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First Banc GroupEdit

Die First Banc Group, Inc. wurde 1968 als Holdinggesellschaft für die City National Bank gegründet und diente als Vehikel zum Erwerb anderer Banken. Als Ohio begann, seine sehr restriktiven Bankengesetze aus der Zeit der Großen Depression zu lockern, die die Niederlassung und den Besitz von Banken stark eingeschränkt hatten, begann die City National Bank über ihre Muttergesellschaft First Banc Group, Banken außerhalb ihres Heimatbezirks zu erwerben. Die erste Übernahme durch die neue Bankholdinggesellschaft war 1968 der Erwerb der Farmers Saving & Trust Company in Mansfield, Ohio. Bei jeder Übernahme behielten die neuen Mitgliedsbanken ihren Namen, ihre Mitarbeiter und ihr Management, während sie von der Muttergesellschaft neue Ressourcen erhielten. Dies ist sehr wichtig, wenn die Bankholdinggesellschaft in hauptsächlich ländliche und extrem konservative Märkte expandiert.

1971 erwarb die First Banc die Security Central National in Portsmouth, Ohio.

Anfänglich erlaubte das Gesetz von Ohio keine Bankfusionen über Bezirksgrenzen hinweg, aber es erlaubte den Bankholdinggesellschaften, mit einigen geographischen Einschränkungen mehrere Banken im ganzen Staat zu besitzen. Die neu erworbenen Banken mussten ihre bestehenden Banklizenzen beibehalten, während jede Bank separat operieren musste. Holdinggesellschaften durften auch nicht das Wort „Bank“ in ihrem Namen führen, so dass stattdessen das Wort „Banc“ verwendet wurde.

Expansionen der Banc OneEdit

Expansion in Zentral-Ohio durch die Banc One Corp.Edit

Obwohl das Gesetz von Ohio Bankfusionen außerhalb eines bestimmten geografischen Gebiets immer noch einschränkte, beschloss die Leitung der Holdinggesellschaft, die Marketingbemühungen ihrer Mitgliedsbanken zu vereinheitlichen, indem sie alle Mitgliedsbanken ähnliche Namen annehmen ließ. Im Oktober 1979 wurde die First Banc Group, Inc. zur Banc One Corporation, und jede Mitgliedsbank wurde zur Bank One, gefolgt von der Stadt oder dem geografischen Gebiet, in dem die Mitgliedsbank tätig war. Zum Beispiel wurde die City National Bank in Bank One Columbus umbenannt, die Security Central National Bank in Bank One Portsmouth und die Farmers Saving & Trust Company in Bank One Mansfield.

Im Jahr 1980 erwarb die Banc One Banken in Painesville, Ohio (Lake County National Bank; Bank One Painesville), Akron, Ohio (Firestone Bank; Bank One Akron), und Youngstown, Ohio (Union National Bank; Bank One Youngstown).

Die Winters National Bank in Dayton, Ohio, wurde 1982 erworben und in Bank One Dayton umbenannt. Durch die Fusion mit der Winters National Corporation wurden 42 Filialen der Winters National Bank & Trust Co. im Großraum Dayton, eine Filiale in Cincinnati und drei Filialen in Circleville in die Bank One integriert. Hinzu kamen 21 Filialen der Euclid National Bank im Großraum Cleveland, die in Bank One Cleveland umbenannt wurden.

Frühe Expansion außerhalb von OhioBearbeiten

Mit der Änderung der Bankengesetze auf Bundes- und Landesebene im Jahr 1985 begann die Banc One, rasch außerhalb von Ohio zu expandieren. Die erste Übernahme außerhalb des Bundesstaates war die der Purdue National Bank in Lafayette, Indiana, kurz nachdem die neuen Gesetze in Kraft getreten waren. Diese Bank wurde in Bank One Lafayette umbenannt. Auf diese Fusion folgten rasch weitere Übernahmen kleinerer Banken in Indiana und Kentucky, den einzigen Bundesstaaten, die anfangs Bankübernahmen durch in Ohio ansässige Banken zuließen.

