Mărfurile de bază, cum ar fi minereul de fier, combustibilii fosili, metalele prețioase și animalele sunt materiile prime care alimentează economia globală și oferă oportunități unice pentru investitorii sofisticați de a tranzacționa și de a profita de pe urma prețurilor lor în continuă schimbare.
Făcute corect, tranzacțiile cu mărfuri pot genera randamente puternice și pot adăuga diversificare pentru portofoliul dumneavoastră. Dar investiția în mărfuri necesită cunoștințe mai specializate și poate implica mai multe riscuri decât investițiile mai bine cunoscute.
Ce sunt mărfurile?
Mărfurile sunt materii prime care sunt folosite pentru a produce bunuri finite. Mărfurile includ produsele agricole, minereurile minerale și combustibilii fosili – ele sunt practic orice fel de resurse naturale care sunt consumate de companii și persoane fizice. Mărfurile sunt bunuri fizice care sunt cumpărate, vândute și tranzacționate pe piețe, distincte de titlurile de valoare, cum ar fi acțiunile și obligațiunile, care există doar ca contracte financiare.
Există patru tipuri principale de mărfuri:
- Energie. Piața energiei include petrolul, gazele naturale, cărbunele și etanolul – chiar și uraniul. Energia include, de asemenea, forme de energie regenerabilă, cum ar fi energia eoliană și energia solară.
- Metale. Metalele de bază includ metale prețioase, cum ar fi aurul, argintul, paladiul și platina, precum și metale industriale, cum ar fi minereul de fier, staniul, cuprul, aluminiul și zincul.
- Agricultura. Agricultura cuprinde bunuri comestibile, cum ar fi cacao, cereale, zahăr și grâu, precum și produse necomestibile, cum ar fi bumbacul, uleiul de palmier și cauciucul.
- Animale. Animalele de fermă includ toate animalele vii, cum ar fi bovinele și porcii.
Prețurile produselor de bază se modifică în mod constant pe măsură ce oferta și cererea se schimbă într-o singură economie și în întreaga lume. O recoltă proastă în India ar putea duce la creșterea prețurilor la cereale, în timp ce creșterea producției de petrol în Orientul Mijlociu ar putea scădea prețul global al petrolului.
Investitorii de pe piața materiilor prime urmăresc să profite de pe urma tendințelor cererii și ofertei sau să reducă riscul prin diversificare, adăugând diferite clase de active în portofoliile lor.
„Adevăratele avantaje ale tranzacționării materiilor prime sunt expunerile diferențiate față de piața bursieră și potențialul de protecție împotriva inflației”, spune Ryan Giannotto, analist financiar autorizat (CFA) și director de cercetare la GraniteShares, un emitent de ETF-uri cu sediul în New York.
Ce este tranzacționarea materiilor prime?
Tranzacționarea materiilor prime este schimbul de diferite active, de obicei contracte futures, care se bazează pe prețul unei materii prime fizice subiacente. Prin cumpărarea sau vânzarea acestor contracte futures, investitorii fac pariuri cu privire la valoarea viitoare preconizată a unei anumite mărfuri. Dacă ei cred că prețul unei mărfuri va crește, cumpără anumite contracte futures – sau merg pe termen lung – și dacă cred că prețul mărfii va scădea, vând alte contracte futures – sau merg pe termen scurt.
Datorită importanței mărfurilor în viața de zi cu zi, comerțul cu mărfuri a început cu mult înainte ca piețele financiare moderne să evolueze, deoarece imperiile antice au dezvoltat rute comerciale pentru a-și schimba bunurile.
„Tranzacționarea materiilor prime este propriu-zis nașterea investițiilor moderne – tavanul Bursei de Valori din New York este împodobit cu frunze de tutun aurii, în semn de omagiu pentru tranzacționarea materiilor prime care a dat naștere instituției”, spune Giannotto.
Tranzacționarea modernă a materiilor prime în Statele Unite a început în 1848, la Chicago Board of Trade. Acesta le-a permis fermierilor să blocheze prețurile de vânzare pentru cerealele lor în diferite momente pe parcursul anului, mai degrabă decât doar la recoltă, când prețurile tindeau să fie scăzute. Prin convenirea unui preț în avans prin contracte futures, atât fermierul, cât și cumpărătorul obțineau protecție împotriva schimbărilor de preț.
Astăzi, piața de mărfuri este mult mai sofisticată. Nu numai că există o listă lungă de mărfuri variate care sunt tranzacționate, dar este, de asemenea, o piață internațională cu burse în întreaga lume. Puteți tranzacționa mărfuri aproape 24 de ore pe zi în timpul săptămânii de lucru.
Cum să tranzacționați mărfuri
Există câteva moduri diferite de a tranzacționa mărfuri în portofoliul dumneavoastră, cu propriile avantaje și dezavantaje.
Commodities Futures
Cel mai comun mod de a tranzacționa mărfuri este să cumpărați și să vindeți contracte pe o bursă futures. Modul în care funcționează acest lucru este că încheiați un acord cu un alt investitor pe baza prețului viitor al unei mărfuri.
