Aktiekurserne stiger generelt hurtigere end obligationskurserne, men de er også normalt mere risikable. Obligationer, som er lån til regeringer og virksomheder, der udsteder dem, kaldes ofte gode investeringer for ældre investorer, der skal kunne regne med stabile renteindtægter. Nogle obligationer er mere risikable end andre og betaler normalt højere renter som følge heraf, så det er godt at sikre sig, at man forstår de særlige værdipapirer, man investerer i.
Advantages of Bonds
Bonds tilbyder sikkerhed for hovedstolen og periodiske renteindtægter, som er produktet af den angivne rentesats eller kuponrente og obligationens hovedstol eller pålydende værdi. Obligationer er ideelle investeringer for pensionister, som er afhængige af renteindtægterne til deres leveomkostninger, og som ikke har råd til at miste noget af deres opsparing. Obligationspriserne nyder undertiden godt af køb i en sikker havn, hvilket sker, når investorer flytter midler fra de volatile aktiemarkeder til den relative sikkerhed i obligationer.
Regeringer og virksomheder udsteder obligationer for at skaffe midler fra investorer. Obligationer betaler regelmæssige renter, og obligationsinvestorer får hovedstolen tilbage ved udløb. Kreditvurderingsbureauer vurderer obligationer på grundlag af deres kreditværdighed. Obligationer med lav kreditvurdering skal betale højere renter for at kompensere investorerne for at påtage sig den højere risiko. Virksomhedsobligationer er normalt mere risikable end statsobligationer. Amerikanske statsobligationer anses for at være risikofri investeringer.
Du kan købe obligationer direkte gennem din mægler eller indirekte gennem obligationsfonde. Du kan også købe amerikanske statsobligationer direkte fra ministeriets websted TreasuryDirect.
Ulemper ved obligationer
Ulemperne ved obligationer omfatter stigende renter, markedsvolatilitet og kreditrisiko. Obligationskurserne stiger, når renten falder, og falder, når renten stiger. Din obligationsportefølje kan lide tab på markedskursen i et miljø med stigende renter. Volatilitet på obligationsmarkedet kan påvirke priserne på de enkelte obligationer, uanset udstedernes underliggende fundamentale forhold.
Kreditrisiko betyder, at udstederne kan misligholde deres forpligtelser til at tilbagebetale renter og hovedstol, hvis de får likviditetsproblemer. Nogle obligationer har call-klausuler, som giver udstederne ret til at købe dem tilbage før forfaldstidspunktet. Udstederne er mere tilbøjelige til at udnytte deres førtidsindløsningsrettigheder, når renten falder, så du kan så blive nødt til at geninvestere hovedstolen til lavere renter.
Kommunale obligationer
Kommunale obligationer udstedes af stater og lokale enheder for at finansiere byggeprojekter og levere tjenesteydelser. Fordelene omfatter højere rentesatser end amerikanske statsobligationer, relativt lav risiko og visse skattefordele. Kommunale obligationer er fritaget for føderal indkomstskat og for statslige og lokale skatter, hvis du er bosiddende i den udstedende stat.
Men i modsætning til statsobligationer er disse obligationer ikke risikofri. I perioder med recession har nogle lokale regeringer misligholdt deres gældsforpligtelser på grund af faldende skatteindtægter.
Bonds vs. Aktier
Bonds er generelt mindre volatile end aktier, men de klarer sig dårligere end aktier på lang sigt. Siden 1926 har aktier i store virksomheder givet investorerne et gennemsnitligt årligt afkast på 10 %, mens statsobligationer i gennemsnit har givet mellem 5 % og 6 %.
Unge investorer foretrækker måske aktier på grund af chancen for større gevinster over tid, mens investorer, der nærmer sig pensionering, måske foretrækker obligationer, fordi de er interesserede i at få den regelmæssige, pålidelige renteindtægt med mindre risiko.
Aktier taber også ofte flere penge end obligationer, især statsobligationer, i et bear market. ældre investorer, der er afhængige af deres investeringer til pensionering, har ikke nødvendigvis den luksus at vente pensioneringen ud, før de har brug for disse midler, hvilket får nogle rådgivere til at opfordre investorer til at købe flere obligationer, før de planlægger at gå på pension.