Rohstoffe wie Eisenerz, fossile Brennstoffe, Edelmetalle und Vieh sind die Rohstoffe, die die Weltwirtschaft antreiben, und bieten anspruchsvollen Anlegern einzigartige Möglichkeiten, mit ihnen zu handeln und von ihren sich ständig ändernden Preisen zu profitieren.
Wenn Sie es richtig anstellen, kann der Handel mit Rohstoffen hohe Renditen erzielen und Ihr Portfolio diversifizieren. Investitionen in Rohstoffe erfordern jedoch spezielles Wissen und können mit einem höheren Risiko verbunden sein als bekanntere Anlagen.
Was sind Rohstoffe?
Rohstoffe sind Rohstoffe, die zur Herstellung von Fertigwaren verwendet werden. Zu den Rohstoffen gehören landwirtschaftliche Erzeugnisse, Mineralerze und fossile Brennstoffe – im Grunde jede Art von natürlicher Ressource, die von Unternehmen und Privatpersonen verbraucht wird. Rohstoffe sind physische Güter, die auf Märkten gekauft, verkauft und gehandelt werden, im Gegensatz zu Wertpapieren wie Aktien und Anleihen, die nur als Finanzkontrakte existieren.
Es gibt vier Hauptarten von Rohstoffen:
- Energie. Der Energiemarkt umfasst Erdöl, Erdgas, Kohle, Ethanol und sogar Uran. Energie umfasst auch Formen erneuerbarer Energie, wie Windkraft und Solarenergie.
- Metalle. Zu den Rohmetallen gehören Edelmetalle wie Gold, Silber, Palladium und Platin sowie Industriemetalle wie Eisenerz, Zinn, Kupfer, Aluminium und Zink.
- Landwirtschaft. Die Landwirtschaft umfasst essbare Güter, wie Kakao, Getreide, Zucker und Weizen, sowie nicht essbare Produkte, wie Baumwolle, Palmöl und Kautschuk.
- Viehzucht. Zum Viehbestand gehören alle lebenden Tiere wie Rinder und Schweine.
Die Rohstoffpreise ändern sich ständig, da sich Angebot und Nachfrage in einer einzelnen Volkswirtschaft und weltweit ändern. Eine schlechte Ernte in Indien könnte zu höheren Getreidepreisen führen, während eine steigende Ölproduktion im Nahen Osten den weltweiten Ölpreis drücken könnte.
Investoren auf dem Rohstoffmarkt versuchen, von Angebots- und Nachfragetrends zu profitieren oder das Risiko durch Diversifizierung zu verringern, indem sie verschiedene Anlageklassen in ihr Portfolio aufnehmen.
„Die wirklichen Vorteile des Rohstoffhandels sind ein differenziertes Engagement gegenüber dem Aktienmarkt und die Möglichkeit des Inflationsschutzes“, sagt Ryan Giannotto, Chartered Financial Analyst (CFA) und Director of Research bei GraniteShares, einem ETF-Emittenten mit Sitz in New York City.
Was ist der Rohstoffhandel?
Der Rohstoffhandel ist der Austausch verschiedener Vermögenswerte, in der Regel Terminkontrakte, die auf dem Preis eines zugrunde liegenden physischen Rohstoffs basieren. Mit dem Kauf oder Verkauf dieser Terminkontrakte gehen die Anleger Wetten auf den erwarteten künftigen Wert eines bestimmten Rohstoffs ein. Wenn sie glauben, dass der Preis eines Rohstoffs steigen wird, kaufen sie bestimmte Terminkontrakte – oder gehen Long-Positionen ein – und wenn sie glauben, dass der Preis des Rohstoffs fallen wird, verkaufen sie andere Terminkontrakte – oder gehen Short-Positionen ein.
Aufgrund der Bedeutung von Rohstoffen im täglichen Leben begann der Handel mit Rohstoffen lange vor der Entwicklung moderner Finanzmärkte, als antike Reiche Handelswege für den Austausch ihrer Waren entwickelten.
