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Die besten Lebensversicherungsgesellschaften verstehen, dass sie ihren Kundenstamm erweitern können, indem sie Finanzprodukte anbieten, die Menschen in einer Vielzahl von Situationen zugute kommen.

Die standardmäßige, bewährte Volllebensversicherung ist für Antragsteller in vielen Lebensphasen gut geeignet.

Für Menschen, deren Lebensumstände den Abschluss einer Standard-Lebensversicherung erschweren, können modifizierte Lebensversicherungspolicen eine Möglichkeit sein, den Schutz und die Stabilität einer Lebensversicherung unter einer etwas anderen Struktur zu sichern.

Modifizierte Lebensversicherungen mit modifizierter Prämie eignen sich gut für Personen, die schon früh ein wenig bei den Raten für eine Lebensversicherung sparen wollen oder müssen. Modifizierte Leistungspolicen ermöglichen es sonst nicht förderungswürdigen Antragstellern, Versicherungsschutz zu erhalten.

Und eine Vielzahl von verfügbaren Zusatzversicherungen bietet zusätzlichen Schutz für Lebensversicherungen. Welchen Weg Sie auch wählen, das Ziel ist es, eine auf Ihre individuellen Umstände zugeschnittene Lebensversicherung abzuschließen.

Es ist zu beachten, dass sich eine modifizierte Lebensversicherung von einer Lebensversicherung mit begrenzter Beitragszahlung unterscheidet, bei der die Prämie für einen bestimmten Zeitraum von Jahren festgesetzt wird, nach dem keine weiteren Prämien mehr fällig werden.

Ganzes Leben

„Ganzes Leben“ ist eine dauerhafte Lebensversicherung, die garantiert, dass die gleiche Todesfallleistung für das gesamte Leben der versicherten Person erhalten bleibt. Eine „Whole Life“-Versicherung läuft nicht ab oder verfällt nicht (außer bei Nichtzahlung der Prämien), und in den meisten Fällen sind die Prämien festgesetzt.

Das heißt, dass die Versicherungsgesellschaft die Prämien nicht erhöht, wenn der Versicherte älter wird, im Gegensatz zu einer Risikolebensversicherung, die sich erneuert, oder zu einer universellen Lebensversicherung, die unterfinanziert ist.

Barwert

Ein entscheidendes Merkmal der „Whole Life“-Versicherung ist, dass sie einen Barwert hat. Und der Barwert einer Lebensversicherung ist kein theoretischer Wert, der auf der Wahrscheinlichkeit beruht, dass sie irgendwann ausgezahlt wird.

Der Barwert einer Lebensversicherung ist ein finanzieller Vermögenswert, auf den bei Bedarf zugegriffen werden kann und der als Sicherheit für ein Lebensversicherungsdarlehen verwendet werden kann.

Und wenn Sie beschließen, dass Sie die Lebensversicherung nicht mehr benötigen, können Sie die Police zurückgeben, und die Versicherungsgesellschaft wird Ihnen einen Scheck über den Rückkaufswert ausstellen.

Die genauen Vertragsbedingungen der Lebensversicherung variieren von Vertrag zu Vertrag und von Versicherer zu Versicherer, und die meisten Lebensversicherungsgesellschaften bieten eine Vielzahl von Zusatzleistungen an, die (in der Regel gegen eine zusätzliche Prämie) den praktischen Wert eines Vertrags erhöhen und ihn an die spezifischen Bedürfnisse des Versicherungsnehmers anpassen sollen.

Aber die Grundlagen sind einheitlich – eine dauerhafte, garantierte Lebensversicherung mit Barwert.

Was ist eine „modifizierte“ (oder „prämienmodifizierte“) Lebensversicherung?

Modifizierte (oder „prämienmodifizierte“) Lebensversicherungen sind Lebensversicherungen mit einem gewissen Etwas.

