Nyt neuvonantajia on jo pommitettu puheilla ”itsenäistymisestä”. Tätä sanontaa käytetään säännöllisesti pankkitalojen ja alueellisten välittäjien/kauppiaiden käytävillä ja toimistoissa sekä alan suurten konferenssien näyttelytiloissa. Ne, jotka ovat onnistuneet siinä, väittävät, että se on parasta, mitä he ovat koskaan tehneet: Ei enää pukumiehiä, jotka hengittävät niskaasi ja seuraavat jokaista kauppaa ja keskustelua. Ja tietysti on myös lisääntynyt voitto.
Mutta vaikka itsenäisyyteen on monia reittejä, on yksi vaihtoehto, josta viime aikoina on keskusteltu useammin: Sen sijaan, että he liittyisivät olemassa olevaan b/d:hen itsenäisenä yrittäjänä, yhä useammat edustajat perustavat oman välittäjä/kauppiaan.
Norman Malo, National Financialin selvitysyhtiön toimitusjohtaja, sanoo, että nämä henkilöt haluavat maksimaalisen joustavuuden rakentaa liiketoimintansa haluamallaan tavalla, mutta he eivät halua tinkiä tuotteesta tai palvelusta. ”Kun teet yhteistyötä b/d:n kanssa, yrityksellä on vakiintunut sääntökirja, jota neuvonantaja ei välttämättä hyväksy”, hän sanoo. Se voi esimerkiksi vaatia neuvojia lähettämään kaikki paperityöt keskuskonttorinsa kautta, tai ehkä se ei anna edustajiensa maksaa omille työntekijöilleen. Joskus tuotteisiin, kuten yksityisiin sijoituksiin tai tiettyihin muuttuviin annuiteetteihin, sekä markkinointiin liittyy rajoituksia. ”Nämä tyypit päättävät, etteivät he tarvitse ketään auttamaan näiden asioiden kanssa, ja sanovat: ’Voin hoitaa sen itse'”, Malo sanoo.”
ARMY OF ONE
Gary Ran on täydellinen esimerkki tästä trendistä. Oltuaan kaksi vuosikymmentä palkattuna meklarina kahdessa suuressa wirehouse-yrityksessä hän päätti, että oli aika ottaa 1,5 miljardin dollarin yritys ja lähteä omille teilleen. Sen sijaan, että olisi liittynyt itsenäiseen b/d:hen, Ran perusti Telemus Capital Partnersin helmikuussa 2005. ”En liittynyt itsenäiseen b/d:hen, koska se tuntui välivaiheelta kohti todellista itsenäisyyttä. Halusin oman yritykseni, jossa kaikki lähtee firmastani ja jossa meillä on 100-prosenttinen määräysvalta. En halunnut vuokrata jonkun toisen alustaa, koska pienessäkin b/d:ssä sinusta tulee osa jotain, joka on sinua suurempi”, hän selittää.
Ranin yritys on kasvanut vaikuttavasti: Telemusin liikevaihto on hypännyt 50 prosenttia vuoden alusta ja seitsenkertaistunut helmikuun 2005 käynnistämisen jälkeen. Silti Ran sanoo, että oman b/d:n perustaminen oli paljon vaikeampaa kuin hän alun perin odotti. Hän neuvoo edustajia varmistamaan, että heillä on skaalautuva liiketoiminta ja jonkin verran johtamiskokemusta takanaan.
Oman b/d:n perustaminen on varmasti helpompaa, jos olet jo työskennellyt itsenäisenä yrittäjänä. Loppujen lopuksi neuvonantajat, jotka pyörittävät itsenäisiä toimistoja, tekevät jo noin 80 prosenttia sääntöjen noudattamisesta ja hallinnollisesta työstä, sanoo Warren Forest Forest Brokerage Advisersista, b/d-sääntöjen noudattamisen konsultti Winter Springsissä, Flacassa. Koska itsenäisillä b/d-liittyneillä edustajilla on tyypillisesti oma henkilökuntansa, b/d-toimiston perustaminen ei periaatteessa vaadi juuri muuta kuin jonkin verran lisäkoulutusta ja -valmennusta.