„Der Rohstoffhandel ist die eigentliche Geburtsstunde des modernen Investierens – die Decke der New Yorker Börse ist mit goldenen Tabakblättern geschmückt, als Hommage an den Rohstoffhandel, aus dem die Institution hervorging“, sagt Giannotto.
Der moderne Rohstoffhandel in den Vereinigten Staaten begann 1848 am Chicago Board of Trade. Er ermöglichte es den Landwirten, die Verkaufspreise für ihr Getreide zu verschiedenen Zeitpunkten im Jahr festzulegen und nicht nur bei der Ernte, wenn die Preise in der Regel niedrig waren. Durch die frühzeitige Vereinbarung eines Preises im Rahmen von Terminkontrakten konnten sich sowohl der Landwirt als auch der Käufer vor Preisänderungen schützen.
Heutzutage ist der Rohstoffmarkt viel komplexer. Es gibt nicht nur eine lange Liste verschiedener Rohstoffe, die gehandelt werden, sondern es handelt sich auch um einen internationalen Markt mit Börsen in der ganzen Welt. Während der Arbeitswoche können Sie fast 24 Stunden am Tag mit Rohstoffen handeln.
Wie man mit Rohstoffen handelt
Es gibt einige verschiedene Möglichkeiten, mit Rohstoffen in Ihrem Portfolio zu handeln, mit ihren eigenen Vor- und Nachteilen.
Rohstoff-Futures
Die häufigste Art, mit Rohstoffen zu handeln, ist der Kauf und Verkauf von Kontrakten an einer Terminbörse. Dabei gehen Sie mit einem anderen Anleger eine Vereinbarung auf der Grundlage des künftigen Preises einer Ware ein.
Sie könnten beispielsweise einen Warenterminkontrakt abschließen, um in 30 Tagen 10.000 Barrel Öl zu 45 $ pro Barrel zu kaufen. Am Ende des Kontrakts übertragen Sie nicht die physischen Waren, sondern Sie schließen Ihren Kontrakt, indem Sie eine entgegengesetzte Position auf dem Kassamarkt einnehmen. In diesem Beispiel würden Sie also, wenn der Terminkontrakt sein Verfallsdatum erreicht, die Position schließen, indem Sie einen weiteren Kontrakt eingehen, um 10.000 Barrel Öl zum aktuellen Marktpreis zu verkaufen.
Wenn der Kassapreis über dem vertraglich festgelegten Preis von 45 $ pro Barrel liegt, würden Sie einen Gewinn erzielen, und wenn er niedriger ist, würden Sie Geld verlieren. Hätten Sie dagegen einen Terminkontrakt abgeschlossen, um Öl zu verkaufen, würden Sie Geld verdienen, wenn der Kassapreis fällt, und Geld verlieren, wenn der Kassapreis steigt. Sie können Ihre Position jederzeit vor dem Verfallsdatum des Kontrakts glattstellen.
Um in den Futures-Handel zu investieren, müssen Sie ein Konto bei einem spezialisierten Maklerunternehmen einrichten, das diese Art von Geschäften anbietet.
„Händler haben Zugang zu diesen Märkten, wenn sie ein Konto bei einem Maklerunternehmen haben, das Futures und Optionen anbietet“, sagt Craig Turner, leitender Rohstoffmakler bei Daniels Trading in Chicago. Jedes Mal, wenn Sie eine Position eröffnen oder schließen, müssen Sie eine Provision für den Handel mit Warentermingeschäften bezahlen.
Physische Rohstoffkäufe
Wenn Sie mit Terminkontrakten handeln, kaufen oder verkaufen Sie nicht den physischen Rohstoff selbst. Futures-Händler nehmen keine Millionen Barrel Öl oder Herden von lebenden Rindern in Empfang – bei Futures geht es nur um Wetten auf Preisänderungen. Bei Edelmetallen wie Gold und Silber hingegen können Einzelanleger die physischen Waren wie Goldbarren, Münzen oder Schmuck selbst in Besitz nehmen.