Während eine herkömmliche Lebensversicherung mit festen Prämien während der gesamten Vertragslaufzeit ausgestattet ist, beginnt eine Lebensversicherung mit modifizierter Prämie mit niedrigeren Prämien und passt die Prämienhöhe nach einer anfänglichen Periode an.

Abgesehen von der geänderten Prämienstruktur sieht eine modifizierte Lebensversicherung ansonsten sehr ähnlich aus wie eine herkömmliche Lebensversicherung.

Nun sind modifizierte Prämien nicht wie eine Hypothek mit einem variablen Zinssatz. Der Prämiensatz ist nicht schwankend und wird nicht jedes Jahr angepasst.

Stattdessen gibt es in der Regel nur eine oder zwei Prämienanpassungen, und die Anpassungen erfolgen zu einem vorher festgelegten Zeitpunkt – in der Regel entweder fünf oder zehn Jahre nach der ursprünglichen Ausstellung der Police.

In den Vertragsunterlagen wird klar angegeben, wie lange der Anfangszeitraum dauert. Nach einer eventuellen Prämienanpassung werden die Prämien für die modifizierte Police für den Rest des Lebens des Versicherten festgesetzt.

Während des Zeitraums der Prämienanpassung nach der Erstausstellung der Police sind die Prämienzahlungen für eine modifizierte Lebensversicherung niedriger als für eine normale Lebensversicherung mit demselben Deckungsniveau.

Nach der Anpassung der Prämienzahlungen sind die Prämien für die modifizierte Police höher als bei einer vergleichbaren Police mit festem Zinssatz.

Im Vorfeld also niedriger, im Nachhinein höher.

Es läuft darauf hinaus, dass Sie fünf oder zehn Jahre lang niedrigere Prämien erhalten und sich im Gegenzug bereit erklären, während der gesamten Laufzeit der Police höhere Prämien zu zahlen.

Wichtig ist, dass der Nennwert (d. h., die Todesfallleistung, die beim Tod des Versicherten an den Begünstigten ausgezahlt wird) während und nach dem geänderten Zeitraum konstant bleibt. Es handelt sich um die gleiche Police mit der gleichen Deckungssumme. Sie kostet nur in den ersten Jahren weniger.

Modified Benefit Whole Life Insurance

Etwas verwirrend ist, dass der Begriff „modifizierte Lebensversicherung“ manchmal auch verwendet wird, um Lebensversicherungen mit einer Wartezeit (in der Regel zwei Jahre oder so) zu beschreiben, während der die volle Todesfallleistung noch nicht wirksam ist.

Bei diesen modifizierten Lebensversicherungen sind die Prämien fest, aber die Höhe der Leistung ändert sich.

Sie funktionieren in der Regel auf eine von zwei Arten, wenn der Versicherte während der Wartezeit stirbt.

Etweder wird die Auszahlung im Todesfall als Gesamtrückerstattung aller auf die Police gezahlten Prämien mit Zinsen bemessen („Return of Premium“).

Oder die Auszahlung wird als Prozentsatz (oft 25 – 50 %) des vollen Versicherungsschutzes bemessen („gestaffelte Leistung“).

Und beachten Sie, dass nach Ablauf der Wartezeit der volle Versicherungsschutz in Kraft tritt.

Garantierte Ausgabe

Modifizierte Leistungspolicen bieten häufig eine „garantierte Annahme“ (d. h., Ein Antragsteller kann nicht abgelehnt werden), die als Sterbegeldversicherung (oder „Bestattungsversicherung“ oder „Beerdigungsversicherung“) vermarktet werden.

Wir haben Sterbegeldversicherungen im Allgemeinen und Lebensversicherungen mit garantierter Annahme im Besonderen in anderen Artikeln untersucht.

Daher konzentrieren wir uns hier hauptsächlich auf Lebensversicherungen mit modifizierter Prämie.

Es ist jedoch erwähnenswert, dass modifizierte Lebensversicherungspolicen mit garantierter Annahme einen Weg zur Erlangung einer Lebensversicherung für Menschen bieten können, die aufgrund einer Vorerkrankung nicht in der Lage wären, sich zu qualifizieren.

