Free Press

Într-o duminică după-amiază, m-am întâlnit cu unul dintre prietenii mei la prânz. El este nou, dar este un investitor entuziast în acțiuni. Îi plac acțiunile de mică valoare cu preț redus. (Verificați aici pentru lista de penny stocks).

El este acel Gujju care are acel talent nebănuit de a alege acțiuni la momentul potrivit. El o face de fiecare dată și din nou. Ca urmare, el și-a sporit și încrederea în sine.

În piețe ca acestea (post COVID), unde tendința generală a prețului este de a crește, încrederea excesivă poate fi riscantă. Poate nu acum, dar această mentalitate poate duce la pierderi într-un scenariu de piață normal.

Am avut o discuție plăcută cu el despre cum își alege acțiunile de doi bani. Nu este surprinzător faptul că, în afară de câțiva indici financiari pe care i-a menționat, studiul său era lipsit de analiză fundamentală.

Ceea ce făcea el era tranzacționare. Acest lucru nu este rău. Dar devine o problemă atunci când cineva crede că investește fundamental, dar în realitate face trading.

Acest lucru este obișnuit, în general doar comercianții de o zi sunt atrași de penny stocks. Dar există spațiu și pentru investitori. Amintiți-vă, chiar și Apple Inc, Google, Microsoft au fost cândva penny stocks.

Listă de Penny Stocks

(Actualizat: 20-Mar-2021)

• ICR = Interest Coverage Ratio

SL	Nume	Prix (Rs.)	FCF (Rs.Cr.)	ICR	ROE-3Y (%)	GMR Score
1	Hindustan Oil Exp.	98.65	47.57	22.25	22.16	22.45
2	PNB Gilts	48,7	-3.911,90	1,48	8.51	21,14
3	Amine & Plastifianți	68,65	0,41	4.24	23,91	20,61
4	Nava Bharat Ventures	70,05	-45.49	2.82	10.52	20.57
5	Oswal Greentech	16.7	23.78	86.85	2.35	18.96
6	Kriti Industries	85.85	3.57	2.19	13.65	17.88
7	Atlas Jewellery	29	-2.22	179.23	2.21	17.81
8	Chaman Lal Setia	81,5	42,63	11,46	20.6	17.67
9	SMC Global Secu	69.6	-232.44	2,42	8,87	17,62
10	Lloyds Metals	11.5	27.06	1.81	23.48	17.34

Cum face prietenul meu screening-ul acțiunilor penny?

Mi-a împărtășit criteriile sale de screening al acțiunilor. Mi-a spus că se referă la indicele BSE 500. În această listă, el ecranează acele acțiuni care au un preț scăzut (cum ar fi sub 50 de rupii).

Apoi le verifică fundamentele în moneycontrol.

Avea vreo 10-15 parametri pe baza cărora verifică dacă acțiunile ecranate merită sau nu să fie cumpărate.

De cele mai multe ori reușește să aleagă acțiuni rezonabil de bune în acest fel.

De ce am scris această postare…

A fost după ce m-am întâlnit cu prietenul meu că am avut un indiciu de a rescrie această postare pe blog la un loc. De ce?

Pentru că am putut vedea cerința sa.

M-am gândit că ar fi frumos dacă aș putea explica cititorilor mei înțelegerea mea despre „low price penny stock”.

Acesta va avea sens pentru mulți oameni (ca prietenul meu).

Așa că haideți să începem de la bază…

Ce sunt Penny Stocks?

Penny stocks se caracterizează în principal prin prețul său de piață scăzut (sub 50 Rs. pe acțiune). Dar acesta nu este singurul criteriu. Aceste acțiuni se disting, de asemenea, prin capitalizarea redusă a pieței.

Acțiunile de tip penny sunt în mod necesar de natură „small cap”. Prin urmare, ele nu vor apărea niciodată în indicii bursieri precum „S&P BSE 500”.

Falsitatea prietenului meu…

Amicul meu probabil că nu a vrut să cumpere penny stocks. Probabil acesta este motivul pentru care se referea la indicele BSE 500.

Dar de ce alegea din listă doar acțiuni cu „preț mic”? Cred că acest lucru se datorează unei presupuneri înșelătoare. Care este presupunerea?

