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Winters National Bank em Dayton, Ohio foi adquirido em 1982 e renomeado Bank One Dayton. A fusão com a Winters National Corporation trouxe para a organização Bank One 42 Winters National Bank & Trust Co. agências na área da grande Dayton, uma agência em Cincinnati e três escritórios em Circleville. Também foram adicionadas 21 agências do Euclid National Bank na área de Cleveland que foram renomeadas Bank One Cleveland.

Expansão inicial fora de OhioEdit

Com a mudança nas leis bancárias federais e estaduais em 1985, o Banc One começou a se expandir rapidamente fora de Ohio. Sua primeira aquisição fora do estado foi do Purdue National Bank em Lafayette, Indiana, o que ocorreu logo após a entrada em vigor das novas leis. Este banco foi renomeado Bank One Lafayette. Esta fusão foi rapidamente seguida pela compra de outros pequenos bancos em Indiana e Kentucky, os únicos estados que inicialmente permitiram compras bancárias por bancos sediados em Ohio.

O banco entrou no Kentucky adquirindo o Citizens Union National Bank & Trust Co. de Lexington, Kentucky, em 1986. Este banco foi renomeado Bank One Lexington.

Banc One adquiriu o Merrillville, com sede em Indiana Bank of Indiana e renomeou-o Bank One Merrillville no início de 1986. Isto foi rapidamente seguido por aquisições em Marion, Indiana (First National Bank of Marion; Bank One Marion), Crawfordsville, Indiana (First National Bank and Trust Co. of Crawfordsville; Bank One Crawfordsville), Rensselaer, Indiana (Northwest National Bank of Rensselaer; Bank One Rensselaer) e Richmond, Indiana (First National Bank of Richmond; Bank One Richmond).

A primeira grande fusão que teve um efeito na gestão da holding ocorreu em 1986 com a aquisição da American Fletcher Corporation, uma holding multibancária sediada em Indianápolis, com seu banco líder, American Fletcher National Bank & Trust Company, que resultou na doação de 20% das ações com direito a voto da nova empresa aos antigos gerentes da American Fletcher e também teve Frank E. McKinney, Jr, o chefe da American Fletcher, substituiu John B. McCoy como presidente da Banc One Corp. e mudou McCoy para presidente da organização combinada. Outra mudança feita na organização corporativa foi a formação de um sistema de gestão a dois níveis com a formação de holdings estaduais que foram colocadas entre os bancos membros regionais e a última holding-mãe do Banc One. Assim, em Indiana, a American Fletcher Corporation tornou-se Banc One Indiana com sede em Indianápolis e todos os bancos membros em Indiana, como o Bank One Lafayette, que anteriormente se reportava diretamente à matriz principal em Columbus, reportavam à gerência em Indianápolis em vez disso. A fusão resultou em uma troca de ações de $597,3 milhões.

A fusão com a American Fletcher Corp. também trouxe junto quatro pequenos bancos que a American Fletcher tinha adquirido recentemente ou estava em processo de aquisição. Estes bancos incluíam Citizens Northern Bank of Elkhart (Bank One Elkhart), Carmel Bank & Trust Co. (Bank One Carmel), First American National Bank of Plainfield (Bank One Plainfield), e Union Bank & Trust Co. of Franklin (Bank One Franklin). Sob a lei de Indiana naquela época, o American Fletcher não tinha permissão para fundir estes bancos no seu principal Fletcher National Bank americano.

O First National Bank of Bloomington em Bloomington, Indiana foi adquirido em 1987. Este banco tornou-se o Bank One Bloomington. Com a aquisição do banco baseado em Bloomington, o Banc One cessou temporariamente outras aquisições no estado de Indiana, uma vez que eles tinham atingido o limite da percentagem de propriedade dentro daquele estado naquele momento.

Expansão antecipada para MichiganEdit

Banc One expandiu-se para o estado de Michigan no final de 1986, adquirindo o Citizens State Bank em Sturgis, Michigan e convertendo-o no Bank One Sturgis. Dentro de poucos meses após a aquisição de Sturgis, aquisições adicionais foram rapidamente feitas em East Lansing, Michigan (East Lansing State Bank; Bank One East Lansing), Fenton, Michigan (First National Bank of Fenton; Bank One Fenton) e Ypsilanti, Michigan (National Bank of Ypsilanti; Bank One Ypsilanti) alguns meses mais tarde.