Warum eine Wartezeit?

Lebensversicherungsgesellschaften zögern, Antragsteller mit bestimmten Gesundheitsproblemen zu versichern, weil sie befürchten, dass der Versicherte früh stirbt und die Gesellschaft eine hohe Todesfallleistung für eine Police auszahlen muss, zu der sie kaum Beiträge geleistet hat.

Wartezeiten verringern diese Bedenken, indem sie sicherstellen, dass mindestens ein paar Jahre lang Prämien in die Police eingezahlt werden, bevor der gesamte Leistungsbetrag ausgezahlt wird.

Dadurch kann das Versicherungsunternehmen Personen Versicherungsschutz bieten, die ansonsten aufgrund eines erheblichen Gesundheitszustands nicht in Frage kämen.

In der Tat erfordern die meisten Policen mit garantierter Annahme keinerlei medizinische Risikoprüfung – nicht einmal einen Gesundheitsfragebogen, geschweige denn eine Untersuchung.

Jedes Mal, wenn eine Lebensversicherung mit „garantierter Annahme“ und ohne medizinische Risikoprüfung abgeschlossen wird, sind die Tarife für die gesamte Lebensversicherung höher als bei einer Police mit medizinischer Risikoprüfung.

Je früher der Versicherer mit der Auszahlung einer Todesfallleistung rechnet, desto höher werden die Prämien sein.

Bei Lebensversicherungen mit modifizierter Prämie ist es umgekehrt: Der Versicherer ist bereit, zu einem frühen Zeitpunkt eine niedrigere Prämie zu akzeptieren, wenn er das Risiko einer vorzeitigen Auszahlung für relativ gering hält.

Vergleich der Kosten einer Lebensversicherung mit modifizierter und fester Prämie. Whole Life Insurance mit fester Prämie

Die veränderte Prämienstruktur, die mit der modifizierten Lebensversicherung einhergeht, wirft eine etwas offensichtliche Frage auf: „Zahlen Sie am Ende mehr Gesamtprämien für eine normale Lebensversicherung oder für eine modifizierte Police?“

Leider kann man das am Tag der Ausstellung einer Police nicht mit Sicherheit sagen, da die Antwort davon abhängt, wie lange die versicherte Person am Ende lebt.

Stirbt der Versicherte während des modifizierten Zeitraums – oder lebt er nach Ablauf des Zeitraums nicht mehr lange -, ist eine modifizierte Police deutlich günstiger.

In diesen Fällen zahlt der Versicherungsnehmer weniger Prämie für die gleiche Todesfallleistung, so dass die modifizierte Lebensversicherung eine gute Wahl war.

Lebt der Versicherte dagegen weit über das Ende des modifizierten Zeitraums hinaus und übertrifft seine Lebenserwartung, dann wird die klassische Volllebensversicherung mit festen Prämien am Ende weniger an Gesamtprämienzahlungen kosten.

Je länger der Versicherte lebt, desto mehr Beiträge müssen zum höheren Nachzahlungssatz gezahlt werden.

Schließlich holen die höheren Nachzahlungen die frühen Einsparungen wieder auf.

Zeitwert des Geldes

Wenn der Versicherte genau seine Lebenserwartung erreicht, wird die Police mit festem Zinssatz wahrscheinlich etwas weniger Geld kosten.

Aber es gibt eine wichtige Einschränkung, die bei der Analyse berücksichtigt werden muss – ein Konzept, das Ökonomen als „Zeitwert des Geldes“ bezeichnen.“

Einfach ausgedrückt, besagt der Zeitwert des Geldes, dass ein Dollar, den man heute in der Tasche hat, mehr wert ist als ein Dollar, den man in zehn Jahren in der Tasche hat.

Bargeld in der Hand hat aufgrund der Inflation und der verminderten Kaufkraft mehr Wert als zukünftiges Bargeld.