Durch diese Anlagen sind Sie dem Rohstoff Gold, Silber und anderen Edelmetallen ausgesetzt und können das tatsächliche Gewicht Ihrer Investitionen spüren. Aber bei Edelmetallen sind die Transaktionskosten höher als bei anderen Anlagen.
„Diese Strategie ist nur bei wertbeständigen Rohstoffen wie Gold, Silber oder Platin sinnvoll. Selbst dann zahlen die Anleger hohe Aufschläge auf den Kassapreis auf dem Einzelhandelsmarkt“, sagt Giannotto.
Rohstoffaktien
Eine andere Möglichkeit ist der Kauf von Aktien eines Unternehmens, das mit einem Rohstoff zu tun hat. Bei Öl könnte man die Aktien eines Ölraffinerie- oder Bohrunternehmens kaufen; bei Getreide könnte man sich in ein großes Landwirtschaftsunternehmen oder ein Unternehmen, das Saatgut verkauft, einkaufen.
Diese Art von Aktieninvestitionen folgen dem Preis des zugrunde liegenden Rohstoffs. Wenn die Ölpreise steigen, sollte ein Ölunternehmen rentabler sein, so dass auch sein Aktienkurs steigen würde.
Investitionen in Rohstoffaktien sind mit weniger Risiko verbunden als Direktinvestitionen in Rohstoffe, da man nicht nur auf den Rohstoffpreis wettet. Ein gut geführtes Unternehmen kann auch dann noch Geld verdienen, wenn der Wert des Rohstoffs selbst fällt. Dies gilt jedoch in beide Richtungen. Höhere Ölpreise können zwar dem Aktienkurs eines Ölunternehmens zugute kommen, aber es spielen auch andere Faktoren eine Rolle, z. B. die Unternehmensführung und der Gesamtmarktanteil. Wenn Sie nach einer Anlage suchen, die sich perfekt an den Rohstoffpreisen orientiert, ist der Kauf von Aktien keine exakte Lösung.
Rohstoff-ETFs, Investmentfonds und ETNs
Es gibt auch Investmentfonds, börsengehandelte Fonds (ETFs) und börsengehandelte Notes (ETNs), die auf Rohstoffen basieren. Bei diesen Fonds werden die Gelder vieler Kleinanleger zu einem großen Portfolio zusammengefasst, das versucht, den Preis eines Rohstoffs oder eines Rohstoffkorbs nachzuvollziehen, z. B. ein Energiefonds, der sich auf mehrere Energierohstoffe stützt. Der Fonds kann Terminkontrakte kaufen, um den Preis abzubilden, oder er kann in die Aktien verschiedener Unternehmen investieren, die in Rohstoffen engagiert sind.
„Rohstoff-ETFs haben den Rohstoffhandel für alle Anleger wirklich demokratisiert – sie sind kostengünstig, leicht zugänglich und hoch liquide“, sagt Giannotto.
Mit einer kleinen Investition können Sie Zugang zu einer viel größeren Bandbreite von Rohstoffen erhalten, als wenn Sie versuchen würden, das Portfolio selbst aufzubauen. Außerdem wird das Portfolio von einem professionellen Anleger verwaltet. Allerdings müssen Sie an den Rohstofffonds eine zusätzliche Verwaltungsgebühr zahlen, die höher ist als die Kosten, die anfallen würden, wenn Sie die Investitionen selbst getätigt hätten. Außerdem kann es sein, dass der Fonds, je nach Ansatz, den Rohstoffpreis nicht perfekt abbildet.
Rohstoffpools und Managed Futures
Rohstoffpools und Managed Futures sind private Fonds, die in Rohstoffe investieren können. Sie sind wie Investmentfonds, nur dass viele von ihnen nicht öffentlich gehandelt werden, so dass Sie eine Zulassung benötigen, um sich an dem Fonds zu beteiligen.