Sete anos depois, a Citizens Banking Corp. anunciou em setembro de 1994 que estava adquirindo os quatro bancos do Michigan em East Lansing, Fenton, Sturgis, e Ypsilanti do Banc One por $115 milhões. A alienação foi concluída em fevereiro de 1995.

A marca Bank One não retornou ao Michigan até a fusão em 1998 com a First Chicago NBD, que resultou no rebranding dos antigos escritórios do NBD.

Expansão para WisconsinEdit

A primeira aquisição do Banco One num estado que não tinha fronteira comum com o estado de Ohio ocorreu em 1987 com a aquisição da Marine Corporation, a terceira maior holding bancária do Wisconsin, depois da First Wisconsin Corporation e Marshall &Ilsley Corporation. O resultado desta fusão trouxe para a organização 21 bancos e 76 escritórios em Wisconsin com a Marine Corp. sendo renomeada Banc One Wisconsin Corp. e cada uma das subsidiárias Marine Banks foi renomeada Bank One ao longo de seu respectivo nome geográfico afiliado. O banco líder, Marine Bank, N.A., tornou-se o Bank One Milwaukee. A fusão aconteceu com a Marine estava tentando resistir a uma tentativa de aquisição indesejada por Marshall & Ilsley que foi iniciada em junho de 1987, o que teria resultado em disparos massivos.

Prior às incursões indesejadas de Marshall & Ilsley, a Marine entrou em uma onda de compras assim que Wisconsin e os estados vizinhos começaram a afrouxar suas leis restritivas de sucursais e propriedade de bancos e a Marine havia recentemente comprado bancos em todo Wisconsin e mais recentemente havia comprado um banco com três sucursais no estado de Minnesota e outro banco no estado de Illinois apenas alguns meses antes. No final de dezembro de 1986, a Marine entrou no mercado de Chicago ao iniciar a compra da agência americana do banco italiano Banco di Roma, que foi renomeado Marine Bank Chicago. Como Minnesota e Illinois proíbem a propriedade do banco por empresas sediadas em Ohio, a Marine teve que vender esses bancos antes que a fusão fosse autorizada a prosseguir. Os bancos do Minnesota foram vendidos ao First Bank System, enquanto o banco de Chicago foi vendido a um advogado com o entendimento de que o Banc One queria o banco de Chicago de volta assim que as leis bancárias de Illinois permitissem a propriedade por empresas sediadas em Ohio, o que acabou por acontecer em Dezembro de 1990. O advogado foi capaz de vender o banco de volta ao Banc One em dois anos com um lucro substancial.

Expansão para TexasEdit

Banc One entrou no estado do Texas em 1989 através da aquisição de uma série de bancos falidos que foram apreendidos pelo Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) como resultado da crise bancária no Texas no final dos anos 80, que foi causada pela inadimplência de um grande número de empréstimos do setor imobiliário e de energia quando os preços da energia caíram e um grande número de pessoas perderam seus empregos como resultado. Embora o Banc One pudesse obter bancos falidos com um desconto que eram subsidiados pelo governo federal, eles também poderiam ficar presos a empréstimos nos quais os mutuários poderiam mais tarde entrar em inadimplência se a crise econômica piorasse.

Os primeiros bancos a serem adquiridos foram 20 bancos que antes eram propriedade da MCorp, que o FDIC tinha consolidado em um único banco que eles chamaram de Banco Ponte de Seguro de Depósitos. O FDIC tinha apreendido os bancos em março de 1989. A falência de 20 dos 24 bancos da MCorp custou ao FDIC 2,8 bilhões de dólares. A MCorp era a segunda maior holding bancária do Texas na altura da sua falência. A MCorp foi formada em 1984 através da fusão do Mercantile National Bank of Dallas com o Bank of the Southwest of Houston com o Mercantile tornando-se o MBank Dallas e Southwest tornando-se o MBank Houston.