Die Bank trat 1986 durch die Übernahme der Citizens Union National Bank & Trust Co. in Lexington, Kentucky, in Kentucky ein. Diese Bank wurde in Bank One Lexington umbenannt.

Banc One erwarb Anfang 1986 die in Merrillville, Indiana, ansässige Bank of Indiana und benannte sie in Bank One Merrillville um. Bald darauf folgten Übernahmen in Marion, Indiana (First National Bank of Marion; Bank One Marion), Crawfordsville, Indiana (First National Bank and Trust Co. of Crawfordsville; Bank One Crawfordsville), Rensselaer, Indiana (Northwest National Bank of Rensselaer; Bank One Rensselaer) und Richmond, Indiana (First National Bank of Richmond; Bank One Richmond).

Die erste größere Fusion, die sich auf die Leitung der Holdinggesellschaft auswirkte, erfolgte 1986 mit der Übernahme der in Indianapolis ansässigen American Fletcher Corporation, einer Multi-Bank-Holdinggesellschaft, mit ihrer führenden Bank, der American Fletcher National Bank & Trust Company, die dazu führte, dass die ehemaligen Manager von American Fletcher 20 % der stimmberechtigten Aktien der neuen Gesellschaft erhielten und dass Frank E. McKinney, Jr, der Leiter von American Fletcher, ersetzte John B. McCoy als Präsident der Banc One Corp. und beförderte McCoy zum Vorsitzenden des kombinierten Unternehmens. Eine weitere Änderung in der Unternehmensorganisation war die Bildung eines zweistufigen Managementsystems mit der Gründung von landesweiten Holdinggesellschaften, die zwischen den regionalen Mitgliedsbanken und der endgültigen Banc One-Mutterholding angesiedelt wurden. So wurde in Indiana die American Fletcher Corporation zur Banc One Indiana mit Sitz in Indianapolis, und alle Mitgliedsbanken in Indiana, wie z. B. die Bank One Lafayette, die zuvor direkt der Muttergesellschaft in Columbus unterstellt waren, unterstanden stattdessen dem Management in Indianapolis. Die Fusion führte zu einem Aktientausch im Wert von 597,3 Millionen Dollar.

Die Fusion mit American Fletcher Corp. brachte auch vier kleine Banken mit sich, die American Fletcher erst kürzlich erworben hatte oder gerade dabei war, sie zu erwerben. Zu diesen Banken gehörten die Citizens Northern Bank of Elkhart (Bank One Elkhart), die Carmel Bank & Trust Co. (Bank One Carmel), First American National Bank of Plainfield (Bank One Plainfield), und Union Bank & Trust Co. of Franklin (Bank One Franklin). Nach dem damaligen Recht von Indiana war es American Fletcher nicht gestattet, diese Banken mit ihrer Hauptbank American Fletcher National Bank zu fusionieren.

1987 wurde die First National Bank of Bloomington in Bloomington, Indiana, erworben. Diese Bank wurde zur Bank One Bloomington. Mit dem Erwerb der in Bloomington ansässigen Bank stellte die Banc One vorübergehend weitere Akquisitionen im Bundesstaat Indiana ein, da sie zu diesem Zeitpunkt die Obergrenze für die prozentuale Beteiligung in diesem Bundesstaat erreicht hatte.

Frühe Expansion nach MichiganEdit

Die Banc One expandierte Ende 1986 in den Bundesstaat Michigan, indem sie die Citizens State Bank in Sturgis, Michigan, erwarb und sie in die Bank One Sturgis umwandelte. Innerhalb weniger Monate nach der Übernahme in Sturgis folgten weitere Übernahmen in East Lansing, Michigan (East Lansing State Bank; Bank One East Lansing), Fenton, Michigan (First National Bank of Fenton; Bank One Fenton) und Ypsilanti, Michigan (National Bank of Ypsilanti; Bank One Ypsilanti).

Sieben Jahre später gab die Citizens Banking Corp. im September 1994 bekannt, dass sie alle vier Michigan-Banken in East Lansing, Fenton, Sturgis und Ypsilanti von der Banc One für 115 Mio. $ erwerben würde. Die Veräußerung wurde im Februar 1995 abgeschlossen.

