Wenn Sie ein Anlageportfolio oder eine 401(k) haben, haben Sie wahrscheinlich in einen Investmentfonds investiert. Vielleicht haben Sie Ihre Ersparnisse auch in einen ETF investiert. Eine weitere ähnliche Option für Anleger, die keine einzelnen Wertpapiere kaufen möchten, ist ein Unit Investment Trust (UIT). Sie ähneln Investmentfonds, sind aber eine eher statische Anlage, die einen festen Wertpapierkorb für einen bestimmten Zeitraum anbietet. Erfahren Sie, wie UITs funktionieren und wie Sie in sie investieren können.
Grundlagen zu Unit Investment Trusts
Ein Unit Investment Trust ist eine Anlageform, die dem Anleger ein festes Portfolio von Wertpapieren bietet. Ein UIT besteht in der Regel aus Aktien und Anleihen. Die Anleger können sie nach Ablauf eines bestimmten Zeitraums zurückgeben. Dies wird auch als Fälligkeitsdatum des Fonds bezeichnet.
Unit Investment Trusts sind eine der wichtigsten Arten von Investmentgesellschaften. In diesem Fall bezieht sich der Begriff Investmentgesellschaft auf ein Unternehmen, das das Geld der Anleger bündelt, um eine Gruppe von Aktien, Anleihen und anderen Wertpapieren zu erwerben. Andere Beispiele für Investmentgesellschaften sind Investmentfonds und börsengehandelte Fonds (ETFs).
UITs sind festverzinsliche Anlagen, die den Anlegern Erträge in Form von Dividenden und Kapitalzuwachs bringen. Dividenden sind die vierteljährlichen Zahlungen aus den Gewinnen eines Unternehmens an seine Anteilseigner, während der Kapitalzuwachs der Gewinn ist, der erzielt wird, wenn der Kurs der Wertpapiere innerhalb des UIT während der Laufzeit des Fonds steigt. Unit Investment Trusts erfordern eine geringe Anfangsinvestition. Im Gegensatz zu Investmentfonds, bei denen die Fondsmanager jederzeit Wertpapiere kaufen oder verkaufen können, werden UITs nicht aktiv gehandelt und haben ein festes Fälligkeitsdatum, in der Regel 15 bis 24 Monate nach Auflegung des Fonds, zu dem die Wertpapiere vom Anleger zurückgekauft und etwaige Gewinne erzielt werden. Die Anleger können auch die Möglichkeit haben, zu diesem Zeitpunkt in die nächste Runde von UITs zu investieren.
Ein weiterer Unterschied zwischen Investmentfonds und Unit Investment Trusts? Unit Investment Trusts haben in der Regel eine geschlossene Anlageperiode, d.h. Anleger können nur während eines bestimmten Zeitraums in den Fonds investieren, danach wird der Fonds geschlossen und erst am Fälligkeitstag wieder geöffnet. Im Gegensatz dazu können Anleger jederzeit in Investmentfonds investieren.
Deshalb haben UITs niedrigere Verwaltungsgebühren als ihre Gegenstücke aus dem Bereich der Investmentfonds, denn es ist viel weniger Management des Fonds erforderlich. Denken Sie an das festgelegte Enddatum und den Verzicht auf den Kauf und Verkauf von Wertpapieren während der Laufzeit des Fonds, wie es bei Investmentfonds üblich ist.
UITs vs. Investmentfonds
Während Unit Investment Trusts Investmentfonds ähneln, gibt es wichtige Unterschiede zwischen den beiden.
Viele Investmentfonds sind unbefristet, was bedeutet, dass der Fondsmanager aktiv mit dem Fonds handeln kann – er kann Aktien kaufen oder verkaufen, wann immer er will. Die Wertpapiere innerhalb des Fonds können jederzeit gekauft und verkauft werden. Im Gegensatz dazu handelt es sich bei Investmentfonds um geschlossene Fonds, was bedeutet, dass der Fonds keinen Handel betreibt.
Es stimmt, dass einige Investmentfonds (wie Indexfonds) auch einen passiven Investitionsansatz verfolgen, was bedeutet, dass die Fondsmanager wenig bis gar nicht handeln. Der andere wichtige Unterschied ist jedoch, dass ein Anleger in einen UIT auch nicht handeln kann. Während ein Anleger, der Anteile an einem Investmentfonds besitzt, diese jederzeit verkaufen kann, ist ein Anleger in einen UIT langfristig investiert. Die Aktien und Anleihen innerhalb des Fonds werden bis zu seiner Fälligkeit gehalten. Zu diesem Zeitpunkt werden die Wertpapiere vom Anleger zum Nettoinventarwert (NAV) zurückgekauft. In vielerlei Hinsicht ist ein UIT eine Mischung aus einer Anleihe, einem Trust und einem Investmentfonds.
Investmentfonds und UITs ähneln sich insofern, als sie es einem Anleger ermöglichen, einen diversifizierten Fonds zu besitzen, der aus verschiedenen Arten von Wertpapieren wie Aktien und Anleihen besteht. Das bedeutet auch, dass beide eine größere Portfoliodiversifizierung ermöglichen, was in der Welt der Investitionen immer eine gute Sache ist. In beiden Fällen wird das Geld der Anleger gebündelt, um eine Gruppe von Wertpapieren zu erwerben. Ein weiterer Bonus? Beide werden von der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) reguliert.
Welches ist also die bessere Anlage? Das hängt wirklich von den Bedürfnissen des einzelnen Anlegers und seinen langfristigen Zielen ab. Investmentfonds können eine aktiver verwaltete Anlageoption sein (wenn auch mit höheren Gebühren), während Investmentfonds einen unbürokratischeren Ansatz und ein festes Enddatum bieten. Investmentfonds sind jedoch beliebter und werden von den Anlegern häufiger genutzt.
Das Fazit
Sowohl Investmentfonds als auch Unit Investment Trusts sind eine gute Möglichkeit, Ihr Anlageportfolio zu diversifizieren und das Risiko zu verringern. Der entscheidende Unterschied ist die Flexibilität, sowohl für den Fondsmanager als auch für den Anleger. Während Anleger mit Investmentfonds handeln können, wann immer sie wollen, werden Investmentfonds bis zu ihrem Fälligkeitsdatum gehalten, dann werden sie verkauft und das Kapital an den Anleger zurückgegeben. Es gibt auch keinen aktiven Handel mit Aktien und Anleihen innerhalb eines UIT, da der Wertpapierkorb für die gesamte Laufzeit des UIT festgelegt ist.
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