Supoziție greșită: Acțiunile din indicele BSE 500 au fundamente decente. Orice acțiune din indicele BSE 500, care se tranzacționează la un preț scăzut, trebuie să fie subevaluată.

În unele cazuri, acest lucru poate fi adevărat, dar în majoritatea cazurilor nu va indica spre acțiunile corecte.

În plus, prin selectarea doar a acțiunilor cu preț scăzut, prietenul meu ratează de fapt alte acțiuni care, deși au un preț de piață ridicat, dar care pot fi în continuare subevaluate.

Ce trebuie să facă prietenul meu?

În loc să se concentreze doar pe acțiunile BSE-500, este necesar să privească mai departe. De ce? Pentru că, concentrându-se doar pe primele 500 de acțiuni, el ratează de fapt o oportunitate uriașă. Cum?

Există aproximativ 3.800+ acțiuni listate la Bursa Națională de Valori (NSE). În BSE, acest număr este de 5.000+ nos.

Dacă ne concentrăm doar pe primele 500 de acțiuni (cum ar fi indicele BSE 500), acoperim de fapt doar 13,2% din totalul pieței.

Majoritatea investitorilor cumpără/vând în cadrul acestor prime 500 de acțiuni. Prin urmare, există mai multe șanse de a găsi aceste acțiuni la niveluri de preț supraevaluate.

Celelalte 86,8% de acțiuni (dincolo de BSE 500) sunt mai puțin tranzacționate. Prin urmare, oferă atât un risc ridicat, cât și o oportunitate ridicată.

• De ce risc: Pentru că există șanse ca elementele fundamentale ale acestor acțiuni să fie slabe.
• De ce oportunitate: Pentru că, dacă afacerea este bună, iată că acțiunile sale au mai multe șanse de a se tranzacționa la niveluri subevaluate (mai mult decât în indicele BSE 500).

Definiți prețul scăzut?

Nu contează cât de scăzut este prețul, dacă societatea de bază este rea, astfel de acțiuni merită evitate. Să înțelegem acest lucru cu un exemplu.

Exemplu: O acțiune care se tranzacționează la 100 de rupii poate fi mai ieftină decât o acțiune care se tranzacționează la 10 rupii. Cum?

Să presupunem că există două acțiuni A & B care se tranzacționează pe piața bursieră.

• Prețul de piață: Prețul lui „A” este de 100 de rupii, iar cel al lui B este de 10 rupii.
• Câștigul pe acțiune (EPS): „A” are un EPS de 10 rupii pe acțiune. În mod similar, „B” are un EPS de 0,5 rupii pe acțiune.
• Creștere EPS: „A” afișează o creștere a EPS în ultimii 5 ani de 12% p.a. În mod similar, „B” are o creștere a EPS în ultimii 5 ani de 11% p.a.

Pe baza datelor de mai sus, acțiunile „A” & „B” afișează următorii multipli de preț:

• Price Earning Ratio (P/E): Raportul PE al lui A este 10 (100/10), iar cel al lui B este 20 (10/0,5). În acest fel, stocul A pare subevaluat.
• Raportul PEG: Raportul PEG al lui A este 0,84 (10/12), iar cel al lui B este 1,81 (20/11). Și aici, A pare subevaluat. Citiți mai multe despre PE și raportul PEG aici.

Chiar dacă prețul de piață al lui A este mai mare decât al lui B, dar este totuși o achiziție mai bună decât B. De ce? Pentru că multiplul său de preț sugerează acest lucru.

Filtre pentru Penny Stocks

• #1. Filtru: Preț de piață scăzut.
• #2. Filtru: Afaceri subiacente puternice.
• #3. Filtru: Preț subevaluat.

De ce prima atenție este acordată „prețului de piață scăzut”? Pentru că prețul ridicat al acțiunilor le face inaccesibile pentru oamenii de rând. Să vedem exemple de câteva acțiuni cu preț ridicat:

• MRF Ltd: 64.800 de rupii pe acțiune.
• Page Industries: 29.600 rupii pe acțiune.
• Eicher Motors: 21.400 Rs.21,400 pe acțiune.