Wir alle haben gehört, dass eine Flasche Cola früher einen Nickel gekostet hat und dass man in den 60er Jahren ein schönes Haus für 30.000 Dollar kaufen konnte.

Die Menschen, die heute das Rentenalter erreichen, haben wahrscheinlich gute Erinnerungen daran, wie viel niedriger die Preise für viele Dinge früher waren. Selbst vor zehn oder fünfzehn Jahren kosteten die meisten Waren und Dienstleistungen zumindest etwas weniger als heute.

Wenn man das bedenkt und alle anderen Dinge gleich bleiben, gewinnt man mehr Kaufkraft, wenn man heute Geld für Lebensversicherungsprämien spart, als wenn man in zehn oder zwanzig Jahren Prämien spart.

Wenn Sie außerdem die Ersparnisse während des geänderten Prämienzeitraums investieren, besteht eine gute Chance, dass die Ersparnisse – unter Berücksichtigung der Rendite – am Ende mehr oder gleich viel wert sind wie die zusätzlichen Prämien, die Sie nach dem geänderten Zeitraum zahlen.

Und es funktioniert auch andersherum. Hätte die Versicherungsgesellschaft bei einem Vertrag mit festem Zinssatz zu Beginn höhere Prämien erhalten, hätte sie das Geld investiert.

Die nominell höheren langfristigen Prämien für einen geänderten Vertrag basieren auf der Berechnung des Versicherers, wie viel Investitionswachstum er aufgrund der niedrigeren frühen Prämienzahlungen nicht erzielt hat.

Im Endeffekt könnte der nominale Wert der frühen Ersparnisse geringer sein als die zusätzlichen Prämien am Ende der Laufzeit, aber der tatsächliche Wert, der das Wachstum der frühen Ersparnisse berücksichtigt, kann die Dinge ausgleichen oder den geänderten Vertrag sogar begünstigen.

Natürlich hängt die Analyse in einer bestimmten Situation von der Inflationsrate ab und davon, wie gut sich die investierten Ersparnisse tatsächlich entwickeln.

Im Allgemeinen versuchen die Versicherungsgesellschaften, die modifizierten Prämien so festzulegen, dass – wenn der Versicherte bis zur Lebenserwartung lebt, die Ersparnisse aus den frühen Prämien investiert und durchschnittliche Renditen erzielt – die Standard- und modifizierten Lebensversicherungspolicen am Ende real mehr oder weniger das Gleiche kosten.

Mit anderen Worten, es ist ein Gleichgewicht.

Barwert einer modifizierten gegenüber einer festen Lebensversicherung

Der Vergleich des Barwerts einer Lebensversicherung mit festem Beitrag gegenüber einer modifizierten Lebensversicherung mit festem Beitrag ist ein weiterer erwägenswerter Faktor.

Gesamtlebensversicherungen – unabhängig davon, ob die Prämien modifiziert oder fest sind – haben einen Barwert, der sich stetig erhöht, je länger die Police besteht.

Der Barwert kann für ein zinsgünstiges Darlehen beansprucht, durch Rückkauf der Police eingelöst oder bei Renteneintritt in eine Rente umgewandelt werden.

Der Barwert ist also ein echter Vermögenswert und muss beim Vergleich von Lebensversicherungspolicen unbedingt berücksichtigt werden.

Anfänglich weniger Barwert

Wenn eine Police modifizierte Prämien hat, steigt der Barwert anfangs langsamer an als bei einer vergleichbaren Police mit festen Prämien.

Es wird im Voraus weniger Geld in die Police eingezahlt, so dass weniger für den Barwert und die Verzinsung zur Verfügung steht.

Nachdem die Prämien angepasst und die Zahlungen erhöht wurden, steigt der Barwert der Police schneller an und kann sich schließlich ausgleichen.

In der Anfangsphase hat eine modifizierte Police jedoch einen niedrigeren Rückkaufswert.

