資本比率とは、資本構成（負債と資本の組み合わせ）における負債の割合を示す指標である。 基本的に、資本比率は、企業が資本や資金を得ることができるようにするために、どれだけ負債に依存しているかを測定します。 企業が経営資金を負債に頼りすぎると、将来的にリスクを抱えやすくなる。 とはいえ、負債を多く使っている会社が必ずしもすべて悪い状態にあるわけではありません。 しかし、当然ながら、負債にはさまざまな懸念がある。 すべての負債には返済期限があるため、株式とは異なり、企業はいつかは返済しなければならない。 また、債権者から行動の自由を制限されることもある。 また、不況時に負債を支払えなくなる恐れや、負債が多すぎて競合他社と競争できなくなることもある。 Ratio = \dfrac{Total: 負債}{(Total: Debt + Shareholders’s \: Equity)}
この比率を計算するためには、企業の短期と長期の負債総額を知る必要がある。 株主資本には、普通株式や優先株式などの株式が含まれる。 この式は10進数でもパーセントでも評価できる。
資本金率の計算方法には、負債資本比率、長期負債資本比率、総負債資本比率の3つがある。 それぞれ、企業の自己資本比率を算出するための測定値として認められます。 簡単のために、我々はすべての負債を含む総負債資本倍率を使用しています。
資本倍率のこのバージョンは、それがまた短期債務を含む方法によって、企業がどのように実行するかを一般的に評価することができます。 別の比率（資本金に対する長期債務）は、財務レバレッジをより強調するために、方程式に長期債務だけを置く。
資本金に対する総負債の式で、我々はその総資本（負債と株主資本の組み合わせ）に対する企業の総負債の比率を測定します。 企業でいえば、「株主資本」を単に「株式」として扱えばよい。 一般に、この比率が低いほど、負債が少なく、株主資本が多いことを意味するので、有利である。 ただし、複数の企業の資本金比率を比較する場合は、同じ業種の企業のみを使用することが重要である。 企業の種類によって、負債と資本の扱いは異なる。 逆に、自己資本比率が非常に低い会社が、高い会社より優れているとは限りません。 そのような企業は、事業遂行上のリスクは低いかもしれないが、事業運営に必要な資金を活用できていないことも想定される。
自己資本比率の例
ある投資家が、投資先を決定するために、さまざまな企業を比較したいとします。 投資家がモニターしているある会社の短期借入金は150万ドル、長期借入金は300万ドルである。 株主資本を合計すると$6,000,000となる。 このデータで、この会社の自己資本比率は計算できるでしょうか？
この問題の各変数の意味と値を確認するために、分解してみましょう。
- 短期借入金 = 1,500,000
- 長期借入金 = 3,000,000
- 借入金合計 = 4,500,000
- 株主資本 = 6,000,000
変数の値を適用して資本化率を計算できます：
Capitalization.Of.Inc: Ratio = \dfrac{4{,}500{,}000}{(4{,}500{,}000 + 6{,}000{,}000)} = 42.86%
この場合、自己資本比率は42.86%となる。
この結果から、この会社の財務状態は健全で、自己資本比率も許容できると判断できる。 同社は、事業の成長のために借金をすることを恐れない一方で、借金をし過ぎないことでリスク管理もできている。 この場合、投資家はこの会社を資金を投入する候補の一つとして選ぶことができます。
自己資本比率分析
自己資本比率は、会社が負債と資本をどれだけうまく分配しているかを測定するものです。 負債が多いと倒産のリスクが高まりますが、企業の成長を促すことにもつながります。
企業にとって「正しい」資本比率というのはありません。 業界によって運営は異なる。 例えば、電力会社や通信会社など資本集約的な企業、つまり巨額の資本投資を必要とする企業は、通常、負債が高くなる。 しかし、技術系企業は通常、効果的に動作するように少ない資産を必要とするため、少ない債務を持っています。
企業がどのようにうまく動作するかをより正確に評価するために、我々は安定性を確認するために時間をかけてその比率がどのように追跡することができます。 また、同じ業界内の異なる企業を比較することも良い判断材料となります。 また、企業のキャッシュフロー（現金&と現金同等物の出入りの純額）を把握することで、調査を補完することができます。
資本金比率の結論
- 資本金比率とは、企業の資本のうち負債が占める割合を測る指標で、
- 3種類の計算方法があります。 今回は、総負債を含む総資本負債比率を使用します。
- 資本金率の計算式は、総負債（短期＋長期負債）、株主資本の2つの変数が必要です。
- 資本金率は10進数またはパーセントで表されます。
- 資本金率に完全な数字は存在しないのです。 資本投資の大きな金額を必要とする産業は、通常、高い資本比率を持っています。
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