Die Marke Bank One kehrte erst nach der Fusion mit First Chicago NBD im Jahr 1998 nach Michigan zurück, was zu einer Umbenennung der ehemaligen NBD-Büros führte.

Expansion nach WisconsinEdit

Die erste Akquisition der Bank One in einem Bundesstaat, der keine gemeinsame Grenze mit dem Bundesstaat Ohio hatte, erfolgte 1987 mit der Übernahme der Marine Corporation, der drittgrößten Bankholdinggesellschaft in Wisconsin nach der First Wisconsin Corporation und der Marshall & Ilsley Corporation. Das Ergebnis dieser Fusion brachte 21 Banken und 76 Geschäftsstellen in Wisconsin zusammen, wobei die Marine Corp. in Banc One Wisconsin Corp. umbenannt wurde und jede der Tochtergesellschaften der Marine Banks in Bank One umbenannt wurde, entsprechend ihrem jeweiligen geographischen Namen. Die führende Bank, die Marine Bank, N.A., wurde zur Bank One Milwaukee. Die Fusion kam zustande, weil Marine versuchte, sich gegen einen unerwünschten Übernahmeversuch von Marshall & Ilsley zu wehren, der im Juni 1987 eingeleitet wurde und zu massiven Entlassungen geführt hätte.

Vor den unerwünschten Annäherungsversuchen von Marshall & Ilsley ging Marine auf Einkaufstour, sobald Wisconsin und die umliegenden Bundesstaaten begannen, ihre restriktiven Gesetze über Bankniederlassungen und -eigentum zu lockern, und Marine hatte vor kurzem Banken in ganz Wisconsin gekauft und erst vor wenigen Monaten eine Bank mit drei Zweigstellen im Bundesstaat Minnesota und eine weitere Bank im Bundesstaat Illinois erworben. Ende Dezember 1986 trat Marine in den Chicagoer Markt ein, indem es den Kauf der amerikanischen Niederlassung der italienischen Bank Banco di Roma einleitete, die in Marine Bank Chicago umbenannt wurde. Da Minnesota und Illinois den Besitz von Banken durch Unternehmen mit Sitz in Ohio verbieten, musste Marine diese Banken verkaufen, bevor die Fusion genehmigt wurde. Die Banken in Minnesota wurden an die First Bank System verkauft, während die Bank in Chicago an einen Rechtsanwalt verkauft wurde, mit der Maßgabe, dass die Banc One die Bank in Chicago zurückhaben wollte, sobald die Bankengesetze von Illinois den Besitz durch Unternehmen mit Sitz in Ohio zuließen, was schließlich im Dezember 1990 geschah. Der Anwalt war in der Lage, die Bank innerhalb von zwei Jahren mit einem beträchtlichen Gewinn an die Banc One zurückzuverkaufen.

Expansion in TexasEdit

Die Banc One trat 1989 in den Bundesstaat Texas ein, indem sie eine Reihe von gescheiterten Banken erwarb, die von der Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) als Folge der Bankenkrise in Texas Ende der 1980er Jahre beschlagnahmt worden waren, die durch den Ausfall einer großen Anzahl von Krediten im Immobilien- und Energiesektor verursacht wurde, als die Energiepreise fielen und viele Menschen infolgedessen ihren Arbeitsplatz verloren. Obwohl die Banc One gescheiterte Banken mit einem Abschlag erwerben konnte, der von der Bundesregierung subventioniert wurde, konnten sie auch mit Krediten belastet werden, die die Kreditnehmer später nicht mehr bedienen konnten, wenn sich die Wirtschaftskrise verschlimmerte.