Após a aquisição, o Deposit Insurance Bridge Bank tornou-se o Bank One Texas com o Banc One Texas formado como a holding estadual. O Banc One trouxe gerentes de outras partes da organização Banc One para corrigir erros que levaram à insolvência, embora eles mantivessem em poucos funcionários-chave da MCorp cuja liderança e conexões foram consideradas cruciais para a transformação. As leis foram alteradas no Texas que permitiriam ao Banc One, e a outros compradores de bancos falidos, operar um único banco em todo o estado em vez de ser restringido por regiões geográficas estreitas.

A próxima aquisição que ocorreu no Texas foi a compra do banco falido Bright Banc Savings alguns meses depois da Resolution Trust Corporation em 1990. Esta associação falida de poupança e empréstimo custou ao governo federal $1,4 bilhões. As 48 antigas agências foram integradas ao Bank One Texas, que tinha 63 agências naquela época. No ano seguinte, o Banc One adquiriu 13 escritórios da área de Houston do falido Benjamin Franklin Savings do RTC por US$36 milhões.

Em 1992, o Banc One adquiriu a Team Bancshares de Dallas, uma empresa formada por um grupo de investidores privados em 1988 para adquirir bancos falidos e fracos do Texas, por US$782 milhões em ações do Banc One. A aquisição do Team Bank trouxe 56 agências para o Banc One Texas, que então tinha 146, embora algumas agências precisassem ser fechadas por causa da sobreposição de agências. Após esta aquisição, o Bank One Texas permaneceu como o próximo maior banco do estado, depois do NationsBank. A aquisição da Team Bancshares foi incomum no Texas durante este período, uma vez que a Team estava lucrando no momento da venda.

Expansão para IllinoisEdit

Compare para outros estados, Illinois foi muito lento para permitir agências em todo o estado e holdings multibancárias. Quando o Illinois finalmente retirou sua última proibição de bancos interestaduais em dezembro de 1990, a primeira coisa que o Banc One fez foi concluir sua aquisição planejada do Marine Bank Chicago no centro de Chicago. Em 1992, o Banc One adquiriu a Marine Corp. de Springfield, no centro de Illinois, com suas 15 unidades bancárias em Springfield, Bloomington, Champaign e Monticello, por US$ 193 milhões em ações. A Marine Corp. de Springfield foi renomeada Banc One Illinois e o banco líder da Marine, Marine Bank of Springfield, tornou-se o Bank One Springfield. Alguns meses mais tarde, o Banc One adquiriu a First Illinois com seus 15 escritórios nos subúrbios de Chicago por 349 milhões de dólares em ações. Como a legislatura de Illinois foi lenta na remoção de obstáculos aos bancos interestaduais, o Banc One teve que competir com a Northwest e NBD, juntamente com alguns bancos baseados em Chicago, para obter bancos disponíveis em mercados-chave em Illinois.

Expansão posterior para KentuckyEdit

Após uma trégua de aquisição de cinco anos no estado de Kentucky, o Banc One aumentou sua presença no nordeste do centro de Kentucky com a aquisição da Lexington First Security Corporation of Kentucky com seus 28 escritórios por US$204 milhões em ações em 1992. A maioria dos escritórios da First Security foram dobrados no Bank One Lexington com alguns poucos escritórios fechados porque estavam muito próximos de uma agência existente.

Embora o Banc One estivesse presente no Kentucky desde 1986, tinha pouca ou nenhuma presença além da Lexington e Cincinnati suburbana. Para resolver este problema, o Banc One adquiriu a Liberty National Bancorp, sediada em Louisville, com seus 104 escritórios bancários localizados ao longo de Kentucky e Southern Indiana, em 1994, por $842 milhões em ações. Na época da aquisição, a Liberty National Bancorp era a maior holding bancária do Kentucky que ainda estava sediada naquele estado. O Liberty National Bancorp foi renomeado Banc One Kentucky e seu banco líder, o Liberty National Bank and Trust Company of Kentucky, tornou-se o Bank One Kentucky. Como resultado da fusão, o Bank One Lexington foi colocado sob a supervisão da nova holding Banc One Kentucky.

