oleodotti – il Brent Crude è il benchmark per il petrolio del Mare del Nord, ma è il benchmark per quasi tutto il petrolio che viene caricato su una petroliera – importiamo ancora molto Brent, in particolare nel Nord-Est, ma se puoi comprare il WTI in Oklahoma da un campo del Texas o di Bakken, ti costerà circa 20 dollari al barile in meno, circa il 20% di sconto).

E sì, naturalmente, lo stesso Porter non appoggia Obama – è un libertario piuttosto intenso e non gli piace molto la maggior parte dei politici, ma in particolare non gli piace Obama … ecco un pezzo dell’annuncio:

“Non è altro che un ciarlatano.

“Anche così … so che Obama diventerà il più grande presidente della storia degli Stati Uniti. Come per Kennedy, questo ha qualcosa a che fare con il suo carisma – che io trovo rivoltante, ma che altri chiaramente amano. Tuttavia, questa non è la vera ragione…

“No, un semplice segreto si cela dietro l’impennata del potere di Obama, che è ancora lontano dal suo picco.

“Anche mentre scrivo queste parole, un’enorme forza economica sta costruendo. È una forza che rivaleggia con la portata di ogni singolo boom americano nella nostra storia – dal boom dell’acciaio e delle ferrovie del 1880, al boom automobilistico del 1920, al baby boom degli anni ’60 e al boom dei computer degli anni ’80 e ’90…

“La forza ora dietro Obama è più potente di tutti questi eventi – messi insieme.

“Questa forza riporterà Obama alla presidenza nel 2012. E ancora una volta nel 2016. È questa forza che lo porterà nei libri di storia…

“Questa nuova forza economica cambierà tutto sul modo in cui funziona l’economia del nostro paese. Rimodellerà anche i flussi… monetari del mondo… per almeno i prossimi 50 anni.”

E sì, per ricordarvi, i loro annunci prendono la strada sicura assumendo che Obama venga rieletto, poiché questo farà arrabbiare più vecchi bianchi di 50-70 anni e li farà prestare attenzione, ma in altri annunci dicono anche che a questo scopo non importa se Obama o Romney vince, il loro previsto “grande cambiamento” significherà che il prossimo presidente avrà “potere illimitato.”

Abbiamo un po’ di lezione di storia mentre Porter costruisce il suo argomento:

“… qualunque sia la vostra politica, considerate questo: Teddy Roosevelt fu eletto come repubblicano conservatore. Il suo stesso partito si oppose alle sue idee progressiste. Tuttavia, alimentato da un’enorme scoperta petrolifera – Spindletop – e da un’economia in piena espansione, il popolo degli Stati Uniti cominciò a chiedere al suo governo di fare sempre più cose. La nostra improvvisa ricchezza e prosperità cambiò l’umore politico del paese. Ora eravamo abbastanza ricchi per fare di più, per aiutare più persone. E il governo, grazie alle sue ricchezze petrolifere, poteva ora affrontare il grande business e vincere.

“È difficile credere quanto popolari siano diventate queste opinioni… e come abbiano trasformato la presidenza di Teddy Roosevelt. Divenne quasi una figura mitica… il presidente in carica più popolare che gli Stati Uniti avessero mai visto. Era, in un certo senso, più simile a un dittatore europeo che a uno statista americano. Questo potere lo avrebbe portato a candidarsi per un terzo mandato – qualcosa che non era mai stato fatto prima – nel 1912….

“… da dove veniva questo potere? Perché gli americani hanno improvvisamente abbracciato un governo massicciamente più potente, guidato da un demagogo carismatico?

“La risposta è, naturalmente, il petrolio.

“Il petrolio prodotto da Spindletop ha cambiato il mondo intero, per sempre. Il massiccio aumento della produzione ha abbassato drasticamente i prezzi del petrolio in tutto il mondo, arricchendo la vita di milioni di consumatori. Gli americani che hanno sostenuto Spindletop sono diventati alcune delle persone più ricche del mondo. Gulf Oil, Texaco, Amoco e Humble Oil traggono tutte le loro origini da Spindletop.”

