ある日曜日の午後、私は昼食のために私の友人の一人に会いました。 彼は新参者ですが、熱心な株式投資家です。 彼は低価格のペニーストックが好きです。 (
彼は、適切なタイミングで株を選ぶ不思議なコツを持つ、あのグッジョブです。 彼は何度も何度もそれをやってのけます。
このような相場（COVID後）では、一般的に価格が上昇する傾向があるため、過信は危険かもしれません。
彼がどのようにペニーストックを選ぶかについて、彼と楽しいおしゃべりをすることができました。
彼がやっていることは取引です。 これは悪いことではありません。 しかし、ファンダメンタルズ投資をしているつもりが、実際にはトレーディングをしているというのは問題です。
これはよくあることで、一般にデイトレーダーだけがペニーストックに引きつけられるのです。 しかし、投資家のためのスペースもあります。 Apple Inc、Google、Microsoftでさえ、かつてペニーストックだったことを覚えておいてください。
List of Penny Stocks
(Updated: 20-Mar-2021)
- ICR = Interest Coverage Ratio
| SL | Name | Price (Rs.) | FCF(Rs.Cr.) | ICR | ROE-3Y(%) | GMR Score | |||||||
| 1 | Hindustan Oil Exp.GM | (株) | Hindustan Oil Exp.GM | Ltd. | 98.65 | 47.57 | 22.25 | 22.16 | 22.45 | ||||
| 2 | PNB Gilts | 48.7 | 1.48 | 8.00 | 8.51 | 21.14 | |||||||
| 3 | 68.65 | 0.41 | 4.0 | 4.24 | 23.91 | 20.61 | |||||||
| 4 | Nava Bharat Ventures | 70.05 | -45.0 | 4.49 | 2.82 | 10.52 | 20.57 | ||||||
| 5 | Oswal Greentech | 16.0 | 16.0 | 16.0 | 16.0 | 16.1 | 16.0 | 23.78 | 86.85 | 2.35 | 18.96 | ||
| 6 | Kriti Industries | 85.85 | 3.57 | 2.19 | 13.65 | 17.86 | 17.86 | 16.86 | 16.86 | 16.86 | 16.86 | 16.86 | 16.86 |
| 7 | Atlas Jewellery | 29 | -2.22 | 179.23 | 2.21 | 17.81 | |||||||
| 8 | Chaman Lal Setia | 81.5 | 42.63 | 11.46 | 20.6 | 17.67 | |||||||
| 9 | SMC Global Secu | 69.6 | -232.44 | 2.42 | 8.87 | 17.62 | |||||||
| 10 | Lloyds Metals | 11.1.5 | 27.06 | 1.81 | 23.48 | 17.34 |
私の友人はどうやってペニーストックをスクリーニングするのか
彼は私に株式のスクリーニング基準を共有した。 彼は、BSE500インデックスを参照していることを教えてくれました。 このリストの中で、彼は低価格（50ルピー以下など）の銘柄を選別しています。
彼はいくつかの10-15のパラメータを持っており、それに基づいて、スクリーニングした銘柄が買う価値があるかどうかをチェックします。
多くの場合、彼はこの方法で適度に良い株を選ぶことができます。
それは、私が「低価格のペニーストック」についての理解を読者に説明できれば良いと思ったからです。
では、基本的なことから説明しましょう。
What are Penny Stocks? ペニー株の特徴は、主に市場価格の低さ（1株あたり50ルピー以下）です。 しかし、これだけが基準ではありません。 また、時価総額が低いことも特徴です。
ペニー株の性質は、必然的に「スモールキャップ」です。
Fallacy of my friend…
私の友人はおそらくペニーストックを買おうとは思わなかったのでしょう。
でも、なぜその中から「低位株」だけを選んでいたのでしょうか？ これは、誤解を招くような思い込みによるものだと思います。
その思い込みは間違っています。 BSE500指数の銘柄は、ファンダメンタルズがきちんとしている。
場合によっては正しいかもしれませんが、ほとんどの場合、それは正しい銘柄を指しているわけではありません。
さらに、私の友人は低価格の銘柄だけをリストアップすることによって、実際には、市場価格は高いが、まだ過小評価されている可能性がある他の銘柄を見逃しているのです。 なぜか？ なぜなら、上位500銘柄だけに集中することで、彼は実は大きなチャンスを逃しているのです。
NSE (National Stock Exchange) には約 3,800 以上の銘柄が上場しています。
もし私たちが上位 500 銘柄 (BSE 500 Index など) だけに集中しているとしたら、市場全体のわずか 13.2% の銘柄しかカバーしていないことになります。
他の86.8% (BSE500銘柄以外) の銘柄は、あまり取引されていないため、割高な価格水準にある銘柄を見つけるチャンスは多くあります。
- リスクの理由: これらの銘柄のファンダメンタルズが弱い可能性があるからです。
Define Low Price?
