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鉄鉱石、化石燃料、貴金属、家畜などの商品は、世界経済を動かす原材料であり、洗練された投資家が取引し、刻々と変化する価格から利益を得るための独自の機会を提供します。

正しく行えば、商品取引によって大きなリターンが得られ、ポートフォリオの分散化が可能になります。

コモディティとは何でしょうか？ 商品には、農産物、鉱石、化石燃料などがあり、基本的に企業や個人が消費するあらゆる種類の天然資源を指します。 商品は、市場で売買される物理的な商品であり、金融契約としてのみ存在する株式や債券などの証券とは区別されます。 エネルギー市場には、石油、天然ガス、石炭、エタノール、さらにはウランが含まれます。 エネルギーには、風力発電や太陽光発電のような再生可能エネルギーも含まれます。 商品金属には、金、銀、パラジウム、プラチナなどの貴金属や、鉄鉱石、スズ、銅、アルミニウム、亜鉛などの工業用金属が含まれます。 農業には、カカオ、穀物、砂糖、小麦などの食用製品や、綿花、パーム油、ゴムなどの非食用製品が含まれる

商品価格は、一つの経済圏や世界中で需給が変化すると、常に変動します。 インドの不作は穀物価格の上昇につながり、中東の石油生産量の増加は原油の世界価格を下落させる可能性があります。

商品市場の投資家は、ポートフォリオに異なる資産クラスを追加して、需給トレンドから利益を得たり、分散によってリスクを軽減することを目的としています。

「商品取引の本当の利点は、株式市場とは異なるエクスポージャーと、インフレ防止の可能性です」と、ニューヨーク市に拠点を置くETF発行会社グラナイトシェアーズの公認金融アナリスト（CFA）兼リサーチディレクターのライアン・ジャノット氏は言います。

商品取引とは何か

商品取引とは、原資産の物理商品の価格に基づいている、通常は先物契約である、異なる資産の交換のことを指します。 これらの先物契約の売買により、投資家は特定の商品の予想される将来の価値に賭けることになります。

日常生活における商品の重要性を考えると、商品取引は、現代の金融市場が発展するずっと前に、古代の帝国が商品を交換するための貿易ルートを開発したときに始まりました。

「商品取引は、まさに近代投資の誕生です。ニューヨーク証券取引所の天井は、この機関を誕生させた商品取引へのオマージュとして、金のタバコの葉で飾られています」と、ジャノット氏は述べています。 この取引により、農家は価格が低くなりがちな収穫時だけでなく、1年のさまざまな時期に穀物の販売価格を固定することができるようになりました。

今日、商品市場はより洗練されたものとなっている。 今日、商品市場はより洗練されています。取引されているさまざまな商品の長いリストがあるだけでなく、世界中に取引所がある国際市場でもあります。

How to Trade Commodities

There are a few different ways to trade commodities in your portfolio, with their own advantages and disadvantages.

Commodities Futures

The most common way to trade commodities is buy and sell contracts on the futures exchange.The most common way to trade commodities has the most common exchange is to the most common exchange. この方法は、商品の将来の価格に基づいて、他の投資家と契約を締結することです。

例えば、30日後に1バレル45ドルの原油を1万バレル購入する商品先物契約に合意することができます。 契約終了時に、現物を譲渡するのではなく、現物取引市場を通じて反対のポジションを取ることで契約を終了させます。

スポット価格が契約価格である1バレル45ドルよりも高ければ利益が出ますし、低ければ損失が出ます。 一方、石油を売るために先物契約を結んでいた場合、スポット価格が下がれば儲かるし、スポット価格が上がれば損をすることになる。

先物取引に投資するには、この種の取引を提供する専門の証券会社に口座を開設する必要があります。「トレーダーは、先物やオプションを提供する証券会社に口座を持てば、これらの市場にアクセスできます」と、シカゴのダニエルズ貿易のシニア商品ブローカーのクレイグ・ターナー氏は言います。

