Im Sommer ist Island Park ein Ziel für Angler, die auf der Suche nach Trophäen sind, oder für Familien, die auf einer Ranch Urlaub machen. Andere kommen, um zu reiten, in den Bergen zu wandern oder zu radeln oder an einem Bach oder See zu zelten. Viele kommen, um Weißkopfseeadler, Moorhühner, Sandhill Cranes, Singvögel, Greifvögel, Wasservögel, große und kleine Säugetiere und Wildblumen zu beobachten.
Im Winter ist die Gegend ein Wunderland. Der Wald verfügt über mehr als 500 Meilen an Schneemobilwegen und präparierten Strecken für Schneeschuhwanderungen und Skilanglauf.
Jedes Jahr kommen Tausende von Reisenden aus der ganzen Welt, um dieses malerische Land zu genießen. Viele haben einen Zweitwohnsitz und kommen häufiger.
Zahllose Unternehmen des Gastgewerbes – darunter Lodges, Restaurants, Resorts, Motels, Lounges, ATV- und Schneemobilverleihe und andere Einzelhandelsgeschäfte – säumen die 36,8 Meilen lange Main Street der Stadt. Außerhalb des engen kommerziellen Korridors der Main Street befindet sich jedoch ein weites Gebiet mit wunderschönen Landschaften und Freiflächen.
Der 11.000 Hektar große Harriman State Park and Wildlife Refuge ist ein Zufluchtsort für eine Vielzahl von Wasservögeln, Elchen, Hirschen und Elchen. Durch den Park fließen acht Meilen des berühmten Fliegenfischerbachs Henry’s Fork of the Snake River. Der Park verfügt außerdem über mehr als 20 Meilen an Wander- und Radwegen, Reitwegen und Langlaufloipen. Einige der historischen Gebäude der Railroad Ranch stehen für Besichtigungen und Übernachtungen zur Verfügung.
Der Henry’s Lake State Park bietet Lagerfeuer- und Junior-Ranger-Programme. Es gibt 44 Campingplätze und mehrere Campinghütten an dem 6.000 Hektar großen See. Angler können Cutthroat-, Bach- und Regenbogenforellen angeln.
Der Mesa Falls Scenic Byway beginnt sechs Meilen südlich am State Highway 47. Die Mesa Falls Recreation Area verfügt über ein Besucherzentrum in der historischen Lodge bei den Upper Mesa Falls. Sowohl Upper als auch Lower Mesa Falls verfügen über Wanderwege und Picknickplätze.
Das Nordende der Stadt ist 14 Meilen vom Westeingang des Yellowstone National Park entfernt.
Die Island Park Caldera, in der die Stadt liegt, hat einen Durchmesser von 18 mal 23 Meilen. Vor etwa einer halben Million Jahren stürzte das Dach der Magmakammer des Vulkans ein und bildete die Caldera. Die jahrhundertelange Erosion hat einen Großteil des Calderarandes unkenntlich gemacht. Der südliche und westliche Rand einer 1.200 Fuß hohen Steilwand ist jedoch immer noch am Big Bend Ridge sichtbar.
Der Island Park Dam befindet sich eine Meile westlich der Stadt. Der 1937 errichtete Damm an der Spitze des Box Canyon bildet das 8.400 Hektar große Island Park Reservoir. Der Damm liefert Wasserkraft und Bewässerungswasser für die untere Snake River-Ebene. Der Stausee ist ein beliebter Ort zum Campen, Angeln und Wasserski fahren.
Die St. Anthony Sand Dunes liegen 50 Meilen südwestlich. Diese Dünen bedecken ein Gebiet von 35 Meilen Länge und bis zu fünf Meilen Breite. Die Höhe der Dünen selbst reicht von 70 bis 365 Fuß – eine Höhe, die größer ist als die der Dünen im Death Valley, Kalifornien.
Zu den weiteren Orten mit einzigartigen natürlichen Merkmalen gehören Big Springs nordöstlich der Stadt. Big Springs hat einen kontinuierlichen Durchfluss von 92.000 Gallonen Wasser pro Minute und ist die Hauptwasserquelle für den Henry’s Fork of the Snake River. Der Quellwasserfluss von Big Springs nach Mack’s Inn liegt auf dem National Water Trail. Big Springs beherbergt auch die Johnny Sack Cabin and Waterwheel. Dieses Haus aus dem Jahr 1935 steht im National Register of Historic Places und zeigt Beispiele für Johnny Sacks kunstvolle Methoden der Verwendung von Baumrinde beim Bau von Möbeln.
Vier historische Nebenstraßen befinden sich in der Nähe der Stadt – Fort Henry Historic Byway, Lost Gold Trails Loop, Nez Perce Historic Trail und Mesa Falls Scenic Byway.
Die Nature Conservancy (TNC) ist Eigentümerin der 1.600 Hektar großen Flat Ranch. Die Ranch verfügt über ein Besucherzentrum, in dem TNC Bildungsprogramme über die natürlichen Ressourcen der Region anbietet. Außerdem stehen mehrere Ranches in der Nähe von Henry’s Lake unter Naturschutz, so dass eine Bebauung nicht möglich ist.
Island Park ist ein Ziel für Geologie-Fans und „Felsenjäger“. Da die Stadt in einem alten Vulkankrater liegt, gibt es viele Gebiete mit freiliegendem Vulkangestein. Garnet Hill, in der Nähe von Henry’s Lake an der Nordseite des Highway 87 gelegen, ist ein beliebter Ort, um Granat-Edelsteine zu finden, vor allem nach dem Abfluss im Frühjahr.
Wirtschaft und wichtige Arbeitgeber
Das Gastgewerbe und die Immobilienbranche sind die Grundlage der Wirtschaft der Stadt. Mehrere Resorts und Lodges mit jeweils weniger als zwei Dutzend Beschäftigten bieten eine Vielzahl von Unterkünften für Touristen an, darunter Restaurants, Hütten- und Eigentumswohnungsvermietung und Wohnmobilstellplätze. Sie bieten betreute Floß- und Reitausflüge sowie Führungen zum Fliegenfischen an. Im Winter vermieten sie Schneemobile und Winterausrüstung und führen geführte Touren durch.
In der Nähe gibt es bewirtschaftete Rinderfarmen mit Unterkünften für Touristen. Besucher dieser Ranches können den Cowboys bei ihrer Arbeit zusehen, an Viehtrieben teilnehmen, reiten, angeln oder einfach nur entspannen.
Viele Besucher sind begeisterte Fliegenfischer, die den berühmten Henry’s Fork des Snake River oder viele der anderen Bäche und Seen in der Nähe beangeln wollen. Für erfahrene Fliegenfischer gibt es in der Stadt spezialisierte Angelausrüstungsgeschäfte und fachkundige Führer.
Auf dem Immobilienmarkt sind vor allem Teilzeitbewohner tätig, die Zweitwohnungen erwerben.