O que é o Rendimento da SEC?
O rendimento da SEC é um cálculo de rendimento padrão desenvolvido pela Comissão de Títulos e Câmbio dos EUA (SEC) que permite comparações mais justas dos fundos de obrigações. Baseia-se no mais recente período de 30 dias coberto pelos depósitos do fundo junto da SEC. O valor do rendimento reflecte os dividendos e juros obtidos durante o período após a dedução das despesas do fundo. É também referido como o “rendimento padronizado”
Entendendo o rendimento da SEC
O rendimento da SEC é usado para comparar fundos de obrigações porque capta a taxa de juro efectiva que um investidor pode receber no futuro. É amplamente considerado uma boa maneira de comparar fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs) porque esta medida de rendimento é geralmente muito consistente de mês para mês. O cálculo do rendimento resultante mostra aos investidores o que eles ganhariam em rendimento ao longo de um período de 12 meses se o fundo continuasse a ganhar a mesma taxa durante o resto do ano. É obrigatório que os fundos calculem este rendimento. Este rendimento difere do Rendimento de Distribuição, que é normalmente exibido no website de um título.
Cálculo do Rendimento da SEC
Maior parte dos fundos calcula um rendimento da SEC de 30 dias no último dia de cada mês, embora os fundos do mercado monetário dos EUA calculem e informem um rendimento da SEC de sete dias. A fórmula padronizada para o rendimento do SEC de 30 dias consiste em quatro variáveis:
a = juros e dividendos recebidos no último período de 30 dias
b = despesas acumuladas no último período de 30 dias, excluindo reembolsos
c = o número médio de ações em circulação, em uma base diária, que tiveram direito a receber distribuições
d = o preço máximo por ação no dia do cálculo, o último dia do período
A fórmula do rendimento anualizado da SEC de 30 dias é:
2 x (((a – b) / (c x d) + 1) ^ 6 – 1)
Key Takeaways
- O rendimento do SEC é um cálculo de rendimento padrão desenvolvido para comparação justa de títulos.
- O cálculo do rendimento mostra aos investidores o que eles ganhariam em rendimento ao longo de um período de 12 meses se o fundo continuasse ganhando a mesma taxa pelo resto do ano.
Exemplo de rendimento da SEC
Conforme o Fundo de Investimento X ganhou $12.500 em dividendos e $3.000 em juros. O fundo também contabilizou $6.000 em despesas, dos quais $2.000 foram reembolsados. O fundo tem 150.000 ações com direito a receber distribuições, e no último dia do período, no dia em que o rendimento está sendo calculado, o preço mais alto que as ações atingiram foi de $75. Neste cenário, as variáveis são iguais a: