Free Press

De bästa livförsäkringsbolagen förstår att de kan utöka sin kundbas genom att erbjuda finansiella produkter som är utformade för att gynna människor i en mängd olika situationer.

Standard, beprövad och pålitlig hel livförsäkring är väl lämpad för sökande i många faser av livet.

Hursomhelst, för personer vars omständigheter gör standard hel liv svårt att få, kan modifierade hel livförsäkringar ge ett sätt att säkra skyddet och stabiliteten av hel liv under en något annorlunda struktur.

Modifierad premie hel livförsäkring är en bra passform för personer som vill eller behöver spara lite på hel livförsäkringsräntor tidigt en. Modifierade förmåner gör det möjligt för annars obehöriga sökande att få täckning.

Och en mängd tillgängliga ryttare låter hellivspolicor ge kompletterande skydd. Oavsett vilket sätt du väljer är målet att få en hel livförsäkring som är skräddarsydd för dina individuella omständigheter.

Det bör noteras att modifierad hel livförsäkring skiljer sig från livförsäkring med begränsad utbetalning, där premien är fastställd för en viss period av år, varefter inga fler premier ska betalas.

Hel livförsäkring

”Hel livförsäkring” är en permanent livförsäkring som är garanterad för att bibehålla samma dödsfallsersättning under den försäkrade personens hela livstid. En hel livförsäkring löper inte ut eller förfaller (annat än vid utebliven premiebetalning), och i de flesta fall är premierna fasta.

Så försäkringsbolaget kommer inte att höja premierna när den försäkrade blir äldre, i motsats till när en tidsbestämd livförsäkring förnyas eller en universell livförsäkring är underfinansierad.

Kontantvärde

Ett utmärkande drag för hel livförsäkring är att den har ett kontantvärde. Och en hel livförsäkrings kontantvärde är inte ett teoretiskt värde baserat på sannolikheten att den så småningom kommer att betala ut.

Hel livförsäkringens kontantvärde är en finansiell tillgång som man kan få tillgång till när det behövs och som kan användas som säkerhet för ett livförsäkringslån.

Och om du bestämmer dig för att inte längre ha behov av livförsäkringen kan du lämna över försäkringen och försäkringsbolaget kommer att ge dig en check på det kontanta återköpsvärdet.

De exakta försäkringsvillkoren för hel livförsäkring varierar mellan olika försäkringar och mellan olika försäkringsbolag, och de flesta livförsäkringsbolag erbjuder ett stort antal tilläggsförsäkringar som (vanligtvis i utbyte mot en extra premie) är avsedda att öka försäkringens praktiska värde och skräddarsy den efter försäkringstagarens specifika behov.

Men grunderna är konsekventa – permanent, garanterad livförsäkring med kontantvärde.

Vad är ”modifierad” (eller ”modifierad premie”) hellivförsäkring?

Modifierad (eller ”modifierad premie”) hellivförsäkring är hellivförsäkring med en twist.

Om en traditionell hellivförsäkring har fasta premier under hela försäkringens löptid, börjar en försäkring med modifierad premie med lägre premier och justerar premiebeloppet efter en inledande period.

Andra sidan av den reviderade premiestrukturen kommer en modifierad hellivförsäkring i övrigt att se mycket likadan ut som en vanlig hellivförsäkring.

Nu är modifierad premie inte som ett hypotekslån med en justerbar ränta. Premien flyter inte och justeras inte varje år.

Istället finns det vanligtvis bara en eller två premiejusteringar, och justeringarna kommer vid en förutbestämd tidpunkt – vanligtvis antingen fem eller tio år efter det att försäkringen ursprungligen utfärdades.

Policydokumenten kommer tydligt att ange hur länge startperioden varar. Och efter att eventuella tillämpliga premiejusteringar har inträffat är den modifierade försäkringens premier fastställda för resten av den försäkrades liv.

Under perioden med modifierade premier efter att försäkringen först utfärdats kommer en modifierad hellivspolicy att ha lägre premiebetalningar jämfört med en vanlig hellivspolicy med samma täckningsnivå.