Die ersten Banken, die übernommen wurden, waren 20 Banken, die früher der MCorp gehörten, die die FDIC zu einer einzigen Bank konsolidiert hatte, die sie Deposit Insurance Bridge Bank nannte. Die FDIC hatte die Banken im März 1989 beschlagnahmt. Der Zusammenbruch von 20 der 24 Banken der MCorp kostete die FDIC 2,8 Milliarden Dollar. MCorp war zum Zeitpunkt ihres Scheiterns die zweitgrößte Bankholdinggesellschaft in Texas. MCorp wurde 1984 durch die Fusion der Mercantile National Bank of Dallas mit der Bank of the Southwest of Houston gegründet, wobei die Mercantile zur MBank Dallas und die Southwest zur MBank Houston wurde.

Nach der Übernahme wurde die Deposit Insurance Bridge Bank zur Bank One Texas und die Banc One Texas zur staatlichen Holdinggesellschaft. Die Banc One holte Manager aus anderen Teilen der Banc One-Organisation, um die Fehler zu korrigieren, die zur Insolvenz geführt hatten, behielt aber einige wichtige MCorp-Mitarbeiter, deren Führungsqualitäten und Verbindungen als entscheidend für die Umstrukturierung angesehen wurden, bei. In Texas wurden Gesetze geändert, die es der Banc One und anderen Käufern gescheiterter Banken erlaubten, eine einzige Bank im ganzen Land zu betreiben, anstatt durch enge geografische Regionen eingeschränkt zu sein.

Die nächste Übernahme in Texas war der Kauf der gescheiterten Bright Banc Savings einige Monate später von der Resolution Trust Corporation im Jahr 1990. Diese gescheiterte Spar- und Darlehenskasse kostete die Bundesregierung 1,4 Milliarden Dollar. Die 48 ehemaligen Zweigstellen wurden in die Bank One Texas integriert, die zu diesem Zeitpunkt über 63 Zweigstellen verfügte. Im darauffolgenden Jahr erwarb Banc One 13 Filialen der gescheiterten Benjamin Franklin Savings in der Region Houston von der RTC für 36 Millionen Dollar.

1992 erwarb Banc One für 782 Millionen Dollar in Banc One-Aktien die Team Bancshares of Dallas, ein Unternehmen, das 1988 von einer privaten Investorengruppe gegründet worden war, um gescheiterte und schwache texanische Banken zu übernehmen. Durch die Übernahme der Team Bank wurden 56 Zweigstellen in die Banc One Texas integriert, die zu diesem Zeitpunkt über 146 Zweigstellen verfügte, obwohl einige Zweigstellen aufgrund von Überschneidungen geschlossen werden mussten. Nach dieser Übernahme blieb die Bank One Texas nach der NationsBank die zweitgrößte Bank im Bundesstaat. Die Übernahme von Team Bancshares war in dieser Zeit in Texas ungewöhnlich, da Team zum Zeitpunkt des Verkaufs einen Gewinn erzielte.

Expansion in IllinoisBearbeiten

Im Vergleich zu anderen Bundesstaaten war Illinois sehr langsam bei der Zulassung von landesweiten Zweigstellen und Multi-Bank-Holdinggesellschaften. Als Illinois schließlich im Dezember 1990 sein letztes Verbot für zwischenstaatliche Bankgeschäfte aufhob, schloss die Banc One als erstes die geplante Übernahme der Marine Bank Chicago in der Innenstadt von Chicago ab. Im Jahr 1992 erwarb die Banc One die Marine Corp. of Springfield in Zentral-Illinois mit ihren 15 Bankstellen in Springfield, Bloomington, Champaign und Monticello für 193 Millionen Dollar in Aktien. Die Marine Corp. of Springfield wurde in Banc One Illinois umbenannt und die Hauptbank von Marine, die Marine Bank of Springfield, wurde zur Bank One Springfield. Einige Monate später erwarb die Banc One die First Illinois mit ihren 15 Niederlassungen im Vorort von Chicago für 349 Millionen Dollar in Aktien. Da der Gesetzgeber von Illinois die Hindernisse für das zwischenstaatliche Bankwesen nur langsam beseitigte, musste die Banc One mit Northwest und NBD sowie einigen in Chicago ansässigen Banken konkurrieren, um verfügbare Banken in wichtigen Märkten von Illinois zu erhalten.

Spätere Expansion nach KentuckyEdit

Nach einer fünfjährigen Akquisitionspause im Bundesstaat Kentucky verstärkte die Banc One ihre Präsenz im Nordosten von Kentucky mit der Übernahme der in Lexington ansässigen First Security Corporation of Kentucky mit ihren 28 Geschäftsstellen für 204 Millionen Dollar in Aktien im Jahr 1992. Die meisten der First Security-Büros wurden in die Bank One Lexington eingegliedert, wobei einige Büros geschlossen wurden, weil sie zu nahe an einer bereits bestehenden Filiale lagen.

Obwohl die Banc One seit 1986 in Kentucky präsent war, verfügte sie nur über eine geringe oder gar keine Präsenz außerhalb von Lexington und dem Vorort von Cincinnati. Um dieses Problem zu beheben, erwarb die Banc One 1994 die in Louisville ansässige Liberty National Bancorp mit ihren 104 Bankstellen in ganz Kentucky und Süd-Indiana für 842 Millionen Dollar in Aktien. Zum Zeitpunkt der Übernahme war die Liberty National Bancorp die größte Bankholdinggesellschaft in Kentucky, die ihren Hauptsitz noch in diesem Bundesstaat hatte. Liberty National Bancorp wurde in Banc One Kentucky umbenannt, und ihre Hauptbank, Liberty National Bank and Trust Company of Kentucky, wurde zu Bank One Kentucky. Infolge der Fusion wurde die Bank One Lexington der neuen Holdinggesellschaft Banc One Kentucky unterstellt.

Expansion in die westlichen BundesstaatenBearbeiten

Im Jahr 1992 kündigt Banc One die bevorstehende Übernahme von zwei im Westen ansässigen Holding-Bankgesellschaften an, der in Denver ansässigen Affiliated Bankshares of Colorado und der in Phoenix ansässigen Valley National Corporation, die dem Unternehmen Zugang zu neuen Märkten in Colorado, Arizona, Utah und Kalifornien verschaffen würden.

Banc One zahlte 378 Millionen Dollar in Aktien an die Aktionäre von Affiliated Bankshares für 27 angeschlossene Banken mit 38 Niederlassungen in Colorado und 1 Dollar.für 206 Geschäftsstellen in Arizona, die unter dem Namen Valley National Bank of Arizona (umbenannt in Bank One Arizona) betrieben werden, 35 Geschäftsstellen in Utah, die unter dem Namen Valley Bank and Trust of Utah (umbenannt in Bank One Utah) betrieben werden, und 7 Geschäftsstellen in Kalifornien, die unter dem Namen California Valley Bank (umbenannt in Bank One Fresno) betrieben werden, in Aktien an die Aktionäre der Valley National. Affiliated Bankshares wurde in Banc One Colorado umbenannt und Valley National Corp. wurde in Banc One Arizona umbenannt.

Da alle neuen Niederlassungen in Kalifornien im abgelegenen Fresno und weit entfernt von den großen Metropolen Los Angeles und San Francisco lagen, hatte Banc One kaum die Möglichkeit, in Kalifornien nennenswert Fuß zu fassen, und war nicht in der Lage, effizient mit in Kalifornien ansässigen Banken wie Bank of America und Wells Fargo zu konkurrieren. Nach zwei Jahren beschloss die Banc One, sich vollständig aus dem kalifornischen Markt zurückzuziehen, indem sie die Bank One Fresno an die ValliCorp Holdings, die Holdinggesellschaft der Valliwide Bank, ehemals Bank of Fresno, verkaufte.

Im Mai 1994 baute die Banc One ihre Beteiligungen in Arizona aus, indem sie die 58 von 60 Arizona-Büros der gescheiterten Great American Bank mit Sitz in San Diego von der Resolution Trust Corporation für 49,36 Millionen Dollar erwarb. Die neu erworbenen Niederlassungen wurden in die Bank One Arizona integriert.

Expansion in West VirginiaEdit

Im Jahr 1993 trat Banc One in den Bundesstaat West Virginia ein, indem sie Key Centurion Bancshares, die größte Bankholding in West Virginia mit 54 Niederlassungen in ganz West Virginia und Teilen von Ost-Kentucky, für 536 Millionen Dollar in Aktien erwarb.