E poi da Teddy a Franklin…

“Anche se molti storici danno credito al New Deal implementato da FDR per accelerare la ripresa dalla Grande Depressione… questo è guardare la storia attraverso la lente all’indietro. Ciò che è realmente accaduto è chiaro: il giacimento del Texas orientale ha creato un’enorme quantità di ricchezza. A breve termine, i prezzi più bassi del petrolio causarono un’ondata di disordini economici. Ma a lungo termine, fornì a FDR un’immensa quantità di potere… permettendogli di lanciare un piano socialista dopo l’altro… con l’applauso travolgente dell’elettorato….

“Che vi piaccia o no… i presidenti che possono raccogliere il maggior potere economico finiscono per ottenere il maggior potere politico. E… almeno negli ultimi 150 anni… la radice del potere economico moderno viene dai giacimenti di petrolio del mondo.

“Quindi… come farà Obama ad ottenere abbastanza potere politico per riscrivere la Costituzione degli Stati Uniti e correre per un altro mandato? Semplice: Credo che lancerà un programma di spesa sociale dopo l’altro. Supervisionerà la più grande espansione dello stato sociale nella storia del nostro paese. Lancerà nuovi dipartimenti federali (qualcosa che ha già fatto… ma che espanderà). Arricchirà migliaia di suoi sostenitori… e impoverirà i suoi nemici… tutto su una scala mai vista prima nella storia americana.

“Come sarà possibile tutto questo? Con il petrolio. Più petrolio di quanto sia mai stato trovato prima….”

Così avete la logica di base – il petrolio a buon mercato ha permesso a Teddy Roosevelt di costruire un governo progressista, e Porter dice, in non molte parole, che gli enormi giacimenti di petrolio del Texas che hanno iniziato la produzione nei decenni successivi a Spindletop hanno permesso a Roosevelt di spendere la sua strada fuori dalla Depressione con decine di grandi programmi di spesa del governo, rendendolo una figura amata con un potere presidenziale senza precedenti, e lui pensa che lo stesso accadrà a Obama.

Lasciamo perdere la roba presidenziale e politica proprio qui. Non vi interessa per chi voto io, e non mi interessa per chi votate voi, il punto è che si suppone che qualcuno inizierà a rotolare nei soldi grazie a questo prossimo boom del petrolio, e, dannazione, voglio essere io. Quindi cosa dovrei fare per prepararmi a trarne profitto? Questo è dove Stansberry si dirige con questa idea, naturalmente – può divertirsi a cercare di essere un marchio di fuoco politico e vuole costruire il movimento libertario, ma spacciare idee di investimento e ricerca è la sua raison d’etre.

Ecco qualcosa di più dall’annuncio:

“LA NUOVA REALTÀ DEL PETROLIO E DELLA POLITICA IN AMERICA

“Lungi dall’essere dipendente dall’energia, l’America è già di nuovo un esportatore netto di energia.

“È vero. Per la prima volta dagli anni ’40, gli Stati Uniti esportano più prodotti petrolchimici raffinati di quanti ne importiamo di petrolio.

“Questo è dovuto principalmente al fatto che ora siamo in grado di produrre gas naturale in modo così economico che l’intera industria chimica globale si sta trasferendo qui. Per esempio, Bloomberg ha recentemente riportato che la Dow Chemical Co, il secondo produttore chimico più grande del mondo, “ha trascorso un decennio spostando la produzione chimica in Medio Oriente e in Asia. Ora sta guidando la più grande espansione mai vista negli Stati Uniti mentre il gas di scisto fa rivivere l’economia dell’industria”.’

Sì, grazie al Marcellus e agli scisti di Fayetteville e simili, stiamo producendo molto e molto più gas naturale e i prezzi sono stati appiccicati a prezzi molto bassi … e grazie al Bakken e all’Eagle Ford e simili, anche la produzione di petrolio è aumentata negli ultimi anni per la prima volta da molto tempo (anche se gli Stati Uniti sono stati uno dei primi pochi produttori di petrolio al mondo ogni anno per più di un secolo – è solo che abbiamo consumato più di quanto abbiamo prodotto per alcuni decenni).

E Porter pensa che il glut che ha schiacciato i prezzi del gas naturale come risultato delle scoperte dello shale si ripeterà con il petrolio, e che il gas si riprenderà in qualche modo.

