I prezzi delle azioni generalmente salgono più velocemente dei prezzi delle obbligazioni, ma di solito sono anche più rischiosi. Le obbligazioni, che sono prestiti ai governi e alle imprese che le emettono, sono spesso chiamate buoni investimenti per gli investitori più anziani che hanno bisogno di contare su un reddito da interessi costante. Alcune obbligazioni sono più rischiose di altre, e di solito pagano interessi più alti di conseguenza, quindi è bene assicurarsi di capire i particolari titoli in cui si investe.
Svantaggi delle obbligazioni
Le obbligazioni offrono sicurezza del capitale e reddito da interessi periodici, che è il prodotto del tasso di interesse dichiarato o tasso cedolare e il capitale o valore nominale del titolo. Le obbligazioni sono investimenti ideali per i pensionati che dipendono dal reddito da interessi per le loro spese di vita e che non possono permettersi di perdere i loro risparmi. I prezzi delle obbligazioni a volte beneficiano dell’acquisto di beni rifugio, che si verifica quando gli investitori spostano fondi dai mercati azionari volatili alla relativa sicurezza delle obbligazioni.
I governi e le imprese emettono obbligazioni per raccogliere fondi dagli investitori. Le obbligazioni pagano un interesse regolare e gli investitori ricevono il capitale alla scadenza. Le agenzie di rating valutano le obbligazioni in base al merito di credito. Le obbligazioni con un basso rating devono pagare tassi d’interesse più alti per compensare gli investitori per aver assunto un rischio maggiore. Le obbligazioni societarie sono di solito più rischiose dei titoli di stato. Le obbligazioni del Tesoro USA sono considerate investimenti privi di rischio.
Puoi comprare obbligazioni direttamente attraverso il tuo broker o indirettamente attraverso fondi comuni di investimento obbligazionari. Puoi anche comprare obbligazioni del Tesoro degli Stati Uniti direttamente dal sito web TreasuryDirect del dipartimento.
Svantaggi delle obbligazioni
Gli svantaggi delle obbligazioni includono l’aumento dei tassi di interesse, la volatilità del mercato e il rischio di credito. I prezzi delle obbligazioni salgono quando i tassi scendono e scendono quando i tassi salgono. Il vostro portafoglio di obbligazioni potrebbe subire perdite di prezzo di mercato in un ambiente di tassi crescenti. La volatilità del mercato obbligazionario potrebbe influenzare i prezzi delle singole obbligazioni, indipendentemente dai fondamentali sottostanti degli emittenti.
Il rischio di credito significa che gli emittenti potrebbero non rispettare i loro obblighi di rimborso degli interessi e del capitale se hanno problemi di liquidità. Alcune obbligazioni hanno disposizioni di call, che danno agli emittenti il diritto di riacquistarle prima della scadenza. È più probabile che gli emittenti esercitino i loro diritti di riscatto anticipato quando i tassi d’interesse stanno scendendo, quindi potreste dover reinvestire il capitale a tassi inferiori.
Obbligazioni municipali
Le obbligazioni municipali sono emesse da stati ed enti locali per finanziare progetti di costruzione e fornire servizi. I vantaggi includono tassi d’interesse più alti rispetto ai Treasuries statunitensi, un rischio relativamente basso e alcuni vantaggi fiscali. Le obbligazioni municipali sono esenti dall’imposta federale sul reddito e dalle tasse statali e locali se si è residenti nello stato di emissione.
Ma a differenza dei Treasuries, queste obbligazioni non sono prive di rischio. In periodi di recessione, alcuni governi locali non hanno rispettato i loro obblighi di debito a causa del crollo delle entrate fiscali.
Obbligazioni contro azioni
Le obbligazioni sono generalmente meno volatili delle azioni, ma sottoperformano le azioni nel lungo termine. Dal 1926, le azioni delle grandi società hanno dato agli investitori un rendimento medio annuo del 10%, mentre i titoli di stato hanno avuto una media tra il 5% e il 6%.
Gli investitori più giovani potrebbero preferire le azioni a causa della possibilità di maggiori guadagni nel tempo, mentre gli investitori vicini alla pensione potrebbero preferire le obbligazioni perché sono interessati a ottenere quel regolare, affidabile reddito da interessi con meno rischi.
Le azioni inoltre spesso perdono più soldi delle obbligazioni, in particolare dei titoli di stato, in un mercato ribassista. Gli investitori più anziani che fanno affidamento sui loro investimenti per la pensione non hanno necessariamente il lusso di aspettare la pensione prima di aver bisogno di quei fondi, portando alcuni consulenti a incoraggiare gli investitori a comprare più obbligazioni prima di pianificare la pensione.