Expansion nach OklahomaEdit

Die Banc One trat in Oklahoma ein, indem sie 1994 die Central Banking Group in Oklahoma City mit ihren acht Geschäftsstellen in Oklahoma City für 96 Millionen Dollar in Aktien erwarb. Dreißig Monate später stieg die Banc One in Tulsa ein, indem sie 1997 die Liberty Bancorporation in Oklahoma City für 546 Mio. $ in Aktien erwarb. Liberty verfügte zum Zeitpunkt der Übernahme über 29 Niederlassungen in Oklahoma City und Tulsa.

Expansion in LouisianaEdit

Die Banc One trat in Louisiana ein, indem sie 1996 die Vermögenswerte der Premier Bancorp of Baton Rouge, der drittgrößten Bankholdinggesellschaft des Bundesstaates mit 150 Niederlassungen, für 700 Millionen Dollar in Aktien erwarb. Obwohl die Fusion im Januar 1996 vollzogen wurde, reicht die Beziehung zwischen den beiden Organisationen viel weiter zurück. Der erst kürzlich in den Ruhestand getretene ehemalige Leiter der Premier und ihrer Vorgängerin, der Louisiana National Bank, war Charles „Chuck“ McCoy, der jüngere Bruder von John G. McCoy und Onkel von John B. McCoy. 1991 erhielt Premier 65 Millionen Dollar von der Banc One, um ihre Schulden zu decken, im Austausch für das Recht der Banc One, Premier innerhalb der nächsten fünf Jahre zu übernehmen. Premier erwarb den größten Teil seiner Schulden während des wirtschaftlichen Abschwungs, der Louisiana in den späten 1980er Jahren heimgesucht hatte. Premier Bancorp wurde zu Banc One Louisiana und Premier Bank wurde zu Bank One Louisiana.

Im folgenden Jahr erwarb Banc One die First Commerce Corporation of New Orleans für 3,5 Milliarden Dollar in Aktien. Zum Zeitpunkt der Übernahme im Jahr 1998 war First Commerce das größte in Louisiana ansässige Finanzinstitut des Staates. Die Übernahme umfasste die führende Bank First National Bank of Commerce sowie fünf weitere regionale Banken mit insgesamt 144 Bankstellen. Alle übernommenen Banken wurden in Bank One Louisiana konsolidiert.

Übernahme von First USAEdit

1997 beschloss Banc One, ihr nationales Kreditkartengeschäft zu erweitern, indem sie die in Dallas ansässige First USA für 7,9 Milliarden Dollar in Aktien erwarb. Vor dieser Übernahme wurden die meisten Bank One-Kreditkartenkonten von den verschiedenen lokalen Bank One-Banken ausgestellt und betreut. So besaßen beispielsweise die meisten Kunden der Bank One Indianapolis Kreditkarten, die vor der Übernahme von der Bank One Indianapolis über das ehemalige Kreditkartenzentrum von American Fletcher ausgestellt und betreut wurden.

Zum Unglück für Banc One und insbesondere für John B. McCoy sollte First USA später seiner neuen Muttergesellschaft Probleme bereiten, indem es unerwartete Verluste erwirtschaftete, die auf Missmanagement und fragwürdige Entscheidungen zurückzuführen waren, die bei dem Versuch, die Rentabilität zu steigern, getroffen wurden.

Geschichte von First USA vor Banc OneBearbeiten

First USA wurde ursprünglich in Dallas als Tochtergesellschaft von MCorp gegründet, die MNet hieß. Sie wurde 1985 gegründet, um die Back-End-Arbeiten für die Bereitstellung von Kreditkarten, Electronic Banking und anderen Verbraucherdienstleistungen durch die Mitgliedsbanken der texanischen Bankholdinggesellschaft zu erledigen. Für die Ausgabe von Kreditkarten gründete MCorp (über MNet) in Wilmington, Delaware, eine kreditkartenausgebende Bank namens MBank USA. Obwohl die MNet-Abteilung Gewinne erwirtschaftete, erlitt der Rest von MCorp große Verluste, als Kunden mit ihren Hypothekenzahlungen in Verzug gerieten, was auf den wirtschaftlichen Abschwung zurückzuführen war, der in Texas eingesetzt hatte. Um sich selbst zu retten, verkaufte MCorp im folgenden Jahr MNet an Lomas & Nettleton Financial Corporation für 300 Millionen Dollar in bar und in Wertpapieren.

