SEC利回りとは？
SEC利回りとは、米国証券取引委員会（SEC）が開発した、債券ファンドをより公平に比較できるようにするための標準的な利回り計算方法です。 これは、ファンドがSECに提出した書類でカバーされている直近の30日間をベースにしています。 利回りの数値は、ファンドの経費を差し引いた後の期間中に得られた配当と利息を反映しています。 標準化利回り」とも呼ばれます。
SEC利回りを理解する
SEC利回りは、投資家が将来受け取る可能性のある実効金利を把握するため、債券ファンドの比較に使用されます。 この利回りの指標は一般的に月ごとに非常に一貫しているため、投資信託や上場投資信託 (ETF) を比較する良い方法として広く考えられています。 利回り計算の結果は、ファンドが同じ利率で1年間稼ぎ続けた場合、12ヶ月間でどの程度の利回りを得られるかを投資家に示しています。 ファンドはこの利回りを計算することが義務付けられています。
SEC利回りの計算
ほとんどのファンドは、毎月の最終日に30日間のSEC利回りを計算しますが、米国のマネーマーケット・ファンドは7日間のSEC利回りを計算し報告します。 30日SEC利回りの標準化された計算式は、4つの変数で構成されています。
a = 過去30日間の受取利息および配当金
b = 過去30日間の未収費用（払い戻しを除く）
c = 配当金を受け取る権利を持つ、日割りでの平均発行株式数
d = 計算日、期間最終日の1株当たりの最高価格
年換算30日SEC利回りの数式は、以下のとおりです。
2 x (((a – b) / (c x d) + 1) ^ 6 – 1)
Key Takeaways
- SEC yieldは債券の公正な比較のために開発した標準利回り計算であり、SEC yieldはSEC yieldの略です。
- 利回り計算では、ファンドが1年の残りの期間、同じレートで収益を上げ続けた場合、12ヶ月間でどの程度の利回りを得られるかを投資家に示します。
SEC利回りの例
投資ファンドXが配当で12500ドル、利息で3000ドル獲得したと仮定します。 また、ファンドは6,000ドル相当の経費を計上し、そのうち2,000ドルは払い戻された。 ファンドには分配金を受け取る権利のある株式が150,000株あり、利回りを計算する期間の最終日に、株式の最高値は75ドルであった。 このシナリオでは、変数が
に等しくなります。