Auch bei einer modifizierten Lebensversicherungspolice können Sie von der Versicherungsgesellschaft noch Lebensversicherungsdividenden erhalten. Und die Dividenden können immer noch als Bargeld entnommen, auf künftige Prämien angewandt oder in die Police zurückgeführt werden, um deren Wert zu erhöhen.

Die Lebensversicherungsdividenden sind jedoch während des modifizierten Zeitraums geringer als bei einer Lebensversicherungspolice mit fester Prämie desselben Versicherers.

Wie der Barwert steigen die Dividenden nach dem modifizierten Zeitraum.

Warum eine modifizierte Lebensversicherung kaufen?

Die modifizierte Lebensversicherung mit fester Prämie kann eine gute Option für jüngere Antragsteller sein, die davon ausgehen, dass sie später über ein höheres verfügbares Einkommen verfügen.

In dieser Situation ermöglichen die modifizierten Prämien höhere Deckungssummen mit günstigeren Tarifen in der Anfangszeit.

Dann steigen die Prämien in späteren Jahren mit höherem Einkommen. Insgesamt können Sie den höheren Versicherungsschutz und die niedrigeren Tarife, die für jüngere Antragsteller verfügbar sind, nutzen, ohne Ihr Budget zu sehr zu strapazieren.

Umgekehrt ist ein Antragsteller, der mit einem künftigen Einkommensrückgang rechnet, mit einer klassischen Lebensversicherung mit festen Prämien wahrscheinlich besser dran.

Wenn Sie zum Beispiel planen, bald in den Ruhestand zu gehen, sind die niedrigeren Prämien zum jetzigen Zeitpunkt möglicherweise nicht die höheren Prämien wert, die anfallen, wenn Sie weniger Einkommen verdienen.

Feste Prämien – und die damit verbundene Budgetsicherheit – können bei der Ruhestandsplanung ein großer Vorteil sein.

Wenn andererseits eine große Schuld wie eine Hypothek bald abbezahlt sein wird und dadurch viel Platz in Ihrem Budget frei wird, können Sie mit einer Police mit geänderter Prämie ein höheres Deckungsniveau erreichen, als Sie sich im Moment leisten könnten.

Selbst wenn die künftigen modifizierten Prämien höher wären als die heutigen festen Prämien, werden die modifizierten Prämien wahrscheinlich niedriger sein als die festen Prämien für eine Police, die in fünf oder zehn Jahren ausgestellt wird.

Wenn Sie also die höhere Deckung benötigen und sich die Prämienanpassung leisten können, wenn sie eintritt, ist eine modifizierte Police jetzt wahrscheinlich ein besseres Geschäft als eine Police mit festen Prämien in zehn Jahren. Außerdem haben Sie den Vorteil, dass Sie sofort eine Lebensversicherung abschließen können.

Viel hängt auch davon ab, welche Ziele Sie verfolgen.

Wenn Ihnen zum Beispiel die Idee einer Lebensversicherung als Absicherung gefällt, Sie aber eher darauf bedacht sind, einen langfristigen Barwert für die Ruhestandsplanung anzusammeln, ist eine Police mit festem Zinssatz, die schneller wächst, wahrscheinlich sinnvoller.

Oder wenn Ihr Hauptzweck darin besteht, die Erbschaftssteuervorteile einer Lebensversicherung zu nutzen, ist eine Police mit festem Zinssatz wahrscheinlich ein effizienteres Mittel, um dies zu tun.

Modifizierte Lebensversicherungen – ob mit modifizierter Prämie oder mit modifizierter Leistung – können eine gute Option für Personen sein, die zu den Gruppen gehören, für die diese Produkte entwickelt wurden.

Ein erfahrener Lebensversicherungsexperte, wie das Team von I&E, kann Ihnen bei der Entscheidung helfen, ob Sie mit einer modifizierten Lebensversicherung oder einer Standardpolice mit fester Prämie und fester Leistung besser dran sind.