Därefter, efter att premiebetalningarna har justerats, är den modifierade försäkringens premier högre än vad du skulle få med en jämförbar försäkring med fast ränta.

Så, lägre i början, högre i slutet.

Vad det går ut på är att du får sänkta premier under fem eller tio år, och i utbyte går du med på att betala höjda premier under försäkringens löptid.

Väsentligt är att det nominella beloppet (dvs, den dödsfallsersättning som betalas ut till förmånstagaren vid den försäkrades död) förblir konstant under och efter den ändrade perioden. Det förblir samma försäkring med samma försäkringsbelopp. Den kostar bara mindre under de första åren.

Modifierad hel livförsäkring med modifierad förmån

Visst förvirrande nog används termen ”modifierad hel livförsäkring” ibland också för att beskriva hel livförsäkringar för slutkostnader med en väntetid (vanligtvis två år eller så) under vilken försäkringens fulla dödsfallsersättning ännu inte är effektiv.

Med dessa hel livförsäkringar med modifierad förmån är premierna fasta, men förmånsbeloppet ändras.

De fungerar vanligtvis på ett av två sätt om den försäkrade avlider under väntetiden.

Endera mäts utbetalningen vid dödsfallet som en total återbetalning av alla premier som betalats på försäkringen, med ränta (”return of premium”).

Och utbetalningen mäts som en procentsats (ofta 25 – 50 %) av försäkringens fulla täckningsnivå (”graded benefit”).

Och observera att när väntetiden löper ut träder det fulla täckningsbeloppet i kraft.

Garantierad utfärdande

Policor med modifierade förmåner ger ofta ”garanterad acceptans”-täckning (dvs, en sökande kan inte nekas), som marknadsförs som en försäkring för sista utgifter (eller ”begravningsförsäkring” eller ”begravningsförsäkring”).

Vi har undersökt försäkringar för sista utgifter i allmänhet och livförsäkringar med garanterad acceptans i synnerhet i andra artiklar.

Så här kommer vi främst att fokusera på livförsäkringar med modifierad premie för hela livförsäkringar.

Det är dock värt att notera att hellivförsäkringar med modifierad premie och garanterad acceptans kan utgöra en väg till livförsäkring för personer som annars kanske inte skulle kunna kvalificera sig på grund av ett befintligt medicinskt tillstånd.

Varför en väntetid?

Livförsäkringsbolag är tveksamma till att täcka sökande med vissa hälsoproblem av rädsla för att den försäkrade ska dö i förtid och att bolaget ska behöva betala ut en stor dödsfallsersättning på en försäkring som inte har bidragit med mycket premie.

Vänteperioder lindrar den oron genom att säkerställa att minst ett par års premier kommer att betalas in i försäkringen innan det totala förmånsbeloppet betalas ut.

Detta gör det möjligt för försäkringsbolaget att erbjuda täckning till personer som annars inte skulle vara berättigade på grund av ett betydande medicinskt tillstånd.

För de flesta försäkringar med garanterad acceptans krävs faktiskt ingen medicinsk prövning överhuvudtaget – inte ens ett frågeformulär om hälsan, än mindre en fysisk undersökning.

Varje gång en livförsäkring är ”garanterad acceptans” och inte har någon medicinsk underwriting, kommer hela livförsäkringsräntorna att vara högre än med en medicinskt underwritten policy.

Desto tidigare försäkringsgivaren räknar med att betala ut en dödsfallsersättning, desto högre kommer premierna att vara.

Livförsäkring med modifierad premie fungerar åt andra hållet – försäkringsgivaren är villig att acceptera en lägre premie i ett tidigt skede om den anser att det finns en relativt låg risk för en tidig utbetalning.

Varför kan man jämföra kostnaden för modifierad vs. Fast premie hel livförsäkring

Den förändrade premiestrukturen som följer med modifierad hel livförsäkring väcker en något uppenbar fråga: ”Slutar det med att du betalar mer i totala premier för en vanlig hel livförsäkring eller för en modifierad försäkring?”

Det är tyvärr omöjligt att med säkerhet säga något av det ena eller andra hållet den dag en försäkring utfärdas eftersom svaret beror på hur länge den försäkrade personen slutar att leva.

Om den försäkrade avlider under den modifierade perioden – eller inte lever mycket längre efter periodens slut – blir en modifierad försäkring betydligt billigare.

I dessa scenarier betalar försäkringstagaren mindre premie för samma dödsfallsersättning, så modifierad hellivförsäkring var ett utmärkt val.

Å andra sidan, om den försäkrade lever långt efter den modifierade periodens slut och överskrider sin förväntade livslängd, kommer den klassiska hellivspolicyn med fasta premier att i slutändan kosta mindre i sammanlagda premiebetalningar.

Jo längre den försäkrade lever, desto fler premier måste betalas ut till den högre efterjusteringssatsen.

Tids nog kommer de högre betalningarna i efterhand att komma ikapp de tidiga besparingarna.

Pengarnas tidsvärde

Om den försäkrade lever exakt till den förväntade livslängden kommer en försäkring med fast ränta förmodligen att kosta något mindre när det gäller de faktiska utgifterna.

Men det finns ett viktigt förbehåll som måste tas med i analysen – ett begrepp som ekonomer kallar ”pengars tidsvärde”.”

Samt uttryckt hävdar pengarnas tidsvärde att en dollar i din ficka i dag är värd mer än en dollar i din ficka om tio år.

Kontanter i handen har ett större värde än framtida kontanter på grund av inflation och minskad köpkraft.

Vi har alla hört talas om hur en flaska cola brukade kosta en nickel och hur man kunde köpa ett fint hus för 30 000 dollar på 1960-talet.

Personer som uppnår pensionsåldern i dag har troligen goda minnen av hur mycket lägre priserna brukade vara på många varor. Även för tio eller femton år sedan kostade de flesta varor och tjänster åtminstone lite mindre än vad de gör nu.

Med detta i åtanke och allt annat lika, vinner du mer köpkraft genom att spara pengar på livförsäkringspremier i dag än vad du skulle göra om du sparade på premierna om tio eller tjugo år.

Och om du investerar besparingarna under den ändrade premieperioden finns det en hyfsad chans att – med hänsyn till avkastningen på investeringarna – besparingarna till slut kommer att vara värda mer eller lika mycket som de extra premier du betalar efter den ändrade perioden.

Och det fungerar åt andra hållet också. Om försäkringsbolaget hade fått högre premier tidigt från en försäkring med fast ränta skulle det ha investerat pengarna.

De nominellt högre långsiktiga premierna för en modifierad försäkring baseras på försäkringsbolagets beräkning av hur mycket investeringstillväxt det inte tjänade på grund av de lägre tidiga premiebetalningarna.

I slutändan kan det nominella värdet av det tidiga sparandet vara lägre än de extra premierna i slutet av perioden, men det verkliga värdet, med hänsyn tagen till tillväxten som intjänats på det tidiga sparandet, kan jämna ut saker och ting eller till och med gynna den modifierade försäkringen.

Analysen i en specifik situation beror naturligtvis på inflationstakten och hur väl det investerade sparandet faktiskt presterar.

I allmänhet försöker försäkringsbolagen fastställa modifierade premier så att – om den försäkrade lever till förväntad livslängd, investerar det tidiga premiesparandet och får genomsnittlig avkastning – standard- och modifierade hellivspolicor slutar med att kosta mer eller mindre lika mycket i reala termer.

Med andra ord är det en wash.

Kontantvärdet av modifierad vs. fast hellivförsäkring

Det jämförande kontantvärdet av hellivförsäkringar med fast premie jämfört med hellivförsäkringar med modifierad premie är en annan faktor som är värd att beakta.

Hellivspolicor – oavsett om premierna är modifierade eller fasta – ackumulerar ett kontantvärde som stadigt ökar ju längre policyn är i kraft.

