Los ingresos residuales miden el exceso de los ingresos obtenidos sobre los ingresos deseados. La renta deseada se basa en una tasa de rendimiento mínima requerida.
A diferencia del rendimiento de la inversión (ROI) que computa para un porcentaje o tasa, la renta residual (RI) computa para un valor absoluto en dólares.
A diferencia del rendimiento de la inversión (ROI) que computa para un porcentaje o tasa, la renta residual (RI) computa para un valor absoluto en dólares.
Fórmula del ingreso residual (RI)
La fórmula para calcular el ingreso residual es:
| RI | = | Ingreso operativo – Ingreso deseado |
donde: Ingresos deseados = Tasa de rendimiento mínima requerida x Activos de explotación
Nota: En la mayoría de los casos, la tasa de rendimiento mínima requerida es igual al coste del capital. Se utiliza la media de los activos de explotación cuando es posible.
Ejemplo: Cómputo de la RI
Cálculo del ingreso residual de un centro de inversión que tuvo un ingreso operativo de $500,000 y activos operativos de $2,500,000. El coste del capital es del 12%.
| Ingresos deseados | = | Tasa de rendimiento mínima requerida x Activos operativos |
| = | 12% x $2,500.000 | |
| Ingresos deseados | = | 300$,000 |
| RI | = | Ingresos de explotación – Ingresos deseados |
| = | 500$,000 – $300,000 | |
| RI | = | $200,000 |
La inversión hizo $200,000 por encima de su ingreso deseado o mínimo.
Analizando la RI
El cálculo del ingreso residual da como resultado un valor en dólares. Una cantidad positiva indica que la subunidad o la inversión fue capaz de generar más que su ingreso mínimo o deseado. Cuanto más alto sea el ingreso residual, mejor.
Al evaluar la inversión utilizando el rendimiento de la inversión (ROI) y el ingreso residual (RI), algunas inversiones que fracasaron en la prueba del ROI debido a las bajas tasas pueden pasar la prueba del RI si tienen cantidades positivas.
La mayor desventaja, sin embargo, del ingreso residual es que no puede utilizarse para evaluar inversiones de diferentes tamaños. Los resultados favorecerían a las inversiones más grandes debido a los mayores importes en dólares implicados.