Wat is het SEC Yield?
Het SEC-rendement is een standaard rendementsberekening, ontwikkeld door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC), die een eerlijker vergelijking van obligatiefondsen mogelijk maakt. Het rendement is gebaseerd op de meest recente periode van 30 dagen die wordt gedekt door de aangiften van het fonds bij de SEC. Het rendementscijfer weerspiegelt de dividenden en rente die tijdens de periode zijn verdiend na aftrek van de kosten van het fonds. Het wordt ook wel het “gestandaardiseerde rendement” genoemd.
Het SEC-rendement begrijpen
Het SEC-rendement wordt gebruikt om obligatiefondsen te vergelijken omdat het de effectieve rente weergeeft die een belegger in de toekomst kan ontvangen. Het wordt algemeen beschouwd als een goede manier om beleggingsfondsen of exchange-traded funds (ETF’s) te vergelijken, omdat deze rendementsmaatstaf doorgaans zeer consistent is van maand tot maand. De resulterende rendementsberekening laat beleggers zien wat zij in de loop van een periode van 12 maanden aan rendement zouden verdienen als het fonds de rest van het jaar hetzelfde percentage zou blijven verdienen. Het is verplicht voor fondsen om dit rendement te berekenen. Dit rendement verschilt van het distributie-rendement, dat doorgaans op de website van een obligatie wordt weergegeven.
Berekening van het SEC-rendement
De meeste fondsen berekenen een SEC-rendement over 30 dagen op de laatste dag van elke maand, hoewel Amerikaanse geldmarktfondsen een SEC-rendement over zeven dagen berekenen en rapporteren. De gestandaardiseerde formule voor het 30-daags SEC-rendement bestaat uit vier variabelen:
a = ontvangen rente en dividenden over de laatste periode van 30 dagen
b = opgelopen kosten over de laatste periode van 30 dagen, exclusief vergoedingen
c = het gemiddelde aantal uitstaande aandelen, op dagbasis, die recht hadden op uitkeringen
d = de maximumprijs per aandeel op de dag van de berekening, de laatste dag van de periode
De formule van de geannualiseerde 30-daagse SEC yield is:
2 x (((a – b) / (c x d) + 1) ^ 6 – 1)
Key Takeaways
- De SEC yield is een standaard rendementsberekening ontwikkeld voor een eerlijke vergelijking van obligaties.
- De rendementsberekening laat beleggers zien wat zij in de loop van een periode van 12 maanden aan rendement zouden verdienen als het fonds de rest van het jaar hetzelfde percentage zou blijven verdienen.
Voorbeeld van SEC-rendement
Aannemelijk is dat beleggingsfonds X $12.500 aan dividenden en $3.000 aan rente heeft verdiend. Het fonds boekte ook $6.000 aan kosten, waarvan $2.000 werd terugbetaald. Het fonds heeft 150.000 aandelen die recht geven op uitkeringen, en op de laatste dag van de periode, de dag waarop het rendement wordt berekend, was de hoogste prijs die de aandelen bereikten $75. In dit scenario zijn de variabelen gelijk: