投資ポートフォリオまたは 401(k) を持っているなら、おそらく投資信託に投資していることでしょう。 また、ETF に貯蓄を投資したことがあるかもしれません。 個別の証券を購入したくない投資家のためのもう一つの類似のオプションは、ユニット型投資信託 (UIT) です。 UITは投資信託に似ていますが、より静的な投資で、一定期間、一定の有価証券のバスケットを提供します。 UITの仕組みと投資方法を学びましょう。
ユニット型投信の基本
ユニット型投信は、投資家に証券の固定ポートフォリオを提供する投資の一種です。 一般的に、株式と債券がUITを構成しています。 投資家は、一定の期間が経過した後に、それらを償還することができます。 これは、ファンドの満期日としても知られています。
ユニット型投資信託は、投資会社の主な種類の1つです。 この場合、投資会社とは、投資家の資金をプールして、株式や債券などの証券群を購入する会社のことを指します。 投資会社の他の例としては、投資信託や上場投資信託（ETF）があります。
UITは固定投資で、配当と資本増価という形で投資家に収入をもたらします。 配当は、企業の収益から株主に対して四半期ごとに支払われるもので、資本増価は、ファンドの存続期間中にUIT内の有価証券の価格が上昇したときに得られる利益です。 ユニット型投資信託は、少額の初期投資が必要です。 ファンドマネジャーがいつでも証券を売買できる投資信託とは異なり、UITは活発に取引されず、ファンドの開始から通常15～24カ月の満期日が設定されており、その時点で投資家から証券を買い戻し、利益がある場合はそれを得ることができるのです。 投資家はこのとき、次のUITに再投資するオプションがある場合もあります。
投資信託とユニット型投資信託のもう一つの違いは何でしょうか。 ユニット型投資信託は通常、投資期間が閉鎖されています。つまり、投資家は一定期間中にしかファンドを購入できず、その後、ファンドは閉鎖され、満期日まで再開されることはないのです。 そのため、UITは投資信託に比べて管理手数料が低く、運用の手間が省けるからです。
UITs vs. Mutual Funds
投資信託は投資信託と似ていますが、両者には重要な違いがあります。
多くの投資信託はオープンエンド型で、ファンドマネージャーが好きな時に株式を購入または売却して、ファンドを活発に取引できることを意味します。 ファンド内の証券はいつでも売買することができます。 これに対して、ユニット型投資信託はクローズエンド型であり、ファンドは取引を行いません。
確かに、一部の投資信託（インデックスファンドなど）もパッシブ投資の手法をとっており、投資信託の運用者による取引はほとんどありません。 しかし、ここでのもう一つの重要な違いは、UIT の投資家も取引を行うことができないことです。 ミューチュアルファンドの株式を所有する投資家はいつでも売却することができますが、UITの投資家は長期的にそれに参加しています。 ファンド内の株式や債券は満期まで保有され、その時点で証券はその純資産価値（NAV）で投資家から買い戻される。 多くの点で、UIT は債券、信託、投資信託を組み合わせたものです。
投資信託と UIT は、投資家が株式や債券など異なる種類の証券からなる分散型ファンドを所有できる点で類似しています。 これは、投資の世界では常に良いことである、より大きなポートフォリオの分散を可能にするということでもあります。 また、どちらも投資家の資金をプールして、有価証券のグループを購入する方法を利用しています。 もう一つの利点は？ それは本当に個々の投資家のニーズとその長期的な目標に依存します。 投資信託は、より積極的に管理された投資オプションを提供することができます（ただし、手数料は高くなります）。一方、ユニット型投資信託は、より手をかけないアプローチで、終了日が設定されているものを提供します。
The Bottom Line
投資信託と単位投資信託はどちらも、投資ポートフォリオを多様化しリスクを軽減する素晴らしい方法です。 このような場合、「隗より始めよ」という言葉があります。 投資家が投資信託を好きなときに取引するのに対し、ユニット型投信は満期まで保有し、満期が来たら売却して元本残高を投資家に返します。
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