Ceny akcií obvykle rostou rychleji než ceny dluhopisů, ale jsou také obvykle rizikovější . Dluhopisy, což jsou půjčky vládám a podnikům, které je vydávají, jsou často označovány za dobré investice pro starší investory, kteří se potřebují spolehnout na stálý příjem z úroků. Některé dluhopisy jsou rizikovější než jiné a v důsledku toho obvykle vyplácejí vyšší úroky, takže je dobré se ujistit, že rozumíte konkrétním cenným papírům, do kterých investujete.
Výhody dluhopisů
Dluhopisy nabízejí jistotu jistiny a pravidelný úrokový výnos, který je součinem stanovené úrokové sazby nebo kupónové sazby a jistiny nebo nominální hodnoty dluhopisu. Dluhopisy jsou ideální investicí pro důchodce, jejichž životní náklady závisí na úrokových příjmech a kteří si nemohou dovolit přijít o část svých úspor. Ceny dluhopisů někdy těží z nákupu bezpečného přístavu, ke kterému dochází, když investoři přesouvají finanční prostředky z nestabilních akciových trhů do relativního bezpečí dluhopisů.
Vlády a podniky vydávají dluhopisy, aby získaly finanční prostředky od investorů. Dluhopisy vyplácejí pravidelný úrok a investoři do dluhopisů dostanou při splatnosti zpět jistinu. Ratingové agentury hodnotí dluhopisy na základě bonity. Dluhopisy s nízkým ratingem musí platit vyšší úrokové sazby, aby investorům kompenzovaly podstoupení vyššího rizika. Podnikové dluhopisy jsou obvykle rizikovější než státní dluhopisy. Americké státní dluhopisy jsou považovány za bezrizikové investice.
Dluhopisy můžete nakupovat přímo prostřednictvím makléře nebo nepřímo prostřednictvím dluhopisových podílových fondů. Dluhopisy americké státní pokladny můžete také koupit přímo na webových stránkách ministerstva financí TreasuryDirect.
Nevýhody dluhopisů
Mezi nevýhody dluhopisů patří rostoucí úrokové sazby, volatilita trhu a úvěrové riziko. Ceny dluhopisů rostou při poklesu sazeb a klesají při jejich růstu. Vaše portfolio dluhopisů může v prostředí rostoucích sazeb utrpět ztráty tržních cen. Volatilita trhu dluhopisů by mohla ovlivnit ceny jednotlivých dluhopisů bez ohledu na základní údaje emitentů.
Úvěrové riziko znamená, že emitenti by mohli nesplnit své závazky splácet úroky a jistinu, pokud by se dostali do problémů s peněžními toky. Některé dluhopisy mají ustanovení o odkupu, která dávají emitentům právo odkoupit je před splatností. Je pravděpodobnější, že emitenti uplatní právo na předčasné odkoupení v době, kdy úrokové sazby klesají, takže se pak může stát, že budete muset jistinu reinvestovat za nižší sazby.
Municipální dluhopisy
Municipální dluhopisy vydávají státy a místní subjekty za účelem financování stavebních projektů a poskytování služeb. Mezi jejich výhody patří vyšší úrokové sazby než u amerických státních dluhopisů, relativně nízké riziko a určité daňové výhody. Komunální dluhopisy jsou osvobozeny od federální daně z příjmu a od státních a místních daní, pokud jste rezidentem emitujícího státu.
Na rozdíl od státních dluhopisů však tyto dluhopisy nejsou bez rizika. V obdobích recese některé místní samosprávy nesplácely své dluhové závazky kvůli propadu daňových příjmů.
Dluhopisy vs. akcie
Dluhopisy jsou obecně méně volatilní než akcie, ale dlouhodobě mají nižší výkonnost než akcie. Od roku 1926 přinesly akcie velkých společností investorům průměrný roční výnos 10 %, zatímco státní dluhopisy v průměru 5 až 6 %.
Mladší investoři mohou dávat přednost akciím kvůli šanci na větší zisky v průběhu času, zatímco investoři blížící se důchodu mohou dávat přednost dluhopisům, protože mají zájem získat tento pravidelný a spolehlivý úrokový výnos s menším rizikem.
Akcie také často ztrácejí více peněz než dluhopisy, zejména státní dluhopisy, na medvědím trhu. starší investoři, kteří se spoléhají na své investice do důchodu, si nemusí nutně dovolit luxus čekání na důchod, než budou tyto prostředky potřebovat, což vede některé poradce k tomu, aby povzbuzovali investory k nákupu více dluhopisů před plánovaným odchodem do důchodu.