Acestea sunt acțiuni de mare business, nu-i așa? Dar chiar dacă se tranzacționează la niveluri de preț subevaluate, totuși un om de rând s-ar putea să nu fie capabil să cumpere nici măcar o acțiune a lor.

De ce este așa? Din cauza prețului lor de piață actual ridicat.

Atunci unde ne duce această înțelegere? Cu cât prețul de piață al acțiunilor va fi mai mic, cu atât oamenilor de rând le va plăcea mai mult (cum ar fi penny stocks)

Acum suntem gata să știm „cum să evaluăm afacerea de bază” a penny stocks. Vom ști, de asemenea, cum să verificăm dacă acțiunile sale se tranzacționează la ‘niveluri de preț subevaluate’ sau nu. Să citim în continuare…

Cum să decodificăm afacerile puternice?

Dați-mi voie să reformulez întrebarea mea. Cum să știm dacă o afacere este bună sau nu? Din punctul de vedere al investitorilor, următoarele aspecte vor evidenția dacă o afacere este bună sau nu:

1. Creșterea vânzărilor: Vânzările cresc suficient de repede? Cum să știți? Verificați datele privind vânzările din ultimii 5 ani în contul de profit & pierderi. Apoi, calculați rata de creștere a vânzărilor (5Y-CAGR). Creșterea vânzărilor care se potrivește cu rata inflației este considerată moderată.
2. Creșterea profitului: Profitul crește suficient de repede? Cum să știți? Verificați datele privind profitul net (PAT) din ultimii 5 ani în contul de profit & Loss Account. Apoi, calculați rata de creștere a PAT (5Y-CAGR). Creșterea PAT care se potrivește cu rata inflației este considerată bună. Citiți mai multe despre analiza marjelor de profit.
3. Creștere EPS: EPS crește suficient de repede? Cum să știți? Verificați datele EPS din ultimii 5 ani în contul de profit & Loss Account. Apoi, calculați rata de creștere a EPS (5Y-CAGR). O creștere EPS mai mare decât rata inflației este considerată mare. Compararea creșterii EPS cu cea a concurenților va fi, de asemenea, o idee bună. Citiți mai multe despre EPS ridicat și creșterea acestuia.
4. ROE: Este compania suficient de profitabilă pentru investitorii săi? Cum să știți? Verificați istoricul ROE-ului său și dacă acesta este în creștere sau nu. În primul rând, calculați ROE ( = PAT / valoare netă). O companie bună fie își va menține ROE-ul, fie îl va îmbunătăți, de-a lungul unei perioade de timp. Calculați ROE din ultimii 5 ani. Apoi, calculați rata de creștere a ROE (5Y-CAGR). chiar dacă ROE a crescut marginal, este remarcabil.
5. Datorie: Se bazează compania prea mult pe datorie? Cum să știți acest lucru. Verificați istoricul raportului datorii/capitaluri proprii și dacă acesta este în creștere sau nu. În primul rând, calculați raportul datorii/capitaluri proprii ( = datorii / valoare netă). O companie bună va continua să își reducă dependența de datorii în timp. Aceasta înseamnă că, în timp, raportul său Datorie/capital propriu va scădea. Calculați raportul D/E din ultimii 5 ani. Apoi, calculați rata de creștere D/E (5Y-CAGR). O creștere D/E negativă înseamnă că societatea se descurcă bine.

Acestea sunt câteva puncte de verificare comune cu ajutorul cărora putem judeca fundamentele de afaceri ale unei companii. Dar dacă doriți să faceți o analiză mai detaliată a acțiunilor, consultați fișa mea de lucru pentru analiza acțiunilor. Această foaie de lucru vă va ajuta să estimați următoarele pentru acțiunile dumneavoastră:

• Fluxul de numerar liber.
• Valoare intrinsecă.
• Calificare generală pentru acțiuni.

Cum să verificăm subevaluarea acțiunilor?

Potem folosi trei rapoarte financiare care vor evidenția dacă prețul actual al acțiunilor este subevaluat sau nu.