“I prezzi bassi porteranno a vasti nuovi mercati per il nostro petrolio e gas in tutto il mondo. Creerà centinaia di miliardi di profitti, ogni anno, per le imprese americane del petrolio e del gas. Porterà a enormi guadagni di capitale per gli investitori. Causerà nuovi massicci investimenti in infrastrutture – come oleodotti e raffinerie…

“Abbiamo una tabella di marcia per i prossimi cambiamenti del mercato del petrolio. Tutte queste cose sono già accadute con il gas naturale.

“Il boom delle perforazioni di gas naturale è iniziato circa 10 anni prima del boom del petrolio. I prezzi del gas naturale, come sapete, sono crollati nel 2008. Non si sono ancora ripresi.

“La maggior parte della gente pensa che il crollo dei prezzi del gas naturale durerà per sempre. Si sbagliano. Il gas naturale viene venduto a prezzi che sfidano ogni logica basata sulla storia e sul suo rapporto con altre forme di energia. Storicamente, il gas naturale è stato venduto a circa 1/10 del prezzo del petrolio. Oggi, negli Stati Uniti, viene venduto a più di 1/20 del prezzo. Questa enorme discrepanza di prezzo si risolverà presto. Quando ciò avverrà, si guadagneranno miliardi di dollari….

“Stanno accadendo due cose, che faranno sì che i prezzi dell’energia si livellino.

“In primo luogo, i commercianti troveranno il modo di esportare il gas naturale degli Stati Uniti, spostando le forniture in paesi stranieri dove il prezzo è più alto. E in secondo luogo, i consumatori nazionali di energia passeranno dall’uso di fonti costose (come il diesel e il carbone) a fonti molto più economiche, come il gas naturale.”

Così Porter sostiene che i prezzi del gas naturale si riprenderanno presto, a causa dell’aumento dell’uso e perché così tanti pozzi di gas sono stati chiusi e l’esplorazione interrotta con prezzi più bassi … e a questo si aggiungono le cose di cui sentiamo parlare abbastanza spesso, come l’esportazione prevista di gas naturale liquefatto in pochi anni, e la conversione di gran parte della nostra flotta di camion a motori a gas naturale. Quindi questo vi dà un’idea dei titoli che potrebbe prendere in giro tra qualche istante, una volta che ci facciamo strada attraverso qualche altra “presentazione”.

Finalmente, poi, dopo qualche altra pagina di sproloqui sul presidente Obama, arriviamo alla parte in cui diventiamo ricchi … quindi cosa dovremmo fare con i nostri soldi per beneficiare di questo nuovo boom del petrolio?

“QUATTRO MODI DI FARE UN COLPO IN QUESTO BOOM – SENZA PRENDERE GRANDI RISCHI

“C’è un modo molto stupido di investire nel boom del petrolio e del gas naturale.

“Questo è probabilmente il modo in cui i vostri vicini e amici lo faranno. Sentiranno parlare di un nuovo grande giacimento di petrolio (forse come quello segreto di cui vi parleremo più avanti), e compreranno azioni della compagnia che lo sta esplorando.

“Pensate a come questo ha funzionato per gli azionisti di Chesapeake durante il boom del gas naturale. Ricordate, il boom del gas naturale è come il nostro playbook per quello che sta per accadere con il petrolio. Quello che potete vedere è che, anche se Chesapeake è venuta dal nulla per essere il secondo più grande produttore di gas naturale negli Stati Uniti (dietro ExxonMobil), il suo prezzo delle azioni è stato ucciso quando il prezzo del gas naturale è sceso nel 2012 e le finanze della società sono state rivelate deboli.”

Quindi è abbastanza ragionevole – scommettere sulle scoperte petrolifere o sui piccoli produttori è comunque abbastanza pericoloso, ma se si pensa che i prezzi del petrolio scenderanno con nuovi grandi boom di produzione, probabilmente ci sarà anche qualche Chesapeake sul lato del petrolio del mercato. Il primo lancio di Stansberry è per le infrastrutture:

“In primo luogo, il modo migliore, credo, per fare una fortuna nel boom energetico in corso è quello di investire nelle infrastrutture che devono essere costruite per spostare l’energia degli Stati Uniti nei mercati globali. Questo potrebbe sembrare noioso all’inizio. Ma credetemi, alcuni dei più grandi guadagni nella storia del business del petrolio sono venuti dagli uomini che sono stati abbastanza intelligenti da possedere l’infrastruttura necessaria per portare il petrolio e il gas sul mercato.”

