Ceny akcji generalnie idą w górę szybciej niż ceny obligacji, ale są one również zazwyczaj bardziej ryzykowne. Obligacje, które są pożyczkami dla rządów i firm, które je emitują, są często nazywane dobrymi inwestycjami dla starszych inwestorów, którzy muszą polegać na stałym dochodzie z odsetek. Niektóre obligacje są bardziej ryzykowne niż inne i zazwyczaj płacą wyższe odsetki w rezultacie, więc dobrze jest upewnić się, że rozumiesz konkretne papiery wartościowe, w które inwestujesz.
Wady obligacji
Obligacje oferują bezpieczeństwo kapitału i okresowy dochód z odsetek, który jest produktem podanej stopy procentowej lub stopy kuponowej i kapitału lub wartości nominalnej obligacji. Obligacje są idealną inwestycją dla emerytów, którzy są uzależnieni od dochodów z odsetek na pokrycie kosztów życia i nie mogą sobie pozwolić na utratę jakichkolwiek oszczędności. Ceny obligacji czasami korzystają z kupna w bezpiecznej przystani, co ma miejsce, gdy inwestorzy przenoszą fundusze z niestabilnych rynków akcji do względnego bezpieczeństwa obligacji.
Rządy i przedsiębiorstwa emitują obligacje, aby pozyskać fundusze od inwestorów. Obligacje płacą regularne odsetki, a inwestorzy otrzymują kapitał z powrotem w terminie wykupu. Agencje ratingowe oceniają obligacje na podstawie ich wiarygodności kredytowej. Obligacje o niskim ratingu muszą płacić wyższe stopy procentowe, aby zrekompensować inwestorom podjęcie wyższego ryzyka. Obligacje korporacyjne są zazwyczaj bardziej ryzykowne niż obligacje rządowe. Obligacje skarbowe Stanów Zjednoczonych są uważane za inwestycje pozbawione ryzyka.
Obligacje można kupować bezpośrednio przez maklera lub pośrednio przez fundusze inwestycyjne obligacji. Można również kupić obligacje skarbowe Stanów Zjednoczonych bezpośrednio na stronie internetowej TreasuryDirect.
Wady obligacji
Wady obligacji obejmują rosnące stopy procentowe, zmienność rynku i ryzyko kredytowe. Ceny obligacji rosną, gdy stopy procentowe spadają i spadają, gdy stopy procentowe rosną. Twój portfel obligacji może ponieść straty związane z ceną rynkową w środowisku rosnących stóp procentowych. Zmienność rynku obligacji może wpłynąć na ceny poszczególnych obligacji, niezależnie od fundamentów, na których opierają się emitenci.
Ryzyko kredytowe oznacza, że emitenci mogą nie wywiązać się ze swoich zobowiązań dotyczących spłaty odsetek i kapitału, jeśli napotkają problemy z przepływem środków pieniężnych. Niektóre obligacje mają zapisy dotyczące wykupu, które dają emitentom prawo do odkupienia ich przed terminem wykupu. Jest bardziej prawdopodobne, że emitenci skorzystają ze swoich praw do wcześniejszego wykupu, gdy stopy procentowe spadają, więc wtedy możesz być zmuszony do reinwestowania kapitału po niższych stopach procentowych.
Obligacje komunalne
Obligacje komunalne są emitowane przez stany i podmioty lokalne w celu finansowania projektów budowlanych i świadczenia usług. Ich zaletą jest wyższe oprocentowanie niż w przypadku amerykańskich obligacji skarbowych, stosunkowo niskie ryzyko i pewne korzyści podatkowe. Obligacje komunalne są zwolnione z federalnego podatku dochodowego oraz z podatków stanowych i lokalnych, jeśli jesteś rezydentem stanu emitującego.
Ale w przeciwieństwie do papierów skarbowych, obligacje te nie są wolne od ryzyka. W okresach recesji, niektóre samorządy lokalne nie wywiązały się ze swoich zobowiązań dłużnych z powodu spadających dochodów podatkowych.
Obligacje vs. Akcje
Obligacje są ogólnie mniej zmienne niż akcje, ale nie osiągają lepszych wyników niż akcje w długim okresie. Od 1926 r. akcje dużych spółek przyniosły inwestorom średni roczny zwrot w wysokości 10%, podczas gdy obligacje rządowe średnio między 5% a 6%.
Młodsi inwestorzy mogą preferować akcje z powodu szansy na większe zyski w czasie, podczas gdy inwestorzy zbliżający się do emerytury mogą preferować obligacje, ponieważ są zainteresowani uzyskaniem regularnego, pewnego dochodu z odsetek przy mniejszym ryzyku.