Expansão para os estados ocidentaisEdit

Em 1992, o Banc One anuncia as aquisições pendentes de duas holdings de bancos sediadas no oeste, a Affiliated Bankshares of Colorado e a Valley National Corporation sediada em Denver, que daria à empresa acesso a novos mercados no Colorado, Arizona, Utah e Califórnia.

Banc One pagou $378 milhões em ações a acionistas de Ações de Bancos Afiliados por 27 bancos afiliados com 38 escritórios no Colorado e $1.2 bilhões em ações para acionistas da Valley National para 206 escritórios no Arizona operando sob o nome de Valley National Bank of Arizona (renomeado Bank One Arizona), 35 escritórios em Utah operando sob o nome de Valley Bank and Trust of Utah (renomeado Bank One Utah), e 7 escritórios na Califórnia operando sob o nome de California Valley Bank (renomeado Bank One Fresno). A afiliada Bankshares foi renomeada Banc One Colorado e Valley National Corp. foi renomeada Banc One Arizona.

Desde que todos os novos escritórios na Califórnia estavam localizados no remoto Fresno e longe das grandes áreas metropolitanas de Los Angeles e São Francisco, o Banc One teve poucas oportunidades de fazer uma mudança significativa para a Califórnia e não foi capaz de competir eficientemente contra bancos sediados na Califórnia, tais como Bank of America e Wells Fargo. Após dois anos de propriedade, o Banc One decidiu retirar-se completamente do mercado da Califórnia, vendendo o Bank One Fresno à ValliCorp Holdings, a holding do Valliwide Bank, anteriormente o Bank of Fresno.

Em maio de 1994, o Banc One aumentou suas participações no Arizona, adquirindo os 58 dos 60 escritórios do falido Great American Bank, sediado em San Diego, do Resolution Trust Corporation por US$ 49,36 milhões. Os escritórios recentemente adquiridos foram integrados ao Bank One Arizona.

Expansão para West VirginiaEdit

Em 1993, o Banc One entrou no estado de West Virginia ao adquirir a Key Centurion Bancshares, a maior holding bancária da West Virginia, com 54 escritórios em West Virginia e partes do leste do Kentucky, por US$536 milhões em ações.

Expansão para OklahomaEdit

Banc One entrou em Oklahoma ao adquirir o Central Banking Group em Oklahoma City, com os seus 8 escritórios todos localizados em Oklahoma City, por $96 milhões em ações em 1994. Trinta meses depois, Banc One entrou em Tulsa pela aquisição da Liberty Bancorporation de Oklahoma City, por $546 milhões em ações em 1997. Liberty tinha 29 escritórios em Oklahoma City e Tulsa na época da aquisição.

Expansão para LouisianaEdit

Banc One entrou na Louisiana adquirindo os ativos da Premier Bancorp de Baton Rouge, a terceira maior holding bancária do estado com 150 escritórios, por $700 milhões em ações em 1996. Embora a fusão tenha sido consumada em janeiro de 1996, a relação entre as duas organizações remonta muito mais atrás. O recém aposentado e ex-chefe do Premier, e seu antecessor, Louisiana National Bank, foi Charles “Chuck” McCoy, o irmão mais novo de John G. McCoy e tio de John B. McCoy. Em 1991, o Premier recebeu 65 milhões de dólares do Banc One para ajudar a cobrir suas dívidas em uma troca pelo direito do Banc One de adquirir o Premier nos próximos cinco anos. A Premier adquiriu a maioria de suas dívidas durante a crise econômica que atingiu a Louisiana no final da década de 1980. Premier Bancorp tornou-se Banc One Louisiana e Premier Bank tornou-se Bank One Louisiana.

No ano seguinte, o Banc One adquiriu a First Commerce Corporation of New Orleans por 3,5 bilhões de dólares em ações. Na época da aquisição em 1998, a First Commerce era a maior instituição financeira do estado com sede na Louisiana. A aquisição incluiu o banco líder First National Bank of Commerce mais cinco outros bancos regionais com um total combinado de 144 escritórios bancários. Todos os bancos adquiridos foram consolidados no Bank One Louisiana.