De exemplu, ați putea conveni într-un contract futures pe mărfuri să cumpărați 10.000 de barili de petrol la 45 de dolari pe baril în 30 de zile. La sfârșitul contractului, nu transferați bunurile fizice, dar vă încheiați contractul luând o poziție opusă prin intermediul pieței de tranzacționare la vedere. Deci, în acest exemplu, atunci când contractul futures ajunge la data de expirare, veți încheia poziția prin încheierea unui alt contract pentru a vinde 10.000 de barili de petrol la prețul actual al pieței.
Dacă prețul la vedere ajunge să fie mai mare decât prețul contractului dvs. de 45 de dolari pe baril, veți obține un profit, iar dacă este mai mic, veți pierde bani. Pe de altă parte, dacă ați fi încheiat un contract futures pentru a vinde petrol, ați câștiga bani atunci când prețul la vedere scade, și ați pierde bani atunci când prețul la vedere crește. În orice moment, ați putea să vă închideți poziția înainte de data de expirare a contractului.
Pentru a investi în tranzacțiile futures, trebuie să vă deschideți un cont la o firmă de brokeraj specializată care oferă aceste tipuri de tranzacții.
„Traderii pot accesa aceste piețe dacă au un cont la o firmă de brokeraj care oferă contracte futures și opțiuni”, spune Craig Turner, broker senior de mărfuri la Daniels Trading din Chicago. Veți datora un comision de tranzacționare a contractelor futures pe mărfuri de fiecare dată când deschideți sau închideți o poziție.
Achiziții de mărfuri fizice
Când tranzacționați contracte futures, nu cumpărați sau vindeți marfa fizică în sine. Comercianții de contracte futures nu iau efectiv în primire milioane de barili de petrol sau turme de vite vii – contractele futures se referă doar la pariurile pe modificările de preț. Cu toate acestea, în cazul metalelor prețioase, cum ar fi aurul și argintul, investitorii individuali pot intra și intră în posesia bunurilor fizice în sine, cum ar fi lingouri de aur, monede sau bijuterii.
Aceste investiții vă oferă expunere la aurul, argintul și alte metale prețioase de bază și vă permit să simțiți greutatea reală a investițiilor dumneavoastră. Dar, în cazul metalelor prețioase, costurile de tranzacționare sunt mai mari decât în cazul altor investiții.
„Această strategie este practică doar pentru mărfurile cu valoare densă, cum ar fi aurul, argintul sau platina. Chiar și atunci, investitorii vor plăti majorări mari peste prețul la vedere pe piața cu amănuntul”, spune Giannotto.
Acțiuni de mărfuri
O altă opțiune este să cumpărați acțiuni ale unei companii implicate într-o marfă. Pentru petrol, ați putea cumpăra acțiunile unei companii de rafinare a petrolului sau de foraj; pentru cereale, ați putea cumpăra acțiuni ale unei afaceri agricole mari sau ale uneia care vinde semințe.
Aceste tipuri de investiții în acțiuni urmăresc prețul mărfii de bază. Dacă prețul petrolului crește, o companie petrolieră ar trebui să fie mai profitabilă, astfel încât prețul acțiunilor sale ar crește și el.
Investițiile în acțiuni de mărfuri au un risc mai mic decât investițiile directe în mărfuri, deoarece nu pariați doar pe prețul mărfurilor. O companie bine administrată ar putea în continuare să facă bani chiar dacă marfa însăși scade în valoare. Dar acest lucru este valabil în ambele sensuri. În timp ce prețurile mai mari ale petrolului ar putea ajuta prețul acțiunilor unei companii petroliere, există și alți factori, cum ar fi managementul companiei lor și cota de piață totală. Dacă sunteți în căutarea unei investiții care urmărește perfect prețul unui produs de bază, cumpărarea de acțiuni nu este o potrivire exactă.
Fonduri ETF, fonduri mutuale și ETN-uri pe mărfuri
Există, de asemenea, fonduri mutuale, fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri) și note tranzacționate la bursă (ETN-uri) care se bazează pe mărfuri. Aceste fonduri combină banii proveniți de la mulți investitori mici pentru a construi un portofoliu mare care încearcă să urmărească prețul unei mărfuri sau al unui coș de mărfuri – de exemplu, un fond mutual de energie bazat pe mai multe mărfuri energetice. Fondul poate cumpăra contracte futures pentru a urmări prețul sau poate investi în acțiuni ale diferitelor companii cu expunere la mărfuri.
„ETF-urile de mărfuri au democratizat cu adevărat jocul de tranzacționare a mărfurilor pentru toți investitorii – au costuri reduse, sunt ușor accesibile și foarte lichide”, spune Giannotto.
Cu o investiție mică, puteți obține acces la o gamă mult mai mare de mărfuri decât dacă ați încerca să vă construiți singur portofoliul. În plus, veți avea un investitor profesionist care va gestiona portofoliul. Cu toate acestea, va trebui să plătiți un comision de administrare suplimentar fondului de mărfuri față de ceea ce ar fi costat dacă ați fi făcut singur investițiile. În plus, în funcție de abordarea fondului, este posibil ca acesta să nu urmărească perfect prețul mărfurilor.
