Le revenu résiduel mesure l’excédent du revenu réalisé par rapport au revenu souhaité. Le revenu désiré est basé sur un taux de rendement minimum requis.
Contrairement au retour sur investissement (ROI) qui calcule pour un pourcentage ou un taux, le revenu résiduel (RI) calcule pour une valeur absolue en dollars.
Contrairement au retour sur investissement (ROI) qui calcule pour un pourcentage ou un taux, le revenu résiduel (RI) calcule pour une valeur absolue en dollars.
Formule du revenu résiduel (RI)
La formule de calcul du revenu résiduel est :
| RI | = | Revenu d’exploitation – Revenu souhaité |
où : Revenu souhaité = Taux de rendement minimum requis x Actifs d’exploitation
Note : Dans la plupart des cas, le taux de rendement minimum requis est égal au coût du capital. La moyenne des actifs d’exploitation est utilisée lorsque cela est possible.
Exemple : Calcul du RI
Calculer pour le revenu résiduel d’un centre d’investissement qui avait un revenu d’exploitation de 500 000 $ et des actifs d’exploitation de 2 500 000 $. Le coût du capital est de 12%.
| Revenu souhaité | = | Taux de rendement minimum requis x Actifs d’exploitation |
| = | 12% x 2,500 000 | |
| Revenu souhaité | = | 300,000 |
| RI | = | Revenu d’exploitation – Revenu souhaité |
| = | 500,000 $ – 300 000 $ | |
| RI | = | 200 000 $ |
L’investissement a réalisé 200 000 $ de plus que son revenu souhaité ou minimum.
Analyse de l’IR
Le calcul du revenu résiduel aboutit à une valeur monétaire. Un montant positif indique que la sous-unité ou l’investissement a pu générer plus que son revenu minimum ou souhaité. Plus le revenu résiduel est élevé, mieux c’est.
Lorsque l’on évalue un investissement en utilisant le retour sur investissement (ROI) et le revenu résiduel (RI), certains investissements qui ont échoué dans le test du ROI en raison de taux faibles peuvent réussir le test du RI s’ils ont des montants positifs.
Le principal inconvénient, cependant, du revenu résiduel est qu’il ne peut pas être utilisé pour évaluer des investissements de différentes tailles. Les résultats favoriseraient les investissements plus importants en raison des montants en dollars plus élevés qui sont en jeu.