Kontantvärdet kan lånas mot för ett lån med låg ränta, lösas in genom att överlämna policyn eller rullas över till en livränta vid pensionering.

Så kontantvärdet är en bona fide-tillgång och måste definitivt vägas in när man jämför livförsäkringar.

Mindre kontantvärde initialt

När en försäkring har modifierade premier, ackumuleras kontantvärdet långsammare till en början än en jämförbar försäkring med fasta premier.

Mindre kontanter betalas in i försäkringen i början, så det finns mindre tillgängligt att tillämpa mot kontantvärde och att tjäna ränta.

När premierna justeras och betalningarna ökar kommer försäkringens kontantvärde att börja byggas upp snabbare och kan så småningom jämna ut sig.

Från början kommer dock en modifierad försäkring att ha ett lägre återköpsvärde.

Samma sak gäller för en modifierad hellivspolicy, som fortfarande kan ta emot utdelningar av livförsäkring från försäkringsbolaget. Och utdelningarna kan fortfarande tas som kontanter, tillämpas på framtida premier eller sättas tillbaka i försäkringen för att öka dess värde.

Hur som helst kommer livförsäkringsutdelningarna att vara mindre under den modifierade perioden jämfört med en hellivspolicy med fast premie från samma försäkringsgivare.

Likt kontantvärdet kommer utdelningarna att öka efter den modifierade perioden.

Varför köpa modifierad hel livförsäkring?

Modifierad premie hel livförsäkring kan vara ett bra alternativ för yngre sökande som räknar med att ha mer disponibel inkomst längre fram.

I den här situationen möjliggör de modifierade premierna högre täckningsnivåer med mer överkomliga räntor tidigt.

Därefter ökar premierna under senare år med högre inkomster. Sammantaget kan du låsa in den högre täckningen och de lägre räntorna som finns tillgängliga för yngre sökande utan att överanstränga din budget.

Omvänt kommer en sökande som räknar med en framtida inkomstminskning förmodligen att klara sig bättre med en klassisk hellivspolicy med fasta premier.

Om du till exempel planerar att gå i pension snart kanske de lägre premierna nu inte är värda de högre premierna som kommer när du tjänar mindre inkomst.

Fasta premier – och den budgetmässiga säkerhet som följer med dem – kan vara en stor fördel vid pensionsplanering.

Å andra sidan, om en stor skuld som ett hypotekslån snart kommer att betalas av – vilket frigör betydande utrymme i din budget – kan en försäkring med ändrad premie göra det möjligt för dig att få högre täckningsnivåer än vad du annars skulle ha råd med just nu.

Även om framtida modifierade premier skulle vara högre än fasta premier i dag, kommer de modifierade premierna sannolikt att vara lägre än fasta premier för en försäkring som utfärdas om fem eller tio år.

Så, om du behöver den högre täckningen och kommer att ha råd med premiejusteringen när den inträffar, är en modifierad försäkring nu troligen en bättre affär än en försäkring med fast premie om tio år. Och du får fördelen av att ha en livförsäkring på plats direkt.

En hel del beror också på vilka mål du har.

Om du till exempel gillar tanken på att ha en livförsäkring som en backstop, men är mer inriktad på att ackumulera ett långsiktigt kontantvärde för användning i pensionsplaneringen, är en policy med fast ränta som växer snabbare förmodligen mer meningsfull.

Och, om ditt primära syfte är att dra nytta av dödsboets skatteförmåner av hela livet, är en policy med fast ränta förmodligen ett effektivare sätt att göra det.

Modifierad hel livförsäkring – oavsett om det är modifierad premie eller modifierad förmån – kan vara ett bra alternativ för personer som faller inom de grupper som produkterna är utformade för.

En erfaren livförsäkringsproffs, som t.ex. teamet på I&E, kan hjälpa dig att avgöra om det är bättre för dig att ha en modifierad hel livförsäkring eller en standardpolicy med fast premie och fasta förmåner.