Aquisição da First USAEdit

Em 1997, o Banc One decidiu expandir seu negócio nacional de cartões de crédito, adquirindo a First USA, sediada em Dallas, por $7,9 bilhões em ações. Antes desta aquisição, a maioria das contas de cartão de crédito do Bank One eram emitidas e atendidas pelos vários bancos locais do Bank One. Por exemplo, a maioria dos clientes do Bank One Indianapolis tinham cartões de crédito que foram emitidos e servidos pelo Bank One Indianapolis através do antigo centro de cartões de crédito americano Fletcher antes da aquisição.

Felizmente para o Banc One e especialmente para o John B. McCoy, First USA causaria mais tarde problemas para sua nova matriz ao gerar perdas inesperadas que foram causadas por má administração e por decisões questionáveis que foram tomadas na tentativa de aumentar a lucratividade.

História da First USA antes do Banc OneEdit

First USA original foi originalmente formada em Dallas como uma subsidiária da MCorp que foi chamada de MNet. Foi formada em 1985 para lidar com o trabalho de back end para fornecer cartões de crédito, bancos eletrônicos e outros serviços ao consumidor através de bancos membros da empresa holding bancária do Texas. Para emitir cartões de crédito, a MCorp (via MNet) estabeleceu um banco emissor de cartões de crédito em Wilmington, Delaware, chamado MBank USA. Embora a divisão MNet estivesse gerando lucro, o resto da MCorp começou a sofrer enormes perdas quando os clientes começaram a inadimplir seus pagamentos de hipotecas, que foram o resultado da crise econômica que tinha começado no Texas. Na tentativa de se salvar, a MCorp vendeu a MNet à Lomas & Nettleton Financial Corporation no ano seguinte por $300 milhões em dinheiro e títulos.

Após a aquisição pela Lomas, a MNet foi renomeada Lomas Bankers Corp. e o MBank USA foi renomeado Lomas Bank USA. Sob Lomas, a companhia de cartão de crédito adquiriu agressivamente novos clientes comprando contas de cartão de crédito de outros emissores de cartão de crédito. Em 1987, o Lomas Bank USA adquiriu 230.000 contas de dois bancos na Louisiana, 23.000 contas de um banco em Amarillo, 260.000 contas de dois bancos em Oklahoma, e 90.000 contas de um banco em San Antonio. Em 1988, Lomas adquiriu 80.000 contas de um banco em Nova York. Em 1989, Lomas & Nettleton Financial estava com problemas financeiros e foi forçada a vender sua divisão de cartões de crédito. Lomas vendeu Lomas Bankers Corp. e Lomas Bank USA a um grupo de investidores liderado pela Merrill Lynch Capital Partners por $500 milhões em dinheiro e ações preferenciais.

Após a venda ao consórcio liderado pela Merrill Lynch, Lomas Bankers Corp. foi renomeado First USA, Inc. e Lomas Bank USA foi renomeado First USA Bank. Na época da aquisição da Merrill Lynch em 1989, Lomas Bankers/First USA era o 11º maior emissor de cartões de crédito do país.

Em 1992, a First USA reduziu parte de sua dívida ao abrir seu capital. A primeira tentativa de vender ações ocorreu no final de janeiro, mas a oferta foi rapidamente retirada porque o mercado de ações havia caído muito baixo. Uma tentativa mais bem sucedida foi feita quatro meses depois, na qual foram levantados 43 milhões de dólares na venda de ações. Na época da abertura de capital em 1992, a First USA era a 14ª maior emissora de cartões de crédito do país.