Quindi qual è l’infrastruttura per questo? Spedizione LNG …

“Per spedire il gas naturale in tutto il mondo, deve essere convertito in una forma liquida, qualcosa chiamato gas naturale liquefatto, o “LNG”. Una volta convertito in un liquido, il gas naturale può essere spedito via nave cisterna, proprio come il petrolio. Ma… la grande differenza è che il GNL richiede navi cisterna specializzate e molto costose. E richiede enormi terminali di importazione ed esportazione.

“Costruire queste nuove navi e questi nuovi terminali richiederà almeno un decennio. E durante questo tempo, gli investitori nelle attività giuste costruiranno enormi fortune…. Come gli investitori che sono abbastanza intelligenti da comprare navi cisterna per GNL oggi. I cantieri navali del mondo hanno attualmente più di 140 navi LNG su ordinazione…

Per fortuna dei normali investitori individuali, una società ben gestita possiede già una delle più grandi flotte di queste navi altamente specializzate e costose. Possiede 27 navi, infatti, alcune delle più grandi del mondo. È costantemente impegnata in accordi per acquisire altre navi, e ne ha dozzine in ordine. Sono certo che questo titolo salirà alle stelle nei prossimi anni. Ed ecco la parte migliore: L’azienda vanta un rendimento attuale del 7,1%”.

Quindi questa sua prima scelta è Teekay LNG Partners (TGP), che ha effettivamente un rendimento di circa il 7% e interessi in una grande flotta di 27 navi cisterna di GNL. Potete vedere gli argomenti di Teekay per “perché investire” qui se siete curiosi – fondamentalmente, il loro posizionamento è come una società di noleggio a lungo termine che ha flussi di cassa stabili e prevedibili … se i tassi delle petroliere LNG triplicano in due anni, non stanno andando a beneficiare così tanto perché le loro navi sono in gran parte già impegnati, ma continueranno a pagare quel 7% (e probabilmente crescente) dividendo. Non posso discutere molto contro TGP, sono il grande giocatore e sono abbastanza conservatore e ben gestito per quanto posso dire, e questo è un buon dividendo … Ho avuto la tendenza a preferire i coltivatori più aggressivi come Golar LNG (GLNG) e il nuovo GasLog (GLOG), ma questo è probabilmente solo perché mi piace un po ‘di eccitazione a volte, quelli saranno entrambi sostanzialmente più volatili di TGP e nessuno ha un rendimento così alto.

TGP è una MLP, quindi otterrete la roba di archiviazione della partnership K-1 che alcune persone odiano, ma questo potrebbe anche significare che si ottiene qualche rinvio delle tasse a seconda di come i loro pagamenti sono strutturati (reddito contro ritorno di capitale). La loro distribuzione non sembra essere coperta dal reddito, ma questo è il caso della maggior parte delle MLP e di molte compagnie di navigazione, in gran parte perché l’ammortamento dei loro beni estremamente costosi consuma gran parte del reddito operativo ma, in realtà, consuma molto meno del loro flusso di cassa perché gli oleodotti e le petroliere hanno vite economiche molto più lunghe di quanto i loro tassi di ammortamento implicherebbero. Non sono un contabile, questa è solo la mia visione d’insieme – lo stesso vale per le aziende che ho posseduto in passato, tra cui Seadrill (SDRL) e Golar, ma non ho studiato i numeri di TGP nello specifico.

Altre idee da Porter? O, come dice lui:

“Credo che questo titolo di navigazione sia una delle uniche ‘cose sicure’ in cui si può investire oggi e fare una vera fortuna. Quali sono le altre cose sicure?”

Non si dica mai che non ci piacciono le “cose sicure”. Quindi sì, Porter, quali sono?

“… abbiamo bisogno di terminali di esportazione di GNL negli Stati Uniti

“Questi terminali non sono facili da costruire. Sono operazioni gigantesche. I terminali devono raffreddare enormi quantità di gas naturale a meno 259 gradi Fahrenheit. Solo a queste temperature incredibilmente fredde il gas naturale si trasforma in forma liquida.

“Indovina quanti terminali di esportazione di GNL sono in funzione in questo momento negli Stati Uniti? Nessuno.

