De aandelenkoersen stijgen over het algemeen sneller dan de obligatiekoersen, maar ze zijn meestal ook risicovoller. Obligaties, dat zijn leningen aan overheden en bedrijven die ze uitgeven, worden vaak genoemd goede investeringen voor oudere beleggers die moeten vertrouwen op gestage rente-inkomsten. Sommige obligaties zijn risicovoller dan andere, en betalen meestal een hogere rente als gevolg daarvan, dus het is goed om ervoor te zorgen dat u de specifieke effecten begrijpt waarin u belegt.
Voordelen van obligaties
Obligaties bieden veiligheid van de hoofdsom en periodieke rente-inkomsten, die het product zijn van de vermelde rentevoet of couponrente en de hoofdsom of nominale waarde van de obligatie. Obligaties zijn ideale beleggingen voor gepensioneerden die afhankelijk zijn van de rente-inkomsten voor hun levensonderhoud en die zich niet kunnen veroorloven om een deel van hun spaargeld te verliezen. Obligatiekoersen profiteren soms van “safe-haven”-aankopen, die plaatsvinden wanneer beleggers fondsen verplaatsen van volatiele aandelenmarkten naar de relatieve veiligheid van obligaties.
Overheden en bedrijven geven obligaties uit om geld in te zamelen van beleggers. Obligaties betalen reguliere rente, en obligatiebeleggers krijgen de hoofdsom terug op de vervaldag. Kredietbeoordelingsbureaus beoordelen obligaties op basis van kredietwaardigheid. Obligaties met een lage rating moeten een hogere rente betalen om beleggers te compenseren voor het hogere risico. Bedrijfsobligaties zijn meestal risicovoller dan staatsobligaties. Amerikaanse staatsobligaties worden beschouwd als risicoloze beleggingen.
U kunt obligaties rechtstreeks kopen via uw effectenmakelaar of indirect via beleggingsfondsen voor obligaties. U kunt ook Amerikaanse Treasury-obligaties rechtstreeks kopen via de TreasuryDirect-website van het departement.
Nadelen van obligaties
De nadelen van obligaties zijn onder meer stijgende rentetarieven, marktvolatiliteit en kredietrisico. Obligatiekoersen stijgen wanneer de rente daalt en dalen wanneer de rente stijgt. Uw obligatieportefeuille kan marktprijsverliezen lijden in een omgeving met stijgende rentetarieven. De volatiliteit van de obligatiemarkt kan de prijzen van individuele obligaties beïnvloeden, ongeacht de onderliggende basiskenmerken van de emittenten.
Kredietrisico betekent dat emittenten hun rente- en aflossingsverplichtingen niet kunnen nakomen als ze in cashflowproblemen komen. Sommige obligaties hebben call-bepalingen, die emittenten het recht geven om ze vóór de vervaldatum terug te kopen. Emittenten zullen hun recht op vervroegde aflossing eerder uitoefenen als de rente daalt, zodat u de hoofdsom mogelijk tegen lagere tarieven moet herbeleggen.
Gemeentelijke obligaties
Gemeentelijke obligaties worden uitgegeven door staten en lokale entiteiten om bouwprojecten te financieren en diensten te verlenen. De voordelen zijn onder meer een hogere rente dan Amerikaanse Treasuries, een relatief laag risico, en bepaalde belastingvoordelen. Gemeentelijke obligaties zijn vrijgesteld van federale inkomstenbelasting en van staats- en lokale belastingen als u inwoner bent van de uitgevende staat.
Maar in tegenstelling tot Treasuries zijn deze obligaties niet risicovrij. In perioden van recessie zijn sommige lokale overheden hun schuldverplichtingen niet nagekomen vanwege teruglopende belastinginkomsten.
Obligaties versus aandelen
Obligaties zijn over het algemeen minder volatiel dan aandelen, maar op de lange termijn presteren ze minder goed dan aandelen. Sinds 1926 hebben aandelen van grote bedrijven beleggers een gemiddeld jaarlijks rendement van 10% gegeven, terwijl staatsobligaties gemiddeld tussen 5% en 6% lagen.
Jongere beleggers geven misschien de voorkeur aan aandelen vanwege de kans op grotere winsten in de loop van de tijd, terwijl beleggers die bijna met pensioen gaan misschien de voorkeur geven aan obligaties omdat ze geïnteresseerd zijn in het krijgen van die regelmatige, betrouwbare rente-inkomsten met minder risico.
Stocks verliezen ook vaak meer geld dan obligaties, met name staatsobligaties, in een dalende markt. oudere beleggers die vertrouwen op hun beleggingen voor hun pensioen hebben niet noodzakelijkerwijs de luxe om het pensioen af te wachten voordat ze die fondsen nodig hebben, waardoor sommige adviseurs beleggers aanmoedigen om meer obligaties te kopen voordat ze van plan zijn om met pensioen te gaan.