Ajatus ansaitsee huolellista harkintaa. ”Jos tuotat noin miljoonan vuodessa, ja b/d saa siitä 10 prosenttia (eli 100 000 dollaria), sinulla on tarpeeksi rahaa pyörittääksesi omaa yritystäsi. Ja olisit taloudellisesti paremmassa asemassa”, Forest sanoo.”
LÄHTÖKOHDAT
Ennen kuin hankkiudut eroon tuosta tutusta logosta käyntikortissasi, on muutama asia, jotka sinun kannattaa tietää perustamisesta, mukaan lukien rahoitusalan sääntelyviranomaisen (FINRA) kehittämä hyväksymisprosessi.” Perusvaatimus on pääoma: Prosessiin perehtyneiden konsulttien mukaan sinulla pitäisi olla kädessäsi 50 000-100 000 dollaria. Atlantassa toimivan b/d Solutions Consultingin toimitusjohtaja Michael Brown sanoo, että tämä määrä kattaa sekä b/d:n nettopääomavaatimukset että kaikki kulut, joita yritykselle aiheutuu ensimmäisten kuuden kuukauden aikana. (Siinä ei oteta huomioon mitään ennakoituja tuloja, joita saatat ansaita tuona aikana.)
Tyypillisesti käynnistyskuluihisi kuuluvat FINRAn ja osavaltioiden rekisteröinti, konsulttien kustannukset, palkat ja selvitysyrityksille tehdyt talletukset. Kustannukset voivat kuitenkin vaihdella. Esimerkiksi jos b/d aikoo käydä kauppaa omille tileilleen, kustannukset voivat nousta 100 000-150 000 dollariin. ”FINRA haluaa tietää, että jos et tienaa penniäkään ensimmäisen kuuden kuukauden aikana, selviät silti. He eivät halua, että joukko start-up-yrityksiä epäonnistuu, koska se ei ole hyväksi alalle”, Brown sanoo.”
Jopa tuon pääoman turvaverkon ollessa käytössä Forest kehottaa asiakkaitaan varautumaan noin 10-20 prosentin tappioihin alkuvaiheessa käynnistyksen jälkeen. Telemusin ensimmäisen toimintavuoden aikana hän ja hänen kumppaninsa, jotka kaikki sijoittivat yritykseen omasta pussistaan, menettivät yli miljoona dollaria. Pääoma on se, mitä tarvitaan, jotta ”päästään vain lähtöviivalle”, Brown sanoo.
Onko kokemusta?
FINRA ottaa huomioon myös b/d:tä johtavien henkilöiden historian ja kokemuksen. Yleensä FINRA edellyttää, että b/d:llä on vähintään kaksi päämiestä (vaikka neuvonantajat voivat hakea vapautusta tästä vaatimuksesta) ja lisäksi yksi rahoitustoiminnan päämies. Valvontatehtävissä toimivilla henkilöillä on oltava yksi vuosi suoraa kokemusta tai kaksi vuotta epäsuoraa kokemusta, jotta heidät voidaan hyväksyä. Brownin mukaan monet aloittelevat yritykset joutuvat ongelmiin juuri tässä kohtaa. Hänen mukaansa pätevien pääjohtajien puute on luultavasti yksi tärkeimmistä syistä, miksi b/ds-hakemukset hylätään. ”Nuoremmat välittäjät tulevat hyvinä myyntimiehinä ja haluavat perustaa oman b/ds:n, mutta heillä ei ole lainkaan kokemusta valvonnasta. Sanomme heille: ’Menkää etsimään harmaahapsinen päämies, jolla on kokemusta, ja tulkaa takaisin luoksemme'”. Haluat pystyä osoittamaan FINRA:lle, että päämiehesi ovat päteviä tehtäviinsä”, hän lisää. Lopputulos: Ran sanoo tienneensä, että FINRA:n (silloisen NASD:n) hyväksynnän saaminen edellyttäisi sekä näyttöä pääomasta että strategista kestävyyttä. Hän sanoo, että monet hänen tuntemansa välittäjät eivät perusta omaa yritystä, koska heillä ei ole johtamistaitoja. ”Yleensä välittäjät ovat myyntiorientoituneita. Mutta tarvitaan myös johtoryhmää. Meillä on viisihenkinen talousryhmä, kirjanpitäjä, sääntöjen noudattamisesta vastaava virkamies, hallintovirkailija, talousjohtaja, operatiivinen johtaja ja muut. Sinun on pystyttävä kattamaan monia asioita, koska tämä on niin vahvasti säännelty ala, eikä ole tilaa karsia kulmista”, hän lisää.”