現物商品の購入

先物契約を取引するとき、あなたは現物商品そのものを売買しているわけではありません。 先物トレーダーは、何百万バレルもの石油や生きた牛の群れを実際に受け渡しするわけではありません。

これらの投資は、金、銀、その他の貴金属の商品に触れ、投資の実際の重さを実感することができます。 しかし、貴金属の場合、取引コストは他の投資よりも高くなります。

「この戦略は、金、銀、プラチナなど、価値の高い商品に対してのみ実用的です。

Commodities Stocks

もう一つの選択肢は、商品に関連する企業の株式を購入することです。 石油なら石油精製や掘削会社の株を買い、穀物なら大規模な農業ビジネスや種子を販売する会社の株を買うことができます。

商品株への投資は、商品価格に賭けているわけではないので、商品に直接投資するよりもリスクは少ないです。 うまく経営している会社であれば、商品自体が値下がりしても儲かる可能性があります。 しかし、これは両極端だ。 原油価格の上昇は石油会社の株価に貢献しますが、会社の経営状態や総市場シェアなど、他の要因もあります。

商品ETF、投資信託、ETN

商品を対象とした投資信託、上場投資信託（ETF）、上場投資信託（ETN）なども存在します。 これらのファンドは、多くの小口投資家の資金を組み合わせて、商品または商品バスケットの価格に追随しようとする大規模なポートフォリオを構築しています。 例えば、複数のエネルギー商品に基づくエネルギー投資信託などです。「商品ETFは、すべての投資家に商品取引というゲームを本当に民主化しました。 さらに、プロの投資家がポートフォリオを管理することになるのです。 しかし、自分で投資した場合よりも、商品ファンドに追加で管理料を支払う必要があります。 また、ファンドの手法によっては、商品価格に完全に連動しないこともあります。

Commodity Pools and Managed Futures

Commodity pools and managed futures is private fund that can invest in commodities.これは、コモディティに投資できるプライベートファンドです。 これらのファンドは、ETFやミューチュアルファンドよりも複雑な取引戦略を使用できるため、より高いリターンの可能性を持っています。

Commodity vs Stock Trading

商品取引では、株式取引よりもレバレッジを使用することが一般的です。 これは、投資に必要な資金の何割かを頭金にすることを意味します。 例えば、原油先物契約の全価値の75,000ドルを頭金にするのではなく、10％または7,500ドルを頭金にします。

契約では、取引の予想値に基づいて最低残高を維持することが要求されます。

「信用取引は株式市場よりも大きなリターンを期待できますが、レバレッジが効いているため損失も大きくなります」と、ターナー氏は言います。 小さな値動きが投資リターンの大きな変化につながる。つまり、商品市場での利益の可能性は高いが、損失の可能性もあるのだ。

商品も短期投資になりがちで、特に期限付きの先物契約を結んだ場合は、その傾向がある。

さらに、市場はほぼ24時間365日開いているため、商品では取引を行う時間がより多くあります。 株式では、証券取引所が開いている通常の営業時間内に取引を行うことが中心です。

全体的に、商品取引は株式取引よりもハイリスクで投機的である傾向がありますが、それはあなたのポジションがお金を稼ぐために終了した場合、より速く、より大きな利益につながる可能性もあります。 取引を行う前に、商品価格チャートなどをよく理解し、研究する必要があります。 市場の値動きによって大きな利益や損失が発生するため、長期的な利益を追求するために短期的な損失を我慢できる、高いリスク許容度も必要です。 そして、もしコモディティに投資するとしても、それはポートフォリオ全体の一部にとどめるべきです。

「より高いリスクとリターンを提供する資産クラスでポートフォリオを分散しようとする投資家やトレーダーにとって、多くはポートフォリオの約20%以下をより高いリスクとリターンに使用します」と、ターナー氏は述べています。 ターナーは言います。「それが、コモディティ取引が生きるセグメントです」

あらゆる決定と同様に、コモディティへの投資が自分にとって正しいかどうか、どの戦略を用いるべきかの支援を得るために、ファイナンシャル・アドバイザーに相談することを検討してください。

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