Osakkeiden hinnat nousevat yleensä nopeammin kuin joukkovelkakirjalainojen hinnat, mutta ne ovat yleensä myös riskialttiimpia . Joukkovelkakirjalainoja, jotka ovat lainoja niitä liikkeeseen laskeville hallituksille ja yrityksille, kutsutaan usein hyviksi sijoituskohteiksi vanhemmille sijoittajille, joiden on luotettava tasaisiin korkotuloihin. Jotkin joukkovelkakirjalainat ovat riskialttiimpia kuin toiset ja maksavat sen vuoksi yleensä korkeampaa korkoa, joten on hyvä varmistaa, että ymmärrät tietyt arvopaperit, joihin sijoitat.
Obligaatioiden edut
Obligaatiot tarjoavat varmuutta pääomalle ja säännöllisiä korkotuottoja, jotka ovat ilmoitetun korkokannan tai kuponkikoron ja joukkovelkakirjalainan pääoman tai nimellisarvon tulo. Joukkovelkakirjat ovat ihanteellisia sijoituskohteita eläkeläisille, jotka ovat riippuvaisia korkotuloista elinkustannustensa kattamiseksi ja joilla ei ole varaa menettää mitään säästöistään. Joukkovelkakirjojen hinnat hyötyvät joskus turvasatamaostoista, joita tapahtuu, kun sijoittajat siirtävät varoja epävakailta osakemarkkinoilta joukkovelkakirjojen suhteelliseen turvallisuuteen.
Hallitukset ja yritykset laskevat liikkeeseen joukkovelkakirjoja hankkiakseen varoja sijoittajilta. Joukkovelkakirjalainat maksavat säännöllistä korkoa, ja joukkovelkakirjasijoittajat saavat pääoman takaisin eräpäivänä. Luottoluokituslaitokset luokittelevat joukkovelkakirjoja luottokelpoisuuden perusteella. Alhaisen luottoluokituksen saaneiden joukkovelkakirjojen on maksettava korkeampaa korkoa, jotta sijoittajat saavat korvauksen korkeamman riskin ottamisesta. Yritysten joukkovelkakirjalainat ovat yleensä riskialttiimpia kuin valtion joukkovelkakirjalainat. Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainoja pidetään riskittöminä sijoituksina.
Voit ostaa joukkovelkakirjalainoja suoraan välittäjän kautta tai välillisesti joukkovelkakirjarahastojen kautta. Voit myös ostaa Yhdysvaltain valtiovarainministeriön joukkovelkakirjoja suoraan ministeriön TreasuryDirect-sivustolta.
Obligaatioiden haitat
Obligaatioiden haittoja ovat muun muassa korkojen nousu, markkinoiden epävakaus ja luottoriski. Joukkovelkakirjojen hinnat nousevat korkojen laskiessa ja laskevat korkojen noustessa. Joukkovelkakirjasalkkusi voi kärsiä markkinahintatappioita korkojen noustessa. Joukkovelkakirjamarkkinoiden volatiliteetti voi vaikuttaa yksittäisten joukkovelkakirjojen hintoihin riippumatta liikkeeseenlaskijoiden perustekijöistä.
Luottoriski tarkoittaa, että liikkeeseenlaskijat voivat laiminlyödä korko- ja pääomanmaksuvelvoitteensa, jos niillä on kassavirtaongelmia. Joissakin joukkovelkakirjalainoissa on lunastusehtoja, jotka antavat liikkeeseenlaskijoille oikeuden ostaa ne takaisin ennen eräpäivää. Liikkeeseenlaskijat käyttävät etuajassa tapahtuvaa lunastusoikeuttaan todennäköisemmin silloin, kun korot laskevat, jolloin pääoma saatetaan joutua sijoittamaan uudelleen alhaisemmalla korolla.
Kunnalliset joukkovelkakirjalainat
Kunnallisia joukkovelkakirjalainoja laskevat liikkeelle osavaltiot ja paikalliset yhteisöt rahoittaakseen rakennushankkeita ja tarjotakseen palveluja. Etuina ovat Yhdysvaltain valtionlainoja korkeammat korot, suhteellisen pieni riski ja tietyt veroedut. Kunnalliset joukkovelkakirjalainat on vapautettu liittovaltion tuloverosta sekä osavaltio- ja paikallisveroista, jos asut liikkeeseen laskevassa osavaltiossa.
Mutta toisin kuin Treasuries, nämä joukkovelkakirjalainat eivät ole riskittömiä. Taantuma-aikoina jotkin paikallishallinnot ovat laiminlyöneet velkasitoumuksensa verotulojen romahtamisen vuoksi.
Obligaatiot vs. osakkeet
Obligaatiot ovat yleensä vähemmän epävakaita kuin osakkeet, mutta ne tuottavat osakkeita huonommin pitkällä aikavälillä. Vuodesta 1926 lähtien suuryritysten osakkeet ovat antaneet sijoittajille keskimäärin 10 prosentin vuotuisen tuoton, kun taas valtion joukkovelkakirjalainat ovat tuottaneet keskimäärin 5-6 prosenttia.
Nuoremmat sijoittajat saattavat suosia osakkeita, koska niillä on mahdollisuus suurempiin voittoihin ajan mittaan, kun taas eläkkeelle jäämistä lähestyvät sijoittajat saattavat suosia joukkovelkakirjalainoja, koska heitä kiinnostaa säännöllinen, luotettava korkotuotto pienemmällä riskillä.
osakkeet menettävät myös usein enemmän rahaa kuin joukkovelkakirjalainat, erityisesti valtion joukkovelkakirjalainat, laskusuhdanteessa. iäkkäämmillä sijoittajilla, jotka luottavat sijoituksiinsa eläkkeelle siirtyessään, ei välttämättä ole sitä ylellisyyttä, että he voisivat odottaa eläkkeelle siirtymistä, ennen kuin he tarvitsevat kyseisiä varoja, minkä vuoksi jotkin neuvonantajat kannustavat sijoittajia ostamaan enemmän joukkovelkakirjalainoja, ennen kuin he suunnittelevat jäävänsä eläkkeelle.