Nach der Übernahme durch Lomas wurde MNet in Lomas Bankers Corp. und MBank USA in Lomas Bank USA umbenannt. Unter Lomas warb das Kreditkartenunternehmen aggressiv neue Kunden an, indem es Kreditkartenkonten von anderen Kreditkartenherausgebern aufkaufte. Im Jahr 1987 erwarb die Lomas Bank USA 230.000 Konten von zwei Banken in Louisiana, 23.000 Konten von einer Bank in Amarillo, 260.000 Konten von zwei Banken in Oklahoma und 90.000 Konten von einer Bank in San Antonio. Im Jahr 1988 erwarb Lomas 80.000 Konten von einer Bank in New York. 1989 geriet Lomas & Nettleton Financial in finanzielle Schwierigkeiten und war gezwungen, seine Kreditkartenabteilung zu verkaufen. Lomas verkaufte die Lomas Bankers Corp. und die Lomas Bank USA an eine Investorengruppe unter der Leitung von Merrill Lynch Capital Partners für 500 Millionen Dollar in bar und Vorzugsaktien.

Nach dem Verkauf an das von Merrill Lynch geführte Konsortium wurde die Lomas Bankers Corp. in First USA, Inc. und die Lomas Bank USA in First USA Bank umbenannt. Zum Zeitpunkt der Übernahme durch Merrill Lynch im Jahr 1989 war Lomas Bankers/First USA der elftgrößte Kreditkartenaussteller in den USA.

Im Jahr 1992 reduzierte First USA einen Teil seiner Schulden durch einen Börsengang. Der erste Versuch, Aktien zu verkaufen, fand Ende Januar statt, aber das Angebot wurde schnell zurückgezogen, weil der Aktienmarkt zu tief gefallen war. Ein erfolgreicherer Versuch wurde vier Monate später unternommen, bei dem 43 Millionen Dollar durch den Aktienverkauf eingenommen wurden. Zum Zeitpunkt des Börsengangs im Jahr 1992 war First USA der 14. größte Kreditkartenaussteller in den USA.

Der größte Teil des Wachstums des Unternehmens in den 80er und frühen 90er Jahren resultierte aus dem Erwerb von Kreditkartenkonten von Banken, die einige Vermögenswerte für schnelles Bargeld verkaufen mussten, um eine Insolvenz abzuwenden, oder von Banken, die die Ausgabe und Betreuung ihrer eigenen Kreditkartenkonten eingestellt hatten, weil sie entweder nicht mit den größeren Kreditkartenausstellern wie First USA konkurrieren konnten. Als sich in den 1990er Jahren immer mehr Kreditkartenkonten bei einigen wenigen großen Emittenten konzentrierten, hatten weniger Banken Kreditkartenkonten zu verkaufen, so dass die großen Emittenten auf Direktmarketing umstellten, um mehr Karteninhaber zu gewinnen. Diese Emittenten begannen, Karten ohne Jahresgebühr mit Einführungszinssätzen anzubieten, die nach einer bestimmten Zeit schnell ansteigen. Dies führte zu einem harten Wettbewerb zwischen den verbleibenden Kreditkartenherausgebern, insbesondere im Kampf um lukrative Kunden: Kunden, die monatlich hohe Kontokorrentguthaben unterhalten. Dies sind dieselben Kunden, die der Bank Probleme bereiten könnten, wenn sich die lokale Wirtschaft verschlechtert.

Zu diesem Zeitpunkt erwirtschaftete First USA Gewinne von fast 25 % auf die Investitionen seiner Eigentümer, was phänomenal war, da eine Rendite von 1 % auf das Vermögen in den meisten anderen Bankensektoren normalerweise als groß angesehen wird. Die hohe Rendite war einer der Faktoren, die Banc One zur Übernahme von First USA veranlassten.