いくら価格が低くても、原会社が悪ければ、そのような株は避ける価値があります。
例題で理解しましょう。 100ルピーで取引されている株は、10ルピーで取引されている株より安くなることがあります。
株式市場に2つの銘柄A & Bが取引されているとします。
- 市場価格。 「
- 1株当たり利益(EPS)。 「A “のEPSは10ルピー。 同様にBのEPSは0.5ルピーです。
- EPS Growth: 「
上記のデータに基づいて、銘柄「A」&「B」は、以下の価格倍率を表示しています：
- 株価収益率（PER）: AのPEレシオは10(100/10)、BのPEレシオは20(10/0.5)である。 このように株式Aは割安に見えます。
- PEG Ratio: AのPEGレシオは0.84(10/12)、BのPEGレシオは1.81(20/11)です。 こちらもAは割安に見えます。 PEとPEGレシオについて詳しくはこちら
Aの市場価格はBより高いが、それでもBより買いなのか？
Filters for Penny Stocks
- #1.価格倍率はそれを示唆するからです。 フィルター 市場価格が低い。
- #2. フィルター 基礎となる事業が強い。 フィルタリング
なぜ「市場価格の安さ」に注目するのか？ それは、株価が高いと庶民の手が届かなくなるからです。
- MRF Ltd: Rs.64,800 per share.
- Page Industries.などの高値銘柄の例を見てみよう。 1株当たり29,600ルピー
- Eicher Motors: Rs.21,400 per share.
これらの銘柄は大商いの銘柄でしょう？
なぜでしょうか。
では、この理解は私たちをどこに導くのでしょうか。
さて、ここまででペニーストックの「根本的なビジネスの評価方法」を知ることができました。 また、その株が「割安な価格水準」で取引されているかどうかをチェックする方法も知ることができるだろう。 さらに読み進めましょう・・・
強いビジネスを読み解くには？
私の質問を言い換えますね。 あるビジネスが良いか悪いかを見分けるにはどうしたらよいのでしょうか。
- 売上高の伸び。 売上高は十分な速度で成長していますか？ どうすればわかるのでしょうか？ 過去5年間の売上高をProfit & Loss Accountで確認します。 そして、売上高成長率(5Y-CAGR)を計算します。 インフレ率に見合った売上高成長率は中程度と考えられます。
- 利益の成長。 利益は十分に成長していますか？ それを知るにはどうしたらよいでしょうか。 Profit & Loss Accountで過去5年間の純利益(PAT)のデータを確認します。 そしてPAT成長率(5Y-CAGR)を計算します。 インフレ率に見合ったPAT成長率は良好と考えられます。 利益率の分析についてもっと読む
- EPS成長率: EPSの成長：EPSは十分な速さで成長しているか？ どうすれば分かるのか？ 過去5年間のEPSデータをProfit & Loss Accountで確認します。 そして、EPS成長率(5Y-CAGR)を計算する。 EPSの成長率がインフレ率を上回れば、素晴らしい業績と見なされます。 また、競合他社と比較するのも良いアイデアです。 EPSの高さとその伸びについて詳しくはこちら
- ROE：投資家にとって十分な収益性があるか？ どのように知ることができますか？ ROEの歴史と、それが成長しているかどうかをチェックします。 まず、ROE（＝PAT／純資産）を計算する。 良い会社は、一定期間、ROEを維持するか、向上させます。 過去5年間のROEを計算する。 そして、ROE成長率(5Y-CAGR)を計算します。たとえROEがわずかでも上昇していれば、それは優れたものです。
- 負債：会社は負債に頼りすぎていないか？ それを知るにはどうしたらいいか。 Debt/Equity ratioの履歴を確認し、それが伸びているかどうかを確認する。 まず、Debt/Equityレシオ（＝負債÷純資産）を計算する。 優良企業であれば、時間の経過とともに負債依存度を減らし続けることができます。 つまり、時間とともに、D/Eレシオは低下していく。 過去5年間のD / Eレシオを計算します。 その後、D / Eの成長率（5Y-CAGR）を計算します。 D/E成長率がマイナスであることは、その会社が好調であることを意味する。
以上が、企業のビジネス・ファンダメンタルズを判断するための一般的なチェックポイントである。 しかし、より詳細な株式分析を行いたい場合は、私の株式分析ワークシートをご覧ください。 このワークシートは、あなたの銘柄について、次のことを推定するのに役立ちます：
- フリーキャッシュフロー。
- 本質的価値(Intrinsic Value)。
- 株式の総合的な評価。
How To Verify Underval of Stock?
