Ce este SEC Yield?
Câștigul SEC este un calcul standard al randamentului dezvoltat de Comisia pentru valori mobiliare și burse din SUA (SEC), care permite comparații mai echitabile ale fondurilor de obligațiuni. Acesta se bazează pe cea mai recentă perioadă de 30 de zile acoperită de documentele depuse de fond la SEC. Cifra de randament reflectă dividendele și dobânzile obținute în perioada respectivă după deducerea cheltuielilor fondului. Este, de asemenea, denumită și „randamentul standardizat.”
Înțelegerea randamentului SEC
Randamentul SEC este utilizat pentru a compara fondurile de obligațiuni deoarece surprinde rata efectivă a dobânzii pe care un investitor o poate primi în viitor. Este considerat pe scară largă o modalitate bună de a compara fondurile mutuale sau fondurile tranzacționate la bursă (ETF), deoarece această măsură a randamentului este, în general, foarte consistentă de la o lună la alta. Calculul randamentului rezultat arată investitorilor ceea ce ar obține ca randament pe parcursul unei perioade de 12 luni dacă fondul ar continua să câștige la aceeași rată pentru restul anului. Este obligatoriu ca fondurile să calculeze acest randament. Acest randament diferă de randamentul de distribuție, care este afișat de obicei pe site-ul web al unei obligațiuni.
Calcularea randamentului SEC
Majoritatea fondurilor calculează un randament SEC pe 30 de zile în ultima zi a fiecărei luni, deși fondurile de piață monetară din SUA calculează și raportează un randament SEC pe șapte zile. Formula standardizată pentru randamentul SEC pe 30 de zile constă în patru variabile:
a = dobânzile și dividendele încasate în ultima perioadă de 30 de zile
b = cheltuielile acumulate în ultima perioadă de 30 de zile, excluzând rambursările
c = numărul mediu de acțiuni în circulație, pe o bază zilnică, care aveau dreptul de a primi distribuții
d = prețul maxim pe acțiune în ziua calculului, ultima zi a perioadei
Formula randamentului SEC de 30 de zile anualizat este:
:
2 x (((a – b) / (c x d) + 1) ^ 6 – 1)
Key Takeaways
- Câștigul SEC este un calcul standard de randament dezvoltat pentru o comparație corectă a obligațiunilor.
- Calculul randamentului arată investitorilor ceea ce ar obține ca randament pe parcursul unei perioade de 12 luni, dacă fondul ar continua să câștige la aceeași rată pentru restul anului.
Exemplu de randament SEC
Să presupunem că Fondul de investiții X a obținut 12.500 $ în dividende și 3.000 $ în dobânzi. Fondul a înregistrat, de asemenea, cheltuieli în valoare de 6.000 $, din care 2.000 $ au fost rambursate. Fondul are 150.000 de acțiuni cu drept de a primi distribuții, iar în ultima zi a perioadei, ziua în care se calculează randamentul, cel mai mare preț atins de acțiuni a fost de 75 de dolari. În acest scenariu, variabilele sunt egale cu:
.