“Esatto. Non ce ne sono. Nessuno. E degli otto terminali attualmente in costruzione… solo uno ha la licenza necessaria dal governo degli Stati Uniti per esportare GNL. Quindi… immaginate… c’è un incredibile eccesso di energia in America… e un’enorme domanda di energia in tutto il mondo… ma al momento c’è solo un ‘ponte a pedaggio’ che funziona tra questi due mercati. Ed è previsto che entri in funzione nel 2015, durante il secondo mandato di Obama.

“Mentre c’è una certa concorrenza (non molta) per le petroliere di GNL, non c’è concorrenza attualmente per il proprietario del terminale di esportazione di GNL. Nessun altro ha una licenza. Questo la rende, probabilmente, la migliore azienda da possedere nell’intero complesso energetico mondiale oggi….

“… l’unica azienda che ha una licenza per esportare LNG raccoglierà una fortuna. Gli investitori dovrebbero comprare le azioni.”

Parte di questo è certamente politico, dal momento che l’argomento di Porter è che la concessione di licenze continuerà ad essere una decisione politica clientelare, quindi chissà quando o se qualcun altro otterrà un permesso per esportare gas naturale nei prossimi anni – la costruzione di impianti di importazione di GNL è stato un pallone da calcio politico a causa delle preoccupazioni NIMBY, e la conversione di tali impianti e quindi l’aumento del traffico di petroliere (il traffico di importazione è comprensibilmente molto basso in questo momento) probabilmente solleverebbe preoccupazioni simili … e, naturalmente, se i prezzi del gas naturale si impennano, i legislatori urleranno come pazzi per evitare che le bollette del riscaldamento invernale salgano per i loro elettori esportando più gas naturale. Non ho idea di quale sarà il risultato, ma il secondo impianto di esportazione di GNL che entrerà in funzione (ce n’è uno minuscolo in Alaska che spedisce in Giappone, hanno appena riavviato quest’estate) sarà quasi certamente quello che Porter sta prendendo in giro, che è di proprietà di Cheniere Energy (LNG).

Cheniere Energy sta effettivamente costruendo un impianto di esportazione di GNL (un impianto di liquefazione) dal loro impianto di importazione esistente di Sabine Pass (un impianto di gassificazione) – tutto questo è in collaborazione con la loro MLP vincolata, Cheniere Partners (CQP), che possiede anche il gasdotto di servizio che è ora utilizzato per distribuire il gas dall’impianto di importazione, ma sarà utilizzato per spostare il gas giù ai treni di liquefazione per il loro impianto di esportazione.

Tutto questo sarà incredibilmente costoso e la prima fase non entrerà in funzione per circa tre anni, quindi Cheniere dovrebbe avere una corsa interessante durante quel periodo – devono raccogliere miliardi di dollari, e presumo che lo faranno in gran parte attraverso la MLP, ma se hanno ragione su quello che sarà il differenziale di prezzo a lungo termine nel momento in cui l’impianto di esportazione sarà in funzione, faranno ancora abbastanza bene. La domanda chiave, mi aspetto, è dove ci sarà ancora un differenziale di prezzo di 10 dollari tra il GNL trasportato via mare e il gas naturale nazionale statunitense nel 2015 e nel 2020. Non ne ho assolutamente idea, ma il mio sospetto è che questo differenziale si ridurrà considerevolmente durante il prossimo decennio – in parte a causa di questo impianto di esportazione, ma anche per altre ragioni (più consumo interno, più scoperte e produzioni internazionali). A differenza di TGP o degli spedizionieri, la mia impressione è che Cheniere sia un titolo a lungo termine senza un vero e proprio business operativo al momento, quindi come tutti i titoli storici mi aspetterei una volatilità molto significativa poiché non ci saranno forti flussi di cassa o qualcosa del genere a sostenere le azioni fino a quando non inizieranno ad avvicinarsi alle operazioni del loro impianto di esportazione. Ci sono certamente altri impianti di liquefazione LNG che sono in fase di progettazione, quindi mi aspetto che il mercato continui ad evolversi – diamine, se Golar ha successo con i suoi attuali sviluppi potrebbe anche avere una capacità di liquefazione galleggiante in linea nel 2015, anche (anche se questo, naturalmente, produrrebbe molto meno di un terminale dedicato).

