Billedkreditering: Hurst Photo /
- Er Zoom den næste Android eller den næste BlackBerry?
- The pre-seed diligence framework
Et af de hyppigste spørgsmål, jeg får som VC, er, hvordan man bliver en VC. Både nyuddannede MBA’er og startup-veteraner ønsker at komme ind i investeringsspillet i et stadig større antal. Desværre er der så få VC-jobs til rådighed i et givet år, at det gør udsigten usandsynlig for de fleste.
Hvis du ønsker at blive VC, er mit råd at komme i gang; du kan udføre VC-jobbet uden at have en dollar til dit navn. Seriøst, du har ikke brug for en specifik grad, en liste af specifikke kvalifikationer på dit CV eller massevis af familiepenge for at udføre jobbet som venturekapitalist. Jeg vil vædde med, at næsten alle, der læser dette indlæg, har de rå kognitive evner til at udføre arbejdet.
Hvordan man bliver venturekapitalist uden kapital
En venturekapitalists job kan opdeles i fire forskellige opgaver:
Sourcing Deals: At finde iværksættere på de tidligste stadier er en afgørende kompetence. Det er en hjælp at have et top-førsteklasses VC-firma bag sig, men fondstilknytning er ikke et krav.
En måde at skaffe aftaler på er at finde møder for nye teknologier og identificere de mest interessante og flittige deltagere. Tim O’Reilly kalder disse mennesker for “Alpha nørder”. Chris Dixon har sagt, at det, som hackere gør i deres garager for sjov, viser sig at være det, som alle gør et årti senere. Hvis du kan finde grupper af disse mennesker, er du godt på vej til din første investering.
Diligence: Et andet vigtigt aspekt af VC-jobbet er at foretage due diligence. Det er den proces, hvor du undersøger stifternes baggrund for at se, om de er troværdige og ærlige.
Det betyder også at foretage en dyb dykning i branchen. Man ringer til potentielle kunder. At få feedback fra vigtige meningsdannere. Udarbejdelse af en tese for et nyt marked. Udarbejdelse af finansielle modeller. Forudsigelse af, hvordan markedet kan udvikle sig.
Det kan være besværligt at ringe rundt til enkeltpersoner, men du kan nemt trawle efter markedsinformationer og sammensætte alle disse data til en overbevisende præsentation.
Forhandlinger: Når du er solgt til stifterne og har fundet nok beviser for, at virksomheden vil få succes, er det næste skridt at finde ud af finansieringen. Hvor mange penge ønsker/behøver denne stifter? Hvilken værdiansættelse vil de acceptere? Du kommer ikke til at afslutte tingene på dette stadie, men det er ret ligetil at finde frem til et grundlæggende sæt vilkår.
Penge vil jagte muligheder.
Bemærk: Det er helt afgørende, at du forbliver 100 procent ærlig i hele denne proces. Hvis du over for startups fremfører, at du arbejder for et VC-firma, eller antyder et forhold, der ikke er anerkendt af VC-firmaet, vil du øjeblikkeligt blive sortlistet. På samme måde skal du heller ikke påstå, at du er med på holdet, når du taler med VC’erne. Forklar klart og tydeligt, hvad du laver, til alle parter. Når du er i tvivl, skal du afsløre. Dit omdømme er på spil.
Finansiering: Nu tænker du måske, at det er her, min skøre idé om at være en uafhængig VC vil falde fra hinanden. Medmindre du kan finansiere virksomheden uafhængigt, skal du finde nogle pengestærke investorer, som er villige til at tage en risiko, ikke sandt?
Det lyder svært, men penge vil jagte muligheder. Hvis du kan finde overbevisende virksomheder, forklare, hvorfor markedet er attraktivt, hvorfor dette team er udstyret til at dominere dette marked og præsentere en ramme for en aftale, vil der være masser af engle eller firmaer, der er villige til at udbetale en check eller i det mindste tage et møde.
Du skal være på disse folks radar, før du beder dem om at se på nogen af dine “deals”, men efter et par introduktioner af høj kvalitet vil de være ivrige efter at høre fra dig.
Så hvordan bliver jeg rig?
Der er ingen klar mekanisme for at få del i handlen i denne model. Du kunne forsøge at få en konsulentcheck fra virksomheden, men det vil sandsynligvis afskrække dem. Hvis dit mål er at blive professionel VC, skal du se på denne øvelse som en dybdegående jobsamtale.
En MBA vil forbedre dine chancer for at få en analytiker/associeret rolle ret dramatisk.
Odsandsynligheden for at få en analytiker/associeret rolle i et VC-firma er ekstremt lav. Der er bare ikke så mange ledige pladser i et givet år, og VC er en branche, der tiltrækker mange af de bedste studerende i verden.
Når en ny stilling bliver ledig, bliver den sjældent slået op på jobportaler. Disse job går til de folk, der allerede står uden for døren.