A maior parte do crescimento da empresa durante os anos 80 e início dos anos 90 foram os resultados da aquisição de contas de cartões de crédito de bancos que precisavam vender alguns ativos em dinheiro rápido para evitar a insolvência, ou de bancos que tinham deixado de emitir e manter suas próprias contas de cartões de crédito porque ou não podiam competir com os maiores emissores de cartões de crédito, como a First USA. Como mais contas de cartão de crédito bancário se concentraram em alguns grandes emissores durante os anos 90, menos bancos tinham contas de cartão de crédito para vender, então os grandes emissores mudaram para o marketing direto para obter mais portadores de cartão. Esses emissores começaram a oferecer cartões sem taxas anuais com taxas de juros introdutórias que rapidamente aumentaram após um determinado período de tempo. Isto levou a uma concorrência feroz entre os restantes emissores de cartões de crédito, especialmente na luta para atrair clientes lucrativos: aqueles que mantêm grandes saldos mensais rotativos. Estes são os mesmos clientes que poderiam causar problemas para o banco se a economia local se tornar azeda.

Nessa época, First USA estava gerando lucros de quase 25% sobre o investimento de seus proprietários, o que era fenomenal, uma vez que um retorno de 1% sobre seus ativos é geralmente considerado grande para a maioria dos outros setores da banca. A alta taxa de retorno foi um dos fatores que atraiu o Banc One para a aquisição da First USA.

História da First USA após a aquisição pelo Banc OneEdit

Banc One anunciou pela primeira vez a proposta de aquisição da First USA em janeiro de 1997. A reação de Wall Street às notícias fez com que as ações do Banc One caíssem 8%. A First USA foi a quarta maior emissora de cartões de crédito do país no momento do anúncio. A aquisição foi finalizada seis meses depois. First USA Chairman e co-fundador (em 1985) John Tolleson foi nomeado diretor do Banc One enquanto o presidente e co-fundador da First USA Richard Vague foi nomeado chairman e CEO da First USA.

Após a aquisição, a First USA começou a integrar as contas de cartão de crédito do Banc One na First Card e iniciou políticas que irritaram muitos clientes de longa data do Bank One, tais como reduzir ou eliminar períodos de carência, aumentar as taxas e juros, e criar atrasos no lançamento de pagamentos nas contas de tal forma que poderia desencadear atrasos nas taxas. Um método usado para causar atrasos nos lançamentos de pagamentos era fazer com que os clientes enviassem os pagamentos pelo correio para um centro de pagamento mais distante (como fazer com que os clientes de Ohio enviassem seus pagamentos para um endereço no Arizona em vez de um endereço em Ohio ou até mesmo em Illinois) ou intencionalmente subtrair funcionários selecionando centros de pagamento para que não fosse possível processar os pagamentos muito rapidamente.

Essas táticas geraram reclamações de consumidores que resultaram em uma série de processos judiciais e podem ter encorajado alguns clientes a mudarem seus negócios bancários para outro banco.

História do Bank One CorporationEdit

Em 1998, Banc One Corporation fundiu-se com a First Chicago NBD – o resultado da fusão em 1995 da First Chicago Corp. e NBD Bancorp, duas grandes empresas bancárias que tinham sido criadas através da fusão de muitos bancos)- para formar o Bank One Corporation, e mudou a sua sede de Columbus para Chicago. Os resultados financeiros adversos levaram à saída do CEO John B. McCoy, cujo pai e avô dirigiam o Banc One e os seus antecessores. Jamie Dimon, ex-executivo chave do Citigroup, foi trazido para chefiar a empresa.

Em 1998, o Bank One pagou US$ 66 milhões pelos direitos de nomeação por 30 anos a um novo estádio de Phoenix, construído para a equipe de expansão da Major League Baseball Arizona Diamondbacks. O estádio com telhado retrátil foi chamado Bank One Ball Park, e acabou sendo renomeado ”’Chase Field” em 2005.

Private EquityEdit

Em 2001, Dimon selecionou o ex-colega Dick Cashin, do Citicorp Venture Capital, para dirigir um novo esforço de private equity dentro do Bank One, One Equity Partners. Dick Cashin é irmão de Steven Cashin, fundador e CEO do Pan African Capital Group, com sede em Washington, D.C.

Em 2005, a afiliada de private equity do Bank One, One Equity Partners, foi selecionada para ser a afiliada exclusiva de private equity da empresa combinada, o que motivou o spinout da afiliada de private equity do JPMorgan, que é hoje CCMP Capital.