We can use three financial ratios which will highlight if the current price of stock is undervalued or not.
- P/E ratio: これは、収益に対する価格比です。 PERは、この式（=Price / EPS）で計算することができます。 P/Eレシオの計算は簡単です。 しかし、ここでもっと良い方法を提案します。 過去5年間のPERを計算し、カーブを描く。 どうやるか？ まず、この表を用意する。 過去5年間のPEの推移を確認する。 どうやるの？ カーブを描く。 PERが下がっていれば割安、逆に下がっていれば割高を示唆します。
| 年 | 価格（P） | EPS（E） | P/E | |
| 月18 | 45.17 | 20.70 | ||
| Mar 17 | 44.13 | 23.17 | ||
| Mar 17 Mar 1731 | ||||
| Mar 16 | 380.90 | 32.55 | 11.70 | |
| Mar 15 | 20.35 | 16.00 | 16.00 Mar 15 | 16.00 16.0000 |
| Mar 14 | 130.75 | 21.74 | 6.01 |
- PEG ratio: PEと「株式の潜在的な将来成長率」の比率です。 PERは、次の式で計算されます（=PE / EPS成長率）。 PEGは、株式の価格評価を推定するために非常に有用な財務比率である。 PEGが1未満であれば、その銘柄が割安であることを示している。 PEが高くてもPEGが低い(<1)銘柄は良い。 PEは低いがPEGが高い(>1)銘柄は良くない。 株式のPEGレシオについて詳しくはこちら・・・
- 配当利回り(DY)です。 1株当たりの配当金と株価の比率です。 配当利回りは、（＝1株当たり配当金÷株価）で計算されます。 配当利回りは、非常に信頼性の高い「価値指標」です。 なぜか？ このテストに合格する銘柄は、確実に割安になるからです。 どのようにこの分析を行うのですか？ ここでも、1年間のデータではなく、5年間のトレンドに依存することにします。 過去5年間の配当利回りを計算し、カーブを描きます。 配当利回りの上昇は、株価が割安になりつつあることを示す。 配当銘柄についてはこちら
| 年 | 株価 | 一株当たり配当 | 配当利回り | |||
| Mar 18 | 934.B | Mar 18 | Mar 18 | 934.B80 | 15.5 | 1.66% |
| Mar 17 | 1,028.65 | 1.46% | Mar 16 | 380.60% | 3,000.90 | 10 | 2.63% |
| Mar 15 | 325.50 | 7 | 2.15% | |||
| Mar 14 | 130.75 | 7.20% | 1025.40 | 1025.40 | 1025.50 | |
| 5.74% |
結論・・・
以前「長期投資のためのペニーストック」に関する記事を読んだことがあります。 筆者は完全にペニーストックに偏っていた。
しかし、私にとっては、ペニーストックは長期的な投資対象にもなり得ます。 なぜか？
では、どのようにペニーストックに投資すればよいのでしょうか。
大型株と小型株には違いがあります。 大型株とは、実績のある銘柄のことです。
そこで、私自身は、このような戦略でペニーストックを扱っています。 このように、私は半年に一度、自分のフィルターを使って2/3のペニーストックを識別しています。
私はそれらをウォッチリストに追加し、少なくとも1ヶ月間追跡します。 この間、その銘柄についてできるだけ多く読むようにしています。 Googleアラート」を使って、受信箱にそれらに関する通知を受け取ります。
それらについて自信を持ち始めたら、先に買いに行きます。
続きを読む 私はデイトレードを行う方法？
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