Other Things You Can Do To Increase Your Chance Of Being A VC
Jeg spurgte Founder Collectives nuværende medarbejdere, Abigail Stone og Blanca Rodriguez, om nogle råd baseret på deres vej til VC. Her er nogle ting, du kan gøre for at øge dine chancer:
Gå ind i iværksættermiljøet – tidligt: Start en virksomhed. Slut dig til en nystartet virksomhed med høj vækst. Få et job som skribent for en større teknisk publikation. Opret en mødregruppe for en ny teknologi/erhvervssektor. I bund og grund vil du gerne blive en kontaktperson med gode relationer på alle niveauer i startup-fællesskabet. Gør dette, mens du stadig går på college, hvis du kan.
Byg en social profil op: Dette hænger sammen med ovenstående punkt. Det er især vigtigt, hvis du ønsker at blive ansat i et firma, der fokuserer på forbrugerapplikationer. Det kan kun hjælpe dine chancer, hvis du er en tidlig adoptant og en dokumenteret smagsdommer. Det viser også, at du har en dyb forståelse for, hvad der fungerer og ikke fungerer i app-økosystemet.
Fokuser på de firmaer, hvor du ønsker at arbejde: Mange af de bedste firmaer har en proces for ansættelse af associerede medarbejdere og analytikere. De tweeter ofte disse stillinger ud, ofte med specifikke ansøgningsforespørgsler og korte tidsfrister. Deres mål er at finde folk, der er VIRKELIG interesserede i deres firmaer.
Følg partnerne på Twitter. Hvis de afholder arrangementer, så prøv at komme ind til dem. Hvis de driver et forum, så bidrag til det. Demonstrer en track record af interesse, før du beder dem om at interessere sig for dig.
Get Educated: En MBA vil hjælpe din chance for at få en hvilken som helst analytiker/associeret rolle ret dramatisk, af mange grunde:
- Der er to grundlæggende veje til at blive VC: at stifte en succesfuld startup-virksomhed eller at gennemgå en slags finanslære. Grundlæggere af VC’er bliver bedømt på succes eller fiasko for deres startups. VC’er fra den finansielle vej har en tendens til at have en MBA og vil søge at rekruttere folk med lignende færdigheder fra lignende institutioner.
- Du har brug for avancerede analytiske færdigheder for at kunne udføre jobbet. Du skal være i stand til hurtigt at undersøge forskellige markeder og foretage beregninger af nettonutidsværdi og diskonteret cash flow med et øjebliks varsel. Det er et must at kunne manipulere pivottabeller med en lillefinger. Det er færdigheder, som du lærer på stærke MBA-programmer.
- Et stort, succesfuldt netværk er en VC’s bedste redskab. Det er de mennesker, der vil henvise lovende startups til dig. Det er også dem, du vil kunne ringe til for at udføre diligence-arbejde og give referencer. Netværk kan opbygges på mange forskellige måder, men en MBA på højeste niveau vil fremskynde processen dramatisk.
- Business school-programmer kan udsætte dig for organisationer, der er designet til at føre studerende ind i finanskarrierer. INSITE eller andre VC-relaterede foreninger kan have en enorm indflydelse på din evne til at sikre dig et job i VC-branchen.
Skab original forskning: En anden tilgang er at forske i et aspekt af startup-verdenen. Hvad er drivkraften bag boomet i startups inden for fødevarer? Hvad ville være de positive sideeffekter af en bred økonomisk nedtur? Det er egentlig ligegyldigt, hvad emnet er, så længe det er interessant, men det er en måde at fremhæve to vigtige færdigheder på: research og præsentation.
Der er en 100 procents chance for, at du bliver spurgt om, hvilke markeder/teknologier/produkter du finder interessante under en samtale hos et venturekapitalfirma. De fleste kandidater vil smide et par navne på startups, sandsynligvis nogle, der allerede er finansieret og virker som sikre vindere.
Hvis du ønsker at blive VC, er mit råd at komme i gang.
One-up disse mennesker ved at trække et slide deck frem, der skærer og skærer markedet i skiver og tern. Endnu bedre, træk din blog frem, hvor du følger udviklingen på markedet. Bonuspoint, hvis du kan vise en flok KOL’er i området, der tweeter dine indlæg. Dobbelt bonuspoint, hvis du har fulgt en varm sektor i årevis og korrekt kaldt de virksomheder, der ville trives og dem, der ikke ville.
VC er en outsiderforretning
Som jeg sagde før, er oddsene stadig lange, selv med disse legitimationsoplysninger og aktiver. Og der er masser af VC’er, der har smedet vellykkede, men uortodokse veje. Michael Moritz fra Sequoia var journalist, før han gik videre til at finansiere ikoniske virksomheder som Zappos, så man kan sige, at det gik ret godt for ham.
{{{title}}
{{date}}{{author}}