• Raportul P/E: Acesta este raportul dintre preț și câștiguri. Raportul P/E poate fi calculat prin această formulă ( =Preț / EPS). Calcularea raportului P/E este ușoară. Dar vă voi sugera un truc mai bun aici. Calculați raportul P/E din ultimii 5 ani și trasați o curbă. Cum se face acest lucru? Pregătiți mai întâi acest tabel. Verificați tendința PE în ultimii 5 ani. Cum se face acest lucru? Trasând o curbă. Dacă P/E este în scădere, aceasta indică o subevaluare și invers.

Anul	Prețul (P)	EPS (E)	P/E
Martie 18	934.80	45,17	20,70
Mar 17	1.028,65	44,13	23.31
Mar 16		380,90	32,55	11,70
Mar 15	325,50	20,35	16.00
Mar 14	130,75	21,74	6,01

• Raportul PEG: Acesta este raportul dintre PE și „rata potențială de creștere viitoare a acțiunilor”. Raportul P/E poate fi calculat prin această formulă ( =PE / rata de creștere EPS). PEG este un raport financiar foarte util pentru estimarea evaluării prețului unei acțiuni. Un PEG mai mic de 1, este un semn că acțiunea este subevaluată. O acțiune cu un PE ridicat, dar cu un PEG scăzut (<1) este bună. O acțiune cu PE scăzut, dar cu PEG ridicat (>1) nu este bună. Citiți mai multe despre raportul PEG al acțiunilor aici…
• Randament al dividendelor (DY): Acesta este raportul dintre dividendul pe acțiune și preț. Raportul DY poate fi calculat prin această formulă ( = Dividendul pe acțiune / preț). Randamentul dividendului este un „indicator de valoare” foarte fiabil. De ce? Pentru că o acțiune care va trece acest test, va fi cu siguranță subevaluată. Cum se face această analiză? Din nou, ne vom baza pe o tendință pe 5 ani, în loc de datele pe un an. Calculați randamentul dividendelor din ultimii 5 ani și trasați o curbă. Creșterea randamentului dividendelor este un semn că prețul acțiunilor se îndreaptă spre subevaluare. Citiți mai multe despre acțiunile care plătesc dividende aici.

Anul	Prețul	Dividendele pe acțiune	Câștigul dividendelor
Martie 18	934.80	15,5	1,66%
Mar 17	1.028,65	15	1,46%
	Mar 16	380.90	10	2.63%
Mar 15	325.50	7	2.15%
Mar 14	130.75	7.5	5,74%

Concluzie…

Am citit odată un articol despre „penny stocks for long term investors”. Scriitorul era complet părtinitor împotriva penny stocks. Probabil că se uita la penny stocks doar ca la o „opțiune de tranzacționare”.

Dar pentru mine, penny stocks pot fi, de asemenea, o investiție bună pe termen lung. De ce? Pentru că potențialul de creștere al unui bun penny stock depășește cu mult pe cel al omologilor săi cu capitalizare mare.

Atunci cum se face o investiție în penny stocks? Am menționat filtrele mele pentru penny stock în articolul de mai sus, dar mai este ceva ce aș dori să adaug aici.

Există o diferență între acțiunile cu capitalizare mare și cele cu capitalizare mică. Acțiunile cu capitalizare mare sunt cele care au o reputație dovedită. Dar acțiunile cu capitalizare mică penny stocks încă nu au trecut prin atât de mult control.

De aceea, eu urmez această strategie pentru mine însumi când mă ocup de penny stocks. Folosesc filtrele mele pentru a identifica 2/3 penny stocks la fiecare 6 luni. Dar nu merg mai departe și nu le cumpăr instantaneu.

Le adaug la lista mea de supraveghere și le urmăresc timp de cel puțin o lună. În acest timp, încerc să citesc cât mai multe despre ele. Folosesc „Google Alerts” pentru a primi notificări despre ele în căsuța mea de e-mail.

După ce încep să mă simt mai încrezător în legătură cu ele, merg mai departe și cumpăr.

Citește mai mult: Cum voi face day trading?

Articole selectate manual:

1. Lista acțiunilor Blue Chip din India.
2. Cum să investești pe fondul corecției pieței bursiere.
3. Un ghid complet despre cum să investești bani: Un ghid.