Quindi, se pensate che Porter abbia ragione sul suo lancio, sia che l’esportazione di GNL sarà importante, sia che Obama (o Romney, o i regolatori) saranno lenti a concedere generosità ad altri esportatori, allora Cheniere potrebbe davvero avere un bel treno di profitto sostenibile che colpisce i loro libri contabili nel 2015. Ci sono abbastanza parti in movimento per rendermi un po’ nervoso al riguardo, e sono più interessato agli spedizionieri LNG in questo momento, anche se probabilmente raggiungeranno un equilibrio e un possibile eccesso di offerta l’anno prossimo, mentre aspettiamo che venga costruita più capacità di liquefazione per utilizzare questa crescente flotta di navi cisterna LNG, ma potrei essere troppo cauto.

Prossimo?

“c’è un altro titolo che dovreste considerare che è nella stessa linea di lavoro…

“La costruzione, in tutto il mondo, dell’infrastruttura necessaria per consentire la distribuzione di gas naturale LNG richiederà un decennio o più. Tutte quelle navi che ho menzionato che stanno costruendo – le 140 nuove navi cisterna di GNL – richiederanno terminali di importazione-esportazione, condutture, serbatoi di stoccaggio, ecc. Gli Stati Uniti sono il più grande mercato del mondo (oggi) per il gas naturale proprio perché hanno la migliore infrastruttura di gas naturale. Il nostro approccio all’energia sarà copiato, in tutto il mondo.

“E… questo richiederà la costruzione di grandi quantità di nuovi impianti energetici.

“Una società è specializzata in infrastrutture di GNL. È il principale costruttore di GNL del mondo. Fa i terminali. Fa le condutture. Fa i serbatoi di stoccaggio. Non vi sorprenderà sapere che questo titolo è già raddoppiato negli ultimi due anni. Ma questo è solo l’inizio. L’aumento delle azioni finora non corrisponde nemmeno all’arretrato dei suoi affari.

“Questo è il mio secondo modo ‘sicuro’ di investire nel boom energetico americano. È sempre più sicuro comprare le aziende che fanno le infrastrutture che comprare i produttori di petrolio stessi. O come diciamo in ufficio, qualcuno deve fare i barili per tutto quel petrolio.”

Beh, se avesse accennato al principale fornitore di attrezzature LNG, dovrei indovinare che la sua scelta era Chart Industries (GTLS), che il suo analista Frank Curzio aveva scelto come uno dei suoi “Eagle Diesel” gioca all’inizio di quest’anno … ma dal momento che ha detto che è il principale costruttore di LNG, con terminali e condutture, direi che sta prendendo in giro Chicago Bridge and Iron (CBI). Questo è un po’ un’ipotesi, data la mancanza di indizi specifici, ma non riesco a pensare a un secondo candidato che si avvicini come un titolo statunitense quotato in borsa.

E CBI è tornata relativamente economica negli ultimi mesi, dopo che forse troppa attenzione ha fatto salire le azioni all’inizio dell’anno – sono scambiate a un rapporto PE forward di 11 e gli analisti pensano che cresceranno a un buon 15-20% all’anno andando avanti, quindi questa equazione funziona abbastanza bene per gli investitori. Se la crescita avviene. Personalmente ho sperato che questo diventasse ancora più economico – è certamente molto più facile da comprare rispetto a Chart Industries, ma con le grandi aziende appaltatrici c’è sempre la speranza che abbiano un contratto schifoso o un grande superamento dei costi che ti permette di comprare il titolo quando è depresso. CBI rimane sulla mia lista “uno da tenere d’occhio”, ma non l’ho mai posseduto.

Quindi questo è ciò che Porter sta lanciando in questi giorni come i suoi giochi per il secondo e terzo mandato della presidenza Obama … cosa ne pensi? No, non sul fatto che Obama sia arrogante, non mi interessa cosa ne pensiate voi – cosa ne pensate del nuovo boom energetico, e del potenziale per enormi profitti dalla costruzione di infrastrutture per l’esportazione del GNL? Fateci sapere con un commento qui sotto.

Discrezione: personalmente possiedo azioni sia di Seadrill che di Golar LNG, che sono menzionate sopra. Ho una piccola posizione in opzioni call speculative su TGP. Non possiedo nessun altro titolo menzionato e non farò trading in nessuno di questi titoli coperti sopra per almeno tre giorni.