Toinen este, jonka wirehouse-edustajat saattavat kohdata aloittaessaan oman b/ds:n, on nykyinen työnantaja. Jossain vaiheessa prosessia oman b/d:n perustamista suunnittelevan neuvonantajan on jätettävä U-4-ilmoitus FINRA:lle uudesta yrityksestään. ”Joskus järjestelmä ilmoittaa nykyiselle b/d:lle, että neuvonantajalle on tehty U-4-ilmoitus uudessa yrityksessä”, Brown sanoo. Se voi aiheuttaa riidan ja mahdollisen irtisanomisen, hän lisää.
Ran sai apua kumppaneiltaan, jotka hoitivat lanseerauksen alkuvaiheet sillä aikaa, kun hän työskenteli päivätyössään wirehouse-yhtiössä. ”Vietin yöni ja viikonloppuni auttaen uuden b/d:n kanssa ja päivät töissä”, hän sanoo. Jälkikäteen ajateltuna näyttää kuitenkin siltä, että se oli vaivan arvoista. Lähes kolme vuotta perustamisensa jälkeen Telemus on kasvattanut hallinnoitavaa varallisuuttaan 166 prosentilla 4 miljardiin dollariin, ja sillä on kolme toimistoa ja 60 työntekijää. ”Jos sinulla on skaalautuva käytäntö, oman b/d:n perustaminen on loistava tilaisuus luoda arvokasta liiketoimintaa”, hän sanoo.
THE B/D LAUNCH CHECKLIST
Jos olet päättänyt perustaa oman broker/dealer-yrityksen, varmista, että noudatat jokaista näistä vaiheista:
-
Päättääksesi, perustatko uuden b/d:n vai ostatko jo olemassa olevan yrityksen.
-
Valitse b/d:lle hyväksytty nimi.
-
Määritä, minkä tyyppinen oikeushenkilö muodostetaan.
-
Kirjoita yksityiskohtainen liiketoimintasuunnitelma ja laadi organisaatiokaavio.
-
Valmistele yksityiskohtainen talousennuste ensimmäisen vuoden toimintaa varten.
-
Kehitä ”kirjalliset valvontamenettelyt.”
-
Valmistele pääomatarpeesi ja hanki riittävä rahoitus.
-
Valitse selvitysyritys.
-
Valitse tilintarkastaja.
-
Suunnittele asianmukaiset kirjanpito- ja tallennusjärjestelmät kirjanpitoa, täydennyskoulutusta, mainontaa, liiketoiminnan jatkuvuussuunnittelua, tietosuojailmoituksia ja asiakirjojen ylläpitoa varten.
-
Varmista, mitä osavaltiorekisteröintejä tarvitaan, ja käynnistä ”sinisen taivaan” -prosessi.
-
Työskentele kokeneiden vaatimustenmukaisuuden ammattilaisten kanssa, jotta minimoit käyttökatkokset ja kulut.