Geschichte von First USA nach der Übernahme durch Banc OneEdit

Banc One kündigte die geplante Übernahme von First USA erstmals im Januar 1997 an. Die Reaktion der Wall Street auf die Nachricht ließ die Aktien der Banc One um 8 % fallen. First USA war zum Zeitpunkt der Ankündigung der viertgrößte Kreditkartenaussteller in den USA. Die Übernahme wurde sechs Monate später abgeschlossen. John Tolleson, Vorsitzender und Mitbegründer von First USA (1985), wurde zum Direktor von Banc One ernannt, während Richard Vague, Präsident und Mitbegründer von First USA, zum Vorsitzenden und CEO von First USA ernannt wurde.

Nach der Übernahme begann First USA, die Kreditkartenkonten von Banc One in First Card zu integrieren, und führte eine Politik ein, die viele langjährige Kunden von Bank One verärgerte, wie z. B. die Verringerung oder Abschaffung von tilgungsfreien Zeiten, die Erhöhung von Gebühren und Zinssätzen und die Verzögerung bei der Verbuchung von Zahlungen auf Konten, die zu Verspätungsgebühren führen konnten. Eine Methode, um Verzögerungen bei der Verbuchung von Zahlungen herbeizuführen, bestand darin, die Kunden zu veranlassen, ihre Zahlungen per Post an ein weiter entferntes Zahlungszentrum zu senden (z. B. mussten Kunden aus Ohio ihre Zahlungen an eine Adresse in Arizona statt an eine Adresse in Ohio oder sogar Illinois senden), oder ausgewählte Zahlungszentren absichtlich unterbesetzt zu halten, so dass es nicht möglich war, Zahlungen sehr schnell zu bearbeiten.

Diese Taktiken führten zu Verbraucherbeschwerden, die zu einer Reihe von Gerichtsverfahren führten und einige Kunden ermutigt haben könnten, ihre Bankgeschäfte zu einer anderen Bank zu verlagern.

Geschichte der Bank One CorporationBearbeiten

Im Jahr 1998 fusionierte die Banc One Corporation mit der in Chicago ansässigen First Chicago NBD – das Ergebnis der 1995 erfolgten Fusion von First Chicago Corp. und NBD Bancorp, zwei großen Bankunternehmen, die ihrerseits durch die Fusion vieler Banken entstanden waren – zur Bank One Corporation und verlegte ihren Hauptsitz von Columbus nach Chicago. Ungünstige Finanzergebnisse führten zum Ausscheiden von CEO John B. McCoy, dessen Vater und Großvater Banc One und ihre Vorgänger geleitet hatten. Jamie Dimon, ein ehemaliger leitender Angestellter der Citigroup, wurde an die Spitze des Unternehmens geholt.

1998 zahlte Bank One 66 Millionen Dollar für die Namensrechte für 30 Jahre an einem neu errichteten Fußballstadion in Phoenix, das für das Major League Baseball Expansionsteam Arizona Diamondbacks gebaut wurde. Das Stadion mit einziehbarem Dach wurde Bank One Ball Park genannt und schließlich 2005 in “’Chase Field“‘ umbenannt.

Private EquityEdit

Im Jahr 2001 wählte Dimon seinen ehemaligen Kollegen Dick Cashin von Citicorp Venture Capital aus, um eine neue Private-Equity-Einheit innerhalb der Bank One, One Equity Partners, zu leiten. Dick Cashin ist der Bruder von Steven Cashin, dem Gründer und CEO der Pan African Capital Group mit Sitz in Washington, D.C.

Im Jahr 2005 wurde die Private-Equity-Tochtergesellschaft von Bank One, One Equity Partners, als exklusive Private-Equity-Tochtergesellschaft für das kombinierte Unternehmen ausgewählt, was zur Ausgliederung der Private-Equity-Tochtergesellschaft von JPMorgan führte, die heute CCMP Capital heißt.