Commodity Pools and Managed Futures
Commodity pools and managed futures sunt fonduri private care pot investi în mărfuri. Ele sunt ca și fondurile mutuale, cu excepția faptului că multe dintre ele nu sunt tranzacționate public, așa că trebuie să fiți aprobat pentru a cumpăra în fond.
Aceste fonduri pot folosi strategii de tranzacționare mai complexe decât ETF-urile și fondurile mutuale, astfel încât au potențialul de a obține randamente mai mari. În schimb, costurile de gestionare pot fi, de asemenea, mai mari.
Commodity vs Stock Trading
În cazul tranzacțiilor cu mărfuri, utilizarea efectului de levier este mult mai frecventă decât în cazul tranzacțiilor cu acțiuni. Aceasta înseamnă că puneți în joc doar un procent din banii necesari pentru o investiție. De exemplu, în loc să puneți toți cei 75.000 de dolari pentru întreaga valoare a unui contract futures pe petrol, ați putea pune 10% sau 7.500 de dolari.
Contractul vă va cere să păstrați un sold minim bazat pe valoarea așteptată a tranzacției dumneavoastră. Dacă prețul pieței începe să se miște într-o direcție în care este mai probabil să pierdeți bani, v-ați confrunta cu un apel în marjă și ar trebui să depuneți mai mult pentru a reveni la valoarea minimă cerută pentru tranzacție.
„Tranzacționarea în marjă poate duce la randamente mai mari decât pe piața bursieră, dar poate duce și la pierderi mai mari din cauza efectului de levier folosit”, spune Turner. Mișcările mici ale prețurilor duc la schimbări mari pentru randamentul investiției dumneavoastră, ceea ce înseamnă că potențialul dumneavoastră de câștig pe piața de mărfuri este mare, dar la fel este și potențialul de pierderi.
Mărfurile tind, de asemenea, să fie o investiție pe termen scurt, mai ales dacă intrați într-un contract futures cu un termen limită stabilit. Acest lucru este în contrast cu acțiunile și alte active de pe piață, unde cumpărarea și deținerea activelor pe termen lung este mai frecventă.
În plus, aveți mai mult timp pentru a face tranzacții cu mărfuri, deoarece piețele sunt deschise aproape 24/7. Cu acțiunile faceți tranzacții în principal în timpul orelor normale de lucru, când bursele sunt deschise. Este posibil să aveți un acces timpuriu limitat prin intermediul contractelor futures înainte de piață, dar majoritatea tranzacțiilor cu acțiuni au loc în timpul orelor normale de lucru.
În general, tranzacțiile cu mărfuri tind să fie mai riscante și mai speculative decât tranzacțiile cu acțiuni, dar pot duce, de asemenea, la câștiguri mai rapide și mai mari dacă pozițiile dvs. ajung să facă bani.
Ar trebui să investiți în mărfuri?
Investiția în mărfuri este o strategie care este mai bună pentru investitorii sofisticați. Înainte de a face orice tranzacție, trebuie să înțelegeți cu atenție graficele prețurilor materiilor prime și alte forme de cercetare. Deoarece mișcările prețurilor de pe piață pot duce la câștiguri și pierderi mari, aveți nevoie și de o toleranță ridicată la risc, ceea ce înseamnă că puteți suporta pierderi pe termen scurt în căutarea unor câștiguri pe termen lung. Iar dacă investiți în mărfuri, ar trebui să fie doar o parte din portofoliul dumneavoastră total.
„Pentru investitorii și comercianții care doresc să își diversifice portofoliul într-o clasă de active care oferă un profil de risc/recompensă mai mare, mulți folosesc aproximativ 20% sau mai puțin din portofoliul lor pentru un risc/recompensă mai mare”, spune Turner. „Acesta este segmentul în care trăiește tranzacționarea materiilor prime.”
Ca în cazul oricărei decizii, luați în considerare posibilitatea de a vorbi cu un consilier financiar pentru a vedea dacă investiția în mărfuri este potrivită pentru dumneavoastră și pentru a obține ajutor cu privire la strategiile pe care ar trebui să le utilizați.
Începeți să investiți cu aceste oferte de la partenerii noștri
Dezvăluiri ale agenților de publicitate
| Broker | Highlights | Comisii | Comisii suplimentare | Comisii suplimentare Text | Minimum pentru cont | Oferte curente | Oferte curente Supplimentary Text | Învățați mai multe | CTA Supplimentary Text | Rândul de telefonie mobilă(Se completează automat în funcție de datele adăugate, nu este necesară introducerea datelor) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
 |
|
0% | 0$ | Nimic | Învățați mai multe | |||||
 |
|
0.25% | Primii $5,000 gestionați gratuit | Învățați mai multe | ||||||
 |
|
0.25% | Până la 1 an | |||||||
 |
$1 – 3$ | Nimic | Învățați mai multe | |||||||
|
|
0% | $0 | Nimic | Învățați mai multe | |||||
 |
|
$0 | Nimic | Învățați mai multe |
.