Diese Fonds können komplexere Handelsstrategien als ETFs und Investmentfonds anwenden, so dass sie das Potenzial für höhere Renditen haben. Im Gegenzug können auch die Verwaltungskosten höher sein.
Rohstoffhandel vs. Aktienhandel
Beim Rohstoffhandel ist der Einsatz von Leverage viel üblicher als beim Aktienhandel. Das bedeutet, dass Sie nur einen bestimmten Prozentsatz des benötigten Geldes für eine Investition aufwenden. Anstatt z.B. die vollen 75.000 $ für einen Öl-Futures-Kontrakt zu hinterlegen, können Sie 10 % oder 7.500 $ hinterlegen.
Der Kontrakt verlangt, dass Sie ein Mindestguthaben halten, das auf dem erwarteten Wert Ihres Handels basiert. Wenn sich der Marktpreis in eine Richtung bewegt, in der Sie wahrscheinlich Geld verlieren werden, müssen Sie eine Nachschussforderung stellen und mehr einzahlen, um den erforderlichen Mindestwert für den Handel zu erreichen.
„Der Handel mit Nachschüssen kann zu höheren Renditen führen als der Aktienmarkt, aber auch zu größeren Verlusten aufgrund der verwendeten Hebelwirkung“, sagt Turner. Das bedeutet, dass Ihr Gewinnpotenzial auf dem Rohstoffmarkt hoch ist, aber auch Ihr Verlustpotenzial.
Rohstoffe sind außerdem in der Regel eine kurzfristige Investition, insbesondere wenn Sie einen Terminkontrakt mit einer festen Frist abschließen. Dies steht im Gegensatz zu Aktien und anderen Marktwerten, bei denen der Kauf und das Halten von Vermögenswerten auf lange Sicht üblicher ist.
Außerdem haben Sie bei Rohstoffen mehr Zeit, um Geschäfte zu tätigen, da die Märkte fast rund um die Uhr geöffnet sind. Mit Aktien wird hauptsächlich während der normalen Geschäftszeiten gehandelt, wenn die Börsen geöffnet sind. Sie können einen begrenzten frühen Zugang über Premarket-Futures haben, aber der meiste Aktienhandel findet während der normalen Geschäftszeiten statt.
Insgesamt ist der Rohstoffhandel tendenziell risikoreicher und spekulativer als der Aktienhandel, aber er kann auch zu schnelleren, größeren Gewinnen führen, wenn Ihre Positionen am Ende Geld einbringen.
Sollten Sie in Rohstoffe investieren?
Rohstoffinvestitionen sind eine Strategie, die am besten für erfahrene Anleger geeignet ist. Bevor Sie mit Rohstoffen handeln, müssen Sie die Preisdiagramme für Rohstoffe und andere Formen der Recherche genau verstehen. Da Marktpreisschwankungen zu großen Gewinnen und Verlusten führen können, brauchen Sie auch eine hohe Risikotoleranz, d. h. Sie müssen kurzfristige Verluste in Kauf nehmen können, um langfristige Gewinne zu erzielen. Und wenn Sie in Rohstoffe investieren, sollte dies nur einen Teil Ihres Gesamtportfolios ausmachen.
„Viele Anleger und Händler, die ihr Portfolio in einer Anlageklasse diversifizieren wollen, die ein höheres Risiko-/Ertragsprofil bietet, verwenden etwa 20 % oder weniger ihres Portfolios für ein höheres Risiko/Ertragsprofil“, sagt Turner. „
Wie bei jeder Entscheidung sollten Sie mit einem Finanzberater sprechen, um herauszufinden, ob eine Investition in Rohstoffe das Richtige für Sie ist und um Hilfe bei der Wahl der richtigen Strategie zu erhalten.
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