Om du har en investeringsportfölj eller en 401(k) har du förmodligen investerat i en värdepappersfond. Du kan också ha investerat dina besparingar i en ETF. Ett annat liknande alternativ för investerare som inte vill köpa enskilda värdepapper är en unit investment trust (UIT). De liknar värdepappersfonder, men är en mer statisk investering som erbjuder en fast korg av värdepapper under en bestämd tidsperiod. Lär dig hur UITs fungerar och hur man investerar i dem.
Unit Investment Trust Basics
En unit investment trust är en typ av investering som erbjuder en fast portfölj av värdepapper till en investerare. Aktier och obligationer ingår i allmänhet i en UIT. Investerare kan vara lösa in dem efter att en bestämd tidsperiod har gått. Detta är också känt som fondens förfallodag.
Unit investment trusts är en av de viktigaste typerna av investeringsbolag. I det här fallet avser termen investeringsbolag ett företag som samlar investerarnas pengar för att köpa en grupp aktier, obligationer och andra värdepapper. Andra exempel på investeringsbolag är värdepappersfonder och börshandlade fonder (ETF:er).
UITs är fasta investeringar som ger investerare inkomster i form av utdelningar och kapitaltillväxt. Utdelningar är de kvartalsvisa utbetalningar som görs från ett företags vinst till aktieägarna, medan kapitaltillväxt är den vinst som tjänas in när priset på värdepapperen inom UIT:n ökar under fondens livstid. Unit Investment Trusts kräver en liten startinvestering. Detta, tillsammans med fondens låga risk och höga diversifieringsfaktorer, gör dem relativt önskvärda.
Till skillnad från en värdepappersfond, där fondförvaltare kan köpa eller sälja värdepapper när som helst, handlas UIT:er inte aktivt och har ett fastställt förfallodatum, vanligen 15 till 24 månader från fondens start, då värdepapperen köps tillbaka från investeraren och eventuella vinster intjänas. Investerare kan också ha möjlighet att återinvestera i nästa omgång UITs vid denna tidpunkt.
En annan skillnad mellan värdepappersfonder och unit investment trusts? Unit Investment Trusts har vanligtvis en stängd investeringsperiod, vilket innebär att investerare endast kan köpa in sig i fonden under en viss tidsperiod, varefter fonden stängs och inte öppnas på nytt förrän på förfallodagen. Å andra sidan kan investerare investera i värdepappersfonder när som helst.
Det är därför som UITs har lägre förvaltningsavgifter än sina motsvarigheter till värdepappersfonder – eftersom det krävs mycket mindre förvaltning av fonden. Kom ihåg det fastställda slutdatumet, plus inga köp och försäljningar av värdepapper under fondens livstid, vilket är vanlig praxis med värdepappersfonder.
UITs vs. Mutual Funds
Samtidigt som unit investment trusts liknar värdepappersfonder finns det viktiga skillnader mellan de två.
Många värdepappersfonder är öppna, vilket innebär att fondförvaltaren aktivt kan handla med fonden – köpa eller sälja aktier närhelst han eller hon vill. Värdepapper inom fonden kan köpas och säljas när som helst. Däremot är värdepappersfonder med placeringsfonder slutna, vilket innebär att fonden inte gör någon handel.
Det är sant att vissa värdepappersfonder (som indexfonder) också har en passiv investeringsstrategi, vilket innebär att förvaltarna av värdepappersfonderna inte gör någon eller mycket lite handel. Men den andra viktiga skillnaden här är att en investerare i en UIT inte heller kan göra någon handel. Medan en investerare som äger aktier i en värdepappersfond kan sälja när som helst, är en investerare i en UIT investerare på lång sikt. Aktierna och obligationerna i fonden behålls fram till förfallodagen, då värdepapperen köps tillbaka från investeraren till sitt nettoinvesteringsvärde (NAV). På många sätt är en UIT en korsning mellan en obligation, en trust och en värdepappersfond.
Mutual funds och UIT:s liknar varandra i det avseendet att de båda gör det möjligt för en investerare att äga en diversifierad fond som består av olika typer av värdepapper, som aktier och obligationer. Detta innebär också att de båda möjliggör en större diversifiering av portföljen, vilket alltid är bra i investeringsvärlden. Båda använder sig också av metoden att samla investerarnas pengar för att köpa en grupp av värdepapper. En annan bonus? Båda är reglerade av den amerikanska värdepappers- och börskommissionen (SEC).
Så vad är en bättre investering? Det beror egentligen på den enskilda investerarens behov och deras långsiktiga mål. Ömsesidiga fonder kan erbjuda ett mer aktivt förvaltat investeringsalternativ (om än med högre avgifter), medan värdepappersfonder erbjuder ett mer handlöst tillvägagångssätt och ett tillvägagångssätt med ett fastställt slutdatum. Ömsesidiga fonder är dock mer populära och investerare använder dem mer.
The Bottom Line
Både värdepappersfonder och värdepappersfonder är ett utmärkt sätt att diversifiera din investeringsportfölj och minska risken. Den viktigaste skillnaden är flexibiliteten, både för fondförvaltaren och investeraren. Medan investerare handlar med värdepappersfonder när de vill behålls unit investment trusts fram till förfallodagen, då de säljs och det huvudsakliga saldot återbetalas till investeraren. Det finns inte heller någon aktiv handel med aktier och obligationer inom en UIT, eftersom korgen av värdepapper är fastställd under UIT:s livstid.
Investeringstips
- Söker du avgöra vilket som är det bästa sättet att bygga in diversifiering i din portfölj? En finansiell rådgivare kan bygga upp en investeringsstrategi som passar din finansiella plan. Det behöver inte vara svårt att hitta rätt finansiell rådgivare som passar dina behov. SmartAssets kostnadsfria verktyg matchar dig med finansiella rådgivare i ditt område på 5 minuter. Om du är redo att matchas med lokala rådgivare som hjälper dig att nå dina finansiella mål kan du börja nu.
- Det är viktigt att veta hur en investering kan se ut en dag. Få en uppfattning om hur dina investeringar kan växa med SmartAssets kostnadsfria investeringskalkylator.